【正文】 ll Rights Reserved 24 上市融資 第 25 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 25 上市融資 IPO ? 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位，切實(shí)履行勤勉盡責(zé)要求，全面做好創(chuàng)業(yè)板擬上市公司的輔導(dǎo)培育、盡職調(diào)查、審慎核查和依法推薦工作； ? 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)推薦符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)。 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)：關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 節(jié)能環(huán)保, %海洋,%新材料,%其他,%生物醫(yī)藥,%先進(jìn)制造,%電子信息,%? 保薦機(jī)構(gòu)推薦下列領(lǐng)域的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)就該企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位履行嚴(yán)格的核查論證程序，并在發(fā)行保薦書和保薦工作報(bào)告中說明論證過程和論證結(jié)論，尤其應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級(jí)：（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)，土木工程建筑；（四）交通運(yùn)輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 第 26 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 26 上市流程 制定企業(yè)戰(zhàn)略 確定上市總體規(guī)劃 成立上市工作小組 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 盡職調(diào)查 改制重組 上市輔導(dǎo) 編制申報(bào)文件 上報(bào)證監(jiān)會(huì) 初審反饋 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 路演與定價(jià) 掛牌上市 整體改制 部分改制 共同改制 整體變更 盡職調(diào)查 重組方案設(shè)計(jì) 完成重組和剝離 設(shè)立股份公司 完善公司治理結(jié)構(gòu) 受理申請(qǐng) 初審 發(fā)審委審核 核準(zhǔn)發(fā)行 第 27 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 2021年發(fā)行申請(qǐng)總體通過率達(dá)到 %，但是首發(fā)申請(qǐng)通過率均低于平均水平 審核家數(shù) 審核結(jié)果 通過率 通過 否決 暫緩表決 2021 2021 2021年總計(jì) 259 239 20 % % 首發(fā)合計(jì) 123 110 13 % % 再 融資合計(jì) 136 129 7 % % 其中：非公開發(fā)行小計(jì) 72 69 3 % % 公司債小計(jì) 41 38 3 % % 公開發(fā)行小計(jì) 23 22 1 % % 其中：配股 10 9 1 % % 增發(fā) 7 7 % % 可轉(zhuǎn)債 6 6 % % 認(rèn)股權(quán)證 % 可分離債券 % 27 第 28 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 28 首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)被否原因統(tǒng)計(jì) 序號(hào) 類別 主要否決原因 2021年 2021年 家數(shù) 比例 家數(shù) 比例 1 主體資格問題 管理層重大變動(dòng) 6 % 1 20% 主營(yíng)業(yè)務(wù)重大變化 — 歷史股權(quán)問題 2 歷史出資問題 4 實(shí)際控制人問題 2 2 獨(dú)立性問題 技術(shù)、市場(chǎng)、商標(biāo)、客戶依賴 14 % 2 % 關(guān)聯(lián)交易 2 資金占用 1 治理結(jié)構(gòu)缺陷 — 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 1 資產(chǎn)獨(dú)立性 1 3 規(guī)范運(yùn)作問題 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 6 % 3 % 違法集資 環(huán)保問題 稅務(wù)問題 4 信息披露問題 不完整、不準(zhǔn)確、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述 5 % 7 % 5 財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)問題 財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)處理真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合理性 11 % 5 % 補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠依賴 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 6 盈利能力問題 — 8 % 4 % 7 募集資金運(yùn)用問題 技術(shù)、項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn) 16 % 8 % 市場(chǎng)、產(chǎn)能消化 未來盈利前景 8 中介報(bào)告瑕疵 評(píng)估報(bào)告 — — 2 % 審計(jì)報(bào)告 — 律師報(bào)告 — 第 29 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 29 2021年至今創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請(qǐng)被否企業(yè) 公司名稱 所在行業(yè) 上會(huì)日期 擬發(fā)行數(shù)量（萬） 蘇州蘇大維格光電科技股份有限公司 電子技術(shù) 2021/9/29 1550 中礦資源勘探股份有限公司 礦產(chǎn)能源 2021/9/29 2200 深圳市東方嘉盛供應(yīng)鏈股份有限公司 物流 2021/9/13 3340 珠海元盛電子科技股份有限公司 電子元器件 2021/9/13 1670 湖南金能科技股份有限公司 化工 2021/6/28 1200 四川優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)股份有限公司 貿(mào)易 2021/6/25 2200 廣東廣機(jī)國際招標(biāo)股份有限公司 工程 /制造 /機(jī)械 2021/6/25 2021 江蘇裕興薄膜科技股份有限公司 塑料 /橡膠制品業(yè) 2021/6/23 1000 蘇州恒久光電科技股份有限公司 數(shù)碼設(shè)備 2021/6/11 2021 貴州高峰石油機(jī)械股份公司 石油機(jī)械 2021/6/4 4200 上海天璣科技股份有限公司 計(jì)算機(jī) 2021/5/17 1700 深圳市脈山龍信息技術(shù)股份有限公司 計(jì)算機(jī) 2021/5/17 1500 山東同大海島新材料股份有限公司 新材料 2021/5/14 1110 上海金仕達(dá)衛(wèi)寧軟件股份有限 軟件 2021/4/30 1350 杭州先臨三維科技股份有限公司 計(jì)算機(jī) 2021/4/23 1000 北京侏羅紀(jì)軟件股份有限公司 軟件 2021/4/20 800 上海開能環(huán)保設(shè)備股份有限公司 環(huán)保設(shè)備 2021/4/16 2750 杭州正方軟件股份有限公司 軟件 2021/3/31 1050 廣東冠昊生物科技股份有限公司 生物科技 2021/3/31 1400 公司名稱 所在行業(yè) 上會(huì)日期 擬發(fā)行數(shù)量（萬） 深圳市方直科技股份有限公司 軟件 2021/3/30 1100 北京易訊無限信息技術(shù)股份有限公司 增值服務(wù) 2021/1/26 2400 北京博暉創(chuàng)新光電技術(shù)股份有限公司 醫(yī)療器械 2021/1/26 2560 上海麥杰科技股份有限公司 IT服務(wù) 2021/12/29 1340 深圳市卓寶科技股份有限公司 建筑材料 2021/12/25 2100 深圳市佳創(chuàng)視訊技術(shù)股份有限公司 數(shù)字電視 2021/12/25 2400 深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司 系統(tǒng)集成 2021/12/22 1300 賽輪股份有限公司 輪胎 2021/12/1 9800 武漢銀泰科技電源股份有限公司 新能源 2021/12/1 2800 北京東方紅航天生物技術(shù)股份有限公司 生物技術(shù) 2021/11/24 2021 安徽桑樂金股份有限公司 桑拿設(shè)備制造 2021/11/20 1875 天津三英焊業(yè)股份有限公司 新材料 2021/11/17 2400 蕪湖安得物流股份有限公司 物流 2021/11/13 4550 江西恒大高新技術(shù)股份有限公司 新材料 2021/11/13 1900 上海奇想青晨化工科技股份有限公司 化工 2021/11/10 2021 上海同濟(jì)同捷科技股份有限公司 汽車 2021/9/22 4540 南京磐能電力科技股份有限公司 自動(dòng)化系統(tǒng) 2021/9/21 1450 第 30 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 兩地上市 案例 神州數(shù)碼 股東 于 2021年 10月 5日 緊隨發(fā)行臺(tái)灣存托憑證后 股份數(shù)目 % 股份數(shù)目 % 郭為 1,504,000 % 1,504,000 % 林楊 56,000 % 56,000 % Kosalaki Investment limited 189,414,286 % 149,414,286 % Sparkling Investment(BVI) Limited 139,111,744 % 119,111,744 % Charmway Trading Limited 52,373,077 % 52,373,077 % 聯(lián)想控股有限公司 56,381,719 % 56,381,719 % 臺(tái)灣存托憑證持有人 130,000,000 % 其他公眾股東 582,121,755 % 582,121,755 % 合計(jì) 1,020,962,581 100% 1,090,962,581 100% 30 第 31 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 紅籌架構(gòu) 案例 華平股份 31 第 32 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 上市融資 紅籌架構(gòu) 案例 二六三網(wǎng)絡(luò) 32 第 33 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 33 私募股權(quán)融資 /引入戰(zhàn)略投資 第 34 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 34 私募股權(quán)融資 一級(jí)行業(yè) 二級(jí)行業(yè) 投資金額（ US$M） 案例數(shù)（個(gè)） 互聯(lián)網(wǎng) 63 通信 /電信 44 軟件 25 硬件 11 電子信息 廣電（數(shù)字電視） 5 半導(dǎo)體 10 光電 6 其它電子產(chǎn)品 10 IT服務(wù) 13 未披露 1 新能源 新能源 28 環(huán)保 環(huán)保 19 新材料 新材料 11 醫(yī)藥 /保健品 29 醫(yī)療服務(wù) 6 生物 /醫(yī)療 生物工程 13 醫(yī)療設(shè)備 11 其它 1 合計(jì) 1, 306 第 35 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 35 私募股權(quán)融資 IT服務(wù) 企業(yè)名稱 投資機(jī)構(gòu) 金額 時(shí)間 中科金財(cái) 達(dá)晨創(chuàng)投 3600萬元 2021/6/22 軟通動(dòng)力 光大控股、永威投資、富達(dá)亞洲風(fēng)險(xiǎn)投資、盈富泰克、三井創(chuàng)投 — 2021125 南京城際在線 永宣創(chuàng)投 1億元 2021810 C2多媒體 深創(chuàng)投 — 202173 安美數(shù)字 招商科技基金 — 2021312 匯通天下 紀(jì)源資本、經(jīng)緯創(chuàng)投 — 2021124 萬國數(shù)據(jù) 軟銀中國、蘇州創(chuàng)投 4500萬美元 2021917 上海靈禪 新?lián)P投資、日本亞洲投資有限公司、CyberAgent 600萬美元 202186 極通科技 中稷漢邦 5000萬元 2021717 領(lǐng)亞電子 昆吾九鼎基金 4000萬元 202177 神州信息 中新創(chuàng)投、華億創(chuàng)投 5億元 202174 秀滿天下 N/A 3000萬美元 202174 漢邦高科 啟迪創(chuàng)投 — 2021616 Visa公司 中投、中國人壽 逾 4億美元 2021325 第 36 頁 Copyright 169。 2021 CCID Consulting All Rights Reserved 36 私募股權(quán)融資 軟件 企業(yè)名稱 投資機(jī)構(gòu) 金額 時(shí)間 迅游網(wǎng)絡(luò) 達(dá)晨創(chuàng)投 — 2021331 葛芮數(shù)位制作 元大創(chuàng)投 60萬美元 2021124 政采科技 達(dá)晨創(chuàng)投 2021萬元 2021115 普元軟件 新開發(fā)創(chuàng)投 1億元 20211028 新益華 天圖創(chuàng)投 2500萬元 2021918 八方視界 星火投資、戈壁 700萬美元 2021716 至德訊通 戈壁 — 202161 八百客 Sierra Ventures等 1700萬美元 202157 慧點(diǎn)科技 IBM、華軟投資 — 2021318 暴風(fēng)影音 經(jīng)緯中國等 1500萬美元 20211126 同望科技 達(dá)晨創(chuàng)投、林納新 1800萬元 2021522 時(shí)代贏客 德同資本、達(dá)晨創(chuàng)投 6500萬元 2021330 重慶亞德 永泰國際 5000萬元 20211016 新宇軟件 Francisco Partners 4800萬美金 202181 金蝶國際 IBM、雷曼兄弟 202