【正文】 新型工業(yè)化 新型工業(yè)化 融合與協(xié)調(diào) 第 8 頁(yè) Copyright 169。但會(huì)失去快速超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有利時(shí)機(jī)，失去外延式發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，最終在軟件與IT服務(wù)行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中被淘汰出局 13 第 14 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 18 IT服務(wù)企業(yè)融資要點(diǎn)與案例 IT服務(wù)企業(yè)并購(gòu)要點(diǎn)與案例 第 19 頁(yè) Copyright 169。 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 節(jié)能環(huán)保, %海洋,%新材料,%其他,%生物醫(yī)藥,%先進(jìn)制造,%電子信息,%? 保薦機(jī)構(gòu)推薦下列領(lǐng)域的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)就該企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位履行嚴(yán)格的核查論證程序，并在發(fā)行保薦書(shū)和保薦工作報(bào)告中說(shuō)明論證過(guò)程和論證結(jié)論，尤其應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級(jí)：（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)，土木工程建筑；（四）交通運(yùn)輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 紅籌架構(gòu) 案例 二六三網(wǎng)絡(luò) 32 第 33 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 40 私募股權(quán)融資 案例 中微半導(dǎo)體 ? 中微半導(dǎo)體成立于2021年。 ” 第 44 頁(yè) Copyright 169。 ? 2021年 9月 27日，珠海市香洲區(qū)人民法院依法作出了“（ 2021）香民二初字第 972 號(hào)”《民事判決書(shū)》：確認(rèn)香洲鼎利通信器材公司不是原告珠海鼎利通信科技發(fā)展有限公司的股東；確認(rèn)珠海鼎利通信科技發(fā)展有限公司的股東為王耘和葉濱，各占出資比例為 60%和 40%。 ? 科技部政策法規(guī)與體制改革司于 2021年 5月 23日出具了國(guó)科政便字（ 2021） 011號(hào)函，認(rèn)定該等無(wú)形資產(chǎn)是國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的高新技術(shù)，同意作價(jià)金額為 2,640萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 44%。 2021年 3月 15日，奧迪實(shí)業(yè)于澄海市工商行政管理局進(jìn)行了變更登記，取得變更后的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 53 債權(quán)融資 第 54 頁(yè) Copyright 169。 ? 債券期限： 5年期品種。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 58 政策性融資 第 59 頁(yè) Copyright 169。 序號(hào) 步 驟 內(nèi) 容 簡(jiǎn) 述 1 發(fā)布指南 組織專家確定產(chǎn)業(yè)名稱、技術(shù)目標(biāo)和招標(biāo)項(xiàng)目 2 接收申報(bào) 通過(guò)申報(bào)專網(wǎng)接收材料，書(shū)面材料備查 3 項(xiàng)目評(píng)審 進(jìn)行專家評(píng)審會(huì)，對(duì)申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估 4 制定草案 匯總、審核評(píng)審結(jié)果，制定項(xiàng)目支持計(jì)劃草案 5 審查草案 審查辦公室報(bào)送的計(jì)劃草案 6 報(bào)送財(cái)政 根據(jù)審查意見(jiàn)確定項(xiàng)目計(jì)劃，報(bào)送財(cái)政部 7 財(cái)政批復(fù) 根據(jù)公共財(cái)政要求和產(chǎn)業(yè)扶持政策，批復(fù)計(jì)劃和預(yù)算 8 下達(dá)項(xiàng)目 接到批復(fù)通知后將項(xiàng)目下達(dá)到承擔(dān)單位 9 簽訂合同 簽訂合同，對(duì)項(xiàng)目實(shí)行合同制管理 10 撥付資金 按計(jì)劃及時(shí)足額將資金劃撥到項(xiàng)目承擔(dān)單位 11 項(xiàng)目檢查 對(duì)執(zhí)行過(guò)程、技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益實(shí)施不定期檢查 12 項(xiàng)目驗(yàn)收 項(xiàng)目完成后，由工業(yè)和信息化部根據(jù)合同組織驗(yàn)收 13 報(bào)送決算 年度終了，編制年度使用決算報(bào)表 第 61 頁(yè) Copyright 169。 第 62 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購(gòu) 案例 東華軟件 定向增發(fā) 69 第 70 頁(yè) Copyright 169。兩者相輔相成、密不可分。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 78 選擇六種融資渠道 IT服務(wù)企業(yè)融資渠道 境內(nèi)外市場(chǎng) IPO 融資租賃 增資擴(kuò)股 中小企業(yè)集合債券 引入 VC/PE或政府產(chǎn)業(yè)資本 政策性融資 第 79 頁(yè) Copyright 169。 縱橫并舉 內(nèi)外協(xié)同 ? 通過(guò)資本運(yùn)作加大內(nèi)部資源整合，提升企業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)同性；同時(shí)，加強(qiáng)外部資源利用，通過(guò)資本運(yùn)作提升核心競(jìng)爭(zhēng)力； ? 企業(yè)必須具有國(guó)際視野，通過(guò)資本運(yùn)作快速增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)，鞏固企業(yè)在同行中的知名度和地位，樹(shù)立國(guó)內(nèi)或國(guó)際化的品牌。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 73 IT服務(wù)企業(yè)融資與并購(gòu)策略 3 第 74 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 65 并購(gòu) 軟件 被并購(gòu)方 并購(gòu)方 金額 時(shí)間 普維科技 金蝶軟件 2100萬(wàn)元 202132 嘉碼 金蝶 2021萬(wàn)元 2021122 聯(lián)創(chuàng)科技 亞信集團(tuán) 7億美元 2021126 厚盾科技 東華軟件 600萬(wàn)元 20211023 中軟國(guó)際 中國(guó)軟件子公司 202165 邁特科技 用友軟件 698萬(wàn)元 2021518 Sky Profit 金山軟件 800萬(wàn)美元 20211219 新思創(chuàng) 泛東軟件 未公開(kāi) 20211114 方正春元 用友軟件 38,000萬(wàn)元 20211027 特博深 用友軟件 4500萬(wàn)元 20211027 彩票大贏家 星彩網(wǎng) 未公開(kāi) 2021226 IMI 中華網(wǎng)軟件 2800萬(wàn)美元全 2021130 日本創(chuàng)智株式會(huì)社 中國(guó)軟件 1698萬(wàn)港元 20211122 和勤環(huán)球資源 中軟國(guó)際 4506萬(wàn)美元 2021816 和勤環(huán)球 中軟國(guó)際 未公開(kāi) 2021522 中國(guó)軟件 荷銀 5491萬(wàn)港元 2021518 Vectra 中華網(wǎng)軟件 未公開(kāi) 202158 Saratoga系統(tǒng)交易 中華網(wǎng)軟件 未公開(kāi) 2021426 Envisage 海輝 2021萬(wàn)美元 202132 Respond 中華網(wǎng)軟件 未公開(kāi) 2021216 Comtech Gems 浙大網(wǎng)新 700萬(wàn)美元 202122 華普股份 華東電腦 20211211 長(zhǎng)城香港 長(zhǎng)城電腦 202153 冠捷科技 長(zhǎng)城電腦 2021514 第 66 頁(yè) Copyright 169。資助數(shù)額一般不超過(guò) 100萬(wàn)元，個(gè)別重大項(xiàng)目最高不超過(guò) 200萬(wàn)元，且企業(yè)須有等額以上的自有匹配資金。 子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響深遠(yuǎn)的重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目的必要補(bǔ)助。年度付息款項(xiàng)自付息首日起不另計(jì)利息，本金自兌付首日起不另計(jì)利息。第 56 頁(yè) Copyright 169。 ? 天璣有限分別于 2021年 11月 4日、 12月 4日、 1月 4日在《文匯報(bào)》刊登了減資公告。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 51 增資擴(kuò)股 非上市公司 案例 奧迪實(shí)業(yè) 債權(quán)增資 ? 2021年 6月 30日，奧迪實(shí)業(yè)召開(kāi)股東會(huì)同意由股東蔡?hào)|青、蔡曉東、蔡懿欣將截至 2021 年 6月 30日止在奧迪實(shí)業(yè)的債權(quán) 3,000萬(wàn)元分別轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，其中，蔡?hào)|青以債權(quán) 1,200 萬(wàn)元轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，蔡曉東和蔡懿欣分別以 900萬(wàn)元債權(quán)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本。 ? 2021年 5月 31日，中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)脈山龍實(shí)業(yè)的未分配利潤(rùn)予以確認(rèn)，出具了特審報(bào)字（ 2021）第 A079號(hào)《審計(jì)報(bào)告》。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 47 增資擴(kuò)股 非上市公司 案例 鼎利發(fā)展 掛名出資 ? 2021年 5月 16日，以葉明為甲方、葉濱為乙方、香洲鼎利通信器材公司為丙方，三方簽訂了一份《掛名股東協(xié)議》，約定甲、乙方兩方作為公司的實(shí)際出資人，享有公司資產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和處分權(quán)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 43 增資擴(kuò)股 上市公司 定向增發(fā)和公開(kāi)增發(fā) 定向增發(fā) 公開(kāi)增發(fā) ? 證券發(fā)行管理辦法：采用非公開(kāi)方式，向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 36 私募股權(quán)融資 軟件 企業(yè)名稱 投資機(jī)構(gòu) 金額 時(shí)間 迅游網(wǎng)絡(luò) 達(dá)晨創(chuàng)投 — 2021331 葛芮數(shù)位制作 元大創(chuàng)投 60萬(wàn)美元 2021124 政采科技 達(dá)晨創(chuàng)投 2021萬(wàn)元 2021115 普元軟件 新開(kāi)發(fā)創(chuàng)投 1億元 20211028 新益華 天圖創(chuàng)投 2500萬(wàn)元 2021918 八方視界 星火投資、戈壁 700萬(wàn)美元 2021716 至德訊通 戈壁 — 202161 八百客 Sierra Ventures等 1700萬(wàn)美元 202157 慧點(diǎn)科技 IBM、華軟投資 — 2021318 暴風(fēng)影音 經(jīng)緯中國(guó)等 1500萬(wàn)美元 20211126 同望科技 達(dá)晨創(chuàng)投、林納新 1800萬(wàn)元 2021522 時(shí)代贏客 德同資本、達(dá)晨創(chuàng)投 6500萬(wàn)元 2021330 重慶亞德 永泰國(guó)際 5000萬(wàn)元 20211016 新宇軟件 Francisco Partners 4800萬(wàn)美金 202181 金蝶國(guó)際 IBM、雷曼兄弟 202164 安世亞太 AIG Global Investment Group 1500萬(wàn)美元 202161 西安瑞微 日本瑞薩科技、西安高新開(kāi)發(fā)區(qū)風(fēng)投 1600萬(wàn)元 2021323 第 37 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 28 首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)被否原因統(tǒng)計(jì) 序號(hào) 類別 主要否決原因 2021年 2021年 家數(shù) 比例 家數(shù) 比例 1 主體資格問(wèn)題 管理層重大變動(dòng) 6 % 1 20% 主營(yíng)業(yè)務(wù)重大變化 — 歷史股權(quán)問(wèn)題 2 歷史出資問(wèn)題 4 實(shí)際控制人問(wèn)題 2 2 獨(dú)立性問(wèn)題 技術(shù)、市場(chǎng)、商標(biāo)、客戶依賴 14 % 2 % 關(guān)聯(lián)交易 2 資金占用 1 治理結(jié)構(gòu)缺陷 — 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 1 資產(chǎn)獨(dú)立性 1 3 規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 6 % 3 % 違法集資 環(huán)保問(wèn)題 稅務(wù)問(wèn)題 4 信息披露問(wèn)題 不完整、不準(zhǔn)確、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述 5 % 7 % 5 財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)問(wèn)題 財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)處理真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合理性 11 % 5 % 補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠依賴 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 6 盈利能力問(wèn)題 — 8 % 4 % 7 募集資金運(yùn)用問(wèn)題 技術(shù)、項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn) 16 % 8 % 市場(chǎng)、產(chǎn)能消化 未來(lái)盈利前景 8 中介報(bào)告瑕疵 評(píng)估報(bào)告 — — 2 % 審計(jì)報(bào)告 — 律師報(bào)告 — 第 29 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 22 股權(quán)融資 第 23 頁(yè) Copyright 169。 ? 中國(guó) IT服務(wù)企業(yè)需要從戰(zhàn)略的高度來(lái)規(guī)劃資本運(yùn)作，綜合運(yùn)用多種資本運(yùn)作手段保證戰(zhàn)略的順利實(shí)施。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 11 中國(guó) IT服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu) 行業(yè) 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 20212021年CAGR 銀行 % 保險(xiǎn) % 證券 % 電力 % 電信 % 家庭 % 建筑 % 交通 % 教育 % 科研 % 流通 % 媒體 % 煤炭與其它能源 % 石油石化 % 衛(wèi)生 % 物流 % 郵政 % 政府 % 制造 % 其它 % 合計(jì) % 第 12 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 3 新型工業(yè)化與中國(guó) IT服務(wù)業(yè) 1 第 4 頁(yè) Copyr