【導(dǎo)讀】2007年焦炭行業(yè)風(fēng)險分析報告。，，焦炭行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。，%，另外出口焦炭1450萬噸，同比增加174萬噸，%。整體來看，%，但是鋼鐵聯(lián)合企業(yè)中產(chǎn)能利用率高達(dá)95%，而獨(dú)立焦炭生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能利用率更低則為，估計為60%左右，產(chǎn)能利潤率不均衡，矛盾家突出。，其中山西、河北、遼寧、山東和河南省是我國的主要焦炭生產(chǎn)省份，、、、，%。2006年全國大型焦炭企業(yè)18家，中型企業(yè)238家，小型企業(yè)729家，%、%%，產(chǎn)業(yè)集中度嚴(yán)重偏低，集中度水平亟待提高。所以如果能投資于一個能進(jìn)入壟斷階段的焦炭生產(chǎn)企業(yè)，銀行將獲得穩(wěn)定的回報。第一部分2006年度焦炭行業(yè)態(tài)勢分析 2. 第一節(jié)宏觀發(fā)展環(huán)境及影響分析 3. （一）GDP繼續(xù)保持穩(wěn)定快速增長 3. （二）固定資產(chǎn)投資保持較大規(guī)模 4. 第五節(jié)2006年煉焦煤供需分析及價格變化分析 24

　　

【正文】 位居全國第一。，％、％。河北、黑龍江、山東、河南、貴州、四川、寧夏等省也位于全國煉焦煤精煤產(chǎn)量前列。各主要產(chǎn)煤省煉焦煤產(chǎn)量分析從2005年中國各主要產(chǎn)煤省的煉焦煤產(chǎn)量看，以山西省和山東省占絕大多數(shù)，%。 ，居3～6位的為黑龍江、安徽省、河南、河北省，但這些省的煉焦煤產(chǎn)量比均不到全國的9%。煉焦煤產(chǎn)量較多的還有貴州、陜西、重慶四川和江蘇等地區(qū)，但這些省(市)的煉焦煤產(chǎn)量均不足4000萬噸。表19 2005年各主要產(chǎn)煤省（市）煉焦原煤和煉焦精煤生產(chǎn)情況單位:萬t %省市煉焦原煤產(chǎn)量占全國煉焦精煤產(chǎn)量占全國山西%%山東%%黑龍江%%安徽%%河南%%河北%%貴州%%陜西%%重慶%%四川%%江蘇%%數(shù)據(jù)來源：國家煤礦安全監(jiān)查局調(diào)度統(tǒng)計司 世經(jīng)未來收集整理從全國煉焦煤產(chǎn)量分品種來看，貧瘦煤主要產(chǎn)自山西、河南；瘦煤為山西、陜西、四川、安徽、山東等地；焦煤分布較為分散，主要產(chǎn)自山西、河南、云南、貴州、黑龍江、內(nèi)蒙古、四川、安徽等地；肥煤主要產(chǎn)自山西、河北、貴州、安徽、山東、河南等地；1/3焦煤在黑龍江、河南、山東、安徽等地的產(chǎn)量較多；氣肥煤主要產(chǎn)自山東、山西、黑龍江、云南、陜西、四川等地；氣煤主要產(chǎn)自山東、安徽、山西、黑龍江、江蘇等地。表20 2005年主要產(chǎn)煤省煉焦煤分煤種產(chǎn)量占全國比例情況 項(xiàng)目合計貧瘦煤瘦煤焦煤肥煤 1/3焦煤氣肥煤氣煤 分不出牌號煤山西%%%%%%%%%山東%%%%%%%%%安徽%%%%%%%%%黑龍江%%%%%%%%%河北%%%%%%%%%河南%%%%%%%%%四川%%%%%%%%%江蘇%%%%%%%%%貴州%%%%%%%%%陜西%%%%%%%%%重慶%%%%%%%%%云南%%%%%%%%%內(nèi)蒙古%%%%%%%%%數(shù)據(jù)來源：國家煤礦安全監(jiān)查局調(diào)度統(tǒng)計司 世經(jīng)未來收集整理2005年，山西煉焦原煤各煤種中，以焦煤、肥煤、貧瘦煤、瘦煤產(chǎn)量居多，山西省的焦煤比例最多，%，其次為肥煤、貧瘦煤和瘦煤；1/3焦煤產(chǎn)量的比例最低，%。山東省的煉焦煤主要以高揮發(fā)分煤為主，肥煤比例不足8%，焦煤幾乎沒有。2005年山東省氣肥、氣肥煤、1/3焦煤產(chǎn)量比例相對較大，肥煤、焦煤、瘦煤、貧瘦煤的產(chǎn)量比例相對較低。%，%。煉焦煤產(chǎn)量居全國第3位的安徽省也是以低煤階的1/ 3焦煤和氣煤比例占絕大多數(shù)，而兩者產(chǎn)量合計占全省產(chǎn)量的60%左右。產(chǎn)量比居第3～5位的分別是焦煤、瘦煤和氣肥煤。黑龍江、河北、河南、四川等省也均是1/3焦煤的比例最多；% ，其次為1/ 3焦煤和氣肥煤，不產(chǎn)焦煤、肥煤和瘦煤等高變質(zhì)煙煤；貴州省以焦煤和肥煤的產(chǎn)量最多，共占煉焦煤的70%以上；陜西省的煉焦煤中，%，其次是氣肥煤，%；重慶市則以1/3焦煤和肥煤比例最多，比例達(dá)40%以上，但其中主要是天府、中梁山、南桐等礦區(qū)的高硫煤；云南省的焦煤和氣肥煤產(chǎn)量具多，%、%；內(nèi)蒙占主要生產(chǎn)焦煤、肥煤和貧瘦煤，%、%%。表21 2005年中國主要產(chǎn)煤省煉焦煤分煤種原煤產(chǎn)量 單位：萬t項(xiàng)目合計貧瘦煤瘦煤焦煤肥煤 1/3焦煤氣肥煤氣煤 分不出牌號煤山西占全省/% 山東155占全省/% 安徽0占全省/% 黑龍江3350占全省/% 河北　18占全省/% 河南　占全省/% 四川占全省/% 江蘇0000　占全省/% 貴州占全省/%100 陜西2240　占全省/%100 重慶58占全省/%100 云南000占全省/%100 內(nèi)蒙古　　0　　占全省/%100 數(shù)據(jù)來源：國家煤礦安全監(jiān)查局調(diào)度統(tǒng)計司 世經(jīng)未來收集整理（四）煉焦煤選煤廠洗選能力增加 2005年底，，增長6％。％，；但原煤入洗（選）％，（見下表）。非國有重點(diǎn)煤礦選煤廠規(guī)模小而數(shù)量多，集中度不高，總體技術(shù)水平還落后。 表22 1990—2005年國有重點(diǎn)煤礦和洗煤廠煉焦煤洗選指標(biāo)　1990199519961998200120042005入選原煤（Mt）原煤入選率（%） 選出量（Mt）精煤產(chǎn)率（%）數(shù)據(jù)來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會（五）2007—2010年我國煉焦煤產(chǎn)量預(yù)測近兩年我國煉焦煤市場供應(yīng)呈增長態(tài)勢，但高質(zhì)量供應(yīng)能力不足，而低質(zhì)量供應(yīng)能力過剩。煉焦煤凈進(jìn)口量增加。由于國際國內(nèi)煉焦煤市場需求變化，2004—2005年中國煉焦煤產(chǎn)量發(fā)生變化。特別是2005年，在國家宏觀調(diào)控政策的作用下，2005年煉焦煤市場需求增速變化較快，煉焦煤供應(yīng)的趨勢與2004年有所不同。2006年，我國國內(nèi)煉焦煤供應(yīng)將穩(wěn)定增長，但增幅比2005年有所下降。隨著國家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄》、《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》等宏觀調(diào)控措施的實(shí)施，2006年鋼鐵產(chǎn)量、焦炭產(chǎn)量增速都會下降。國家發(fā)展和改革委員會繼2005年頒布《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》后，2006年又發(fā)出了《關(guān)于加快焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見的通知》，2006年取締土焦，淘汰改良焦的力度加大，單位焦炭產(chǎn)量的煉焦煤消耗量下降。煉焦煤新增生能力有限，預(yù)計2006年新增2500萬噸左右，故2006年煉焦煤產(chǎn)量增速將減緩。2005年我國煉焦煤產(chǎn)量比上年增長6%，2006—2010年受宏觀調(diào)控及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，預(yù)計鋼鐵、焦炭產(chǎn)量增長率將穩(wěn)中有降，加上煤炭行業(yè)潛在產(chǎn)能過剩，國家關(guān)閉小煤礦等因素影響，2006—2010年我國煉焦煤產(chǎn)量增長率將保持在4%—6%，具體見下表。表23 2006—2010年我國煉焦煤產(chǎn)量預(yù)測單位：萬t20062007200820092010煉焦煤原煤98700103640108820114260119970煉焦煤精煤3248036540412904665752723數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理預(yù)測表24 2001—2005年我國分地區(qū)煉焦煤產(chǎn)量占比　20012002200320042005華北%%%%%東北%%%%%華東%%%%%中南%%%%%西南%%%%%西北%%%%%數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理根據(jù)上表趨勢、煤礦井枯竭、煤礦關(guān)閉等因素及我國建設(shè)13個重點(diǎn)煤炭基地規(guī)劃，2006—2010年華北地區(qū)煉焦煤產(chǎn)量占全國的比重將在38%左右，東北占比12%左右，華東大約占比25%，中南占比8%左右，西南占比13%左右，西北占比4%，用煉焦煤產(chǎn)量預(yù)測與上述占比相乘可得分地區(qū)產(chǎn)量預(yù)測：表25 2006—2010年我國煉焦煤分地區(qū)產(chǎn)量預(yù)測單位：萬t　20062007200820092010華北 東北 華東 中南 西南 西北 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理預(yù)測目前煉焦煤市場上主焦煤、肥煤、瘦煤等強(qiáng)粘原煤和強(qiáng)粘精煤供應(yīng)比較緊張，而氣煤等煤種相對較多，因此預(yù)計2006—2010年焦煤、肥煤產(chǎn)量占比分別為21%、11%，氣煤和瘦煤占比約為26%、7%，用煉焦煤產(chǎn)量預(yù)測與上述占比相乘可得分煤種產(chǎn)量預(yù)測：表26 2006—2010年分煤種產(chǎn)量預(yù)測單位：萬t　20062007200820092010焦煤 肥煤 氣煤 瘦煤 其它 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理預(yù)測二、2006年我國進(jìn)口煉焦煤分析（一）我國煉焦煤進(jìn)口大幅下降近年中國煉焦煤進(jìn)口量出現(xiàn)年度波動趨勢。2004年我國進(jìn)口煉焦煤676萬噸；%，；2006年則改變增加態(tài)勢。2006年，，%。在全部煤炭進(jìn)口中，煉焦煤的比例由2005年的28%下降到12%。澳大利亞和蒙古是我國最主要的煉焦煤進(jìn)口國。2006年1季度，我國煉焦煤進(jìn)口逐月上升，但是同比大幅下降。分析其原因如下：國家提高了焦炭出口企業(yè)資質(zhì)。根據(jù)商務(wù)部公布的《2006年焦炭出口企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)及申報程序》，焦炭出口流通企業(yè)注冊標(biāo)準(zhǔn)由3000萬元以上提高到5000萬元以上，近3年年均焦炭出口量由10萬噸以上提高到12萬噸以上，且2002年2004年年均出口供貨在30萬噸以上；而生產(chǎn)型企業(yè)的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)由國內(nèi)煉焦行業(yè)HT/T126—2003三級標(biāo)準(zhǔn)”提高到“二級標(biāo)準(zhǔn)”。受此影響，不符合條件的中小焦碳出口、生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營受到抑制，造成國內(nèi)對煉焦煤的需求減弱，導(dǎo)致煉焦煤進(jìn)口大幅下降。煉焦煤與焦炭成品價格倒掛。2005年以來，我國煉焦煤進(jìn)口價格一路攀升，增幅達(dá)38%；與此同時，我國煉焦煤下游產(chǎn)品焦炭出口價格持續(xù)下跌，由2005年1季度的205美元/噸下跌至2006年1季度的121美元/噸，跌幅達(dá)41%。由于煉焦煤進(jìn)口均價接近甚至高于成品焦炭出口均價，企業(yè)生產(chǎn)積極性嚴(yán)重受挫，導(dǎo)致煉焦煤進(jìn)口需求大為減少。國內(nèi)煤炭供應(yīng)矛盾趨于緩解。由于宏觀調(diào)控成效進(jìn)一步顯現(xiàn)，2006年國內(nèi)煤炭供需將保持總量基本平衡、比較寬松的格局。隨著大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和推進(jìn)節(jié)約型社會建設(shè)，高耗能產(chǎn)品的過快增長繼續(xù)受到抑制，社會各方面的節(jié)能效果愈益明顯，2006年煤炭需求的增幅將低于近幾年的水平。同時，煤炭產(chǎn)能的逐步釋放，使煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩逐步顯現(xiàn)，這在很大程度上弱化了進(jìn)口煉焦煤的需求。2006年4月份，煉焦煤累計進(jìn)口量增速處于全年最高點(diǎn)，%，5月份以后，煉焦煤進(jìn)口增速始終處于37%左右，進(jìn)口量顯著下降。2006年我國煉焦煤進(jìn)口數(shù)量同比大幅下降。這主要是由于2006年國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量繼續(xù)增長，約占全部產(chǎn)量的一半左右，這樣大的焦煤供給能力相應(yīng)減少了我國對焦煤進(jìn)口的需求。同時，2006年焦炭價格雖有上漲，但對于鋼鐵企業(yè)來說，相應(yīng)減少自身焦炭生產(chǎn)、加大市場采購量，仍然有利可圖，這在一定程度上減少了焦煤的需求。因此，2006年我國煉焦煤進(jìn)口大幅減少。圖10 2006年中國煉焦煤各月累計進(jìn)口量變化趨勢我國煉焦煤進(jìn)口主要來自蒙古、澳大利亞、印尼、加拿大和新西蘭等國。由于蒙古、澳大利亞、印尼、新西蘭等國有比較豐富的焦煤資源，且距離我國較近，有著天然的地理優(yōu)勢，故成為我國焦煤的主要進(jìn)口國。從煤炭進(jìn)口單價上看，2006年我國焦煤平均進(jìn)口價為78美元/噸左右。其中，從加拿大、澳大利亞、新西蘭的進(jìn)口價比較貴，平均價格在138美元/噸左右這主要是長途運(yùn)費(fèi)和相關(guān)費(fèi)用占了很重要的一部分。蒙古與我國北部毗鄰，運(yùn)價和相關(guān)費(fèi)用相對較低，同時國內(nèi)煤礦開采成本較低，因此焦煤進(jìn)口單價平均只有17美元/噸左右。表27 2006年中國煉焦煤進(jìn)口分國別統(tǒng)計國別數(shù)量 （萬噸）金額 （美元）全部 印度尼西亞 蒙古 加拿大 澳大利亞 新西蘭 其它 數(shù)據(jù)來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會（二）我國煉焦煤出口繼續(xù)保持萎縮趨勢近年來我國煉焦煤出口一直呈下降趨勢。，到2004年出口量銳減至575萬噸，下降了56%，2005年又下降了49萬噸，%，%，繼續(xù)保持出口緊縮趨勢。2006年，占全部煤炭出口量的7%，同比下降了17%。從2006年各月煉焦煤出口數(shù)量變化趨勢圖中可以看出，2006年我國煉焦煤出口量在2060萬噸之間頻繁波動，其中4月和9月出口量最高，12月和3月出口量最低。受出口退稅政策影響，我國煉焦煤出口量總體下降。2003年10月13日，財政部、國家稅務(wù)總局出臺《關(guān)于調(diào)整出口貨物