20xx年中國(guó)企業(yè)海外上市調(diào)查報(bào)告(doc10)-其他行業(yè)報(bào)告-資料下載頁(yè)
2025-08-03 16:57本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】整理所得，由于時(shí)間倉(cāng)促，工作中或許會(huì)出現(xiàn)誤差與遺漏，我們將力爭(zhēng)保證數(shù)據(jù)來(lái)源的完整性、準(zhǔn)確性與可靠性，對(duì)。于數(shù)據(jù)資料之任何不確或遺漏不承擔(dān)任何責(zé)任。2020年12月22日，北青傳媒的H股股票在香港聯(lián)交所正式掛牌，伴著一聲清脆的鑼聲在香港聯(lián)交所交易大。廳內(nèi)響起，標(biāo)志著2020年中國(guó)企業(yè)赴海外上市的年度征程終于落下了帷幕。總體上，2020年延續(xù)了2020. 年國(guó)際資本市場(chǎng)上刮起的“紅色旋風(fēng)”，國(guó)外投資者在看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也更加關(guān)注海外上市的中國(guó)公司。業(yè)是中國(guó)最優(yōu)秀、最活躍與最有潛質(zhì)公司的代表，投資這些公司便可以間接分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果，因此很多中國(guó)。但是，回首2020年國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市之路，我們可以看到，在鮮花與掌聲的背后，2020年中國(guó)企業(yè)海外新上市的數(shù)量為48家，籌資金額約70億美元；2020年的數(shù)量為84家，籌資金額。2020年中國(guó)企業(yè)赴海外上市的數(shù)量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，主要原因在于國(guó)內(nèi)融資渠道的進(jìn)一步減少。同樣在2020年發(fā)生的中國(guó)人壽事件，中航油事件
【正文】 根斯坦利、美林等老牌投資銀行一樣，很多中小投資銀行在中國(guó)地區(qū)的 IPO 業(yè)務(wù)也十分活躍，盡管他們參與上市項(xiàng)目的融資規(guī)模不是很大，但值得肯定的是他們幫助很多中小型企業(yè)走進(jìn)了海外的資本市場(chǎng)。因此，我們?cè)诖斯剂嘶钴S度排名，反映了大、中、小各類(lèi)投資銀行參與中國(guó)企業(yè)海外 IPO 項(xiàng)目程 度的狀況。 如表 5 所示，豐隆 (HL)、星展銀行 (DBS)與吳控股 (. Goh)名列前三名，主要是因?yàn)?2020 年在新加坡新上市的中國(guó)企業(yè)數(shù)量較 2020 年有大幅增長(zhǎng)，該三家投行也是新加坡市場(chǎng)的佼佼者。 表 6 2020 年中國(guó)企業(yè)海外 IPO 業(yè)務(wù) 外資投行平均單筆承銷(xiāo)金額排行榜 單位：百萬(wàn)美元 排名 主承銷(xiāo)商 平均承銷(xiāo)額 排名 主承銷(xiāo)商 平均承銷(xiāo)額 1 中銀國(guó)際 1, 11 國(guó)泰君安 2 匯豐 12 3 瑞士信貸第一 波士頓 13 中信資本 4 德意志銀行 14 瑞士投資銀行 5 中金 15 軟庫(kù)金匯 6 高盛 16 嘉誠(chéng) 7 花旗 17 里昂證券 8 美林遠(yuǎn)東 17 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行 9 摩根斯坦利 17 貝爾斯登 10 百富勤 20 招商 表 6 反映了各投資銀行在參與 IPO 項(xiàng)目時(shí)的單 位效率，中銀國(guó)際因?yàn)橹粨?dān)任了 2020 年中國(guó)公司海外 IPO 的最大項(xiàng)目中國(guó)平安一家的聯(lián)席主承銷(xiāo)商而排名第一。同時(shí)，該表可以幫助擬海外上市的中國(guó)公司選擇與其自身規(guī)模對(duì)等的投資銀行。 2020 年最佳中國(guó)企業(yè)海外 IPO 案例 綜合比較每項(xiàng) IPO 項(xiàng)目上市時(shí)受關(guān)注度、籌資金額、發(fā)行市盈率、上市后的股價(jià)表現(xiàn)與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境等因素，我們認(rèn)為 2020 年度最佳 IPO 獎(jiǎng)項(xiàng)應(yīng)該授予中國(guó)平安保險(xiǎn) (集團(tuán) )股份有限公司。作為 2020 年中國(guó)企業(yè)海外最大籌資額的 IPO 項(xiàng)目，平安通過(guò)香港上市籌集資金約 143 億港幣 ,并且成為中國(guó)金融集團(tuán) (包括保 險(xiǎn)、信托、證券與銀行 )在香港上市的第一股。 2020 年 3 月，中國(guó)人壽因上市前的會(huì)計(jì)違規(guī)事件遭受美國(guó)股民的集體訴訟，而平安招股的時(shí)間是 2020年 6 月，正值香港股市的低迷時(shí)期，在配售的過(guò)程中也受到中國(guó)人壽事件的不利影響。即使在這樣的條件下，平安招股仍獲得了巨大成功，發(fā)行市盈率高達(dá) ，刷新了亞洲地區(qū) IPO 募資額的紀(jì)錄，上市后被列入恒生 H 股指數(shù)和大摩中國(guó)指數(shù)，股價(jià)穩(wěn)步攀升，由首次交易日的 港元到 2020 年底的 港元，累計(jì)升幅 %，優(yōu)于市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。此外，平安保險(xiǎn)集團(tuán)還取得了政府政策層面的 多項(xiàng)突破：?jiǎn)T工間接持股計(jì)劃得以批準(zhǔn)保留；外資法人股鎖定一段時(shí)間后可以流通等。 2020 年趨勢(shì)與預(yù)測(cè) 我們認(rèn)為 2020 年中國(guó)公司海外上市的熱情會(huì)依然高漲，外資投行的爭(zhēng)奪也將更加激烈。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與網(wǎng)絡(luò)高科技行業(yè)的再度興起，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)上市的數(shù)量會(huì)取得大幅增長(zhǎng)；新加坡在中國(guó)企業(yè)上市數(shù)量方面會(huì)繼續(xù)保持 2020 年的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是單筆籌資額仍會(huì)相對(duì)較小。香港作為大型國(guó)企海外上市的首選地點(diǎn)，在上市數(shù)量與籌資額方面會(huì)相對(duì)保持穩(wěn)定，不大可能出現(xiàn)大幅的波動(dòng)。由于中行、建行、上汽、順馳等中國(guó)企業(yè)都在籌備海外上市，所以我們認(rèn)為 2020 年的熱點(diǎn)將集中在金融、汽車(chē)與房地產(chǎn)等行業(yè)。除了以上三個(gè)主要的海外上市地點(diǎn)，我們相信會(huì)有更多的中國(guó)公司在倫敦、東京、澳洲、加拿大、韓國(guó)等證券市場(chǎng)上市，讓我們拭目以待！ 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 20200302
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