【導讀】80年，亞洲開發(fā)銀行為籌募亞洲各會員國向該行貸款的資金來源，94年2月，主管機關(guān)行政院金融監(jiān)督管理委員會自開始舉行不定期。允許依國際慣例編製,是海外中期債券架構(gòu)下的其中。普通公司債之準據(jù)法得為其他非中華民國之法律/非臺灣之訴訟管轄。債券可登錄在國外證券保管事業(yè)機構(gòu)。在國際資訊媒體系統(tǒng)可查詢到國際債券的報價。國際債券在中華民國境內(nèi)發(fā)行是依據(jù)。外國發(fā)行人募集與發(fā)行有價證券處理準則。以豁免方式發(fā)行者，應符合下列條件之一。外國發(fā)行人如為該國中央政府持股100%或?qū)ζ鋫鶆者_100%保證、且發(fā)行人或其。二十二條第一項核定發(fā)行普通公司債為免向金管會申報生效者之有價證券。股票已於主管機關(guān)核定之外國證券交易所或證券市場上市者。債信評等頇達經(jīng)證期局核準或認可之信用評等機構(gòu)出具達BBB級以上評等。其轉(zhuǎn)換或履行認股權(quán)義務之標的為該外國發(fā)行人所發(fā)行之上市或上櫃臺灣存託。外國金融機構(gòu)應承諾對發(fā)行本次債券負全部責任並依。規(guī)定履行資訊揭露之義務。

　　

【正文】 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 應計利息計算方式 Actual/365 77 ? 新臺幣 、 英鎊 、 新加坡幣 、 港幣 、 印度幣 、 韓元 、 泰銖的貨幣市場利率習慣用 ACT/365計算 ? 每日可得 1/365的年利息 ? 依持有實際天數(shù)來累積每日應計利息 (1/31~3/31=59天 ) ? I=P x C x (m2/d2m1/d1)/365 =1,000x6%x(59/365) =$ 1/15 1/31 3/31 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 應計利息計算方式 Actual/360 78 ? 美元 、 日圓或歐元的貨幣市場利率 ， 例如美元計價之 Libor利率 ，習慣用 ACT/360計算 ? 每日可得 1/360的年利息 ? 依持有實際天數(shù)來累積每日應計利息 (1/31~3/31=59天 ) ? I=P x C x (m2/d2m1/d1)/360 =1,000x6%x(59/360) =$ 應計利息計算方式 Actual/Actual 79 ? 新臺幣計價債券習慣用 ACT/ACT計算 ? 每日可得 (1/實際天數(shù) )的年利息 ? 因為計息頻率是每半年一次 ,先計算上次付息日到下次付息日(1/15~7/15=181天 ) ? D=f x (e2e1) =2 x181 =362 ? 不是用 99/1/15~00/1/15=365 ? 依持有實際天數(shù)來累積每日應計利息 (1/31~3/31=59) ? I=P x C x (m2/d2m1/d1) /D=1,000x6%x(59/362) =$ 應計利息計算方式 30/360 80 ? 國外之非歐元計價的固定利率債券 、 洋基債券 、 聯(lián)邦債券 、 公司債或是市政債券等 ， 其買賣斷常以 30/360計息法來計算應計利息 ? 每日可得 1/360的年利息 ? 應計息的累積天數(shù) =(y2y1)*360 + (m2m1)*30 + (d2d1) ? 若 d1=31 時 ， d1調(diào)整為 d1=30, ? 若 d2=31 且 d1 = 30時 ， d2調(diào)整為 d2=30 ? 計算 =(19991999)x360+(31)x30+(3030)=60 ? I=P x C x 60/360 =1,000x6%x(60/360)=$10 應計利息計算方式 30e/360 81 ? 每日可得 1/360的年利息 ? 應計息的累積天數(shù) =(y2y1)*360 + (m2m1)*30 + (d2d1) ?與 30/360不同點在於 ,d1和 d2不經(jīng)過調(diào)整 ? 計算 =(19991999)x360+(31)x30+(3131)=60 ? I=P x C x 60/360 =1,000x6%x(60/360) =$10 1/15 1/31 3/31 7/15 上次付息日 買入 賣出 下次付息日 持有期間 附錄 3:國際債券的課稅方式 82 ? 證券交易所得稅 ? 國內(nèi)發(fā)行人 募集與發(fā)行外幣計價普通公司債：依據(jù)所得稅法第 4條之 1規(guī)定，自 79年 1月 1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。 ? 外國發(fā)行人 來臺募集與發(fā)行外幣計價普通公司債，依財政部民國 95年10月 11日臺稅一發(fā)字第 09504109740號函釋，應屬證券交易稅條例所指之「經(jīng)政府核準得公開募銷之其他有價證券」 ，依據(jù)所得稅法第 4條之1規(guī)定，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。（亦即外國發(fā)行人私募之國際債券不適用） ? 另營利事業(yè)應就該證券交易損益依所得基本稅額條例規(guī)定課徵基本稅額。 國際債券的課稅方式 83 ? 證券交易稅 ? 依 95/10/2金管證一字 0950143628號函指出 ,外國發(fā)行人來臺募集與發(fā)行之外幣計價普通公司債適用促產(chǎn)條例 20條之 1規(guī)定免徵證券交易稅乙案 ,業(yè)經(jīng)經(jīng)濟部及財政部同意 。 ? 依據(jù)證券交易稅條例第 2條之 1規(guī)定，自 99年 1月 1日起 7年內(nèi)暫停徵公司債及金融債券之證券交易稅 。 國際債券的課稅方式 84 ? 投資人為國內(nèi)自然人 的利息所得稅 ? 國 內(nèi) 發(fā)行人 ：交易時，後手扣除前手之應付稅款；付息時：付息機構(gòu)於給付時扣繳 10%。依所得稅法第 14條之 1，個人持有債券利息所得為分離課稅 ， 不併計綜所稅總額，亦不適用儲蓄投資特別扣除規(guī)定。 (同公司債、金融債券 ) ? 國 外 發(fā)行人 ： ? 非屬中華民國來源所得， 還本付息機構(gòu)於給付時，毋需扣繳所得稅 。 ? 自然人取得之利息免納綜合所得稅，惟自 99/1/1起，依所得基本稅額條例第 12條 第 1項第 1款規(guī)定，計入個人基本所得額課徵基本稅額 。 國際債券的課稅方式 85 ? 投資人為國內(nèi)法人時 的利息所得稅 ? 國 內(nèi) 發(fā)行人 ： 交易時：後手扣除前手之應付稅款 。 付息時：付息機構(gòu)於給付時扣繳 10%，再列入營所稅課徵。 (同公司債、金融債券 ) ? 國 外 發(fā)行人 ： 付息機構(gòu)於給付時不予扣繳，法人投資者應自行將利息所得 依持有期間，採權(quán)責基礎(chǔ)併入 營所稅課徵。 國際債券的課稅方式 86 ? 個人投資人 的 最低稅負制 ? 申報戶全年 海外所得達 100萬元 者，其海外所得應全數(shù)計入基本所得額，基本所得額應再加計其他應計入 基本所得額之項目達 600萬元者 ， 才有 繳納基本稅額之問題。 ? 基本所得額＝按所得稅法計算之綜合所得淨額＋海外所得＋受益人與要保人不同之人壽保險及年金保險給付＋未上市櫃股票及私募基金受益憑證交易所得＋非現(xiàn)金捐贈金額 ? 基本所得額超過 600萬元者，先扣除 600萬元後，再就其餘額按 20％稅率計算基本稅額。 ? 基本稅額＝ (基本所得額 — 600萬 ) 20% ? 請至賦稅署網(wǎng)站 個人海外所得課徵基本稅額疑義解答 國際債券的課稅方式 87 ? 法人投資人的 最低稅負制 ? 由於我國法人投資人頇就國際債券之利息課徵營利事業(yè)所得稅，故毋頇將國際債券利息加計入最低稅負制之基本稅額。 ? 依所得基本稅額條例 ? 第 7條第 1項第 1款規(guī)定，於計算營利事業(yè)所得額時，應加計所得稅法第 4條之 1規(guī)定停止課徵所得稅之證券交易所得。 ? 第 8條規(guī)定，營利事業(yè)之基本稅額為依前條規(guī)定之基本稅額扣除新臺幣 200萬元後，依行政院現(xiàn)行訂定之稅率按 10%計算稅額。 國際債券的課稅方式 88 ? 從事附條件交易之利息所得 ? 個人按 10％分離課稅 ? 扣繳基準為原幣別附條件交易利息 *10%(計算至小數(shù)點以下 2位 ) ? 利息支付方所扣繳金額需在次月 10日以前以新臺幣上繳國庫，並開立年度扣繳憑單。 ? 營利事業(yè)按 10％分離課稅。 依承作 RP利率及期間 ， 認列利息收入 ，併入營利事業(yè)所得額合併課稅。 ? 非境內(nèi)居民或營利事業(yè)按 20%扣繳 。 附錄 4:國際債券 業(yè)務 資格取得方式 ? 證券商需取得承銷國內(nèi)有價證券業(yè)務資格者，再向中央銀行申請承銷國際債券業(yè)務，經(jīng)中央銀行同意者，始得辦理國際債券承銷業(yè)務。 ? 營業(yè)項目代碼 ? 301 ? 303 ? 304 ? 證券商取得國內(nèi)債券自行買賣業(yè)務資格者，即得辦理國際債券自行買賣業(yè)務 。 ? 營業(yè)項目代碼 ? 202 ? 207 ? 209 ? 211 89 如何取得國際債券承銷資格？ 如何取得國際債券自營資格？ 附錄 5:法令函釋 90 ? 證券商 ? 證券商得承銷以臺幣或外幣計價之金融債券 (95年 8月16日金管證二字第 0950003875號） ? 核準證券經(jīng)紀商得以自有資金投資國際債券 (95年 8月16日金管證二字第 0950003876號） ? 證券商承銷國際債券應先向央行申請業(yè)務許可 (95年8月 1日金管證二字第 0950130998號券商公會函轉(zhuǎn)公告） ? 證券商 (不含兼營證券業(yè)務之票券公司 )取得國內(nèi)債券自行買賣業(yè)務資格者 ,即可承作國際債券自營業(yè)務 (95年 8月 1日金管證二字第 0950130998號券商公會函轉(zhuǎn)公告） 法令函釋 91 ? 票券金融公司 ? 銀行局於 96年 10月 23日已公布開放票券金融公司得辦理外幣債券經(jīng)紀自營及投資業(yè)務 ? ＃ 5票券金融公司辦理外幣債券經(jīng)紀、自營及投資，應洽央行許可，不適用自營商已取得公司債自營者即可通案得承作國際債券自營業(yè)務之函令。 報告完畢 謝謝各位 92