【正文】 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 78 選擇六種融資渠道 IT服務(wù)企業(yè)融資渠道 境內(nèi)外市場 IPO 融資租賃 增資擴股 中小企業(yè)集合債券 引入 VC/PE或政府產(chǎn)業(yè)資本 政策性融資 第 79 頁 Copyright 169。 縱橫并舉 內(nèi)外協(xié)同 ? 通過資本運作加大內(nèi)部資源整合，提升企業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)同性；同時，加強外部資源利用，通過資本運作提升核心競爭力； ? 企業(yè)必須具有國際視野，通過資本運作快速增強競爭力，同時，鞏固企業(yè)在同行中的知名度和地位，樹立國內(nèi)或國際化的品牌。兩者相輔相成、密不可分。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 73 IT服務(wù)企業(yè)融資與并購策略 3 第 74 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購 案例 東華軟件 定向增發(fā) 69 第 70 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 65 并購 軟件 被并購方 并購方 金額 時間 普維科技 金蝶軟件 2100萬元 202132 嘉碼 金蝶 2021萬元 2021122 聯(lián)創(chuàng)科技 亞信集團 7億美元 2021126 厚盾科技 東華軟件 600萬元 20211023 中軟國際 中國軟件子公司 202165 邁特科技 用友軟件 698萬元 2021518 Sky Profit 金山軟件 800萬美元 20211219 新思創(chuàng) 泛東軟件 未公開 20211114 方正春元 用友軟件 38,000萬元 20211027 特博深 用友軟件 4500萬元 20211027 彩票大贏家 星彩網(wǎng) 未公開 2021226 IMI 中華網(wǎng)軟件 2800萬美元全 2021130 日本創(chuàng)智株式會社 中國軟件 1698萬港元 20211122 和勤環(huán)球資源 中軟國際 4506萬美元 2021816 和勤環(huán)球 中軟國際 未公開 2021522 中國軟件 荷銀 5491萬港元 2021518 Vectra 中華網(wǎng)軟件 未公開 202158 Saratoga系統(tǒng)交易 中華網(wǎng)軟件 未公開 2021426 Envisage 海輝 2021萬美元 202132 Respond 中華網(wǎng)軟件 未公開 2021216 Comtech Gems 浙大網(wǎng)新 700萬美元 202122 華普股份 華東電腦 20211211 長城香港 長城電腦 202153 冠捷科技 長城電腦 2021514 第 66 頁 Copyright 169。 第 62 頁 Copyright 169。資助數(shù)額一般不超過 100萬元，個別重大項目最高不超過 200萬元，且企業(yè)須有等額以上的自有匹配資金。 序號 步 驟 內(nèi) 容 簡 述 1 發(fā)布指南 組織專家確定產(chǎn)業(yè)名稱、技術(shù)目標和招標項目 2 接收申報 通過申報專網(wǎng)接收材料，書面材料備查 3 項目評審 進行專家評審會，對申報項目進行評估 4 制定草案 匯總、審核評審結(jié)果，制定項目支持計劃草案 5 審查草案 審查辦公室報送的計劃草案 6 報送財政 根據(jù)審查意見確定項目計劃，報送財政部 7 財政批復(fù) 根據(jù)公共財政要求和產(chǎn)業(yè)扶持政策，批復(fù)計劃和預(yù)算 8 下達項目 接到批復(fù)通知后將項目下達到承擔(dān)單位 9 簽訂合同 簽訂合同，對項目實行合同制管理 10 撥付資金 按計劃及時足額將資金劃撥到項目承擔(dān)單位 11 項目檢查 對執(zhí)行過程、技術(shù)水平、經(jīng)濟效益、社會效益實施不定期檢查 12 項目驗收 項目完成后，由工業(yè)和信息化部根據(jù)合同組織驗收 13 報送決算 年度終了，編制年度使用決算報表 第 61 頁 Copyright 169。 子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響深遠的重點研發(fā)項目的必要補助。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 58 政策性融資 第 59 頁 Copyright 169。年度付息款項自付息首日起不另計利息，本金自兌付首日起不另計利息。 ? 債券期限： 5年期品種。第 56 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 53 債權(quán)融資 第 54 頁 Copyright 169。 ? 天璣有限分別于 2021年 11月 4日、 12月 4日、 1月 4日在《文匯報》刊登了減資公告。 2021年 3月 15日，奧迪實業(yè)于澄海市工商行政管理局進行了變更登記，取得變更后的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 51 增資擴股 非上市公司 案例 奧迪實業(yè) 債權(quán)增資 ? 2021年 6月 30日，奧迪實業(yè)召開股東會同意由股東蔡東青、蔡曉東、蔡懿欣將截至 2021 年 6月 30日止在奧迪實業(yè)的債權(quán) 3,000萬元分別轉(zhuǎn)增注冊資本，其中，蔡東青以債權(quán) 1,200 萬元轉(zhuǎn)增注冊資本，蔡曉東和蔡懿欣分別以 900萬元債權(quán)轉(zhuǎn)增注冊資本。 ? 科技部政策法規(guī)與體制改革司于 2021年 5月 23日出具了國科政便字（ 2021） 011號函，認定該等無形資產(chǎn)是國家重點支持發(fā)展的高新技術(shù)，同意作價金額為 2,640萬元，占注冊資本的 44%。 ? 2021年 5月 31日，中天勤會計師事務(wù)所對脈山龍實業(yè)的未分配利潤予以確認，出具了特審報字（ 2021）第 A079號《審計報告》。 ? 2021年 9月 27日，珠海市香洲區(qū)人民法院依法作出了“（ 2021）香民二初字第 972 號”《民事判決書》：確認香洲鼎利通信器材公司不是原告珠海鼎利通信科技發(fā)展有限公司的股東；確認珠海鼎利通信科技發(fā)展有限公司的股東為王耘和葉濱，各占出資比例為 60%和 40%。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 47 增資擴股 非上市公司 案例 鼎利發(fā)展 掛名出資 ? 2021年 5月 16日，以葉明為甲方、葉濱為乙方、香洲鼎利通信器材公司為丙方，三方簽訂了一份《掛名股東協(xié)議》，約定甲、乙方兩方作為公司的實際出資人，享有公司資產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和處分權(quán)。 ” 第 44 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 43 增資擴股 上市公司 定向增發(fā)和公開增發(fā) 定向增發(fā) 公開增發(fā) ? 證券發(fā)行管理辦法：采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 40 私募股權(quán)融資 案例 中微半導(dǎo)體 ? 中微半導(dǎo)體成立于2021年。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 36 私募股權(quán)融資 軟件 企業(yè)名稱 投資機構(gòu) 金額 時間 迅游網(wǎng)絡(luò) 達晨創(chuàng)投 — 2021331 葛芮數(shù)位制作 元大創(chuàng)投 60萬美元 2021124 政采科技 達晨創(chuàng)投 2021萬元 2021115 普元軟件 新開發(fā)創(chuàng)投 1億元 20211028 新益華 天圖創(chuàng)投 2500萬元 2021918 八方視界 星火投資、戈壁 700萬美元 2021716 至德訊通 戈壁 — 202161 八百客 Sierra Ventures等 1700萬美元 202157 慧點科技 IBM、華軟投資 — 2021318 暴風(fēng)影音 經(jīng)緯中國等 1500萬美元 20211126 同望科技 達晨創(chuàng)投、林納新 1800萬元 2021522 時代贏客 德同資本、達晨創(chuàng)投 6500萬元 2021330 重慶亞德 永泰國際 5000萬元 20211016 新宇軟件 Francisco Partners 4800萬美金 202181 金蝶國際 IBM、雷曼兄弟 202164 安世亞太 AIG Global Investment Group 1500萬美元 202161 西安瑞微 日本瑞薩科技、西安高新開發(fā)區(qū)風(fēng)投 1600萬元 2021323 第 37 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 紅籌架構(gòu) 案例 二六三網(wǎng)絡(luò) 32 第 33 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 28 首發(fā)申請企業(yè)被否原因統(tǒng)計 序號 類別 主要否決原因 2021年 2021年 家數(shù) 比例 家數(shù) 比例 1 主體資格問題 管理層重大變動 6 % 1 20% 主營業(yè)務(wù)重大變化 — 歷史股權(quán)問題 2 歷史出資問題 4 實際控制人問題 2 2 獨立性問題 技術(shù)、市場、商標、客戶依賴 14 % 2 % 關(guān)聯(lián)交易 2 資金占用 1 治理結(jié)構(gòu)缺陷 — 同業(yè)競爭 1 資產(chǎn)獨立性 1 3 規(guī)范運作問題 生產(chǎn)經(jīng)營 6 % 3 % 違法集資 環(huán)保問題 稅務(wù)問題 4 信息披露問題 不完整、不準確、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述 5 % 7 % 5 財務(wù)及會計問題 財務(wù)資料、會計處理真實性、準確性、合理性 11 % 5 % 補貼和稅收優(yōu)惠依賴 經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險 6 盈利能力問題 — 8 % 4 % 7 募集資金運用問題 技術(shù)、項目、經(jīng)營管理經(jīng)驗 16 % 8 % 市場、產(chǎn)能消化 未來盈利前景 8 中介報告瑕疵 評估報告 — — 2 % 審計報告 — 律師報告 — 第 29 頁 Copyright 169。 中國證券監(jiān)督管理委員會：關(guān)于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 節(jié)能環(huán)保, %海洋,%新材料,%其他,%生物醫(yī)藥,%先進制造,%電子信息,%? 保薦機構(gòu)推薦下列領(lǐng)域的企業(yè)，應(yīng)當就該企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位履行嚴格的核查論證程序，并在發(fā)行保薦書和保薦工作報告中說明論證過程和論證結(jié)論，尤其應(yīng)當重點論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級：（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，土木工程建筑；（四）交通運輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 22 股權(quán)融資 第 23 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 18 IT服務(wù)企業(yè)融資要點與案例 IT服務(wù)企業(yè)并購要點與案例 第 19 頁 Copyright 169。 ? 中國 IT服務(wù)企業(yè)需要從戰(zhàn)略的高度來規(guī)劃資本運作，綜合運用多種資本運作手段保證戰(zhàn)略的順利實施。但會失去快速超越競爭對手的有利時機，失去外延式發(fā)展的大好時機，最終在軟件與IT服務(wù)行業(yè)激烈的競爭環(huán)境中被淘汰出局 13 第 14 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 11 中國 IT服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu) 行業(yè) 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 20212021年CAGR 銀行 % 保險 % 證券 % 電力 % 電信 % 家庭 % 建筑 % 交通 % 教育 % 科研 % 流通 % 媒體 % 煤炭與其它能源 % 石油石化 % 衛(wèi)生 % 物流 % 郵政 % 政府 % 制造 % 其它 % 合計 % 第 12 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 7 工業(yè)化和生態(tài)保護 高新技術(shù)與適用技術(shù) 工業(yè)化和信息化 工業(yè)化和全球化 工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化 工業(yè)化與服務(wù)業(yè)