【導(dǎo)讀】1 莀袇袆芀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿羅節(jié)蒄袈肇肅莀袇袆芀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿羅節(jié)蒄袈肇肅莀袇袆芀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃蒀羅腿艿蕿肈薇薈螇膈蒃薈羀羈葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芄薀薄羆肇蒆薃聿芃莂螞螈肅羋螞袁芁膄蟻肅肄薂蝕螂荿蒈蠆裊膂莄蚈羇莇芀蚇聿膀蕿蚆蝿羃蒅螆袁腿莁螅羄羈芇螄蚃膇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螁肀肈莄螀螀芃艿袀袂肆薈衿羅節(jié)蒄袈肇肅莀袇袆芀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁蒂螁膁

　　

【正文】 需強(qiáng)行平倉頭寸由交易所按會員超倉數(shù)量與會員投機(jī)持倉數(shù)量的比例確定有關(guān) 客戶 的平倉數(shù)量 。 若系多個會員超倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸按會員超倉數(shù)量由大到小順序，先選擇超倉數(shù)量大的會員作為強(qiáng)行平倉的對象 。 若系 客戶 超倉，則對該 客戶 的超倉頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉。若系會員和 客戶 同時超倉，則先對超倉的 客 戶 進(jìn)行平倉，再按會員超倉的方法平倉。 但 鉛 、燃料油 期貨合約超倉相關(guān)要求本部分另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 屬第三十四條第（二）項 鉛 、 燃料油 期貨合約的強(qiáng)行平倉 : 若系客戶（或非期貨公司會員）超倉，則對該客戶（或非期貨公司會員）的超倉頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉；若系期貨公司會員達(dá)到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。 屬第三十四條第（三） 項 、 第 （四） 項 、 第 （五） 項、第 （六） 項的強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員和 客戶 具體情況確定。 若會員同時滿足第三十四條第（一） 項 、 第 （二）項情況，交易所先按第（二）項情況 確定強(qiáng)行平倉頭寸，再按第（一） 25 項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸。 第三十六條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行 （一）通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 （二）執(zhí)行及確認(rèn)。 開市后，有關(guān)會員 應(yīng)當(dāng) 首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求。執(zhí)行結(jié)果由交易所審核 。 會員有本辦法第三十四條第（三）項情形的，交易所可 以直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉； 超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉 。 強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔 。 強(qiáng)行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 第三十七條 強(qiáng)行平倉的價格通過市場交易形成。 第三十八條 因受價格漲跌停板限制或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按第三十五條原則執(zhí)行，直至平倉完畢。 第三十九條 如因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對該會員作出相應(yīng)的處理。 第四十條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關(guān) 26 持倉的強(qiáng)行平倉只能延時完成的，而因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān) 。 未能完成平倉的，該持倉持有者 應(yīng)當(dāng) 繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。 第四十一條 由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人 。 由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行 。 因強(qiáng)行平倉發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。 直接責(zé)任人是 客戶 的，強(qiáng)行平倉后發(fā)生的虧損，由該 客戶開戶所在 期貨公司會員 先行承擔(dān)后，自行向該 客戶 追索。 第七章 風(fēng)險警示制度 第四十二條 交易所實行風(fēng)險警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談 話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。 第四十三條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見指定的會員高管人員或 客戶 談話提醒風(fēng)險，或要求會員或 客戶 報告情況 : （一）期貨價格出現(xiàn)異常 。 （二）會員或 客戶 交易異常 。 （三）會員或 客戶 持倉異常 。 （四）會員資金異常 。 （五）會員或 客戶 涉嫌違規(guī)、違約 。 （六）交易所接到投訴涉及到會員或 客戶 。 （七）會員涉及司法調(diào)查 。 27 （八）交易所認(rèn)定的其他情況。 交易所實施談話提醒應(yīng)當(dāng)遵守下列要求 : （一）交易所發(fā)出書面通知，約見指定的會員高 管人員或客戶 談話。 客戶 應(yīng)當(dāng)由會員指定人員陪同 。 （二）交易所安排談話提醒時，應(yīng) 當(dāng) 將談話時間、地點、要求等以書面形式提前一天通知會員 。 （三）談話對象確因特殊情況不能參加的，應(yīng) 當(dāng) 事先報告交易所，經(jīng)交易所同意后可 以 書面委托有關(guān)人員代理 。 （四）談話對象應(yīng) 當(dāng) 如實陳述、不得故意隱瞞事實 。 （五）交易所工作人員應(yīng) 當(dāng) 對談話的有關(guān)信息予以保密。 交易所要求會員或 客戶 報告情況的，有關(guān)報告方式和報告內(nèi)容參照大戶報告制度。 第四十四條 通過情況報告和談話，發(fā)現(xiàn)會員或 客戶 有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險的，交易所可以對會員或 客戶 發(fā)出書面的“風(fēng)險警示函”。 第四十五條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以在指定的有關(guān)媒體上對有關(guān)會員和 客戶 進(jìn)行公開譴責(zé) : （一）不按交易所要求報告情況 或者 談話的 。 （二）故意隱瞞事實，瞞報、錯報、漏報重要信息的 。 （三）故意銷毀違規(guī)違約證明材料 , 不配合中國證監(jiān)會 或者 交易所調(diào)查的 。 （四）經(jīng)查實存在欺詐 客戶 行為的 。 （五）經(jīng)查實參與分倉 或者 操縱市場的 。 （六）交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。 交易所對相關(guān)會員或 客戶 進(jìn)行公開譴責(zé)的同時，對其違規(guī) 28 行為，按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。 第四十六條 發(fā)生下列情 形之一的，交易所可以發(fā)出風(fēng)險警示公告，向全體會員和 客戶 警示風(fēng)險 : （一）期貨價格出現(xiàn)異常 。 （二）期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距 。 （三）國內(nèi)期貨價格和國際市場價格出現(xiàn)較大差距 。 （四）交易所認(rèn)定的其他異常情況。 第八章 附 則 第四十七條 違反本辦法規(guī)定的，交易所可 以 按本辦法和《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。 第四十八條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。 第四十九條 本辦法自 年 月 日起實施。 （鉛期貨合約掛牌上市之日起實施。） 附件 : 平倉數(shù)量的分配方法及步驟 29 附件 : 平倉數(shù)量的分配方法及步驟（ 銅、鋁、 鋅 、 鉛、 螺紋鋼、線材、 黃金） 步驟 分 配 條 件 分 配 數(shù) 分 配 比 例 分配對象 結(jié)果 1 盈利 6%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥申報平倉數(shù)量 申報平倉數(shù)量 申報平倉數(shù)量 盈利 6%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 6%以上的 投機(jī) 客戶 分配完畢 2 盈利 6%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 申報平倉數(shù)量 盈利 6%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 6%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 申報平倉數(shù)量 申報平倉 客戶 有剩余再按步驟3,4 分配 3 盈利 3%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 1 剩余申報平倉數(shù)量 1 剩余申報平倉數(shù)量 1 盈利 3%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 3%以上的 投機(jī) 客戶 分配完畢 4 盈利 3%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 1 盈利 3%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 3%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 1 剩余申報平倉 客戶 有剩余再按步驟5,6 分配 5 盈利 3%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 2 剩余申報平倉數(shù)量 2 剩余申報平倉數(shù)量 2 盈利 3%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 3%以下的 投機(jī) 客戶 分配完畢 6 盈利 3%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 2 盈利 3%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 3%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 2 剩余申報平倉 客戶 有剩余再按步驟7,8 分配 7 盈利 6%以上的 保值頭寸數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 3 剩余申報平倉數(shù)量 3 剩余申報平倉數(shù)量 3 盈利 6%以上的 保值頭寸數(shù)量 盈利 6%以上的保值 客戶 分配完畢 8 盈利 6%以上的 保值頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 3 盈利 6%以上的 保值頭寸數(shù)量 盈利 6%以上的 保值頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 3 剩余申報平倉 客戶 有剩余不再分配 注： 1．剩余申報平倉數(shù)量 1=申報平倉數(shù)量 — 盈利 6%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 ； 2．剩余申報平倉數(shù)量 2=剩余申報平倉數(shù)量 1— 盈利 3%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 ； 3．剩余申報平倉數(shù)量 3=剩余申報平倉數(shù)量 2— 盈利 3%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 ； 4．投機(jī)頭寸數(shù)量和保值頭寸數(shù)量是指在平倉范圍內(nèi)盈利 客戶 的持倉數(shù)量。 30 平倉數(shù)量的分配方法及步驟（天然橡膠、燃料油） 步驟 分 配 條 件 分 配 數(shù) 分 配 比 例 分配對象 結(jié)果 1 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥申報平倉數(shù)量 申報平倉數(shù)量 申報平倉數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī) 客戶 分配完畢 2 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 申報平倉數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 申報平倉數(shù)量 申報平倉 客戶 有剩余再按步驟3,4 分配 3 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 1 剩余申報平倉數(shù)量 1 剩余申報平倉數(shù)量 1 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 4%以上的 投機(jī) 客戶 分配完畢 4 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 1 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 1 剩余申報平倉 客戶 有剩余再按步驟5,6 分配 5 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 2 剩余申報平倉數(shù)量 2 剩余申報平倉數(shù)量 2 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 4%以下的 投機(jī) 客戶 分配完畢 6 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 2 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 2 剩余申報平倉 客戶 有剩余再按步驟7,8 分配 7 盈利 8%以上的 保值頭寸數(shù)量≥剩余申報平倉數(shù)量 3 剩余申報平倉數(shù)量 3 剩余申報平倉數(shù)量 3 盈利 8%以上的 保值頭寸數(shù)量 盈利 8%以上的保值 客戶 分配完畢 8 盈利 8%以上的 保值頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 3 盈利 8%以上的 保值頭寸數(shù)量 盈利 8%以上的 保值頭寸數(shù)量 剩余申報平倉數(shù)量 3 剩余申報平倉 客戶 有剩余不再分配 注： 1．剩余申報平倉數(shù)量 1=申報平倉數(shù)量 — 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 ； 2．剩余申報平倉數(shù)量 2=剩余申報平倉數(shù)量 1— 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 ； 3．剩余申報平倉數(shù)量 3=剩余申報平倉數(shù)量 2— 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量 ； 4．投機(jī)頭寸數(shù)量和保值頭寸數(shù)量是指在平倉范圍內(nèi)盈利客戶的持倉數(shù)量。 31 注： 雙刪除線部分為已刪除的內(nèi)容， 灰色底紋且 加粗部分為已作修訂的內(nèi)容； 涉及風(fēng)險管理辦法條款、表格的序號依次變動，不再詳 述 。 薁肈羈蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈 肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈 蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈 肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈 蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈 肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈 蒁蕆肈肀芄袆 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