期權(quán)交易策略課件-資料下載頁
2025-01-14 10:05本頁面
【正文】 c2―c1+c1TST?0 趨近 c1 c2 趨近 c2― c1 30看漲期權(quán)正向差期組合的盈虧分布圖31看跌期權(quán)正向差期組合的盈虧分布圖32216。五、對(duì)角價(jià)差交易五、對(duì)角價(jià)差交易看漲期權(quán)牛市正向?qū)墙M合 看漲期權(quán)牛市反向?qū)墙M合看漲期權(quán)熊市正向?qū)墙M合看漲期權(quán)熊市反向?qū)墙M合33第三節(jié) 期權(quán)的其他交易策略第三節(jié) 期權(quán)的其他交易策略跨式組合條式組合和帶式組合寬跨式組合34216。一、跨式組合一、跨式組合 組合期權(quán)中非常普遍的就是跨式組合（ Straddle）期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成?？缡浇M合分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。頂部跨式組合 底部跨式組合 35１．底部跨式組合１．底部跨式組合 底部跨式組合（ Straddle）期權(quán)交易策略是指同時(shí)買進(jìn)具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成。36底部跨式組合的盈虧分析底部跨式組合的盈虧分析底部跨式組合的盈虧圖 37２．頂部跨式組合２．頂部跨式組合 頂部跨式組合（ Straddle）期權(quán)交易策略是指同時(shí)出售具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成。這是一種高風(fēng)險(xiǎn)的策略，一旦標(biāo)的物價(jià)格在任何方向上有重大的變化，其損失都是無限的。 38216。二、條式組合和帶式組合二、條式組合和帶式組合39１．條式組合１．條式組合 條式組合（ Strip）由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限的一份看漲期權(quán)和兩份看跌期權(quán)組成。底部條式組合 40２．帶式組合２．帶式組合 帶式組合（ Strap）由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限的兩份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，帶式組合也分底部和頂部兩種，前者由多頭構(gòu)成，后者由空頭構(gòu)成。 底部帶式組合 41216。三、寬跨式組合三、寬跨式組合 寬跨式組合（ Strangle）有時(shí)也稱為底部垂直價(jià)差組合，它是由投資者購買相同到期日但協(xié)議價(jià)格不同的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其中看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)格高于看跌期權(quán)。 寬跨式組合42
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