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期權(quán)原理及交易策略-資料下載頁

2025-05-09 21:54本頁面
  

【正文】 Ps Ps Chapter[8]34 《 Investment》 xuwei 第三類:抵補策略 ? 例 2: 投資者預(yù)計三個月后收到 100元,計劃用這 100元購買 XYZ。 Chapter[8]35 《 Investment》 xuwei 例 2 100 103 空頭頭寸 買入看漲 97 100 利潤 利潤 Chapter[8]36 《 Investment》 xuwei 例 2 空頭頭寸 賣出看跌 100 100 103 利潤 利潤 Chapter[8]37 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? 一、同價對敲 ? 二、異價對敲 Chapter[8]38 《 Investment》 xuwei 一、同價對敲 ? 買入同價對敲:是指購買執(zhí)行價格和到期月份相同的一個看漲和一個看跌期權(quán) 買入看漲 買入看跌 97 100 103 3 6 94 100 106 也可稱為“波動性同價對敲” 利潤 利潤 Chapter[8]39 《 Investment》 xuwei 一、同價對敲 ? 賣出同價對敲 97 100 103 賣出看跌 賣出看漲 3 94 106 100 6 稱為“穩(wěn)定性同價對敲” 利潤 利潤 Chapter[8]40 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? 二、異價對敲(價差戰(zhàn)略) 價差戰(zhàn)略:買入一種期權(quán),并賣出與買入期權(quán)只有一個方面差別的等量的期權(quán)。 ? ( 1)價格差價 ? ( 2)時間差價 Chapter[8]41 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? 例: 假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn) XYZ的初始價格為 400美元,期權(quán)條件如下: 期權(quán) 期權(quán)費 420 看漲 $5 400 看漲 $20 400 看跌 $20 420 看跌 $25 Chapter[8]42 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? ( A)購買 420看漲 出售 400看漲 5 15 400 415 420 利潤 Chapter[8]43 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? ( B)出售 420看漲 購買 400看漲 ? 也稱為“負(fù)債異價對敲” 5 15 400 420 415 利潤 Chapter[8]44 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? ( C)購買 420看跌 出售 400看跌 15 5 400 420 415 利潤 Chapter[8]45 《 Investment》 xuwei 第四類:對敲策略 ? ( D)出售 420看跌 購買 400看跌 ? 也稱為“信用異價對敲” 5 15 400 420 415 利潤
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