【正文】 內(nèi)部 ? 資產(chǎn) /產(chǎn)能導(dǎo)向 ? 成本導(dǎo)向 外部 ? 市場(chǎng)導(dǎo)向 ? 客戶導(dǎo)向 業(yè)務(wù)重心 資源 來(lái)源 ? IT服務(wù)企業(yè)尖如何依靠自身現(xiàn)有能力繼續(xù)發(fā)展？ ? 是否以及如何尋找戰(zhàn)略合作伙伴及并購(gòu)機(jī)會(huì)？ ? 如何通過(guò)并購(gòu)、引入戰(zhàn)略投資者等資本運(yùn)作手段做大做強(qiáng)？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何提升研發(fā)體系、銷售服務(wù)體系？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何發(fā)掘自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出？ ? IT服務(wù)企業(yè)如何通過(guò)股權(quán)激勵(lì)激發(fā)全體員工的積極性？ 關(guān)鍵問(wèn)題： 關(guān)鍵問(wèn)題： IT服務(wù)企業(yè) 現(xiàn)狀 15 第 16 頁(yè) Copyright 169。 16 第 17 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 20 融資渠道 內(nèi)源融資 外源融資 留存收益融資 折舊融資 應(yīng)收賬款融資 票據(jù)貼現(xiàn)融資 資產(chǎn)典當(dāng)融資 商業(yè)信用融資 國(guó)內(nèi)上市 海外上市 產(chǎn)權(quán)交易 上市公司增資擴(kuò)股 其他 風(fēng)險(xiǎn)投資 私募股權(quán)基金 產(chǎn)業(yè)投資基金 并購(gòu)融資 非上市公司增資擴(kuò)股 其他 企業(yè)債 公司債 短期融資債券 中小企業(yè)集合債 其他 銀行貸款 政府貸款 信托融資 融資租賃 擔(dān)保抵押貸款 資產(chǎn)證券化 其他 股權(quán)類融資 債權(quán)類融資 政策性融資 公開(kāi)股權(quán)類融資 非公開(kāi)股權(quán)類融資 公開(kāi)債權(quán)類融資 非公開(kāi)債權(quán)類融資 融資渠道分類 第 21 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 24 上市融資 第 25 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 26 上市流程 制定企業(yè)戰(zhàn)略 確定上市總體規(guī)劃 成立上市工作小組 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 盡職調(diào)查 改制重組 上市輔導(dǎo) 編制申報(bào)文件 上報(bào)證監(jiān)會(huì) 初審反饋 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 路演與定價(jià) 掛牌上市 整體改制 部分改制 共同改制 整體變更 盡職調(diào)查 重組方案設(shè)計(jì) 完成重組和剝離 設(shè)立股份公司 完善公司治理結(jié)構(gòu) 受理申請(qǐng) 初審 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 第 27 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 兩地上市 案例 神州數(shù)碼 股東 于 2021年 10月 5日 緊隨發(fā)行臺(tái)灣存托憑證后 股份數(shù)目 % 股份數(shù)目 % 郭為 1,504,000 % 1,504,000 % 林楊 56,000 % 56,000 % Kosalaki Investment limited 189,414,286 % 149,414,286 % Sparkling Investment(BVI) Limited 139,111,744 % 119,111,744 % Charmway Trading Limited 52,373,077 % 52,373,077 % 聯(lián)想控股有限公司 56,381,719 % 56,381,719 % 臺(tái)灣存托憑證持有人 130,000,000 % 其他公眾股東 582,121,755 % 582,121,755 % 合計(jì) 1,020,962,581 100% 1,090,962,581 100% 30 第 31 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 34 私募股權(quán)融資 一級(jí)行業(yè) 二級(jí)行業(yè) 投資金額（ US$M） 案例數(shù)（個(gè)） 互聯(lián)網(wǎng) 63 通信 /電信 44 軟件 25 硬件 11 電子信息 廣電（數(shù)字電視） 5 半導(dǎo)體 10 光電 6 其它電子產(chǎn)品 10 IT服務(wù) 13 未披露 1 新能源 新能源 28 環(huán)保 環(huán)保 19 新材料 新材料 11 醫(yī)藥 /保健品 29 醫(yī)療服務(wù) 6 生物 /醫(yī)療 生物工程 13 醫(yī)療設(shè)備 11 其它 1 合計(jì) 1, 306 第 35 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 私募股權(quán)融資要點(diǎn) 企業(yè)私募股權(quán)融資 ? 充分了解私募股權(quán)融資流程和操作要點(diǎn) ? 根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段和融資目的選擇投資者 ? 合理利用政府信用提高融資成功率 ? 把握私募股權(quán)融資的時(shí)機(jī)和節(jié)奏 ? 尋求專業(yè)融資顧問(wèn)的幫助 38 第 39 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 41 引入戰(zhàn)略投資 案例 中芯國(guó)際 截止 2021年 11月 10日 發(fā)行新股 認(rèn)股權(quán)證全部行使（如適用） 普通股 占已發(fā)行股本比 例 普通股 占經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行 股本比例 普通股 占經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行 股本比例 大唐電信 3,699,094,300 % 3,699,094,300 % 3,699,094,300 % 上海實(shí)業(yè) 2,253,277,340 % 2,253,277,340 % 2,253,277,340 % 臺(tái)積電 — — 1,789,493,218 % 2,485,407,248 % 其他 16,416,293,591 % 16,416,293,591 % 16,416,293,591 % 總計(jì) 22,368,665,231 100% 24,158,158,449 100% 24,854,072,479 100% 第 42 頁(yè) Copyright 169。發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 增資擴(kuò)股 上市公司 案例 中國(guó)軟件 45 項(xiàng)目名稱 募集資金投入規(guī)模 1 增資上海中標(biāo)軟件有限公司 10,000萬(wàn) 2 基礎(chǔ)軟件應(yīng)用平臺(tái)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 5,000萬(wàn) 3 基于系統(tǒng)仿真的災(zāi)難評(píng)估支撐平臺(tái)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 7,000萬(wàn) 4 軌道交通自動(dòng)售檢票系統(tǒng)的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 7,000萬(wàn) 5 內(nèi)網(wǎng)安全產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化 4,000萬(wàn) 6 補(bǔ)充流動(dòng)資金 7,000萬(wàn) 合計(jì) 40,000萬(wàn) 第 46 頁(yè) Copyright 169。 ? 2021年 8月，葉明將其擁有的鼎利發(fā)展公司 60%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了原告王耘，并由王耘擔(dān)任鼎利發(fā)展公司的法定代表人。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 48 增資擴(kuò)股 非上市公司 案例 脈山龍實(shí)業(yè) 實(shí)物增資 ? 2021 年 5 月 13 日，深圳市脈山龍實(shí)業(yè)有限公司通過(guò)股東會(huì)決議，同意以截至 2021 年 5 月31 日的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，并由新老股東對(duì)脈山龍實(shí)業(yè)增資。 股東 原出資額 新增出資額 新增出資形式 出資額 比例 1 汪書福 70萬(wàn) 貨幣 % 實(shí)物資產(chǎn) 231萬(wàn) 未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增 2 汪豐福 30萬(wàn) 貨幣 % 99萬(wàn) 未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增 3 羅波 0 50萬(wàn) 貨幣 50萬(wàn) % 4 安慰 0 25萬(wàn) 貨幣 25萬(wàn) % 合計(jì) 1000萬(wàn) 100% 第 49 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 50 增資擴(kuò)股 非上市公司 案例 銀之杰信息 無(wú)形資產(chǎn)增資 ? 銀之杰信息注冊(cè)資本 1,000 萬(wàn)元，其中發(fā)行人以貨幣出資 350萬(wàn)元，以經(jīng)評(píng)估的軟件著作權(quán)作價(jià) 350 萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的 70%；北京億青創(chuàng)新信息技術(shù)有限公司以貨幣出資 300 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 30%。 ? 發(fā)行人股東蔡?hào)|青于 2021 年 12月至 2021 年 6 月通過(guò)貨幣資金借入公司形成的債權(quán)為1,200萬(wàn)元；蔡曉東于 2021 年 1 月至 2021 年 6月通過(guò)貨幣資金借入公司形成的債權(quán)為 900萬(wàn)元；蔡懿欣于 2021 年 2 月至 2021 年 6 月通過(guò)貨幣資金借入公司形成的債權(quán)為 900萬(wàn)元。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 52 減資 非上市公司 案例 天璣有限 ? 2021年 11月 4日，天璣有限全體股東召開(kāi)股東會(huì)審議通過(guò)《股東決議書》，決定將公司注冊(cè)資本由原人民幣 800 萬(wàn)元變更至人民幣 300 萬(wàn)元；并對(duì)公司章程做出了相應(yīng)的修正。 ? 天璣有限 轉(zhuǎn)型后的新業(yè)務(wù)模式與以往有較大差異，新業(yè)務(wù)起步階段對(duì)資金需求量不大， 而且初期客戶均為熟悉的老客戶，客戶對(duì)公司的信任完全來(lái)自于客戶對(duì)公司技術(shù)實(shí)力的了解，對(duì)公司注冊(cè)資金基本無(wú)特別要求 ，出于謹(jǐn)慎考慮，公司股東決定同比例減少注冊(cè)資本至 300 萬(wàn)元。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 55 中小企業(yè)集合債券發(fā)行程序 前期準(zhǔn)備 企業(yè)篩選 組織申報(bào) 發(fā)行上市? 確定政府相關(guān)部門為牽頭人? 確定債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)? 相關(guān)部門下發(fā)通知匯總報(bào)名企業(yè)情況? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估、篩選? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)會(huì)同企業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)展開(kāi)盡職調(diào)查? 政府部門、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與主承銷商協(xié)調(diào)落實(shí)統(tǒng)一擔(dān)保人及反擔(dān)保人? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助主承銷商確定發(fā)行債券企業(yè)名單? 發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)協(xié)議? 中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助主承銷商撰寫上報(bào)發(fā)改委文件? 財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助主承銷商上報(bào)證監(jiān)會(huì)及央行文件? 主承銷商對(duì)債券進(jìn)行路演及詢價(jià)、組建承銷團(tuán)，簽署 《承銷團(tuán)協(xié)議 》? 中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)報(bào)告? 國(guó)家發(fā)改委對(duì)相關(guān)文件進(jìn)行審核? 國(guó)家發(fā)改委將債券申報(bào)文件轉(zhuǎn)至證監(jiān)會(huì)和央行會(huì)簽? 主承銷商將相關(guān)核準(zhǔn)文件報(bào)送至中國(guó)國(guó)債登記結(jié)算公司及中央證券登記結(jié)算公司? 發(fā)行人與主承銷商在制定報(bào)刊刊登債券募集說(shuō)明書? 承銷團(tuán)完成債券的分銷工作? 發(fā)行結(jié)束后，主承銷商將情況匯報(bào)至國(guó)家發(fā)改委，并辦理相關(guān)后續(xù)事宜? 主承銷商協(xié)助發(fā)行人想中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)和證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理債券上市流通事宜。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 57 中小企業(yè)集合債券 案例 07深中小債 ? 債券名稱： 2021年深圳市中小企業(yè)集合債券（簡(jiǎn)稱“ 07深中小債”）。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。 ? 發(fā)行期限： 5個(gè)工作日，自 2021年 11月 14日至2021年 11月 20日。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 60 政策性融資 電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金 支持方式 簡(jiǎn)介 無(wú)償資助 、開(kāi)發(fā)及中間試驗(yàn)階段的必要補(bǔ)助。 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資方式以引導(dǎo)社會(huì)資本投入電子信息產(chǎn)業(yè)為主要目的，用于對(duì)處于種子期和起步期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資。一般按貸款額年利息的 50%100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過(guò) 100萬(wàn)元，個(gè)別重大項(xiàng)目最高不超過(guò) 200萬(wàn)元。資本金投入以引導(dǎo)其他資本投入為主要目的，數(shù)額一般不超過(guò)企業(yè)注冊(cè)資本的 20%，原則上可以依法轉(zhuǎn)讓，或者采取合作經(jīng)營(yíng)的方式在規(guī)定期限內(nèi)依法收回投資。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 63 IT服務(wù)企業(yè)并購(gòu)要點(diǎn)與案例 第 64 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 67 并購(gòu)方式 IT服務(wù)企業(yè) 并購(gòu)方式 吸收合并 定向增發(fā) 現(xiàn)金收購(gòu) 控股合并 新設(shè)合并 現(xiàn)金 +股權(quán) +認(rèn)股權(quán)證 第 68 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 并購(gòu) 案例 亞信科技 換股合并 71 第 72 頁(yè) Copyright 169。 第 75 頁(yè) Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 76 堅(jiān)持四項(xiàng)基本方針 1 3 4 2 基本方針 戰(zhàn)略導(dǎo)向 ? 資本運(yùn)作必須以企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略為出發(fā)點(diǎn)； ? 資本運(yùn)作必須從戰(zhàn)略的高度系統(tǒng)規(guī)劃。 第 77 頁(yè) Copyright 16