金融市場與金融機構(gòu)第五章中國債券市場-資料下載頁
2025-01-05 09:44本頁面
【正文】 系 33 中國債券市場的法制建設(shè) ? 中國債券市場相關(guān)的法律法規(guī)主要分 3個層次：國家法律、主管部門法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則： ? （一）國家法律 ? 1) 中華人民共和國公司法 ? 2) 中華人民共和國證券法 ? （二）主管部門法規(guī) ? 1. 人民銀行規(guī)章 ? 2. 財政部規(guī)章 ? 3. 銀監(jiān)會規(guī)章 ? 4. 證監(jiān)會規(guī)章 34 中國債券市場的法制建設(shè) ? 債券市場在法律方面也有一些需要完善的地方： ? 例如，金融企業(yè)破產(chǎn)尚未納入原 《 破產(chǎn)法 》 的范圍，只有適用《 民事訴訟法 》 。目前在 《 破產(chǎn)法 》 修訂過程中，對確定一方破產(chǎn)時另一方債權(quán)、擔(dān)保權(quán)的受償順序存在爭議。 ? 又如， 《 證券法 》 （ 2023年修訂）提及“凈額結(jié)算”，但現(xiàn)有規(guī)章沒有明確凈額安排的法律依據(jù)。 ? 此外，關(guān)于擔(dān)保品的處理，現(xiàn)行法律規(guī)定明確，體系完整。人民銀行 〔 2023〕 2號令也確認了回購守約方對違約方的主張受償?shù)臋?quán)利，主管部門規(guī)章也一直規(guī)定雙方可以通過協(xié)商或仲裁進行質(zhì)押處理，但是依據(jù) 《 擔(dān)保法 》 （ 1995年頒布），對質(zhì)押品的處理需要雙方協(xié)商或者法庭判決，因此權(quán)利執(zhí)行的效率較為低下。 35 中國債券市場的法制建設(shè) ? 依據(jù)這些法規(guī)不同的監(jiān)管部門對債券市場進行監(jiān)管 ： 36 中國債券市場的托管結(jié)算體制 ? 目前 ， 中國債券市場同樣實施集中托管清算體系 ? 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司是為全國債券市場提供國債 、 金融債券 、 企業(yè)債券和其他固定收益證券的登記 、 托管 、 交易結(jié)算等服務(wù)的國有獨資金融機構(gòu) ， 是財政部唯一授權(quán)主持建立 、 運營全國國債托管系統(tǒng)的機構(gòu) ， 是中國人民銀行指定的全國銀行間債券市場債券登記 、 托管 、 結(jié)算機構(gòu)和商業(yè)銀行柜臺記賬式國債交易一級托管人 。 目前 ， 在中央結(jié)算公司開戶的結(jié)算成員有 3000多家 ， 基本涵蓋國內(nèi)商業(yè)銀行 、 農(nóng)村和城市信用社 、 保險公司 、 證券公司 、 證券投資基金 、 財務(wù)公司 、 信托投資公司 、 金融租賃公司以及外資銀行在華分行等金融機構(gòu) 。 37 中國債券市場的電子交易系統(tǒng) ? 近年來 ， 中國債券市場的電子交易系統(tǒng)愈加完善 。 ? 交易與結(jié)算 ， 分屬債券交易的前臺和后臺 。 債券交易 ， 由中國外匯交易中心提供報價和交易平臺 ， 由中央國債登記結(jié)算公司提供債券過戶和結(jié)算平臺 。 在電子化進程中 ， 高效 、 安全的直通式處理 （ STP） 的交易結(jié)算構(gòu)架日益受到重視 。 ? 2023年 10月 17日在中國人民銀行的統(tǒng)一部署下 ， CDC（ China Government Securities Depository Trust Clearing Co. Ltd. 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 ） 的債券系統(tǒng)與同業(yè)中心的報價交易系統(tǒng)實現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng) ， 銀行間債券市場的交易 、 結(jié)算從此可以實現(xiàn)自動化程度更高的直通處理方式 ， 市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)又邁上新臺階 。 STP使得交易確認能于交易達成當(dāng)日及時進行 ， 對市場參與者而言提高了業(yè)務(wù)處理效率 ， 同時也便于其內(nèi)部更及時有效地進行結(jié)算風(fēng)險控制 。 38 中國債券市場的信用評級 ? 我國的信用評級業(yè)務(wù)始于債券評級 ， 目前債券評級也是信用評級公司的各項業(yè)務(wù)中唯一受到監(jiān)管機構(gòu)指定的業(yè)務(wù)： ? 1987年 3月 ， 國務(wù)院頒布了 《 企業(yè)債券管理暫行條例 》 ， 開始對債券進行統(tǒng)一管理 ， 并要求發(fā)債企業(yè)公布債券還本付息方式及風(fēng)險責(zé)任 。 為防范金融風(fēng)險 ， 銀行系統(tǒng)的一些機構(gòu)組建了信用評級機構(gòu) 。 ? 1993年國務(wù)院發(fā)文提出 ， 企業(yè)債券必須進行信用評級 ， 并要求 1億元以上的企業(yè)債券要經(jīng)過全國性的評級機構(gòu)評級 。 ? 2023年 1月 8日 ， 中國保監(jiān)會頒發(fā)了 “ 關(guān)于印發(fā) 《 保險機構(gòu)債券投資信用評級指引 （ 試行 ） 》 的通知 ” 折射出中國信用評級機構(gòu)的尷尬局面 ? 中國證監(jiān)會認可的國際信用評級機構(gòu)： Moodys Investors Service， StandardPoors， Fitch Ratings， Dominion Bond Rating Service Limited ? 我國的信用評級機構(gòu)大約在 50家左右 ， 其業(yè)務(wù)范圍主要包括金融機構(gòu)信用評級 、 貸款項目評級 、 企業(yè)信用評級 、 企業(yè)債券及短期融資債券信用等級評級 、 保險及證券公司等級評級等 39 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1