[經(jīng)濟學(xué)]第五章投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營-資料下載頁
2025-10-10 02:56本頁面
【正文】 跟蹤研究，以確認各項因素變動對業(yè)務(wù)開展的影響，為決策者重新制定業(yè)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略提供參與依據(jù)。 投資銀行業(yè)務(wù)動態(tài)管理的內(nèi)容主要集中在以下幾個方面的跟蹤研究： ①每一項業(yè)務(wù)是否真有盈利市場？對實際的盈利狀況 和預(yù)期的盈利狀況進行比較分析。 ②是否存在在前一階段的可行性研究中尚未預(yù)測到的而具有吸引力的業(yè)務(wù)？有沒有發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有競爭對手進入這個領(lǐng)域？ ③投資銀行自身是否成功地在客戶中贏得了聲譽？可以再做些什么來使公司在可能的客戶中更為熟知？ ④投資銀行要樹立什么樣的形象？這一目標(biāo)形象是否正確而切合投資銀行的發(fā)展戰(zhàn)略？投資銀行是否已經(jīng)樹立了預(yù)想中的形象？競爭者是否可能在客戶中損害本投資銀行的形象？客戶中是否開始出現(xiàn)擔(dān)憂，是否已經(jīng)有客戶甚至是大量的客戶發(fā)生轉(zhuǎn)移，投向本投資銀行的競爭對手？ ⑤客戶是否已經(jīng)開始信任本投資銀行？對本投資銀行缺乏信任是否已經(jīng)成為一個嚴重的問題？在這些方面，投資銀行應(yīng)該如何進行改善？ ⑥是否存在一些沒有預(yù)想到的來自外部的監(jiān)管？是否可能說服主管部門制定更有利的規(guī)則，或者是廢除一些不必要的規(guī)定？ ⑦市場營銷是否順利？是否與可能的客戶取得了聯(lián)系？同他們?nèi)〉寐?lián)系的困難是什么？ ⑧競爭是否較預(yù)期中的激烈？是否出現(xiàn)了沒有預(yù)想到的強有力的競爭對手？ ⑨本投資銀行提供的服務(wù)是過多還是過少？客戶是否提出過一些建議，或者是否表示過不滿？員工們能夠處理目前的業(yè)務(wù)嗎？ ⑩本投資銀行的內(nèi)部管理狀況如何？各個部門之間，主要管理人員之間是否經(jīng)常出現(xiàn)利益沖突？ 三、投資銀行的業(yè)務(wù)管理流程 項目承攬 證券承銷項目 兼并收購項目 其他項目 盡職調(diào)查 盡職調(diào)查 立項調(diào)查 項目立項審核 （質(zhì)量總監(jiān)室） 項目執(zhí)行 會計技術(shù)審核、咨詢 （會計師室） 技術(shù)審核、咨詢 （技術(shù)總監(jiān)室） 內(nèi)核 （內(nèi)核小組） 承銷 材料 上報 第三節(jié) 投資銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新 投資銀行的創(chuàng)新領(lǐng)域范圍廣闊，它們包括產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、金融科技創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、企業(yè)重組創(chuàng)新、管理方式創(chuàng)新、經(jīng)營理念創(chuàng)新、經(jīng)營戰(zhàn)略創(chuàng)新和投資領(lǐng)域創(chuàng)新等等。 結(jié)合投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營，本節(jié)將著重闡述投資銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新。下面將從創(chuàng)新產(chǎn)品的組織與管理出發(fā)來探討投資銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的運作體制。 一、創(chuàng)新機構(gòu)建設(shè) 創(chuàng)新機構(gòu)建設(shè)主要是指投資銀行在組織與人力資源配置方面做出安排，以適應(yīng)新產(chǎn)品開發(fā)的計劃、管理和領(lǐng)導(dǎo)方面的需求。 二、創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)步驟 投資銀行金融產(chǎn)品的開發(fā)通常包括以下幾個階段： 激發(fā)構(gòu)思 篩選構(gòu)思 商業(yè)分析 市場化 三、創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)模式 開發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)的方法主要有三種方式：模仿法、組合法和新創(chuàng)法。 模仿法 —— 指以原有的某種金融產(chǎn)品為模式，并結(jié)合投資銀行以及目標(biāo)市場的實際情況和條件，進行必要的調(diào)整、修改、補充和深化，從而開發(fā)出新的金融產(chǎn)品。（互換業(yè)務(wù)） 組合法 —— 指對兩個或兩個以上的現(xiàn)有產(chǎn)品貨服務(wù)加以重新組合，或?qū)λ鼈兩约痈倪M，從而形成一個創(chuàng)新產(chǎn)品。（股份分置對價組合：權(quán)證 +定向增發(fā)） 新創(chuàng)法 —— 指投資銀行依據(jù)市場上新出現(xiàn)的需求，開發(fā)出能夠滿足這種新需求的全新產(chǎn)品的方法。 （累計投標(biāo)詢價發(fā)行方式） 四、國內(nèi)投資銀行的創(chuàng)新動力 創(chuàng)新更將成為國內(nèi)投資銀行的生命源泉，這是因為： （ 1）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤率下降，驅(qū)使投資銀行去積極開辟新的利潤增長點。 （ 2）國內(nèi)競爭與國際競爭加劇，驅(qū)使我國投資銀行不斷創(chuàng)新來謀求競爭優(yōu)勢。 （ 3）國企改革的進一步推進，為證券市場的創(chuàng)新提供了空前開闊的空間。 （ 4）隨著我國經(jīng)濟成份結(jié)構(gòu)的變化，社會經(jīng)濟主體的多元化必將要求投資銀行推出更多的創(chuàng)新產(chǎn)品，構(gòu)造更多的創(chuàng)新市場來迎合他們的需求，而這些需求，反過來，也為投資銀行創(chuàng)造了更多的創(chuàng)新機會。
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