債券發(fā)行與承銷ppt課件-資料下載頁
2025-01-07 13:59本頁面
【正文】 根據(jù) 《 上市公司證券發(fā)行管理辦法 》 （ 2022年），上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束 6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。 是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場價(jià)值。 轉(zhuǎn)換價(jià)值 =標(biāo)的股票的市場價(jià)格 *轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換溢價(jià) =（可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格 轉(zhuǎn)換價(jià)值） /轉(zhuǎn)換價(jià)值 可轉(zhuǎn)換債券一般都帶有贖回條款，該條款規(guī)定可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人可以在債券到期日之前按照一定的條件，提前贖回債券。 贖回價(jià)格在發(fā)行期內(nèi)是遞減的（可轉(zhuǎn)換債券的面值 贖回價(jià)格 可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格） 設(shè)定贖回條款的目的： （ 1）迫使投資者將手中的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票。（加速條款） 贖回價(jià)格 轉(zhuǎn)換價(jià)值 可轉(zhuǎn)換債券的市場價(jià)格 （ 2）避免因市場利率下降而遭受損失。 贖回可分為有條件贖回和無條件贖回。 在可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的股票價(jià)格表現(xiàn)欠佳時(shí)，債券持有人有權(quán)按照約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行公司的有關(guān)規(guī)定。 《 上市公司證券發(fā)行管理辦法 》 規(guī)定，上市公司改變可轉(zhuǎn)換債券募集說明書中資金用途的，應(yīng)賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。 （二）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件 。 《 證券法 》 第 16條規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬元。 。 《 上市公司證券發(fā)行管理辦法 》 規(guī)定，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的上市公司，其最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。 1期末凈資產(chǎn)額的 40%。 （三）可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行和承銷 補(bǔ)充知識(shí)：分離交易可轉(zhuǎn)換債券 六、我國債券市場的發(fā)展（ ） 補(bǔ)充閱讀材料： 案例分析 作業(yè)： 重要術(shù)語： 債券信用評(píng)級(jí) 商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù) 混合資本債券 可轉(zhuǎn)換債券 分離交易可轉(zhuǎn)換債券 ？它們有哪些區(qū)別以及他們各自的適用范圍？ ？分離交易可轉(zhuǎn)換債券與普通可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別是什么？
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