【正文】 示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉(cāng)的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。 （五）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí) 。 在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平 : （一）持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí) 。 第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度 、限 倉(cāng) 制度 、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。 第三條 交易所、會(huì)員和 客戶應(yīng)當(dāng) 遵守本辦法。 （二）臨近交割期時(shí) 。 （六）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí) 。具體規(guī)定如下： （一）交易所根據(jù)合約持倉(cāng)大小調(diào)整交易保證金比例的方法 。 表 四 線材期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 線材交易保證金比例 X≤ 45 萬(wàn) 7% 45 萬(wàn)＜ X≤ 60 萬(wàn) 8% 60 萬(wàn)＜ X≤ 75 萬(wàn) 10% X＞ 75 萬(wàn) 12% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 交易過(guò)程中，當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)（詳見(jiàn)表一、二、三 、四 、五、六 、七 ），暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。 在進(jìn)入交割月份后，賣(mài)方可 以 用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。 第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即 D D D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 %。 當(dāng)某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即 D D D3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 9%。 或連續(xù)四個(gè)交易日（即D D D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 14%。 第三章 漲跌停板制度 第九條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。 （四）交易所認(rèn)為必要的其他情況。 第十一條 漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)單邊市）是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前 5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。 D2 交易日銅、鋁、鋅、 鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為 7%（若D1 交易日漲跌停板已高于 7%的，則 D2 交易日漲跌 停板按 D1交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為 7%（若D1 交易日漲跌停板已高于 7%的，則 D2 交易日漲跌停板按 D1交易日漲跌停板確定）。 D3 交易日銅、鋁、鋅、 鉛、 螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為 9%（若 D2 交易日漲跌停板已高于 9%的，則 D3交易日漲跌停板按 D2 交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為 10%（若 D2 交易日漲跌停板已高于 10%的，則D3 交易日漲跌停板按 D2交易日漲跌停板確定）。 當(dāng) D3 交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若 D3 交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若 D4 交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按 D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外， D4 交易日該 銅、鋁、 鋅、 鉛、 螺紋鋼、線材、 黃金、 天然橡膠、燃料油 期貨合約暫停交易一天。 措施二：在 D4 交易日結(jié)算時(shí)，交易所將 D3 交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單 ， 以 D3 交易日的漲跌停板價(jià) ， 與該合約凈持倉(cāng)盈利 客戶 （或 非期貨公司會(huì)員 ，下同）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。 （二） 客戶 單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法 客戶 該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和（元） 客戶 該合約單位凈持倉(cāng)盈虧 = 客戶 該合約的凈持倉(cāng)量（重量單位） 上式中銅、鋁、鋅、 鉛、 螺紋鋼、線材、 天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。 首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸（以下 銅、鋁 、 鋅 、 鉛、 螺紋鋼、線材、 黃金 簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 8%以上的投機(jī)頭寸） ； 其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3 交易 日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸 （ 以下 銅、鋁、 鋅 、 鉛、 螺紋鋼、線材、黃金 簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 4%以上的投機(jī)頭寸 ）； 再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于 D3 交易日結(jié)算價(jià) 3%（天然橡膠、燃料油為 4%）的投機(jī)頭寸 （ 以下 銅、鋁、 鋅 、 鉛、螺紋鋼、線材、 黃金 簡(jiǎn) 稱(chēng)盈利 3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料 油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 4%以下的投機(jī)頭寸 ）； 最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等 于 D3 交易 日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的保值頭寸 （ 以下 銅、鋁、 鋅 、鉛、 螺紋鋼、線材、 黃金 簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 8%以上的保值頭寸 ） 。若還有剩余則不再分配。 （五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處 理方法 首先對(duì)每個(gè) 客戶 編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè) 客戶 編碼 1 手；對(duì)于小數(shù)部分相同的客戶 ，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。 限 倉(cāng)是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量。 （三）采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制 客戶 持倉(cāng)相結(jié)合的辦法， 17 控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 。 進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約 投機(jī) 持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 5手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng) 當(dāng) 是 5手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，黃金期貨合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)。 19 表十九 鉛期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月 份 合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日 交割月前第一月 交割月份 某一 期貨合約 持倉(cāng)量 限倉(cāng)比例（ ?） 限倉(cāng)數(shù)額（手） 限倉(cāng)數(shù)額（手） 限倉(cāng)數(shù)額（手） 期貨公司 會(huì)員 非期貨公司會(huì)員 客戶 非期貨公司會(huì)員 客戶 非期 貨公司會(huì)員 客戶 鉛 ≥ 3 萬(wàn)手 20 500 500 200 200 60 60 注： 表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算， 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 、客戶 的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算； 期貨公司會(huì)員 的持倉(cāng)限額為基數(shù)。 業(yè)務(wù)系數(shù) :期貨公司會(huì)員 業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。 期貨公司會(huì)員 應(yīng)當(dāng) 在當(dāng)年 3月 15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告）。 第二十二條 交易所調(diào)整持倉(cāng)限 額 應(yīng)當(dāng) 經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)告 中國(guó)證監(jiān)會(huì)后實(shí)施。 第二十四條 期貨公司會(huì)員名下全部客戶持倉(cāng)之和超過(guò)該會(huì)員的持倉(cāng)限額的，期貨公司會(huì)員原則上應(yīng)當(dāng)按合計(jì)數(shù)與限倉(cāng)數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會(huì)員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定 21 的時(shí)間內(nèi)完成減倉(cāng) 。交易所可 以 根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。 （二）資金來(lái)源說(shuō)明 。 （二）資金來(lái)源說(shuō)明 。 （三）開(kāi)戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù) 。 第三十一條 交易所 可以 不定期地對(duì)會(huì)員或 客戶 提供的材料進(jìn)行核查。 第三十四條 當(dāng)會(huì)員、 客戶 出現(xiàn)下列情況之一時(shí) ，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng) : （一）會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的 。 （ 六 ）其他應(yīng) 當(dāng) 予 以 強(qiáng)行平倉(cāng)的。 （一）由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確定 屬第三十四條第（一） 項(xiàng) 、 第 （二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需 要 強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由會(huì)員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。 再按該會(huì)員所有 客戶 該合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。 若系 客戶 超倉(cāng)，則對(duì)該 客戶 的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 屬第三十四條第（三） 項(xiàng) 、 第 （四） 項(xiàng) 、 第 （五） 項(xiàng)、第 （六） 項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和 客戶 具體情況確定。通知書(shū)除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 會(huì)員有本辦法第三十四條第（三）項(xiàng)情形的，交易所可 以直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)； 超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng) 。 第三十八條 因受價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因制約而無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉(cāng)，仍按第三十五條原則執(zhí)行，直至平倉(cāng)完畢。 第四十一條 由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人 。 第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度 第四十二條 交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。 （三）會(huì)員或 客戶 持倉(cāng)異常 。 （七）會(huì)員涉及司法調(diào)查 。 （二）交易所安排談話提醒時(shí)，應(yīng) 當(dāng) 將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等以書(shū)面形式提前一天通知會(huì)員 。 交易所要求會(huì)員或 客戶 報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度。 （三）故意銷(xiāo)毀違規(guī)違約證明材料 , 不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì) 或者 交易所調(diào)查的 。 交易所對(duì)相關(guān)會(huì)員或 客戶 進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)的同時(shí)，對(duì)其違規(guī) 28 行為，按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。 （四）交易所認(rèn)定的其他異常情況。 （鉛期貨合約掛牌上市之日起實(shí)施。 薁肈羈蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈 肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈 蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈 肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈 蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈 肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈 蒁蕆肈肀芄袆 肇節(jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀肆芃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆袇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈螇羄羇薄螃羄腿莇蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿羀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈肀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃肅艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈膃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃螄莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅蚄袁芆蒁蝕袀。 30 平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（天然橡膠、燃料油） 步驟 分 配 條 件 分 配 數(shù) 分 配 比 例 分配對(duì)象 結(jié)果 1 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī) 客戶 分配完畢 2 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 8%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng) 客戶 有剩余再按步驟3,4 分配 3 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 1 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 1 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 1 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 4%以上的 投機(jī) 客戶 分配完畢 4 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 1 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利 4%以上的 投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 1 剩余申報(bào)平倉(cāng) 客戶 有剩余再按步驟5,6 分配 5 盈利 4%以下的 投機(jī)頭寸數(shù)量≥剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 2 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 2