【正文】 美元等值金額） 計(jì)入注冊(cè)資本的金額（人民幣或美元等值金額） 計(jì)入資本公積的金額（人民幣或美元等值金額） 占神州信息股權(quán)比例 223,594,900 223,594,900 神州軟件 276,405,100 45,017,100 231,388,000 小計(jì) 500,000， 000 268,612,000 231,388,000 % 340,000,000 55,330,900 284,669,100 中新創(chuàng)投 60,000,000 9,767,500 50,232,500 小計(jì) 400,000,000 65,098,400 334,901,600 % Infinity IChina Investments (Israel) 60， 000,000 9,778,000 50,222,000 40,000,000 6,511,600 33,488,400 小計(jì) 100,000， 000 16,289,600 83,710,400 % 總計(jì) 1,000,000,000 360,000,000 650,000,000 100% 39 第 40 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 紅籌架構(gòu) 案例 華平股份 31 第 32 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 25 上市融資 IPO ? 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位，切實(shí)履行勤勉盡責(zé)要求，全面做好創(chuàng)業(yè)板擬上市公司的輔導(dǎo)培育、盡職調(diào)查、審慎核查和依法推薦工作； ? 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 17 IT服務(wù)企業(yè)融資與并購(gòu)要點(diǎn)和案例 2 第 18 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 在這樣一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期， IT服務(wù)企業(yè)面臨著 “ 兩種選擇 ” ? 提高資本運(yùn)作戰(zhàn)略意義的認(rèn)識(shí)，充分論證資本運(yùn)作的目的、方法和操作方案，通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、并購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)等手段，提升企業(yè)資金實(shí)力、管理水平、客戶拓展能力、創(chuàng)新能力等各方面競(jìng)爭(zhēng)力 ? 繼續(xù)在現(xiàn)有層面維持發(fā)展，依靠企業(yè)自身積累實(shí)現(xiàn)內(nèi)源式增長(zhǎng)，通過自有資金、客戶資源和管理能力發(fā)展企業(yè)，維持企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 6 以工業(yè)化促進(jìn)信息化 以信息化帶動(dòng)工業(yè)化 新型工業(yè)化 帶動(dòng)與促進(jìn) 資源消耗低 科技含量高 經(jīng)濟(jì)效益好 環(huán)境污染少 人力資源充分發(fā)揮 新型工業(yè)化 第 7 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 1 新型工業(yè)化視角下的 中國(guó) IT服務(wù)企業(yè)融資與并購(gòu)策略 賽迪顧問股份有限公司（ HK08235） 2021年 10月 14日 董事會(huì)秘書兼投資業(yè)務(wù)總監(jiān) 付長(zhǎng)文 第 2 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 9 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為 IT服務(wù)業(yè)帶來機(jī)遇 上游 電子材料 電子元件 中游 下游 通信設(shè)備 家用視聽 計(jì)算機(jī) 軟件 信息應(yīng)用 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng) 信息技術(shù) 信息服務(wù) 電子器件 核心產(chǎn)業(yè) 實(shí)現(xiàn)突破 骨干產(chǎn)業(yè) 穩(wěn)定增長(zhǎng) 新應(yīng)用帶 動(dòng)新增長(zhǎng) 第 10 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并要求 IT服務(wù)企業(yè)有解決問題的行動(dòng)指南 取長(zhǎng)補(bǔ)短 “聯(lián)合作戰(zhàn)” 自我完善 “主動(dòng)出擊” 外部 ? 引入戰(zhàn)略投資者 ? 并購(gòu) 內(nèi)部 ? 自主 ? 創(chuàng)新 內(nèi)部 ? 資產(chǎn) /產(chǎn)能導(dǎo)向 ? 成本導(dǎo)向 外部 ? 市場(chǎng)導(dǎo)向 ? 客戶導(dǎo)向 業(yè)務(wù)重心 資源 來源 ? IT服務(wù)企業(yè)尖如何依靠自身現(xiàn)有能力繼續(xù)發(fā)展？ ? 是否以及如何尋找戰(zhàn)略合作伙伴及并購(gòu)機(jī)會(huì)？ ? 如何通過并購(gòu)、引入戰(zhàn)略投資者等資本運(yùn)作手段做大做強(qiáng)？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何提升研發(fā)體系、銷售服務(wù)體系？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何發(fā)掘自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何通過股權(quán)激勵(lì)激發(fā)全體員工的積極性？ 關(guān)鍵問題： 關(guān)鍵問題： IT服務(wù)企業(yè) 現(xiàn)狀 15 第 16 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 20 融資渠道 內(nèi)源融資 外源融資 留存收益融資 折舊融資 應(yīng)收賬款融資 票據(jù)貼現(xiàn)融資 資產(chǎn)典當(dāng)融資 商業(yè)信用融資 國(guó)內(nèi)上市 海外上市 產(chǎn)權(quán)交易 上市公司增資擴(kuò)股 其他 風(fēng)險(xiǎn)投資 私募股權(quán)基金 產(chǎn)業(yè)投資基金 并購(gòu)融資 非上市公司增資擴(kuò)股 其他 企業(yè)債 公司債 短期融資債券 中小企業(yè)集合債 其他 銀行貸款 政府貸款 信托融資 融資租賃 擔(dān)保抵押貸款 資產(chǎn)證券化 其他 股權(quán)類融資 債權(quán)類融資 政策性融資 公開股權(quán)類融資 非公開股權(quán)類融資 公開債權(quán)類融資 非公開債權(quán)類融資 融資渠道分類 第 21 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 26 上市流程 制定企業(yè)戰(zhàn)略 確定上市總體規(guī)劃 成立上市工作小組 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 盡職調(diào)查 改制重組 上市輔導(dǎo) 編制申報(bào)文件 上報(bào)證監(jiān)會(huì) 初審反饋 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 路演與定價(jià) 掛牌上市 整體改制 部分改制 共同改制 整體變更 盡職調(diào)查 重組方案設(shè)計(jì) 完成重組和剝離 設(shè)立股份公司 完善公司治理結(jié)構(gòu) 受理申請(qǐng) 初審 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 第 27 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 34 私募股權(quán)融資 一級(jí)行業(yè) 二級(jí)行業(yè) 投資金額（ US$M） 案例數(shù)（個(gè)） 互聯(lián)網(wǎng) 63 通信 /電信 44 軟件 25 硬件 11 電子信息 廣電（數(shù)字電視） 5 半導(dǎo)體 10 光電 6 其它電子產(chǎn)品 10 IT服務(wù) 13 未披露 1 新能源 新能源 28 環(huán)保 環(huán)保 19 新材料 新材料 11 醫(yī)藥 /保健品 29 醫(yī)療服務(wù) 6 生物 /醫(yī)療 生物工程 13 醫(yī)療設(shè)備 11 其它 1 合計(jì) 1, 306 第 35 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 41 引入戰(zhàn)略投資 案例 中芯國(guó)際 截止 2021年 11月 10日 發(fā)行新股 認(rèn)股權(quán)證全部行使（如適用） 普通股 占已發(fā)行股本比 例 普通股 占經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行 股本比例 普通股 占經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行 股本比例 大唐電信 3,699,094,300 % 3,699,094,300 % 3,699,094,300 % 上海實(shí)業(yè) 2,253,277,340 % 2,253,277,340 % 2,253,277,340 % 臺(tái)積電 — — 1,789,493,218 % 2,485,407,248 % 其他 16,416,293,591 % 16,416,293,591 % 16,416,293,591 % 總計(jì) 22,368,665,231 100% 24,158,158,449 100% 24,854,072,479 100% 第 42 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 增資擴(kuò)股 上市公司 案例 中國(guó)軟件 45 項(xiàng)目名稱 募集資金投入規(guī)模 1 增資上海中標(biāo)軟件有限公司 10,000萬(wàn) 2 基礎(chǔ)軟件應(yīng)用平臺(tái)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 5,000萬(wàn) 3 基于系統(tǒng)仿真的災(zāi)難評(píng)估支撐平臺(tái)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 7,000萬(wàn) 4 軌道交通自動(dòng)售檢票系統(tǒng)的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 7,000萬(wàn) 5 內(nèi)網(wǎng)安全產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 4,000萬(wàn) 6 補(bǔ)充流動(dòng)資金 7,000萬(wàn) 合計(jì) 40,000萬(wàn) 第 46 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 48 增資擴(kuò)股 非上市公司 案例 脈山龍實(shí)業(yè) 實(shí)物增資 ? 2021 年 5 月 13 日，深圳市脈山龍實(shí)業(yè)有限公司通過股東會(huì)決議，同意以截至 2021 年 5 月31 日的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，并由新老股東對(duì)脈山龍實(shí)業(yè)增資。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 50 增資擴(kuò)股 非上市公司 案例 銀之杰信息 無形資產(chǎn)增資 ? 銀之杰信息注冊(cè)資本 1,000 萬(wàn)元，其中發(fā)行人以貨幣出資 350萬(wàn)元，以經(jīng)評(píng)估的軟件著作權(quán)作價(jià) 350 萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的 70%；北京億青創(chuàng)新信息技術(shù)有限公司以貨幣出資 300 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 30%。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 52 減資 非上市公司 案例 天璣有限 ? 2021年 11月 4日，天璣有限全體股東召開股東會(huì)審議通過《股東決議書》，決定將公司注冊(cè)資本由原人民幣 800 萬(wàn)元變更至人民幣 300 萬(wàn)元；并對(duì)公司章程做出了相應(yīng)的修正。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 55 中小企業(yè)集合債券發(fā)行程序 前期準(zhǔn)備 企業(yè)篩選 組織申報(bào) 發(fā)行上市? 確定政府相關(guān)部門為牽頭人? 確定債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)? 相關(guān)部門下發(fā)通知匯總報(bào)名企業(yè)情況? 財(cái)務(wù)顧問對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估、篩選? 財(cái)務(wù)顧問會(huì)同企業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)展開盡職調(diào)查? 政府部門、財(cái)務(wù)顧問與主承銷商協(xié)調(diào)落實(shí)統(tǒng)一擔(dān)保人及反擔(dān)保人? 財(cái)務(wù)顧問協(xié)助主承銷商確定發(fā)行債券企業(yè)名單? 發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)協(xié)議? 中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查? 財(cái)務(wù)顧問協(xié)助主承銷商撰寫上報(bào)發(fā)改委文件? 財(cái)務(wù)顧問協(xié)助主承銷商上報(bào)證監(jiān)會(huì)及央行文件? 主承銷商對(duì)債券進(jìn)行路演及詢價(jià)、組建承銷團(tuán)，簽署 《承銷團(tuán)協(xié)議 》? 中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)報(bào)告? 國(guó)家發(fā)改委對(duì)相關(guān)文件進(jìn)行審核? 國(guó)家發(fā)改委將債券申報(bào)文件轉(zhuǎn)至證監(jiān)會(huì)和央行會(huì)簽? 主承銷商將相關(guān)核準(zhǔn)文件報(bào)送至中國(guó)國(guó)債登記結(jié)算公司及中央證券登記結(jié)算公司? 發(fā)行人與主承銷商在制定報(bào)刊刊登債券募集說明書? 承銷團(tuán)完成債券的分銷工作? 發(fā)行結(jié)束后，主承銷商將情況匯報(bào)至國(guó)家發(fā)改委，并辦理相關(guān)后續(xù)事宜? 主承銷商協(xié)助發(fā)行人想中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)和證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理債券上市流通事宜。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 60 政策性融資 電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金 支持方式 簡(jiǎn)介 無償資助 、開發(fā)及中間試驗(yàn)階段的必要補(bǔ)助。一般按貸款額年利息的 50%100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過 100萬(wàn)元，個(gè)別重大項(xiàng)目最高不超過 200萬(wàn)元。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 63 IT服務(wù)企業(yè)并購(gòu)要點(diǎn)與案例 第 64 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購(gòu) 案例 亞信科技 換股合并 71 第 72 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 76 堅(jiān)持四項(xiàng)基本方針 1 3 4 2 基本方針 戰(zhàn)略導(dǎo)向 ? 資本運(yùn)作必須以企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略為出發(fā)點(diǎn)； ? 資本運(yùn)作必須從戰(zhàn)略的高度系統(tǒng)規(guī)