【正文】 lting All Rights Reserved 61 政策性融資 科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金 支持方式 簡介 貸款貼息 對已具有一定水平、規(guī)模和效益的創(chuàng)新項目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般按貸款額年利息的 50%100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過 100萬元，個別重大項目最高不超過 200萬元。 無償資助 主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品研究開發(fā)及中試階段的必要補(bǔ)助、科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補(bǔ)助。資助數(shù)額一般不超過 100萬元，個別重大項目最高不超過 200萬元，且企業(yè)須有等額以上的自有匹配資金。 募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定；募集資金數(shù)額原則上不超過公司股東大會批準(zhǔn)的擬投資項目金額需要數(shù)額； …………………… 資本金投入 對少數(shù)起點高、具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵、較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力、預(yù)計投產(chǎn)后具有較大市場需求、有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項目，采取資本金投入方式。資本金投入以引導(dǎo)其他資本投入為主要目的，數(shù)額一般不超過企業(yè)注冊資本的 20%，原則上可以依法轉(zhuǎn)讓，或者采取合作經(jīng)營的方式在規(guī)定期限內(nèi)依法收回投資。具體辦法另行制定。 第 62 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 62 政策性融資 案例 京東方 政府部門 類別 金額 工業(yè)和信息化部 電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金 12,000,000元 科學(xué)技術(shù)部 課題經(jīng)費 19,200,000元 北京市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會 貸款貼息補(bǔ)助 120,000,000元 北京市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財政局 貸款貼息補(bǔ)助 200,000,000元 北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財政局 產(chǎn)業(yè)扶持資金 10,000,000元 合肥新站綜合開發(fā)試驗區(qū)管委會 科研經(jīng)費 260,000,000元 成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會 研發(fā)經(jīng)費補(bǔ)貼 50,000,000元 第 63 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 63 IT服務(wù)企業(yè)并購要點與案例 第 64 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 64 并購 IT服務(wù) 被并購方 并購方 金額 時間 掌中無限 中軟國際 9100萬美元 2021/9/27 億中郵 三五互聯(lián) 2590萬元 2021/9/14 漢普咨詢 中軟國際 2300萬人民幣 2021/5/21 聯(lián)創(chuàng)科技 亞信集團(tuán) 億美元 2021/12/7 SJI 神州數(shù)碼 2021/11/5 ASL 華勝天成 2021/5/8 和漢電子 科力遠(yuǎn) 2021/5/4 齊勝電子 金蝶 未公開 2021/4/9 協(xié)亨手機(jī)連鎖 派普通訊 2021/3/4 WKD 中華網(wǎng)軟件 未公開 2021/2/10 Switchbox 聯(lián)想 未公開 2021/2/1 雅富集團(tuán) 聯(lián)太工業(yè) 3950萬港元 2021/1/22 電訊盈科 宏通集團(tuán) 未公開 2021/12/12 浙大網(wǎng)新 美國道富 490萬元 2021/4/5 復(fù)旦金仕達(dá) SunGard 未公開 2021/12/19 安百特 騰保數(shù)據(jù) 2800萬美元 2021/9/6 北方新宇 大展 未公開 2021/8/7 深圳巨靈 金融界 100萬美元 2021/7/11 MED 中軟國際 300萬美元 2021/7/6 第 65 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 65 并購 軟件 被并購方 并購方 金額 時間 普維科技 金蝶軟件 2100萬元 202132 嘉碼 金蝶 2021萬元 2021122 聯(lián)創(chuàng)科技 亞信集團(tuán) 7億美元 2021126 厚盾科技 東華軟件 600萬元 20211023 中軟國際 中國軟件子公司 202165 邁特科技 用友軟件 698萬元 2021518 Sky Profit 金山軟件 800萬美元 20211219 新思創(chuàng) 泛東軟件 未公開 20211114 方正春元 用友軟件 38,000萬元 20211027 特博深 用友軟件 4500萬元 20211027 彩票大贏家 星彩網(wǎng) 未公開 2021226 IMI 中華網(wǎng)軟件 2800萬美元全 2021130 日本創(chuàng)智株式會社 中國軟件 1698萬港元 20211122 和勤環(huán)球資源 中軟國際 4506萬美元 2021816 和勤環(huán)球 中軟國際 未公開 2021522 中國軟件 荷銀 5491萬港元 2021518 Vectra 中華網(wǎng)軟件 未公開 202158 Saratoga系統(tǒng)交易 中華網(wǎng)軟件 未公開 2021426 Envisage 海輝 2021萬美元 202132 Respond 中華網(wǎng)軟件 未公開 2021216 Comtech Gems 浙大網(wǎng)新 700萬美元 202122 華普股份 華東電腦 20211211 長城香港 長城電腦 202153 冠捷科技 長城電腦 2021514 第 66 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 66 并購流程 制定企業(yè)戰(zhàn)略 確定并購戰(zhàn)略 識別目標(biāo)并排序 初步價值評估 建立溝通和流程 提出初步價格或方案 進(jìn)行盡職調(diào)查 修訂出價 確定結(jié)構(gòu)和獲得資金 協(xié)議談判 簽署協(xié)議 合并前計劃 交易完成 整合方案 ? 制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 確定并購戰(zhàn)略 ? 并購（出售）目標(biāo)篩選 —利用各種數(shù)據(jù)庫， 搜索符合收購標(biāo)準(zhǔn)的公司 —篩選和確定最佳候選入圍名單 —對已知公司買家和已知賣家進(jìn)行匹配 ? 接洽目標(biāo)公司 —制定接洽策略 —安排引薦 ? 商業(yè)盡職調(diào)查 —目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢研究 —目標(biāo)企業(yè)競爭力評估 ? 收購建議 —擬定談判策略 —就策略和盡職調(diào)查框架提供建議 —合作編寫意向書、諒解備忘錄、銷售與購買協(xié)議 ? 談判支持 ? 交易實施 —積極協(xié)調(diào)交易中涉及各方，管理好交易流程 —確保高效實施 —協(xié)助完成交易 ? 并購整合 第 67 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 67 并購方式 IT服務(wù)企業(yè) 并購方式 吸收合并 定向增發(fā) 現(xiàn)金收購 控股合并 新設(shè)合并 現(xiàn)金 +股權(quán) +認(rèn)股權(quán)證 第 68 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 華勝天成 控股合并 ? Text ? Text ? Text ? Text ? Text ? Text 68 第 69 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 東華軟件 定向增發(fā) 69 第 70 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 神州數(shù)碼 現(xiàn)金 +股權(quán) +認(rèn)股權(quán)證 70 第 71 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 亞信科技 換股合并 71 第 72 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 中軟國際 現(xiàn)金 72 時間 企業(yè)名稱 收購金額 所占比例 2021年 9月 掌中無限 9100萬美元 100% 2021年 5月 漢普咨詢公司 2300萬元 51% 2021年 7月 金華業(yè)軟件公司 3359萬元 100% 2021年 6月 上海中軟資源技術(shù)服務(wù)有限公司 — — 2021年 6月 中科久輝信息自動化有限公司 — — 2021年 1月 北京成眾萊恩科技有限公司 — — 2021年 和勤環(huán)球資源有限公司 (HGR) 4506萬美元 100% 2021年 11月 日本創(chuàng)智株式會社 16,979,954港元 % 2021年 7月 正辰科技公司 — — 2021年 6月 賽博資源 50% 第 73 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 73 IT服務(wù)企業(yè)融資與并購策略 3 第 74 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 74 制定一個總體目標(biāo) 總體目標(biāo) 以上市、引入戰(zhàn)略投資或并購作為企業(yè)中短期目標(biāo)，以企業(yè)目標(biāo)升級帶動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級，形成現(xiàn)有業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）和新興業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）層次鮮明、階梯發(fā)展的業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）體系，獲得資本市場或投資者的垂青，通過資本運營為企業(yè)發(fā)展提供外部動力，將企業(yè)建設(shè)成為戰(zhàn)略方向明確、主營業(yè)務(wù)突出、公司治理規(guī)范、人才結(jié)構(gòu)合理、運營管理完備、盈利水平良好、經(jīng)營風(fēng)險可控的現(xiàn)代化企業(yè)。 第 75 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 75 明確兩個基本思路 資本運營 產(chǎn)品經(jīng)營 產(chǎn)品經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的基本策略，資本運營是企業(yè)經(jīng)營的高級內(nèi)容。兩者相輔相成、密不可分。資本運營需要產(chǎn)品經(jīng)營提供契機(jī)，產(chǎn)品經(jīng)營又需要資本運營提供與之相適應(yīng)的資本，在戰(zhàn)略調(diào)整的總體框架下，兩者只有有機(jī)結(jié)合，同步推進(jìn)，協(xié)調(diào)發(fā)展才能取得成功 賽迪顧問多年的戰(zhàn)略咨詢及資本運作經(jīng)驗表明，在企業(yè)運營的全過程中，我們務(wù)必貫徹協(xié)調(diào)發(fā)展觀的觀念，妥善處理好產(chǎn)品經(jīng)營和資本運營兩者的關(guān)系 第 76 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 76 堅持四項基本方針 1 3 4 2 基本方針 戰(zhàn)略導(dǎo)向 ? 資本運作必須以企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略為出發(fā)點； ? 資本運作必須從戰(zhàn)略的高度系統(tǒng)規(guī)劃。 ? 縱向整合產(chǎn)業(yè)鏈，提升業(yè)務(wù)的專業(yè)競爭力，實現(xiàn)從產(chǎn)品競爭到產(chǎn)業(yè)競爭的轉(zhuǎn)變； ? 橫向并購?fù)袠I(yè)企業(yè)以提升市場份額，同時，進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)大規(guī)模。 縱橫并舉 內(nèi)外協(xié)同 ? 通過資本運作加大內(nèi)部資源整合，提升企業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)同性；同時，加強(qiáng)外部資源利用，通過資本運作提升核心競爭力； ? 企業(yè)必須具有國際視野，通過資本運作快速增強(qiáng)競爭力，同時，鞏固企業(yè)在同行中的知名度和地位，樹立國內(nèi)或國際化的品牌。 產(chǎn)融結(jié)合 ? 企業(yè)必須堅定不移的把業(yè)務(wù)經(jīng)營作為首要任務(wù)，為產(chǎn)融結(jié)合奠定堅實基礎(chǔ)； ? 企業(yè)必須在業(yè)務(wù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上開展金融運作，為業(yè)務(wù)經(jīng)營提供強(qiáng)大的資金支持和融資保障。 第 77 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 77 確定四個選擇策略 適度運用債權(quán)融資手段，合理配置企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu) 積極關(guān)注民間資本和外資投資動向 用活股權(quán)融資共謀新興產(chǎn)業(yè)機(jī)遇 合理利用政府杠桿拓展融資渠道 IT服務(wù)企業(yè) 融資渠道 選擇策略 第 78 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 78 選擇六種融資渠道 IT服務(wù)企業(yè)融資渠道 境內(nèi)外市場 IPO 融資租賃 增資擴(kuò)股 中小企業(yè)集合債券 引入 VC/PE或政府產(chǎn)業(yè)資本 政策性融資 第 79 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 79 采取九項具體措施之 1對內(nèi) 措施 ? 戰(zhàn)略先行，確定清晰的發(fā)展戰(zhàn)略 ? 技術(shù)為本，確保持續(xù)穩(wěn)定成長 ? 營銷為上，實現(xiàn)產(chǎn)品市場多元化 ? 激勵為輔，注重人才儲備與培養(yǎng) ? 強(qiáng)化管理，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu) 第 80 頁