【導(dǎo)讀】80年，亞洲開發(fā)銀行為籌募亞洲各會(huì)員國(guó)向該行貸款的資金來(lái)源，94年2月，主管機(jī)關(guān)行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)自開始舉行不定期。允許依國(guó)際慣例編製,是海外中期債券架構(gòu)下的其中。普通公司債之準(zhǔn)據(jù)法得為其他非中華民國(guó)之法律/非臺(tái)灣之訴訟管轄。債券可登錄在國(guó)外證券保管事業(yè)機(jī)構(gòu)。在國(guó)際資訊媒體系統(tǒng)可查詢到國(guó)際債券的報(bào)價(jià)。國(guó)際債券在中華民國(guó)境內(nèi)發(fā)行是依據(jù)。外國(guó)發(fā)行人募集與發(fā)行有價(jià)證券處理準(zhǔn)則。以豁免方式發(fā)行者，應(yīng)符合下列條件之一。外國(guó)發(fā)行人如為該國(guó)中央政府持股100%或?qū)ζ鋫鶆?wù)達(dá)100%保證、且發(fā)行人或其。二十二條第一項(xiàng)核定發(fā)行普通公司債為免向金管會(huì)申報(bào)生效者之有價(jià)證券。股票已於主管機(jī)關(guān)核定之外國(guó)證券交易所或證券市場(chǎng)上市者。債信評(píng)等頇達(dá)經(jīng)證期局核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)出具達(dá)BBB級(jí)以上評(píng)等。其轉(zhuǎn)換或履行認(rèn)股權(quán)義務(wù)之標(biāo)的為該外國(guó)發(fā)行人所發(fā)行之上市或上櫃臺(tái)灣存託。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承諾對(duì)發(fā)行本次債券負(fù)全部責(zé)任並依。規(guī)定履行資訊揭露之義務(wù)。

　　

【正文】 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式 Actual/365 77 ? 新臺(tái)幣 、 英鎊 、 新加坡幣 、 港幣 、 印度幣 、 韓元 、 泰銖的貨幣市場(chǎng)利率習(xí)慣用 ACT/365計(jì)算 ? 每日可得 1/365的年利息 ? 依持有實(shí)際天數(shù)來(lái)累積每日應(yīng)計(jì)利息 (1/31~3/31=59天 ) ? I=P x C x (m2/d2m1/d1)/365 =1,000x6%x(59/365) =$ 1/15 1/31 3/31 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式 Actual/360 78 ? 美元 、 日?qǐng)A或歐元的貨幣市場(chǎng)利率 ， 例如美元計(jì)價(jià)之 Libor利率 ，習(xí)慣用 ACT/360計(jì)算 ? 每日可得 1/360的年利息 ? 依持有實(shí)際天數(shù)來(lái)累積每日應(yīng)計(jì)利息 (1/31~3/31=59天 ) ? I=P x C x (m2/d2m1/d1)/360 =1,000x6%x(59/360) =$ 應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式 Actual/Actual 79 ? 新臺(tái)幣計(jì)價(jià)債券習(xí)慣用 ACT/ACT計(jì)算 ? 每日可得 (1/實(shí)際天數(shù) )的年利息 ? 因?yàn)橛?jì)息頻率是每半年一次 ,先計(jì)算上次付息日到下次付息日(1/15~7/15=181天 ) ? D=f x (e2e1) =2 x181 =362 ? 不是用 99/1/15~00/1/15=365 ? 依持有實(shí)際天數(shù)來(lái)累積每日應(yīng)計(jì)利息 (1/31~3/31=59) ? I=P x C x (m2/d2m1/d1) /D=1,000x6%x(59/362) =$ 應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式 30/360 80 ? 國(guó)外之非歐元計(jì)價(jià)的固定利率債券 、 洋基債券 、 聯(lián)邦債券 、 公司債或是市政債券等 ， 其買賣斷常以 30/360計(jì)息法來(lái)計(jì)算應(yīng)計(jì)利息 ? 每日可得 1/360的年利息 ? 應(yīng)計(jì)息的累積天數(shù) =(y2y1)*360 + (m2m1)*30 + (d2d1) ? 若 d1=31 時(shí) ， d1調(diào)整為 d1=30, ? 若 d2=31 且 d1 = 30時(shí) ， d2調(diào)整為 d2=30 ? 計(jì)算 =(19991999)x360+(31)x30+(3030)=60 ? I=P x C x 60/360 =1,000x6%x(60/360)=$10 應(yīng)計(jì)利息計(jì)算方式 30e/360 81 ? 每日可得 1/360的年利息 ? 應(yīng)計(jì)息的累積天數(shù) =(y2y1)*360 + (m2m1)*30 + (d2d1) ?與 30/360不同點(diǎn)在於 ,d1和 d2不經(jīng)過(guò)調(diào)整 ? 計(jì)算 =(19991999)x360+(31)x30+(3131)=60 ? I=P x C x 60/360 =1,000x6%x(60/360) =$10 1/15 1/31 3/31 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 附錄 3:國(guó)際債券的課稅方式 82 ? 證券交易所得稅 ? 國(guó)內(nèi)發(fā)行人 募集與發(fā)行外幣計(jì)價(jià)普通公司債：依據(jù)所得稅法第 4條之 1規(guī)定，自 79年 1月 1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。 ? 外國(guó)發(fā)行人 來(lái)臺(tái)募集與發(fā)行外幣計(jì)價(jià)普通公司債，依財(cái)政部民國(guó) 95年10月 11日臺(tái)稅一發(fā)字第 09504109740號(hào)函釋，應(yīng)屬證券交易稅條例所指之「經(jīng)政府核準(zhǔn)得公開募銷之其他有價(jià)證券」 ，依據(jù)所得稅法第 4條之1規(guī)定，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。（亦即外國(guó)發(fā)行人私募之國(guó)際債券不適用） ? 另營(yíng)利事業(yè)應(yīng)就該證券交易損益依所得基本稅額條例規(guī)定課徵基本稅額。 國(guó)際債券的課稅方式 83 ? 證券交易稅 ? 依 95/10/2金管證一字 0950143628號(hào)函指出 ,外國(guó)發(fā)行人來(lái)臺(tái)募集與發(fā)行之外幣計(jì)價(jià)普通公司債適用促產(chǎn)條例 20條之 1規(guī)定免徵證券交易稅乙案 ,業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)部及財(cái)政部同意 。 ? 依據(jù)證券交易稅條例第 2條之 1規(guī)定，自 99年 1月 1日起 7年內(nèi)暫停徵公司債及金融債券之證券交易稅 。 國(guó)際債券的課稅方式 84 ? 投資人為國(guó)內(nèi)自然人 的利息所得稅 ? 國(guó) 內(nèi) 發(fā)行人 ：交易時(shí)，後手扣除前手之應(yīng)付稅款；付息時(shí)：付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)扣繳 10%。依所得稅法第 14條之 1，個(gè)人持有債券利息所得為分離課稅 ， 不併計(jì)綜所稅總額，亦不適用儲(chǔ)蓄投資特別扣除規(guī)定。 (同公司債、金融債券 ) ? 國(guó) 外 發(fā)行人 ： ? 非屬中華民國(guó)來(lái)源所得， 還本付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)，毋需扣繳所得稅 。 ? 自然人取得之利息免納綜合所得稅，惟自 99/1/1起，依所得基本稅額條例第 12條 第 1項(xiàng)第 1款規(guī)定，計(jì)入個(gè)人基本所得額課徵基本稅額 。 國(guó)際債券的課稅方式 85 ? 投資人為國(guó)內(nèi)法人時(shí) 的利息所得稅 ? 國(guó) 內(nèi) 發(fā)行人 ： 交易時(shí)：後手扣除前手之應(yīng)付稅款 。 付息時(shí)：付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)扣繳 10%，再列入營(yíng)所稅課徵。 (同公司債、金融債券 ) ? 國(guó) 外 發(fā)行人 ： 付息機(jī)構(gòu)於給付時(shí)不予扣繳，法人投資者應(yīng)自行將利息所得 依持有期間，採(cǎi)權(quán)責(zé)基礎(chǔ)併入 營(yíng)所稅課徵。 國(guó)際債券的課稅方式 86 ? 個(gè)人投資人 的 最低稅負(fù)制 ? 申報(bào)戶全年 海外所得達(dá) 100萬(wàn)元 者，其海外所得應(yīng)全數(shù)計(jì)入基本所得額，基本所得額應(yīng)再加計(jì)其他應(yīng)計(jì)入 基本所得額之項(xiàng)目達(dá) 600萬(wàn)元者 ， 才有 繳納基本稅額之問(wèn)題。 ? 基本所得額＝按所得稅法計(jì)算之綜合所得淨(jìng)額＋海外所得＋受益人與要保人不同之人壽保險(xiǎn)及年金保險(xiǎn)給付＋未上市櫃股票及私募基金受益憑證交易所得＋非現(xiàn)金捐贈(zèng)金額 ? 基本所得額超過(guò) 600萬(wàn)元者，先扣除 600萬(wàn)元後，再就其餘額按 20％稅率計(jì)算基本稅額。 ? 基本稅額＝ (基本所得額 — 600萬(wàn) ) 20% ? 請(qǐng)至賦稅署網(wǎng)站 個(gè)人海外所得課徵基本稅額疑義解答 國(guó)際債券的課稅方式 87 ? 法人投資人的 最低稅負(fù)制 ? 由於我國(guó)法人投資人頇就國(guó)際債券之利息課徵營(yíng)利事業(yè)所得稅，故毋頇將國(guó)際債券利息加計(jì)入最低稅負(fù)制之基本稅額。 ? 依所得基本稅額條例 ? 第 7條第 1項(xiàng)第 1款規(guī)定，於計(jì)算營(yíng)利事業(yè)所得額時(shí)，應(yīng)加計(jì)所得稅法第 4條之 1規(guī)定停止課徵所得稅之證券交易所得。 ? 第 8條規(guī)定，營(yíng)利事業(yè)之基本稅額為依前條規(guī)定之基本稅額扣除新臺(tái)幣 200萬(wàn)元後，依行政院現(xiàn)行訂定之稅率按 10%計(jì)算稅額。 國(guó)際債券的課稅方式 88 ? 從事附條件交易之利息所得 ? 個(gè)人按 10％分離課稅 ? 扣繳基準(zhǔn)為原幣別附條件交易利息 *10%(計(jì)算至小數(shù)點(diǎn)以下 2位 ) ? 利息支付方所扣繳金額需在次月 10日以前以新臺(tái)幣上繳國(guó)庫(kù)，並開立年度扣繳憑單。 ? 營(yíng)利事業(yè)按 10％分離課稅。 依承作 RP利率及期間 ， 認(rèn)列利息收入 ，併入營(yíng)利事業(yè)所得額合併課稅。 ? 非境內(nèi)居民或營(yíng)利事業(yè)按 20%扣繳 。 附錄 4:國(guó)際債券 業(yè)務(wù) 資格取得方式 ? 證券商需取得承銷國(guó)內(nèi)有價(jià)證券業(yè)務(wù)資格者，再向中央銀行申請(qǐng)承銷國(guó)際債券業(yè)務(wù)，經(jīng)中央銀行同意者，始得辦理國(guó)際債券承銷業(yè)務(wù)。 ? 營(yíng)業(yè)項(xiàng)目代碼 ? 301 ? 303 ? 304 ? 證券商取得國(guó)內(nèi)債券自行買賣業(yè)務(wù)資格者，即得辦理國(guó)際債券自行買賣業(yè)務(wù) 。 ? 營(yíng)業(yè)項(xiàng)目代碼 ? 202 ? 207 ? 209 ? 211 89 如何取得國(guó)際債券承銷資格？ 如何取得國(guó)際債券自營(yíng)資格？ 附錄 5:法令函釋 90 ? 證券商 ? 證券商得承銷以臺(tái)幣或外幣計(jì)價(jià)之金融債券 (95年 8月16日金管證二字第 0950003875號(hào)） ? 核準(zhǔn)證券經(jīng)紀(jì)商得以自有資金投資國(guó)際債券 (95年 8月16日金管證二字第 0950003876號(hào)） ? 證券商承銷國(guó)際債券應(yīng)先向央行申請(qǐng)業(yè)務(wù)許可 (95年8月 1日金管證二字第 0950130998號(hào)券商公會(huì)函轉(zhuǎn)公告） ? 證券商 (不含兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)之票券公司 )取得國(guó)內(nèi)債券自行買賣業(yè)務(wù)資格者 ,即可承作國(guó)際債券自營(yíng)業(yè)務(wù) (95年 8月 1日金管證二字第 0950130998號(hào)券商公會(huì)函轉(zhuǎn)公告） 法令函釋 91 ? 票券金融公司 ? 銀行局於 96年 10月 23日已公布開放票券金融公司得辦理外幣債券經(jīng)紀(jì)自營(yíng)及投資業(yè)務(wù) ? ＃ 5票券金融公司辦理外幣債券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)及投資，應(yīng)洽央行許可，不適用自營(yíng)商已取得公司債自營(yíng)者即可通案得承作國(guó)際債券自營(yíng)業(yè)務(wù)之函令。 報(bào)告完畢 謝謝各位 92