【正文】 ight 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 4 中國工業(yè)化進程 0204060801001201995 2021 2021 2020工業(yè)化水平綜合指數(shù)工業(yè)化初期 工業(yè)化中期 工業(yè)化完成 工業(yè)化中期后半階段 工業(yè)化初期后半階段 中國工業(yè)化進程 第 5 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 12 中國 IT服務(wù)業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存 挑戰(zhàn) 機遇 ? 新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新概念的涌現(xiàn)為市場創(chuàng)造了新的增長機會； ?“兩化融合”戰(zhàn)略正在加快實施，利用信息技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成為普遍共識； ? 細分市場的不斷擴張與深化為IT服務(wù)企業(yè)帶來巨大的需求； ? 上市、私募股權(quán)融資、并購等資本運作手段成為 IT服務(wù)企業(yè)快速做大做強的有效途徑。 ? 中國 IT服務(wù)企業(yè)上下需統(tǒng)一認識、積極配合、堅定的執(zhí)行包括產(chǎn)品經(jīng)營和資本運營在內(nèi)的戰(zhàn)略調(diào)整，并以此為契機，將企業(yè)帶入快速發(fā)展的新時代。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 23 上市融資 增資擴股 私募股權(quán)融資 /引入戰(zhàn)略投資 第 24 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 29 2021年至今創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請被否企業(yè) 公司名稱 所在行業(yè) 上會日期 擬發(fā)行數(shù)量（萬） 蘇州蘇大維格光電科技股份有限公司 電子技術(shù) 2021/9/29 1550 中礦資源勘探股份有限公司 礦產(chǎn)能源 2021/9/29 2200 深圳市東方嘉盛供應(yīng)鏈股份有限公司 物流 2021/9/13 3340 珠海元盛電子科技股份有限公司 電子元器件 2021/9/13 1670 湖南金能科技股份有限公司 化工 2021/6/28 1200 四川優(yōu)機實業(yè)股份有限公司 貿(mào)易 2021/6/25 2200 廣東廣機國際招標(biāo)股份有限公司 工程 /制造 /機械 2021/6/25 2021 江蘇裕興薄膜科技股份有限公司 塑料 /橡膠制品業(yè) 2021/6/23 1000 蘇州恒久光電科技股份有限公司 數(shù)碼設(shè)備 2021/6/11 2021 貴州高峰石油機械股份公司 石油機械 2021/6/4 4200 上海天璣科技股份有限公司 計算機 2021/5/17 1700 深圳市脈山龍信息技術(shù)股份有限公司 計算機 2021/5/17 1500 山東同大海島新材料股份有限公司 新材料 2021/5/14 1110 上海金仕達衛(wèi)寧軟件股份有限 軟件 2021/4/30 1350 杭州先臨三維科技股份有限公司 計算機 2021/4/23 1000 北京侏羅紀軟件股份有限公司 軟件 2021/4/20 800 上海開能環(huán)保設(shè)備股份有限公司 環(huán)保設(shè)備 2021/4/16 2750 杭州正方軟件股份有限公司 軟件 2021/3/31 1050 廣東冠昊生物科技股份有限公司 生物科技 2021/3/31 1400 公司名稱 所在行業(yè) 上會日期 擬發(fā)行數(shù)量（萬） 深圳市方直科技股份有限公司 軟件 2021/3/30 1100 北京易訊無限信息技術(shù)股份有限公司 增值服務(wù) 2021/1/26 2400 北京博暉創(chuàng)新光電技術(shù)股份有限公司 醫(yī)療器械 2021/1/26 2560 上海麥杰科技股份有限公司 IT服務(wù) 2021/12/29 1340 深圳市卓寶科技股份有限公司 建筑材料 2021/12/25 2100 深圳市佳創(chuàng)視訊技術(shù)股份有限公司 數(shù)字電視 2021/12/25 2400 深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司 系統(tǒng)集成 2021/12/22 1300 賽輪股份有限公司 輪胎 2021/12/1 9800 武漢銀泰科技電源股份有限公司 新能源 2021/12/1 2800 北京東方紅航天生物技術(shù)股份有限公司 生物技術(shù) 2021/11/24 2021 安徽桑樂金股份有限公司 桑拿設(shè)備制造 2021/11/20 1875 天津三英焊業(yè)股份有限公司 新材料 2021/11/17 2400 蕪湖安得物流股份有限公司 物流 2021/11/13 4550 江西恒大高新技術(shù)股份有限公司 新材料 2021/11/13 1900 上海奇想青晨化工科技股份有限公司 化工 2021/11/10 2021 上海同濟同捷科技股份有限公司 汽車 2021/9/22 4540 南京磐能電力科技股份有限公司 自動化系統(tǒng) 2021/9/21 1450 第 30 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 37 私募股權(quán)融資 流程 項目信息 項目初選 盡職調(diào)查 談判 設(shè)計交易結(jié)構(gòu) 整合 退出 簽約 收購 融資評估 重組 價值評估 商業(yè)計劃書 尋找VC/PE VC/PE 企業(yè) 行業(yè)研究 公司調(diào)研 投資備忘錄 ? 項目信息搜索 ? 細分行業(yè)研究 ? 企業(yè)競爭力評估 ? 企業(yè)重組（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員等） ? 企業(yè)價值評估 ? 融資方案設(shè)計 ? 商業(yè)計劃書撰寫 ? 商業(yè)盡職調(diào)查 ? 協(xié)助談判 ? 協(xié)助設(shè)計交易結(jié)構(gòu) ? 整合方案設(shè)計（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員等） ? 項目投資可行性研究 ? 上市顧問 ? 并購顧問 第 38 頁 Copyright 169。 ? 非公開發(fā)行對象 ：（一）特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件；（二）發(fā)行對象不超過十名。丙方是公司名義上的出資人，沒有實際出資，在公司驗資報告中的資金實際由乙方出資，所占股權(quán)比例由乙方享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。 ? 2021年 6月 30日，深圳市中天勤會計師事務(wù)所對上述增資事項予以驗證，出具了中天勤驗資字（ 2021）第 A050號《驗資報告》。本次增資完成后，奧迪實業(yè)注冊資本由原來 5,000萬元增加到 8,000萬元，原股東的出資比例不變。 2021年 4月5日，天璣有限將現(xiàn)金人民幣 360萬元、 90萬元、 50萬元退回給股東陸文雄、陳宏科、杜力耘 。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 56 中小企業(yè)集合債券 中小企業(yè)數(shù)量 發(fā)行總額 債券期限 票面利率 還本付息方式 信用級別 發(fā)行期限 07深中小債 20 10億 5年 固定年利率 % 每年付息一次， 分次還本 AAA 5個工作日 07中關(guān)村債 4 3年 固定年利率 % 每半年付息一次 AAA 4個工作日 09大連中小債 8 6年 固定年利率 % 每年付息一次， 到期一次還本 AA 10個工作日 10武中小債 5 2億 3年 固定年利率 % 每年付息一次， 到期一次還本 A+ 3個工作日 第 57 頁 Copyright 169。 ? 信用級別： 經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，本期債券的信用級別為 AAA ? 債券擔(dān)保： 本期債券由國家開發(fā)銀行提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 貸款貼息 用于對創(chuàng)新型信息技術(shù)在全社會推廣示范以及成熟型信息技術(shù)在其他行業(yè)典型應(yīng)用項目的貸款貼息補助。 募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定；募集資金數(shù)額原則上不超過公司股東大會批準的擬投資項目金額需要數(shù)額； …………………… 資本金投入 對少數(shù)起點高、具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵、較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力、預(yù)計投產(chǎn)后具有較大市場需求、有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項目，采取資本金投入方式。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 66 并購流程 制定企業(yè)戰(zhàn)略 確定并購戰(zhàn)略 識別目標(biāo)并排序 初步價值評估 建立溝通和流程 提出初步價格或方案 進行盡職調(diào)查 修訂出價 確定結(jié)構(gòu)和獲得資金 協(xié)議談判 簽署協(xié)議 合并前計劃 交易完成 整合方案 ? 制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 確定并購戰(zhàn)略 ? 并購（出售）目標(biāo)篩選 —利用各種數(shù)據(jù)庫， 搜索符合收購標(biāo)準的公司 —篩選和確定最佳候選入圍名單 —對已知公司買家和已知賣家進行匹配 ? 接洽目標(biāo)公司 —制定接洽策略 —安排引薦 ? 商業(yè)盡職調(diào)查 —目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢研究 —目標(biāo)企業(yè)競爭力評估 ? 收購建議 —擬定談判策略 —就策略和盡職調(diào)查框架提供建議 —合作編寫意向書、諒解備忘錄、銷售與購買協(xié)議 ? 談判支持 ? 交易實施 —積極協(xié)調(diào)交易中涉及各方，管理好交易流程 —確保高效實施 —協(xié)助完成交易 ? 并購整合 第 67 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 74 制定一個總體目標(biāo) 總體目標(biāo) 以上市、引入戰(zhàn)略投資或并購作為企業(yè)中短期目標(biāo)，以企業(yè)目標(biāo)升級帶動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級，形成現(xiàn)有業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）和新興業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）層次鮮明、階梯發(fā)展的業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）體系，獲得資本市場或投資者的垂青，通過資本運營為企業(yè)發(fā)展提供外部動力，將企業(yè)建設(shè)成為戰(zhàn)略方向明確、主營業(yè)務(wù)突出、公司治理規(guī)范、人才結(jié)構(gòu)合理、運營管理完備、盈利水平良好、經(jīng)營風(fēng)險可控的現(xiàn)代化企業(yè)。 產(chǎn)融結(jié)合 ? 企業(yè)必須堅定不移的把業(yè)務(wù)經(jīng)營作為首要任務(wù)，為產(chǎn)融結(jié)合奠定堅實基礎(chǔ)； ? 企業(yè)必須在業(yè)務(wù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上開展金融運作，為業(yè)務(wù)經(jīng)營提供強大的資金支持和融資保障。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 77 確定四個選擇策略 適度運用債權(quán)融資手段，合理配置企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu) 積極關(guān)注民間資本和外資投資動向 用活股權(quán)融資共謀新興產(chǎn)業(yè)機遇 合理利用政府杠桿拓展融資渠道 IT服務(wù)企業(yè) 融資渠道 選擇策略 第 78 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 75 明確兩個基本思路 資本運營 產(chǎn)品經(jīng)營 產(chǎn)品經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的基本策略，資本運營是企業(yè)經(jīng)營的高級內(nèi)容。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 華勝天成 控股合并 ? Text ? Text ? Text ? Text ? Text ? Text 68 第 69 頁 Copyright 169。具體辦法另行制定。 電子發(fā)展基金創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理比照產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第 58 頁 Copyright 169。 ? 發(fā)行總額： 人民幣 10億元。 序號 股東 原出資額（萬） 減資額（萬） 實際出資（萬） 出資比例 1 陸文雄 576 360 216 72% 2 陳宏科 144 90 54 18% 3 杜立耘 80 50 30 10% 合計 800 500 300 100% 第 53 頁 Copyright 169。 ? 2021年 7月 20日，汕頭市豐業(yè)會計師事務(wù)所對此次注冊資本變更出具了 《 驗資報告 》 (汕豐會內(nèi)驗 [2021]第 1073 號 )。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 49 增資擴股 非上市公司 案例 訊飛有限 股權(quán)增資 ? 訊飛有限是原安徽硅谷天音信息科技有限公司股東科大實業(yè)、安徽省企業(yè)技術(shù)開發(fā)投資有限責(zé)任公司（后更名為 “經(jīng)貿(mào)投資 ”）、劉慶峰等 22位自然人以所持硅谷天音 100%股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)（根據(jù)安徽資產(chǎn)評估事務(wù)所皖評字 [1999]第 055號《資產(chǎn)評估報告》，截止 1999年 9月 30日經(jīng)評估的凈資產(chǎn)為 2,）折股 2,940萬元作為出資（其中：實物資產(chǎn)作價 300萬元，無形資產(chǎn)作價 2,640萬元）；安徽省信托投資公司、合肥永信電腦有限責(zé)任公司、合肥美菱集團控股有限公司分別以現(xiàn)金 1,020萬元、 1,020萬元、 1,020萬元作為出資，共同投資設(shè)立。當(dāng)月 22 日，王耘、葉濱和被告簽訂了一份《掛名股東協(xié)議之補充協(xié)議》，三方認可《掛名股東協(xié)議》對三方均有約束力。 ? 證券法第十條規(guī)定： “ 有下列情況之一的，為公開發(fā)行 （一）向不特定對象發(fā)行證券；（二）向累計超過二百人的特定對象發(fā)行證券；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 私募股權(quán)融資 案例 神州信息 資本投資額（人民幣或