【正文】 提折 舊的固定資產(chǎn)原值 物流儲運中心運行后應計提折舊的固定資產(chǎn)原值等于固定資產(chǎn)總投資扣除形成無形、遞延資產(chǎn)的投資額。 （ 2） 分類折舊年限 計提折舊的各類固定資產(chǎn)原值采用以建筑安裝和設備投資加上按各自投資比重分攤的其他投資計算而得。房屋建筑物的折舊年限為 30 年，凈殘值率為 5%；設備部分的折舊年限為 15年，凈殘值率 5%。 詳見《固定資產(chǎn)折舊估算表》表 128。 無形及遞延資產(chǎn)攤銷 無形資產(chǎn)中權(quán)屬按照 30 年平均攤銷；遞延資產(chǎn)按照 5 年平均攤銷。 安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 29 詳見《無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表》表 129。 人員工資及福利 物流儲運中心建成交付 后將設立一流的專業(yè)管理隊伍進行高標準的管理，預計定員 30 人，人均工資及福利按照 800 元 /月 計，年工資及福利費總額為 。 外購燃料和動力費 物流儲運中心 外購燃料和動力費包括 正常運轉(zhuǎn)耗水電 和汽車的油耗 ,按 60萬元 /年估算。 維修費 物流儲運中心交付運行后的維修主要包括日常檢修和專業(yè)維修，維修費按照固定資產(chǎn)折舊的 20%估算。 管理費用 管理費是指管理部門為管理和組織各物流管理服務工作而發(fā)生的扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費后的費用，按年收入的 2%計列，計年 9 萬元。 其他費用 其他費用是指上述費用 中未包括的費用，參照同行業(yè)的平均指標估列。 經(jīng)測算，年均總成本費用 萬元，年均固定成本 萬元，年均可變成本 ，年均經(jīng)營成本 。 詳見《總成本費用估算表》表 1210。 利潤及所得稅估算 項目年利潤總額等項目年收入總額減年總成本費用和年營業(yè)安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 30 稅金及附加。所得稅為利潤總額（利潤總額調(diào)整為應納稅所得額）的 33%；盈作公積按照稅后利潤的 15%計提，其中公益金的提取比例為 5%。 經(jīng)測算年均利潤總額 萬元，年均所得額 萬元，年均稅后凈利潤 。 詳見《損益表》 表 123。 流動資金估算 流動資金采用詳細指標估算法，參照該地區(qū)同行業(yè)正常的經(jīng)營成本資金率，測算項目需要流動資金 。 財務指標分析 靜態(tài)財務指標 項目建設期投資為 1550萬元，流動資金 ，項目總投資 ，以各年平均數(shù)計算，靜態(tài)財務指標如下： 年利潤總額 投資利潤率 = ————————— 100% 投資總額 = ———————— 100%=% 年利稅總額 安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 31 投資利稅率 = ————————— 100% 投資總額 + = —————————— 100%=% 年凈利潤 累計凈現(xiàn)金流量開始 |上年累計現(xiàn)金凈流量 | 靜態(tài)投資回收期 = 1+ ————————— 出現(xiàn)正值的年份數(shù) 當年現(xiàn)金凈流量 || =9 1 + —————— = 年 動態(tài)財務指標分析 以通常的設備折舊期為依據(jù)，經(jīng)濟運營期為 30 年，加上建設期 1 年，經(jīng)濟計算期為 31 年，財務評價取前 16 年，設定的基準財務收益率為 5%，計算在分析期內(nèi)各年發(fā)生的現(xiàn)金流入 CI（ +）和 現(xiàn)金流出 CO（ ）的現(xiàn)值總和。經(jīng)測算，所得稅后現(xiàn)金凈流量為 萬元，財務內(nèi)部收益率為 %。凈現(xiàn)值 FVPV： 16 16 FNPV= ∑ CIt ∑ C0t =(萬元 ) 安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 32 t=1 t=1 (2)財務內(nèi)部收益率 (FIRR) 本項目所得稅后的內(nèi)在回收能力為 FIRR。 16 ∑ (CICO)t (1+FIRR)t=0 t=1 經(jīng)測算， FIRR=%。 詳見表 121。 本項目貸款 600萬元 ,利率按 %計算，建設期利息 ，償還來源有利潤、折舊、攤銷。 借款償還后開始 當年償還借款額 借款償還期 = －開始借款年份 +—————————— 出現(xiàn)盈余年份數(shù) 當年可用于還款的資金總額 =5 1 + ————— = (含建設期 ) 安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 33 以營業(yè)能力利用率表示盈虧平衡點（ BEP），對項目進行盈虧平衡分析，其計算公式為： 年固定總成本 BEP=——————————————————————— 100% 年產(chǎn)品銷售收入 年可變總成本 年銷售稅金及附加 = ———————————— 100% =% 計算結(jié)果表明，該項目只要達到能力的 %，也就是年收入達到 萬元，企業(yè)就可以保本，由此可見，該項目抗風險能力較強。 社會效益評價 項目投入運行，除實現(xiàn)上述財務評價中的直接經(jīng)濟效益，還存在大量難以量化的社會效益。 通過“窗口”向外部客商宣傳 xx，展示 xx，從而引進資金、人才、技術(shù)和先進管理經(jīng)驗，促進當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。 通過“窗口”的宣傳和展示作用，使 xx農(nóng)牧和工業(yè)產(chǎn)品走出 xx，向外輻射，帶動各行各業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造經(jīng)濟 效益。 解決當?shù)氐膭趧泳蜆I(yè)問題。 xx市 物流儲運中心 工程總投資 ,其中建設投資 1550萬元 ,流動資金 萬元。項目投資利潤率 %，投資利稅率%，靜態(tài)投資回收期 年（包括建設期 1 年），項目經(jīng)濟計算期內(nèi)所得稅后財務凈現(xiàn)金流量 （ FIRR=5%），所得稅后安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 34 內(nèi)部收益率為 %,借款償還期為 ，盈虧平衡點為 %，項目抗風險能力較強 。 綜上財務評價及綜合評價指標可見，項目有著一定的經(jīng)濟效益，且投資風險小，在財務 上是可以考慮接受的；同時項目又有著重大的潛在社會效益，在一定程度帶動并促進當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，因而，項目是可行的。 第十三章 結(jié)論及建議 安徽省 xx 投資有限公司物流儲運中心建設項目 建議書 35 (1)本項目的建設加快了貨物的流通 ,為商家提供了方便。 (2)為 xx的貨運發(fā)展帶來了新的機遇。 (3)為加快 xx經(jīng)濟的繁榮起到了一定的推動作用。 建議 物流儲運是一個新興產(chǎn)業(yè)，建議上級有關(guān)部門給予立項，項目承辦單位應抓緊時間做好前期準備工作，爭取該項目早日實施。