【正文】 算，所以該項目的營業(yè)收入主要分為兩個部分：前臺營業(yè)收入（房費(fèi)）和超市營業(yè)收入。 根據(jù)（企業(yè)名）量販?zhǔn)?KTV 星海灣店和羅斯福店近幾年來的經(jīng)營分析，結(jié)合該項目所面臨的特定的市場環(huán)境，以及自身的具體情況，對前臺營業(yè)收入進(jìn)行估算。具體估算結(jié)果如下表所示： 表 6 前臺年營業(yè)收入估算表 月份 估算值（萬元） 占全年銷售計劃的比例 九 54． 20 6． 61% 十 73． 14 8． 92% 十一 57． 48 7． 01% 十二 81． 45 9． 95% 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 39 一 75． 11 9． 16% 二 89． 79 10． 95% 三 58． 63 7． 15% 四 61． 25 7． 47% 五 71． 83 8． 76% 六 70． 93 8． 65% 七 61． 66 7． 52% 八 64． 53 7． 87% 總計 820 100% 預(yù)計華南分店的年收入大體與估算值相當(dāng)，為 820 萬左右。具體估算值見附表 5。 由于量販?zhǔn)?KTV 不設(shè)超市最低消費(fèi)，完全憑消費(fèi)者自愿。而附近又有大型超 市，這會在一定程度上影響 KTV超市的收入，所以在此對超市營業(yè)收入只作保守的估計。按每月的人流狀況初步估算，月平均營業(yè)收入約為 45 萬，全年超市營業(yè)收入約為 540萬元。 參考其它兩個分店的規(guī)模和員工數(shù)，預(yù)計該項目所有員工（包量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 40 括管理人員）共 72人，人均月平均工資為 1600元。公司規(guī)定福利費(fèi)按工資額的 30%計提。則年工資與福利費(fèi)合計為 萬元。 超市進(jìn)貨成本，即超市所購商品的成本費(fèi)用。按超市營業(yè)收入的 25%計提。 此項目年租金成本 為 240 萬元，一年一交。 該項目固定資產(chǎn)原值 ，固定資產(chǎn)凈殘值率 20%（同行業(yè)經(jīng)驗數(shù)據(jù)），折舊年限 5 年，按直線法綜合計提折舊，該項目年折舊費(fèi)為 。 該項目修理費(fèi)按折舊費(fèi)的 10%計算，每年為 萬元。 無形資產(chǎn)攤銷總額 ，攤銷年限 5年，年攤銷額為 萬元；其他資產(chǎn)總額 萬元，全部計入經(jīng)營期第 1 年的成本中，則第 2年的攤銷費(fèi)為 ，從第 3年起每年均為 。 外購燃料動力為 KTV每年耗費(fèi)的水電費(fèi)和其它燃料動力費(fèi)，根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)估算，每年的水電費(fèi)及其它燃料動力耗費(fèi)為每年量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 41 10萬。 該部分費(fèi)用為建設(shè)投資借款在營業(yè)期產(chǎn)生的利息。 其他費(fèi)用為除去上述各項費(fèi)用外的其他所有費(fèi)用。根據(jù)同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定為 9 萬元 /年。 總成本費(fèi)用估算詳見附表 3。 該項目繳納營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。 KTV 包房營業(yè)稅率為 20%，考慮完其它附加稅費(fèi)后的綜合稅率為 22%；超市收入營業(yè)稅率為 5%，考慮完其它稅費(fèi)后綜合稅率為 %。估算結(jié)果詳見附表 5。 利潤總額為銷售收入扣除總成本費(fèi)用和營業(yè)稅金及附加后的余額。所得稅率按 25%考慮，估算結(jié)果詳見附表 5。 九、財務(wù)分析 總投資收益率 ROI： % 資本金凈利潤率 ROE： % 項目投資回收期 Pt： 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 42 根據(jù)靜態(tài)指標(biāo)可以看出，該項目有較強(qiáng)的盈利能力。分析結(jié)果見附表 5。 動態(tài)盈利能力指標(biāo)是指考慮資金的時間價值因素的影響而計算的盈利能力指標(biāo)，主要包括財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)內(nèi)部收益率。研究對象為項目投資現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量 表。 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV： 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR： % 資本金內(nèi)部收益率 FIRR： % 計算的內(nèi)部收益率高于基準(zhǔn)折現(xiàn)率 15%，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，可以看出，該項目有較好的動態(tài)盈利能力。分析結(jié)果見附表 附表 7。 償債能力分析包括借款償還期、利息備付率、償債備付率三方面的分析。本項目的借款償還方式為等本償還利息照付。本金在三年內(nèi)等本償還，利息每年償還。因此，這里主要討論利息備付率和償債備付率這兩個指標(biāo)。 利息備付 率是指在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。選取正常運(yùn)營期第 2年為研究對象。 利息備付率 ICR= 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 43 償債備付率是指在項目借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。選取正常運(yùn)營期第 2年為研究對象。 償債備付率 DSCR= 分析結(jié)果見附表 4。 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 44 十、不確定性分析 盈虧平衡是指當(dāng)年的營業(yè)收入扣除營業(yè)稅金及附加后等于總成本費(fèi)用，在這種情況下，項目的經(jīng)營結(jié)果既無盈利又無虧損。此項目通過分析盈虧平衡點來分析擬建項 目費(fèi)用與效益的平衡關(guān)系。 可得研究年份內(nèi)的營業(yè)能力利用率 RBEP 為 %，從而可得盈虧平衡時的營業(yè)收入為 萬元。所以，從盈虧平衡分析中得出該項目具有一定的抵御風(fēng)險能力。 該項目的敏感性分析選用了建設(shè)投資、經(jīng)營成本和營業(yè)收入作為影響因素，來分析這些因素的變化對主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度，分析結(jié)果見下表： 表 7 敏感性分析表 序號 調(diào)整項目 分析結(jié)果 建設(shè) 投資 營業(yè) 收入 經(jīng)營成本 財務(wù)凈現(xiàn)值 （萬元） 財務(wù)內(nèi)部 收益率 投資 回收期 0 % 1 10% % 2 10% % 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 45 3 10% % 4 10% % 5 10% % 6 10% % 從敏感性分析的結(jié)果可以看出，該項目的營業(yè)收入和經(jīng)營成本的變化對財務(wù)指標(biāo)影響較大，營業(yè)收入是最敏感的因素，其次是 經(jīng)營成本，最不敏感的因素是項目投資額。但無論是哪種因素變化，在177。 10%的變化幅度內(nèi)，該項目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都能通過判別標(biāo)準(zhǔn)。因此，該項目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 46 十一、風(fēng)險分析 1． 政策風(fēng)險 該政策風(fēng)險主要是指國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、貨幣政策、稅收政策、價格政策、利率政策調(diào)整，可能會對項目的投資決策及今后的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響該項目的經(jīng)濟(jì)效益。 針對此風(fēng)險之對策：該項目在嚴(yán)格執(zhí)行國家各項法律、法規(guī)的同時，將積極研究國家相關(guān)政策的變化趨勢，針對政策調(diào)整可能造成的影響，提前 制定應(yīng)對措施，調(diào)整自身的投資策略，消化風(fēng)險因素，避免政策調(diào)整對項目經(jīng)營造成實質(zhì)影響。 2．市場風(fēng)險 市場風(fēng)險一般來自以下三個方面：一是市場供需實際情況與預(yù)測值發(fā)生偏離；二是項目產(chǎn)品市場競爭力或者競爭對手情況發(fā)生重大變化；三是項目目標(biāo)顧客的實際消費(fèi)能力與預(yù)測消費(fèi)能力發(fā)生偏離。 其中主要的風(fēng)險因素來自新競爭對手的加入： 21世紀(jì)以來，中國的娛樂行業(yè)蓬勃發(fā)展，而 KTV行業(yè)則是這個市場中不容忽視的中堅力量。國內(nèi)“娛樂經(jīng)濟(jì)”不僅在形成，而且有望成為下一個經(jīng)濟(jì)熱點。巨大的市場潛力和極高的投資回報率已使 KTV行業(yè)成為吸引 眾多投資者的行業(yè)之一。此外，中國加入 WTO之后，一量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 47 大批國外公司也紛紛涌入國內(nèi)娛樂休閑產(chǎn)業(yè)，來自國外實力強(qiáng)大的競爭風(fēng)險不容忽視，因此競爭風(fēng)險為主要的市場風(fēng)險。 針對此風(fēng)險之對策：為了盡量規(guī)避市場風(fēng)險對項目的影響，應(yīng)當(dāng)努力控制經(jīng)營成本，從而制定出較低的消費(fèi)價格，利用價格優(yōu)勢進(jìn)一步提高競爭力，此外，可采取多種經(jīng)營方式拓寬收入渠道?？傊ㄟ^提高自身各個方面的競爭力，保持好（企業(yè)名）已樹立的品牌形象，揚(yáng)長避短，規(guī)避市場風(fēng)險。 3．籌資風(fēng)險 政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、最終反應(yīng)在投資上，這些風(fēng)險的增加勢必造成投資的增加。而該 項目擬定建設(shè)投資的 %來自國內(nèi)銀行借款，當(dāng)投資增加時，會加大向銀行借款數(shù)額及自有資金的投放，應(yīng)確保項目資金的投放需要，避免資金不足給項目帶來的風(fēng)險。 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 48 十二、結(jié)論與建議 “量販?zhǔn)?KTV”已經(jīng)在臺灣和日本風(fēng)行了 10多年，“量販?zhǔn)健钡?KTV現(xiàn)已經(jīng)在全國風(fēng)靡。這種源于臺灣的新型 KTV以其高質(zhì)量的音響設(shè)備、快捷方便的點歌系統(tǒng)以及規(guī)?；?、大眾化和自助式的時尚概念，已經(jīng)在北京、上海、杭州、泉州等地異常火熱，成為家庭、朋友聚會的極佳場所。在（城市名），“量販?zhǔn)健备拍钋那母Z進(jìn)（城市名）人的生活。據(jù)統(tǒng)計，擁 有約 20萬人口的地域，能保證一家有 50間左右包廂的量販?zhǔn)?KTV贏利，那么以目前（城市名）甘井子區(qū)人口 ，（城市名）甘井子區(qū)可允許有 4家大型量販?zhǔn)?KTV?？赡壳案示訁^(qū)尚無一家大型量販 KTV.由此看來，如果該項目順利籌建，將具有供不應(yīng)求的市場效應(yīng)。 該項目的發(fā)展條件已經(jīng)成熟，其運(yùn)作將有力于豐富（城市名）居民的文化娛樂生活。有利于帶動（城市名）甘井子區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。有利于（企業(yè)名）進(jìn)一步在（城市名）乃至全國的發(fā)展壯大。 市場分析表明，該項目選址位于（城市名）甘井區(qū)華南沃爾瑪購物廣場地下一層，具有明顯 的地理位置優(yōu)勢；內(nèi)部設(shè)計布局合理，具有整體規(guī)模優(yōu)勢；充分利用以上優(yōu)勢，準(zhǔn)確地進(jìn)行市場定位，采用科學(xué)的經(jīng)營方式和營銷戰(zhàn)略，該項目的市場前景是比較可觀的。 該項目的選址處在（城市名）甘井子華南商業(yè)圈，地理位置量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 49 良好，項目所需的外部配套設(shè)施齊全，工程設(shè)計合理，為項目的成功運(yùn)作創(chuàng)造了良好的物質(zhì)條件。 該項目的財務(wù)效益分析表明，項目有較強(qiáng)的盈利能力和清償能力。項目在財務(wù)上是可行的。 敏感性分析表明，該項目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 綜上所述，該項目的建設(shè)既是必要的，也是可行的。只要開發(fā)商科學(xué)、規(guī)范地運(yùn)作，該項目達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 是有保證的。 娛樂休閑行業(yè)的廣告宣傳工作是十分重要的，（企業(yè)名） NTT店項目同樣得十分重視前期的廣告宣傳。成功的廣告宣傳很快打開市場，拓展開客戶源。前期的宣傳應(yīng)做到覆蓋面廣，有效的傳達(dá)出（企業(yè)名） KTV的品牌優(yōu)勢，服務(wù)優(yōu)勢，環(huán)境優(yōu)勢。此外，前期的宣傳形式建議采用多樣化，除了（城市名）電視，報紙雜志的宣傳外還可以采用場外搭臺造勢及免費(fèi)試唱等方式。 （企業(yè)名） KTV是（城市名） KTV的領(lǐng)軍企業(yè)，（企業(yè)名）的室內(nèi)環(huán)境造型一直走在行業(yè)的前端。前兩家分店的裝 修以富麗堂皇為風(fēng)格。但這樣的裝修風(fēng)格成本很高，并且難以與競爭對手之一好樂迪 KTV風(fēng)格相區(qū)別。因此，建議采用時尚為裝修主基調(diào)，突出年輕時尚的氣息，營造輕松愉悅的氛圍。 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 50 從敏感性分析中可以看出，營業(yè)收入與經(jīng)營成本均構(gòu)成了項目的敏感性因素，并且當(dāng)它們以 10%上下幅度的比例變動時，對內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值的影響都很大。所以，努力降低經(jīng)營成本或者提高營業(yè)收入可以給企業(yè)帶來很大的效益。反之，成本或收入的控制不善會極大的影響經(jīng)營成果。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)時刻注意控制好敏感性因素。 閱讀目錄 一、總論 二、項目建設(shè)必要性分析 區(qū)域 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 發(fā)展壯大 三、項目市場分析 1.（城市名）市城市概況與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及走勢分析 2.（城市名）量販?zhǔn)?KTV 行業(yè)分析 、市場定位及項目優(yōu)勢分析 四、建設(shè)條件分析和工程進(jìn)度安排 五、項目 KTV 功能分析與人事架構(gòu) 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 51 六、消防、環(huán)保和衛(wèi)生 七、投資估算與資金籌措 八、財務(wù)效益與費(fèi)用估算 九、財務(wù)分析 利能力分析 十、不確定性分析 十一、風(fēng)險分析 1．政策風(fēng)險 2．市場風(fēng)險 3．籌資風(fēng)險 量販?zhǔn)?KTV 娛樂 休閑 項目可行性研究報告 52 十二、結(jié)論與建議 （原創(chuàng)文檔，上傳內(nèi)容有刪節(jié)和更改，僅供參考，禁止轉(zhuǎn)載）