商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新-資料下載頁
2025-05-13 18:52本頁面
【正文】 用風險管理方式的局限性 ? 將信用風險與其他風險分離開來單獨管理 ? 避免了信用風險管理對客戶關系的直接影響 ? 為信用風險的定價提供的參考 ?信用衍生產(chǎn)品的缺點 ? 信用風險管理的計量模型還相當不完善 第四節(jié) 貸款證券化 ?一、貸款證券化的概念和機制 ?二、貸款證券化的運行機制 ?三、銀行貸款證券化的目的 ?四、貸款證券化的參與者 ?五、貸款證券化操作流程 一、貸款證券化的概念和機制 ?貸款證券化，也稱信貸資產(chǎn)證券化，是將貸款轉化成有價證券的機制和過程 ? 基礎資產(chǎn) :房地產(chǎn)抵押貸款，包括住房抵押貸款和商用房產(chǎn)抵押貸款 ? 資產(chǎn)證券化 :除房地產(chǎn)抵押貸款以外的其他信貸資產(chǎn) 二、貸款證券化的運行機制 ? （一）資產(chǎn)組合機制 : 對貸款中的風險和收益要素進行分離和重組，使其定價和重新配置更有效 ? （二）破產(chǎn)隔離機制 : 在貸款證券化中，資產(chǎn)支持證券的投資者是否能收回投資的本金、獲得投資的利息，與最初發(fā)放貸款的銀行沒有關系，即使發(fā)起機構破產(chǎn)，投資者仍然能按照約定獲得償付；而在投資者按照約定得不到足夠償付時，投資者也不能要求發(fā)起機構償付 ? （三）信用增級機制 :在貸款證券化交易結構中，通過合同安排為資產(chǎn)支持證券提供額外的信用保護 三、銀行貸款證券化的目的 ?資產(chǎn)負債管理目的 ?資本管理目的 ?風險管理目的 ?融資目的 ?獲取收益目的 四、貸款證券化的參與者 ?（一）交易主體 ? 發(fā)起機構 ? 受托機構 ? 信用增級機構 ? 貸款服務機構 ? 資金保管機構 ? 投資者 四、貸款證券化的參與者 ?（二）中介機構 ? 承銷商 ? 評級機構 ? 法律顧問 ? 會計顧問 ? 稅務顧問 ? 獨立審計師 五、貸款證券化操作流程 ?發(fā)行前階段 ?發(fā)行階段 ?發(fā)行后階段
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