【導讀】介紹了Excel的基本操作。通過本章的練習，您可以了解Excel的界面、功能特點；掌握Excel窗口元素、菜單欄、工具欄的操作；“MicrosoftExcel”命令項開啟。方法3：通過Windows資源管理器找到安裝有MicrosoftExcel2020的文件夾，通過雙擊程序圖標啟動Excel。方法4：在Excel建立并保存了工作簿后，還可以找到保存該工作簿的路徑，雙擊該工作簿文件圖標，既可啟動Excel，又同時打開該工作簿文件。Excel提供的菜單主要有兩種形式，一種是常見的下拉菜單，另一種是快捷菜單。名稱框中顯示的是A1，表示在該工作表中當前所選活動單元格的地址為A1。工作表區(qū)域是Excel的主要工作區(qū)，它是占據(jù)屏幕最大且用。Excel2020啟動后，窗口構成元素自上而下，主要由以下幾個方面組成。標題欄位于Excel窗口的頂部，它顯示程序和當前使用的工作簿的名。呈灰色顯示時，表明該命令當前條件下不能選擇使用。具欄，或取消已顯示的工具欄。單元格可以通過位置進行

　　

【正文】 金是指定期、等額的系列款項收付。年金分為普通年金、預付年金、遞延年金和永續(xù)年金。普通年金是指每期的資金收付發(fā)在期末的年金；預付年金是指每期的資金收付發(fā)在期初的年金；遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時間與第一期無關，而是 隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項；永續(xù)年金是指無限期等額收付的特種年金。用 A 表示年金，則普通年金復利終值，普通年金復利現(xiàn)值計算公式分別為： FV = PV (1 + i)n 3. Excel 中分別用 +、 ?、 *、 /、 ^ 表示進行加、減、乘、除和冪運算。 【案例 3?1】 A 公司現(xiàn)將 2 500 元存入銀行，年復利率 6%， 5 年后可取出多少款項？ B 公司在 7 年后需資金 8 000 元，年復利率為 %，現(xiàn)在應存入多少款項？ 【操作提示】 見上機演示 【案例 3?2】 C 公司從現(xiàn)在開始的 每年末均存入 500 元，年復利率 5%， 10 年后能取回多少款項？ D 公司從現(xiàn)在開始的 8 年中，每年末均需從銀行取款 700 元，年復利率 %，現(xiàn)在應一次存入多少款項？ 【操作提示】 見上機演示 二、現(xiàn)值與終值的函數(shù)計算 【技能儲備】 教學附言 (包括方法、教具 ) 教學方法：講授、演示、練習 教具：機房 23 。 Excel 提供了計算復利終值的函數(shù) FV，根據(jù)不同的函數(shù)參數(shù)的設置，它既可計算一次性款項的復利終值，也可計算年金的復利終值。函數(shù)公式如下： = FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) 式中， Rate 表示復利率； Nper 表示期數(shù)； Pmt 表示年金（每期等額收付款）；Pv 表示現(xiàn)值； Fv 表示終值； Type 表示年金類型，當取 1 時為預付年金，當取默認值（為空）或取 0 時表示普通年金。其中， Pmt、 Pv、 Fv 參數(shù)值為負則結果為正，參數(shù)值為正則結果為負。 。 Excel 提供的復利現(xiàn)值函數(shù) PV，可計算一次性款項或年金的現(xiàn)值。函數(shù)公式如下： = PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type) 用函數(shù)計算案例 3?1 中 A 公司復利終值的方法如下。 【操作提示】 見上機演示 對案例 3?2 中 C 公司的計算與 A 公司的計算的操作方法相似。 【操作提示】 見上機演示 計算案例 3?2 中 D 公司年金現(xiàn)值，用單元格引用的方法計算如下。 【操作提示】 見上機演示 計算案例 3?1 中 B 公司的復利現(xiàn)值，可用以下方法之一計算 【操作提示】 見上機演示 【技能儲備】 Excel 提供了計算期數(shù)（ Nper）和利率（ Rate）的函數(shù)，這兩個函數(shù)均在“插入函數(shù)”的“財務”類別之中（如圖 3?3）。其函數(shù)公式分別為： = NPER (Rate,Pmt,Pv,Fv,Type) = RATE (Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess) 式中， Guess 是利率猜測數(shù)，默認為 10%；如果在此首次設置的猜測值無法計算，則應修改此猜測值重新計算。其他參數(shù)的含義與復利終值函數(shù)相同。 【案例 3?3】 E 公司現(xiàn)在存入 30 000 元，若干年后可以收到 71 022 元。要求回答：（ 1）若年復利率為 9%，該筆款項在銀行存了幾年？（ 2）若在銀行存了 8 年，其年復利率是多少？ 【操作提示】 見上機演示 第二節(jié) 風險價值分析 財務管理中的風險是指在企業(yè)各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使得企業(yè)的實際收益與預計 收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。 一、風險的衡量 24 風險與概率直接相關，并與期望值、離散程度相聯(lián)系。離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標，主要包括方差、標準離差、標準離差率等。一般來說，離散程度越大，風險越大；離散程度越小，風險越小。其中方差、標準離差是絕對數(shù)，只適用于期望值相同的方案比較； 標準離差率是相對數(shù)，可用于各種方案比較。 【技能儲備】 。期望值又稱期望收益，是指某項投資未來收益的各種可能結果，它以概率為權數(shù)計算加權平均數(shù)，是加權平均的中間值，用 E 表示；方差是表示隨 機變量與期望值之間的離散程度的一個數(shù)值，標準離差率又稱變異系數(shù)，是標準離差與期望值之比，投資風險指標計算公式如下： n n E=∑ XiPi σ 2=∑（ XiE） 2Pi i=1 i=1 Σ =√σ 2 V=σ \E 式中， Xi表示第 i 種隨機事件的結果； Pi表示第 i 種隨機事件發(fā)生的可能性，各 種隨機事件發(fā)生可能性之和應等于 1。 2. Excel 計算乘方時可用“ ^”運算符，也可用如下冪函數(shù)公式計算： = POWER(Number,Power)式中， Number 表示底數(shù)； Power 表示指數(shù)（冪值）。 3. Excel 計算平方根可用“ ^”運算符，也可用如下平方根函數(shù)公式計算： = SQRT(Number)式中， Number 表示需計算平方根的數(shù)據(jù)，該參數(shù)不能為負值。 4. Excel 進行求和計算時，可直接將相關單元格相加，也可用求和函數(shù) SUM 計算， SUM 的函數(shù)公式如下： = SUM(Number1,Number2,? )式中， Number 表示待求和的 1～ 30 個參數(shù)值。具體運用該公式時，用英文的“ :”表示求連續(xù)單元區(qū)域之和，用英文的“ ,”表示求不連續(xù)單元之和，用英文的空格表示求交集之和。例如“ =SUM(A2:A5)”表示對 A2 至 A5 這 4 個連續(xù)的單元格求和；“ =SUM（ B1:D3,C5）”表示對 B1 至 D3 這 9 個連續(xù)的單元格及 C5 單元格求和；“ =SUM(B2:B8 A5:C7)”表示只對相交的 B B B7 這 3 個單元格求和。 5. Excel 中可用條件函數(shù)進行 真假值的邏輯判斷，其函數(shù)公式為： = IF(Logical_test,Value_if_true,Value_if_false) 式中， Logical_test 表示需進行邏輯判斷的任意值或判斷式； Value_if_true 表示判斷式為 TRUE時返回的值； Value_if_false 表示判斷式為 FALSE 時返回的值。 【案例 3?4】某公司的投資項目有 A、 B 兩個方案可供選擇， A 方案投資額 80 萬元， B 方案投資額 100 萬元。經(jīng)預測分析，投資后的宏觀經(jīng)濟情況可能為繁榮、正常和衰退，如表 3?1 所示。 【操作提示】 見上機演示 二、風險收益率的分析 企業(yè)對外投資需獲得必要投資收益，在財務管理中投資收益一般用相對數(shù)來表示，即投資收益率（投資收益額與投資額的比率）。在不考慮通貨膨脹的情況下，必要投資收益率由無風險收益率和風險收益率兩部分構成。無風險收益 25 率即資金時間價值，如國債收益率等。風險收益率是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的收益率，也稱風險報酬率。 【技能儲備】 ： K = RF+ RR= RF+ 226。 *V 式中， K 表示投資必要收益率； RF 表示無風險收益率； RR表示風險收益率； 226。 表示風險價值系數(shù)； V 表示該項投資的標準離差率（計算方法見上）。 2. 風險價值系數(shù) 226。 值，可根據(jù)市場上同類投資項目的實際投資收益率、無風險收益率和標準離差率等歷史數(shù)據(jù)進行測算。根據(jù)必要收益率公式，風險價值系數(shù)計算公式如下： 226。 = (K ? RF) 247。V 【案例 3?5】某公司的某項投資，經(jīng)風險分析，其標準離差率為 。經(jīng)市場調查，同類型項目的投資收益率為 13%，標準離差率為 ，無風險收益率為6%。要求計算同類投資的風險價值系數(shù)，該項目的風險收益率和必 要收益率。 【操作提示】 見上機演示 設計工作表如圖 3?13 所示。本例在 Excel 中使用加、減、乘、除運算符進行單元公式的設置，如風險價值系數(shù)公式為 C6=(C2?C4)/C3 等。 課終歸納小結： 本章介紹了 利用相關函數(shù)對時間價值的計算、風險價值分析 ，冪函數(shù)公式計算：= POWER(Number,Power)，邏輯判斷函數(shù)： = IF(Logical_test,Value_if_true,Value_if_false)，計算期數(shù)（ Nper）和利率（ Rate）的函數(shù)，計算復利終值的函數(shù) FV，復利現(xiàn)值函數(shù) PV 作業(yè)布置： 案例 3?案例 3?案例 3?5 教學隨記： 26 授課專業(yè)班級 08 連鎖 班 08 國貿 班 08 物流 班 班 授課時間 2020 年 月 日 2020 年 月 日 2020 年 月 日 年 月 日 課題 第四章 Excel 在籌資管理中的應用 第一節(jié) 資金需要量的預測、第二節(jié) 籌資方式分析選擇 教學 內容標準 企業(yè)合理籌資的前提是科學地預測資金需要量。掌握 Excel 中定量預 測資金需要量的方法有銷售百分比法、線性回歸分析法等。 教學 重點與難點 銷售百分比法、線性回歸分析法 教學內容與步驟： 第一節(jié) 資金需要量的預測 籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、投資及調整資本結構的需要，通過籌資渠道和資本市場，運用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌集企業(yè)所需資金的財務活動。企業(yè)合理籌資的前提是科學地預測資金需要量。 Excel 中定量預測資金需要量的方法有銷售百分比法、線性回歸分析法等。 一、銷售百分比預測法 在資產(chǎn)負債表中，有些項目會因計劃期的銷售額的增長而相應地增加，如貨幣資金、應收賬款、存貨、應付賬 款、應付職工薪酬等，稱之為敏感項目；有的項目不會因為銷售額的增長而增加，如對外投資、無形資產(chǎn)、短期借款、長期負債、實收資本、資本公積等，稱之為非敏感項目。若企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力，則固定資產(chǎn)不會隨銷售收入而變化；若生產(chǎn)能力已充分利用，則需通過資本預算確定固定資產(chǎn)投資所需資金。 【技能儲備】 （敏感性），按照計劃期銷售額的增長情況來預測資金需要量的一種方法。使用這種方法的前提是假設報表的敏感項目與銷售收入的比率已知且固定不變。銷售百分比法的計 算公式如下： 外部籌資需要量 = (A/S0?B/S0)*(S1?S0)? S1*P*E 式中， A 表示基期敏感資產(chǎn)項目金額； B 表示基期敏感負債項目金額； S0 表示基期銷售收入額； S1表示計劃預測的銷售收入額； E 表示利潤留存比率； P 表示銷售凈利率（凈利潤與銷售收入的比率）。 2. Excel 單元格中的數(shù)據(jù)一般不會折行顯示。為了美觀，可以進行文本豎排、手工分行、或自動分行，還可縮小字體填充、設置文本方向等。 【案例 4?1】某公司 2020 年末資產(chǎn)負債表及利潤表的相關金額如表 4?1 所示。 【操作提 示】 見上機演示 二、回歸直線預測法 回歸分析法是根據(jù)過去若干期間的業(yè)務量（銷售額或銷售量等）及資金占用額的歷史資料進行分析，應用最小平方法的原理計算不變資金和單位業(yè)務量教學附言 (包括方法、教具 ) 教 學方法：講授、演示、練習 教具：機房 27 變動資金，并據(jù)此預測計劃期資金需要量的一種方法。 【技能儲備】 y = a + bx 來預測資金需要量。 【案例 4?2】某公司近 5 年產(chǎn)銷量及資金占用如表 4?2 所示。經(jīng)預測 2020 年的產(chǎn)銷量為 278 萬件，請計算分析該年度資金占用額是多少。 【操作提示】 見上機演示 第二節(jié) 籌資方式分析選擇 籌資 方式是指可供企業(yè)在籌措資金時選用具體的籌資形式。企業(yè)籌集的資金分為負債資金和權益資金兩類。其中權益資金可用發(fā)行股票、吸收直接投資、留存收益等方式籌集；負債資金可用銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集。 一、普通股市盈率區(qū)間定價法 股票是指股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權益并據(jù)以獲得股利的一種可轉讓的書面證明。進行股票籌資都需要有一個發(fā)行底價或發(fā)行價格區(qū)間。 的方法。其計算公式如下：發(fā)行價格 =每股收益發(fā)行市 盈率其中，市盈率是指公司股票市場價格與公司盈利的比率。由于在確定股票發(fā)行價時，公司的股票一般尚未上市沒有市場價格，所以根據(jù)股票市場的平均市盈率、發(fā)行人的行業(yè)情況、發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其成長性等擬定市盈率。每股收益可用發(fā)行當年預測的全部凈利潤除以總股本計算（完全攤薄法）；也可用發(fā)行當年預測的全部凈利潤除以加權平均股本計算（加權平均法）。 2. Excel 中確定區(qū)間值時，可使用窗體工具進行設置，窗體工具欄如圖 4?6 所示。 【案例 4?3】某股份公司當前總股本為 500 000 萬股，準備于 2020 年 4 月再發(fā)行 400 000 萬股。經(jīng)測算，本股票的發(fā)行市盈率確定為 19 倍；預計當年可能實現(xiàn)凈利潤 376 000 萬元，若經(jīng)濟環(huán)境更好則凈利可能增加