【導(dǎo)讀】介紹了Excel的基本操作。通過本章的練習(xí)，您可以了解Excel的界面、功能特點；掌握Excel窗口元素、菜單欄、工具欄的操作；“MicrosoftExcel”命令項開啟。方法3：通過Windows資源管理器找到安裝有MicrosoftExcel2020的文件夾，通過雙擊程序圖標(biāo)啟動Excel。方法4：在Excel建立并保存了工作簿后，還可以找到保存該工作簿的路徑，雙擊該工作簿文件圖標(biāo)，既可啟動Excel，又同時打開該工作簿文件。Excel提供的菜單主要有兩種形式，一種是常見的下拉菜單，另一種是快捷菜單。名稱框中顯示的是A1，表示在該工作表中當(dāng)前所選活動單元格的地址為A1。工作表區(qū)域是Excel的主要工作區(qū)，它是占據(jù)屏幕最大且用。Excel2020啟動后，窗口構(gòu)成元素自上而下，主要由以下幾個方面組成。標(biāo)題欄位于Excel窗口的頂部，它顯示程序和當(dāng)前使用的工作簿的名。呈灰色顯示時，表明該命令當(dāng)前條件下不能選擇使用。具欄，或取消已顯示的工具欄。單元格可以通過位置進行

　　

【正文】 金是指定期、等額的系列款項收付。年金分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。普通年金是指每期的資金收付發(fā)在期末的年金；預(yù)付年金是指每期的資金收付發(fā)在期初的年金；遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時間與第一期無關(guān)，而是 隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項；永續(xù)年金是指無限期等額收付的特種年金。用 A 表示年金，則普通年金復(fù)利終值，普通年金復(fù)利現(xiàn)值計算公式分別為： FV = PV (1 + i)n 3. Excel 中分別用 +、 ?、 *、 /、 ^ 表示進行加、減、乘、除和冪運算。 【案例 3?1】 A 公司現(xiàn)將 2 500 元存入銀行，年復(fù)利率 6%， 5 年后可取出多少款項？ B 公司在 7 年后需資金 8 000 元，年復(fù)利率為 %，現(xiàn)在應(yīng)存入多少款項？ 【操作提示】 見上機演示 【案例 3?2】 C 公司從現(xiàn)在開始的 每年末均存入 500 元，年復(fù)利率 5%， 10 年后能取回多少款項？ D 公司從現(xiàn)在開始的 8 年中，每年末均需從銀行取款 700 元，年復(fù)利率 %，現(xiàn)在應(yīng)一次存入多少款項？ 【操作提示】 見上機演示 二、現(xiàn)值與終值的函數(shù)計算 【技能儲備】 教學(xué)附言 (包括方法、教具 ) 教學(xué)方法：講授、演示、練習(xí) 教具：機房 23 。 Excel 提供了計算復(fù)利終值的函數(shù) FV，根據(jù)不同的函數(shù)參數(shù)的設(shè)置，它既可計算一次性款項的復(fù)利終值，也可計算年金的復(fù)利終值。函數(shù)公式如下： = FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) 式中， Rate 表示復(fù)利率； Nper 表示期數(shù)； Pmt 表示年金（每期等額收付款）；Pv 表示現(xiàn)值； Fv 表示終值； Type 表示年金類型，當(dāng)取 1 時為預(yù)付年金，當(dāng)取默認(rèn)值（為空）或取 0 時表示普通年金。其中， Pmt、 Pv、 Fv 參數(shù)值為負(fù)則結(jié)果為正，參數(shù)值為正則結(jié)果為負(fù)。 。 Excel 提供的復(fù)利現(xiàn)值函數(shù) PV，可計算一次性款項或年金的現(xiàn)值。函數(shù)公式如下： = PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type) 用函數(shù)計算案例 3?1 中 A 公司復(fù)利終值的方法如下。 【操作提示】 見上機演示 對案例 3?2 中 C 公司的計算與 A 公司的計算的操作方法相似。 【操作提示】 見上機演示 計算案例 3?2 中 D 公司年金現(xiàn)值，用單元格引用的方法計算如下。 【操作提示】 見上機演示 計算案例 3?1 中 B 公司的復(fù)利現(xiàn)值，可用以下方法之一計算 【操作提示】 見上機演示 【技能儲備】 Excel 提供了計算期數(shù)（ Nper）和利率（ Rate）的函數(shù)，這兩個函數(shù)均在“插入函數(shù)”的“財務(wù)”類別之中（如圖 3?3）。其函數(shù)公式分別為： = NPER (Rate,Pmt,Pv,Fv,Type) = RATE (Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess) 式中， Guess 是利率猜測數(shù)，默認(rèn)為 10%；如果在此首次設(shè)置的猜測值無法計算，則應(yīng)修改此猜測值重新計算。其他參數(shù)的含義與復(fù)利終值函數(shù)相同。 【案例 3?3】 E 公司現(xiàn)在存入 30 000 元，若干年后可以收到 71 022 元。要求回答：（ 1）若年復(fù)利率為 9%，該筆款項在銀行存了幾年？（ 2）若在銀行存了 8 年，其年復(fù)利率是多少？ 【操作提示】 見上機演示 第二節(jié) 風(fēng)險價值分析 財務(wù)管理中的風(fēng)險是指在企業(yè)各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使得企業(yè)的實際收益與預(yù)計 收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。 一、風(fēng)險的衡量 24 風(fēng)險與概率直接相關(guān)，并與期望值、離散程度相聯(lián)系。離散程度是用以衡量風(fēng)險大小的統(tǒng)計指標(biāo)，主要包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等。一般來說，離散程度越大，風(fēng)險越大；離散程度越小，風(fēng)險越小。其中方差、標(biāo)準(zhǔn)離差是絕對數(shù)，只適用于期望值相同的方案比較； 標(biāo)準(zhǔn)離差率是相對數(shù)，可用于各種方案比較。 【技能儲備】 。期望值又稱期望收益，是指某項投資未來收益的各種可能結(jié)果，它以概率為權(quán)數(shù)計算加權(quán)平均數(shù)，是加權(quán)平均的中間值，用 E 表示；方差是表示隨 機變量與期望值之間的離散程度的一個數(shù)值，標(biāo)準(zhǔn)離差率又稱變異系數(shù)，是標(biāo)準(zhǔn)離差與期望值之比，投資風(fēng)險指標(biāo)計算公式如下： n n E=∑ XiPi σ 2=∑（ XiE） 2Pi i=1 i=1 Σ =√σ 2 V=σ \E 式中， Xi表示第 i 種隨機事件的結(jié)果； Pi表示第 i 種隨機事件發(fā)生的可能性，各 種隨機事件發(fā)生可能性之和應(yīng)等于 1。 2. Excel 計算乘方時可用“ ^”運算符，也可用如下冪函數(shù)公式計算： = POWER(Number,Power)式中， Number 表示底數(shù)； Power 表示指數(shù)（冪值）。 3. Excel 計算平方根可用“ ^”運算符，也可用如下平方根函數(shù)公式計算： = SQRT(Number)式中， Number 表示需計算平方根的數(shù)據(jù)，該參數(shù)不能為負(fù)值。 4. Excel 進行求和計算時，可直接將相關(guān)單元格相加，也可用求和函數(shù) SUM 計算， SUM 的函數(shù)公式如下： = SUM(Number1,Number2,? )式中， Number 表示待求和的 1～ 30 個參數(shù)值。具體運用該公式時，用英文的“ :”表示求連續(xù)單元區(qū)域之和，用英文的“ ,”表示求不連續(xù)單元之和，用英文的空格表示求交集之和。例如“ =SUM(A2:A5)”表示對 A2 至 A5 這 4 個連續(xù)的單元格求和；“ =SUM（ B1:D3,C5）”表示對 B1 至 D3 這 9 個連續(xù)的單元格及 C5 單元格求和；“ =SUM(B2:B8 A5:C7)”表示只對相交的 B B B7 這 3 個單元格求和。 5. Excel 中可用條件函數(shù)進行 真假值的邏輯判斷，其函數(shù)公式為： = IF(Logical_test,Value_if_true,Value_if_false) 式中， Logical_test 表示需進行邏輯判斷的任意值或判斷式； Value_if_true 表示判斷式為 TRUE時返回的值； Value_if_false 表示判斷式為 FALSE 時返回的值。 【案例 3?4】某公司的投資項目有 A、 B 兩個方案可供選擇， A 方案投資額 80 萬元， B 方案投資額 100 萬元。經(jīng)預(yù)測分析，投資后的宏觀經(jīng)濟情況可能為繁榮、正常和衰退，如表 3?1 所示。 【操作提示】 見上機演示 二、風(fēng)險收益率的分析 企業(yè)對外投資需獲得必要投資收益，在財務(wù)管理中投資收益一般用相對數(shù)來表示，即投資收益率（投資收益額與投資額的比率）。在不考慮通貨膨脹的情況下，必要投資收益率由無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率兩部分構(gòu)成。無風(fēng)險收益 25 率即資金時間價值，如國債收益率等。風(fēng)險收益率是指投資者由于冒著風(fēng)險進行投資而獲得的超過資金時間價值的收益率，也稱風(fēng)險報酬率。 【技能儲備】 ： K = RF+ RR= RF+ 226。 *V 式中， K 表示投資必要收益率； RF 表示無風(fēng)險收益率； RR表示風(fēng)險收益率； 226。 表示風(fēng)險價值系數(shù)； V 表示該項投資的標(biāo)準(zhǔn)離差率（計算方法見上）。 2. 風(fēng)險價值系數(shù) 226。 值，可根據(jù)市場上同類投資項目的實際投資收益率、無風(fēng)險收益率和標(biāo)準(zhǔn)離差率等歷史數(shù)據(jù)進行測算。根據(jù)必要收益率公式，風(fēng)險價值系數(shù)計算公式如下： 226。 = (K ? RF) 247。V 【案例 3?5】某公司的某項投資，經(jīng)風(fēng)險分析，其標(biāo)準(zhǔn)離差率為 。經(jīng)市場調(diào)查，同類型項目的投資收益率為 13%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為 ，無風(fēng)險收益率為6%。要求計算同類投資的風(fēng)險價值系數(shù)，該項目的風(fēng)險收益率和必 要收益率。 【操作提示】 見上機演示 設(shè)計工作表如圖 3?13 所示。本例在 Excel 中使用加、減、乘、除運算符進行單元公式的設(shè)置，如風(fēng)險價值系數(shù)公式為 C6=(C2?C4)/C3 等。 課終歸納小結(jié)： 本章介紹了 利用相關(guān)函數(shù)對時間價值的計算、風(fēng)險價值分析 ，冪函數(shù)公式計算：= POWER(Number,Power)，邏輯判斷函數(shù)： = IF(Logical_test,Value_if_true,Value_if_false)，計算期數(shù)（ Nper）和利率（ Rate）的函數(shù)，計算復(fù)利終值的函數(shù) FV，復(fù)利現(xiàn)值函數(shù) PV 作業(yè)布置： 案例 3?案例 3?案例 3?5 教學(xué)隨記： 26 授課專業(yè)班級 08 連鎖 班 08 國貿(mào) 班 08 物流 班 班 授課時間 2020 年 月 日 2020 年 月 日 2020 年 月 日 年 月 日 課題 第四章 Excel 在籌資管理中的應(yīng)用 第一節(jié) 資金需要量的預(yù)測、第二節(jié) 籌資方式分析選擇 教學(xué) 內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn) 企業(yè)合理籌資的前提是科學(xué)地預(yù)測資金需要量。掌握 Excel 中定量預(yù) 測資金需要量的方法有銷售百分比法、線性回歸分析法等。 教學(xué) 重點與難點 銷售百分比法、線性回歸分析法 教學(xué)內(nèi)容與步驟： 第一節(jié) 資金需要量的預(yù)測 籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資本市場，運用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌集企業(yè)所需資金的財務(wù)活動。企業(yè)合理籌資的前提是科學(xué)地預(yù)測資金需要量。 Excel 中定量預(yù)測資金需要量的方法有銷售百分比法、線性回歸分析法等。 一、銷售百分比預(yù)測法 在資產(chǎn)負(fù)債表中，有些項目會因計劃期的銷售額的增長而相應(yīng)地增加，如貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬 款、應(yīng)付職工薪酬等，稱之為敏感項目；有的項目不會因為銷售額的增長而增加，如對外投資、無形資產(chǎn)、短期借款、長期負(fù)債、實收資本、資本公積等，稱之為非敏感項目。若企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力，則固定資產(chǎn)不會隨銷售收入而變化；若生產(chǎn)能力已充分利用，則需通過資本預(yù)算確定固定資產(chǎn)投資所需資金。 【技能儲備】 （敏感性），按照計劃期銷售額的增長情況來預(yù)測資金需要量的一種方法。使用這種方法的前提是假設(shè)報表的敏感項目與銷售收入的比率已知且固定不變。銷售百分比法的計 算公式如下： 外部籌資需要量 = (A/S0?B/S0)*(S1?S0)? S1*P*E 式中， A 表示基期敏感資產(chǎn)項目金額； B 表示基期敏感負(fù)債項目金額； S0 表示基期銷售收入額； S1表示計劃預(yù)測的銷售收入額； E 表示利潤留存比率； P 表示銷售凈利率（凈利潤與銷售收入的比率）。 2. Excel 單元格中的數(shù)據(jù)一般不會折行顯示。為了美觀，可以進行文本豎排、手工分行、或自動分行，還可縮小字體填充、設(shè)置文本方向等。 【案例 4?1】某公司 2020 年末資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表的相關(guān)金額如表 4?1 所示。 【操作提 示】 見上機演示 二、回歸直線預(yù)測法 回歸分析法是根據(jù)過去若干期間的業(yè)務(wù)量（銷售額或銷售量等）及資金占用額的歷史資料進行分析，應(yīng)用最小平方法的原理計算不變資金和單位業(yè)務(wù)量教學(xué)附言 (包括方法、教具 ) 教 學(xué)方法：講授、演示、練習(xí) 教具：機房 27 變動資金，并據(jù)此預(yù)測計劃期資金需要量的一種方法。 【技能儲備】 y = a + bx 來預(yù)測資金需要量。 【案例 4?2】某公司近 5 年產(chǎn)銷量及資金占用如表 4?2 所示。經(jīng)預(yù)測 2020 年的產(chǎn)銷量為 278 萬件，請計算分析該年度資金占用額是多少。 【操作提示】 見上機演示 第二節(jié) 籌資方式分析選擇 籌資 方式是指可供企業(yè)在籌措資金時選用具體的籌資形式。企業(yè)籌集的資金分為負(fù)債資金和權(quán)益資金兩類。其中權(quán)益資金可用發(fā)行股票、吸收直接投資、留存收益等方式籌集；負(fù)債資金可用銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集。 一、普通股市盈率區(qū)間定價法 股票是指股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股利的一種可轉(zhuǎn)讓的書面證明。進行股票籌資都需要有一個發(fā)行底價或發(fā)行價格區(qū)間。 的方法。其計算公式如下：發(fā)行價格 =每股收益發(fā)行市 盈率其中，市盈率是指公司股票市場價格與公司盈利的比率。由于在確定股票發(fā)行價時，公司的股票一般尚未上市沒有市場價格，所以根據(jù)股票市場的平均市盈率、發(fā)行人的行業(yè)情況、發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其成長性等擬定市盈率。每股收益可用發(fā)行當(dāng)年預(yù)測的全部凈利潤除以總股本計算（完全攤薄法）；也可用發(fā)行當(dāng)年預(yù)測的全部凈利潤除以加權(quán)平均股本計算（加權(quán)平均法）。 2. Excel 中確定區(qū)間值時，可使用窗體工具進行設(shè)置，窗體工具欄如圖 4?6 所示。 【案例 4?3】某股份公司當(dāng)前總股本為 500 000 萬股，準(zhǔn)備于 2020 年 4 月再發(fā)行 400 000 萬股。經(jīng)測算，本股票的發(fā)行市盈率確定為 19 倍；預(yù)計當(dāng)年可能實現(xiàn)凈利潤 376 000 萬元，若經(jīng)濟環(huán)境更好則凈利可能增加