【正文】 第 77 頁(yè) Copyright 169。 第 75 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 67 并購(gòu)方式 IT服務(wù)企業(yè) 并購(gòu)方式 吸收合并 定向增發(fā) 現(xiàn)金收購(gòu) 控股合并 新設(shè)合并 現(xiàn)金 +股權(quán) +認(rèn)股權(quán)證 第 68 頁(yè) Copyright 169。資本金投入以引導(dǎo)其他資本投入為主要目的，數(shù)額一般不超過(guò)企業(yè)注冊(cè)資本的 20%，原則上可以依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)蛘卟扇『献鹘?jīng)營(yíng)的方式在規(guī)定期限內(nèi)依法收回投資。 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資方式以引導(dǎo)社會(huì)資本投入電子信息產(chǎn)業(yè)為主要目的，用于對(duì)處于種子期和起步期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資。 ? 發(fā)行期限： 5個(gè)工作日，自 2021年 11月 14日至2021年 11月 20日。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 57 中小企業(yè)集合債券 案例 07深中小債 ? 債券名稱(chēng)： 2021年深圳市中小企業(yè)集合債券（簡(jiǎn)稱(chēng)“ 07深中小債”）。 ? 天璣有限 轉(zhuǎn)型后的新業(yè)務(wù)模式與以往有較大差異，新業(yè)務(wù)起步階段對(duì)資金需求量不大， 而且初期客戶(hù)均為熟悉的老客戶(hù)，客戶(hù)對(duì)公司的信任完全來(lái)自于客戶(hù)對(duì)公司技術(shù)實(shí)力的了解，對(duì)公司注冊(cè)資金基本無(wú)特別要求 ，出于謹(jǐn)慎考慮，公司股東決定同比例減少注冊(cè)資本至 300 萬(wàn)元。 ? 發(fā)行人股東蔡?hào)|青于 2021 年 12月至 2021 年 6 月通過(guò)貨幣資金借入公司形成的債權(quán)為1,200萬(wàn)元；蔡曉東于 2021 年 1 月至 2021 年 6月通過(guò)貨幣資金借入公司形成的債權(quán)為 900萬(wàn)元；蔡懿欣于 2021 年 2 月至 2021 年 6 月通過(guò)貨幣資金借入公司形成的債權(quán)為 900萬(wàn)元。 股東 原出資額 新增出資額 新增出資形式 出資額 比例 1 汪書(shū)福 70萬(wàn) 貨幣 % 實(shí)物資產(chǎn) 231萬(wàn) 未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增 2 汪豐福 30萬(wàn) 貨幣 % 99萬(wàn) 未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增 3 羅波 0 50萬(wàn) 貨幣 50萬(wàn) % 4 安慰 0 25萬(wàn) 貨幣 25萬(wàn) % 合計(jì) 1000萬(wàn) 100% 第 49 頁(yè) Copyright 169。 ? 2021年 8月，葉明將其擁有的鼎利發(fā)展公司 60%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了原告王耘，并由王耘擔(dān)任鼎利發(fā)展公司的法定代表人。發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 私募股權(quán)融資要點(diǎn) 企業(yè)私募股權(quán)融資 ? 充分了解私募股權(quán)融資流程和操作要點(diǎn) ? 根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段和融資目的選擇投資者 ? 合理利用政府信用提高融資成功率 ? 把握私募股權(quán)融資的時(shí)機(jī)和節(jié)奏 ? 尋求專(zhuān)業(yè)融資顧問(wèn)的幫助 38 第 39 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 兩地上市 案例 神州數(shù)碼 股東 于 2021年 10月 5日 緊隨發(fā)行臺(tái)灣存托憑證后 股份數(shù)目 % 股份數(shù)目 % 郭為 1,504,000 % 1,504,000 % 林楊 56,000 % 56,000 % Kosalaki Investment limited 189,414,286 % 149,414,286 % Sparkling Investment(BVI) Limited 139,111,744 % 119,111,744 % Charmway Trading Limited 52,373,077 % 52,373,077 % 聯(lián)想控股有限公司 56,381,719 % 56,381,719 % 臺(tái)灣存托憑證持有人 130,000,000 % 其他公眾股東 582,121,755 % 582,121,755 % 合計(jì) 1,020,962,581 100% 1,090,962,581 100% 30 第 31 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 24 上市融資 第 25 頁(yè) Copyright 169。 16 第 17 頁(yè) Copyright 169。 ? 大型企業(yè)通過(guò)并購(gòu)提高整體解決方案提供能力和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，給中小企業(yè)帶來(lái)較大競(jìng)爭(zhēng)壓力； ? 產(chǎn)業(yè)鏈深度合作加劇了縱向體系化競(jìng)爭(zhēng)； ? 客戶(hù)需求的多樣性和差異性要求 IT服務(wù)企業(yè)從供需關(guān)系向全方位戰(zhàn)略合作關(guān)系轉(zhuǎn)變； ? 依靠自我積累式發(fā)展制約著 IT服務(wù)企業(yè)下一步的快速發(fā)展 第 13 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 5 工業(yè)化進(jìn)入后半階段帶動(dòng)信息化發(fā)展 國(guó)際經(jīng)驗(yàn) 1 0 億美元0200400600800100012001995年 2021年 2021年 2021年 2021年2%0%2%4%6%8%10%信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值 G D P 總額增速 信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增速1 0 億韓元010000202103000040000500006000070000800001995年 2021年 2021年 2021年 2021年0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值 G D P 總額增速 信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增速工業(yè)化時(shí)期美國(guó)信息產(chǎn)業(yè) 工業(yè)化時(shí)期韓國(guó)信息產(chǎn)業(yè) 第 6 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 2 IT服務(wù)企業(yè)融資與并購(gòu)要點(diǎn)和案例 2 新型工業(yè)化與中國(guó) IT服務(wù)業(yè) 1 IT服務(wù)企業(yè)融資與并購(gòu)策略 3 關(guān)于賽迪顧問(wèn) 4 第 3 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 10 中國(guó) IT服務(wù)業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 20212021年CAGR IT咨詢(xún) % IT系統(tǒng)集成 % IT投資保障 % IT培訓(xùn) % IT支持與維護(hù) % IT外包 % 業(yè)務(wù)流程外包 % 合計(jì) % 第 11 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 更重要的是， IT服務(wù)企業(yè)需要從戰(zhàn)略的高度規(guī)劃資本運(yùn)作 ? 以上市、并購(gòu)、引入戰(zhàn)略投資者作為企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的資本運(yùn)作手段，以股權(quán)激勵(lì)作為提升企業(yè)員工積極性的抓手，將企業(yè)建設(shè)成為股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、戰(zhàn)略思路明確、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、人才結(jié)構(gòu)合理、運(yùn)營(yíng)管理完備、盈利水平良好、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控的現(xiàn)代化企業(yè) ? 以產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)為兩個(gè)基本策略，通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)為企業(yè)引來(lái)資金，注入新的技術(shù)和管理理念，為企業(yè)發(fā)展提供能量；通過(guò)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)培育一個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)品、幾個(gè)相關(guān)支撐產(chǎn)品的方式，建造一個(gè)概念明確、梯隊(duì)鮮明的產(chǎn)品集群，獲得資本市場(chǎng)或投資者的垂青，創(chuàng)造 IT服務(wù)企業(yè)新價(jià)值 ? 如果在現(xiàn)有的積累和優(yōu)勢(shì)上進(jìn)一步抓住機(jī)遇，企業(yè)就有力氣去開(kāi)拓一片新的天地。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 21 股權(quán)融資 政策性融資 債權(quán)融資 第 22 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 2021年發(fā)行申請(qǐng)總體通過(guò)率達(dá)到 %，但是首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)率均低于平均水平 審核家數(shù) 審核結(jié)果 通過(guò)率 通過(guò) 否決 暫緩表決 2021 2021 2021年總計(jì) 259 239 20 % % 首發(fā)合計(jì) 123 110 13 % % 再 融資合計(jì) 136 129 7 % % 其中：非公開(kāi)發(fā)行小計(jì) 72 69 3 % % 公司債小計(jì) 41 38 3 % % 公開(kāi)發(fā)行小計(jì) 23 22 1 % % 其中：配股 10 9 1 % % 增發(fā) 7 7 % % 可轉(zhuǎn)債 6 6 % % 認(rèn)股權(quán)證 % 可分離債券 % 27 第 28 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 35 私募股權(quán)融資 IT服務(wù) 企業(yè)名稱(chēng) 投資機(jī)構(gòu) 金額 時(shí)間 中科金財(cái) 達(dá)晨創(chuàng)投 3600萬(wàn)元 2021/6/22 軟通動(dòng)力 光大控股、永威投資、富達(dá)亞洲風(fēng)險(xiǎn)投資、盈富泰克、三井創(chuàng)投 — 2021125 南京城際在線(xiàn) 永宣創(chuàng)投 1億元 2021810 C2多媒體 深創(chuàng)投 — 202173 安美數(shù)字 招商科技基金 — 2021312 匯通天下 紀(jì)源資本、經(jīng)緯創(chuàng)投 — 2021124 萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù) 軟銀中國(guó)、蘇州創(chuàng)投 4500萬(wàn)美元 2021917 上海靈禪 新?lián)P投資、日本亞洲投資有限公司、CyberAgent 600萬(wàn)美元 202186 極通科技 中稷漢邦 5000萬(wàn)元 2021717 領(lǐng)亞電子 昆吾九鼎基金 4000萬(wàn)元 202177 神州信息 中新創(chuàng)投、華億創(chuàng)投 5億元 202174 秀滿(mǎn)天下 N/A 3000萬(wàn)美元 202174 漢邦高科 啟迪創(chuàng)投 — 2021616 Visa公司 中投、中國(guó)人壽 逾 4億美元 2021325 第 36 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 42 增資擴(kuò)股 第 43 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 46 增資擴(kuò)股 非上市公司 增資 高新技術(shù)成果 增資 土地使用權(quán) 工業(yè)產(chǎn)權(quán)及非專(zhuān)利技術(shù) 股權(quán) 債權(quán) 現(xiàn)金 第 47 頁(yè) Copyright 169。 ? 2021年 4月 6日，深圳海勤達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)汪書(shū)福出資認(rèn)購(gòu)公司股權(quán)的實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為 2021年 3月 31日，評(píng)估價(jià)值為 ，出具了深海評(píng)報(bào)字 [2021]第 009號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。 ? 銀之杰有限用于出資的軟件著作權(quán)是銀之杰有限于 2021 年基于模型匹配技術(shù)開(kāi)發(fā)的“銀行票據(jù)字符 OCR 識(shí)別軟件 ”，該軟件用于支票印刷體字符的自動(dòng)識(shí)別，于2021 年 11 月 11 日獲得計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書(shū)（軟著登字第 016759 號(hào)） 序號(hào) 股東 出資額（萬(wàn)） 出資比例 出資形式 1 銀之杰有限 350 35% 貨幣 2 銀之杰有限 350 35% 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 3 北京億青創(chuàng)新信息技術(shù) 有限公司 300 30% 貨幣 合計(jì) 1000 100% 第 51 頁(yè) Copyright 169。 2021 年 5 月 27 日，天璣有限全體股東簽署承諾書(shū)，承諾對(duì)減資部分涉及的債權(quán)債務(wù)由其按出資比例負(fù)責(zé)處理。前期準(zhǔn)備 企業(yè)篩選 組織申報(bào) 發(fā)行上市前期準(zhǔn)備 企業(yè)篩選 組織申報(bào) 發(fā)行上市確定政府相關(guān)部門(mén)為牽確定債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)相關(guān)部門(mén)下發(fā)通知匯總報(bào)名企業(yè)情況財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估、篩選財(cái)務(wù)顧問(wèn)會(huì)同企業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)展開(kāi)盡職調(diào)查政府部門(mén)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與主承銷(xiāo)商協(xié)調(diào)落實(shí)統(tǒng)一擔(dān)保人及反擔(dān)保人財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助主承銷(xiāo)商確定發(fā)行債券企業(yè)名單發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)協(xié)議中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助主承銷(xiāo)商撰寫(xiě)上報(bào)發(fā)改委文件財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助主承銷(xiāo)商上報(bào)證監(jiān)會(huì)及央行文件主承銷(xiāo)商對(duì)債券進(jìn)行路演及詢(xún)價(jià)、組建承銷(xiāo)團(tuán)，簽署 《承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議 》中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)國(guó)家發(fā)改委對(duì)相關(guān)文件進(jìn)行國(guó)家發(fā)改委將債券申報(bào)文件轉(zhuǎn)至證監(jiān)會(huì)和央行會(huì)簽主承銷(xiāo)商將相關(guān)核準(zhǔn)文件報(bào)送至中國(guó)國(guó)債登記結(jié)算公司及中央證券登記結(jié)算公司發(fā)行人與主承銷(xiāo)商在制定報(bào)刊刊登債券募集說(shuō)明書(shū)承銷(xiāo)團(tuán)完成債券的分銷(xiāo)工作發(fā)行結(jié)束后，主承銷(xiāo)商將情況匯報(bào)至國(guó)家發(fā)改委，并辦理相關(guān)后續(xù)事宜主承銷(xiāo)商協(xié)助發(fā)行人想中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)和證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理債券上市流通事宜。 ? 還本付息方式： 每年付息一次，分次還本，分別于 2021年 11月 14日償還本金 4億元， 2021年 11月 14日償還本金 3億元， 2021年 11月 14日償還本金 3億元，最后三年的付息隨本金的兌付一起支付。項(xiàng)目承擔(dān)單位需配套等額以上自有資金。 無(wú)償資助 主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)及中試階段