【正文】 上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例 ， 將申報(bào)平倉數(shù)量向盈利 8%以上的投機(jī) 客戶 分配實(shí)際平倉數(shù)量 ； 若盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量 ， 則根據(jù)盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例 ， 將盈利 8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉 客戶 分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利 4%以上的 16 投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 （五）平倉數(shù)量尾數(shù)的處 理方法 首先對每個(gè) 客戶 編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè) 客戶 編碼 1 手；對于小數(shù)部分相同的客戶 ，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。 采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其 客戶 承擔(dān)。 第四章 限 倉制度 第十五條 交易所實(shí)行 限 倉制度 。 限 倉是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。 進(jìn)行套期保值交易的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受 本條 前款限制。 第十六條 限倉實(shí)行以下基本制度 : （一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額 。 （二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制 。 （三）采用限制會(huì)員持倉和限制 客戶 持倉相結(jié)合的辦法， 17 控制市場風(fēng)險(xiǎn) 。 其中， 鉛 、燃料油 品種 期貨公司會(huì)員實(shí)行比例限倉，非期貨公司會(huì)員和客戶實(shí)行數(shù)額限倉； （四） 套期保值 交易頭寸 實(shí)行審批制 度 。 第十七條 同一 客戶 在不同 期貨公司會(huì)員 處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè) 客戶 的限倉數(shù)額。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前， 各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處 銅、鋁、鋅期貨合約的 投機(jī) 持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可 以 順延一天） 。 進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約 投機(jī) 持倉應(yīng)當(dāng)是 5手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng) 當(dāng) 是 5手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的 整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是 30手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是 30手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前， 各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處 黃金期貨合約的 投機(jī) 持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 3手的整倍數(shù) 。進(jìn)入交割月后，黃金期貨合約投機(jī)持倉應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)。 相關(guān)品種期貨合約套期保值 交易 頭寸 整倍數(shù) 相關(guān)規(guī)定參見 上海期貨交易所套期保值交易管理 相關(guān) 規(guī)定 。 第十八條 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 和 客戶 的各品種期貨合約在不同時(shí)期的 限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下： 表十 七 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的 18 限倉比例和持倉限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第二月的 最后一個(gè)交易日 交割月前第一月 交割月份 某一 期貨合約 持倉量 限倉比例（ ?） 期貨公司會(huì)員 非 期貨公司 會(huì)員 客戶 期貨公司 會(huì)員 非 期貨公司 會(huì)員 客戶 期貨公司會(huì)員 非 期貨公司 會(huì)員 客戶 銅 ≥ 12萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 鋁 ≥ 12萬手 15 10 5 10000 1500 1000 3000 500 300 鋅 ≥ 12萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 螺紋鋼 ≥ 75萬手 15 10 5 30000 9000 3000 6000 1800 600 線材 ≥ 45萬手 15 10 5 18000 6000 1800 3600 1200 360 黃金 ≥ 8 萬手 15 10 5 900 300 90 300 90 30 天然 橡膠 ≥ 10萬手 15 10 5 5000 1500 300 1500 250 100 注： 表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算， 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 、客戶 的持倉限額為單向計(jì)算； 期貨公司會(huì)員 的持倉限額為基數(shù)。 表十 八 燃料油期貨合約在不同時(shí)期的限倉比例和持倉限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第一月 合約掛牌至交割月前第三月的最后一個(gè)交易日 交割月前第二月 交割月前第一月 某一 期貨合約 持倉量 限倉比例（ ?） 限倉數(shù)額（手） 限倉數(shù)額（手） 限倉數(shù)額（手） 期貨公司 會(huì)員 非期貨公司會(huì)員 客戶 非期貨 公司會(huì)員 客戶 非期貨 公司會(huì)員 客戶 燃料油 ≥ 10 萬手 20 500 500 300 300 100 100 注： 表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算， 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 、客戶 的持倉限額為單向計(jì)算； 期貨公司會(huì)員 的持倉限額為基數(shù)。 19 表十九 鉛期貨合約在不同時(shí)期的限倉比例和持倉限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月 份 合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日 交割月前第一月 交割月份 某一 期貨合約 持倉量 限倉比例（ ?） 限倉數(shù)額（手） 限倉數(shù)額（手） 限倉數(shù)額（手） 期貨公司 會(huì)員 非期貨公司會(huì)員 客戶 非期貨公司會(huì)員 客戶 非期 貨公司會(huì)員 客戶 鉛 ≥ 3 萬手 20 500 500 200 200 60 60 注： 表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算， 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 、客戶 的持倉限額為單向計(jì)算； 期貨公司會(huì)員 的持倉限額為基數(shù)。 第十九條 交易所可 以 根據(jù) 期貨公司會(huì)員 的凈資產(chǎn)和經(jīng)營情況調(diào)整其持倉限額。 持倉限額 =基數(shù)（ 1+信用系數(shù) +業(yè)務(wù)系數(shù)） 基數(shù) : 是 期貨公司會(huì)員 持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定（見第十八條 表十 七 、表十 八、表十九 ）。 信用系數(shù) : 以 期貨公司會(huì)員 凈資產(chǎn) 3000萬元為底數(shù)（此時(shí)信用系數(shù)為 0），在此基礎(chǔ)上，每增加 500萬元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加 ，信用系數(shù)最大值不得超過 2。 業(yè)務(wù)系數(shù) :期貨公司會(huì)員 業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額 80億元為底數(shù)（此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為 0），在此基礎(chǔ)上， 期貨公司會(huì)員 年交易金額達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù) 的最大值不得超過 1（ 見表 二十 ）。 表 二十 檔次 年交易金額（ C1，億元） 業(yè)務(wù)系數(shù) 1 C1 ≤ 80 0 2 80 ＜ C1 ≤ 160 20 3 160 ＜ C1 ≤ 280 4 280 ＜ C1 ≤ 400 5 C1 400 第二十條 期貨公司會(huì)員 的持倉限額，由交易所每一年核定一次。 期貨公司會(huì)員 應(yīng)當(dāng) 在當(dāng)年 3月 15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告）。交易所統(tǒng)計(jì)上年 1月 1日至 12月 31日 期貨公司會(huì)員 的交易量，核定持倉限額后于當(dāng)年 3月 20日前通知 期貨公司會(huì)員 ，并予公布 。 該持倉限額適用于其當(dāng)年 3月 21日起至次年 3月 20日止期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。 第二十一條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無效的，則均以基數(shù)水平論。 第二十二條 交易所調(diào)整持倉限 額 應(yīng)當(dāng) 經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)告 中國證監(jiān)會(huì)后實(shí)施。 第二十三條 會(huì)員或 客戶 的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。 對超過持倉限額的會(huì)員或客戶，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。 一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，其持倉量合計(jì)超出持倉限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會(huì)員對該客戶超額持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉。 第二十四條 期貨公司會(huì)員名下全部客戶持倉之和超過該會(huì)員的持倉限額的，期貨公司會(huì)員原則上應(yīng)當(dāng)按合計(jì)數(shù)與限倉數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會(huì)員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定 21 的時(shí)間內(nèi)完成減倉 。 應(yīng)當(dāng)減倉而未減倉的，交易所可 以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。 第五章 大戶報(bào)告制度 第二十五條 交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或者 客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到 交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限額 80%以上（含本數(shù)） 或者交易所要求報(bào)告的 ，會(huì)員或客戶 應(yīng) 當(dāng) 向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況， 客戶 應(yīng)當(dāng)通過期貨公司會(huì)員 報(bào)告。交易所可 以 根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。 第二十六條 會(huì)員和 客戶 的持倉，達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會(huì)員和 客戶 應(yīng) 當(dāng) 主動(dòng)于下一交易日 15:00時(shí)前向交易所報(bào)告。如需再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告，交易所將通知有關(guān)會(huì)員。 第二十七條 達(dá)到 交易所報(bào)告界限的 期貨公司會(huì)員 應(yīng) 當(dāng) 向交易所提供下列材料 : （一）填寫完整的《 期貨公司會(huì)員 大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉保證金、可動(dòng)用資金、持倉 客戶 數(shù)量、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請交割數(shù)量 。 （二）資金來源說明 。 （三）其持倉量前五名 客戶 的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù) 。 （四）交易所要求提供的其他材料。 第二十八條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的 非 期貨公司會(huì)員 應(yīng) 當(dāng)向交易所提供下列材料 : 22 （一）填寫完整的《 非 期貨公司會(huì)員 大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉 、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動(dòng)用資金、持倉意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請交割數(shù)量 。 （二）資金來源說明 。 （三）交易所要求提供的其他材料。 第二十九條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的 客戶 應(yīng) 當(dāng) 提供下列材料 : （一）填寫完整的《 客戶 大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號、 客戶 名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動(dòng)用資金、持倉意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請交割數(shù)量等 。 （二）資金來源說明 。 （三）開戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù) 。 （四）交易所要求提供的其他材料。 第三十條 期貨公司會(huì)員 應(yīng) 當(dāng) 對達(dá)到交易所報(bào)告界限的 客戶 所提供 的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。 期貨公司會(huì)員 應(yīng) 當(dāng) 保證 客戶 所提供的材料的真實(shí)性。 第三十一條 交易所 可以 不定期地對會(huì)員或 客戶 提供的材料進(jìn)行核查。 第三十二條 客戶 在不同 期貨公司會(huì)員 處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸數(shù)額合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，由交易所指定并通知有關(guān) 期貨公司會(huì)員 ，負(fù)責(zé)報(bào)送該 客戶 應(yīng) 當(dāng) 報(bào)告情況的有關(guān)材料。 23 第六章 強(qiáng)行平倉制度 第三十三條 為控制市場風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會(huì)員、 客戶 違規(guī)時(shí)，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。 第三十四條 當(dāng)會(huì)員、 客戶 出現(xiàn)下列情況之一時(shí) ，交易所對其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉 : （一）會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的 。 （二）持倉量超出其限倉規(guī)定的 。 （三）相關(guān)品種持倉沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的； （ 四 ）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的 。 （ 五 ）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng) 當(dāng) 予 以 強(qiáng)行平倉的 。 （ 六 ）其他應(yīng) 當(dāng) 予 以 強(qiáng)行平倉的。 第三十五條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則 強(qiáng)行平倉先由會(huì)員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平 倉的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會(huì)員的開倉交易。 （一）由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定 屬第三十四條第（一） 項(xiàng) 、 第 （二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉，其需 要 強(qiáng)行平倉頭寸由會(huì)員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。 屬第三十四條第 （三） 項(xiàng) 、 第 （四） 項(xiàng) 、 第 （五） 項(xiàng) 、第 （六） 項(xiàng)的強(qiáng)行平倉，其需 要 強(qiáng)行平倉頭寸由交易所確定。 24 （二）由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定 屬第三十四條第（一）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉 : 其需要強(qiáng)行平倉的頭寸由交易所按先投機(jī)、后套期保值的原則 。 并按上一交易日閉市后合約總持倉量由大到小順序，先選 擇持倉量大的合約作為強(qiáng)行平倉的合約 。 再按該會(huì)員所有 客戶 該合約的凈持倉虧損由大到小確定。 若多個(gè)會(huì)員需要強(qiáng)行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會(huì)員。 屬第三十四條第（二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉 : 若系一個(gè)會(huì)員超倉，其