20xx年中國企業(yè)海外上市調(diào)查報告(doc10)-其他行業(yè)報告(參考版)
2024-08-16 16:57本頁面
【正文】 由于中行、建行、上汽、順馳等中國企業(yè)都在籌備海外上市，所以我們認(rèn)為 2020 年的熱點將集中在金融、汽車與房地產(chǎn)等行業(yè)。由于美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與網(wǎng)絡(luò)高科技行業(yè)的再度興起，中國企業(yè)在美國上市的數(shù)量會取得大幅增長；新加坡在中國企業(yè)上市數(shù)量方面會繼續(xù)保持 2020 年的增長趨勢，但是單筆籌資額仍會相對較小。此外，平安保險集團(tuán)還取得了政府政策層面的 多項突破：員工間接持股計劃得以批準(zhǔn)保留；外資法人股鎖定一段時間后可以流通等。 2020 年 3 月，中國人壽因上市前的會計違規(guī)事件遭受美國股民的集體訴訟，而平安招股的時間是 2020年 6 月，正值香港股市的低迷時期，在配售的過程中也受到中國人壽事件的不利影響。 2020 年最佳中國企業(yè)海外 IPO 案例 綜合比較每項 IPO 項目上市時受關(guān)注度、籌資金額、發(fā)行市盈率、上市后的股價表現(xiàn)與當(dāng)時的市場環(huán)境等因素，我們認(rèn)為 2020 年度最佳 IPO 獎項應(yīng)該授予中國平安保險 (集團(tuán) )股份有限公司。 表 6 2020 年中國企業(yè)海外 IPO 業(yè)務(wù) 外資投行平均單筆承銷金額排行榜 單位：百萬美元 排名 主承銷商 平均承銷額 排名 主承銷商 平均承銷額 1 中銀國際 1, 11 國泰君安 2 匯豐 12 3 瑞士信貸第一 波士頓 13 中信資本 4 德意志銀行 14 瑞士投資銀行 5 中金 15 軟庫金匯 6 高盛 16 嘉誠 7 花旗 17 里昂證券 8 美林遠(yuǎn)東 17 加拿大帝國商業(yè)銀行 9 摩根斯坦利 17 貝爾斯登 10 百富勤 20 招商 表 6 反映了各投資銀行在參與 IPO 項目時的單 位效率，中銀國際因為只擔(dān)任了 2020 年中國公司海外 IPO 的最大項目中國平安一家的聯(lián)席主承銷商而排名第一。因此，我們在此公布了活躍度排名，反映了大、中、小各類投資銀行參與中國企業(yè)海外 IPO 項目程 度的狀況。 表 5 2020 年中國企業(yè)海外 IPO 業(yè)務(wù) 外資投行活躍度排行榜 排名 主保薦人 保薦數(shù) 排名 主保薦人 保薦數(shù) 1 豐隆 6 14 瑞士信貸第一波士頓 2 2 星展銀行 5 14 瑞士投資銀行 2 2 吳控股 5 14 群益 2 2 高盛 5 14 普華古柏企業(yè)融資 2 5 軟庫金匯 4 14 京華山一 2 5 摩根斯坦利 4 14 金英 2 7 中金 3 14 花旗 2 7 威豪金融 3 14 東英亞洲 2 7 施霖高誠 3 14 第一上海融資 2 7 美林遠(yuǎn)東 3 14 德意志銀行 2 7 匯豐 3 14 德勤 2 7 大和證券 3 14 大華 2 7 大福 3 14 百富勤 2 14 中信資本 2 14 2 表 5 是 2020 年各外資投行在中國企業(yè)海外 IPO 項目中擔(dān)任主保薦人次數(shù)的評選結(jié)果，反映了各投資銀行在中國大陸地區(qū)的活躍度，也可以稱為 2020 年外資投行中國大陸地區(qū)活躍度排行榜。通過排名，我們發(fā)現(xiàn)前幾名基本上都是國內(nèi)外家喻戶曉的投資銀行，說明國際投行十分重視中國市場，相信以后的競爭也會更加激烈。同時，這個排名也是對外資投行推動中國企業(yè)海外上市工作的一個肯定。目前，在我國開展業(yè)務(wù)的外資投資銀行很多 ，各家投資銀行的特點與偏好也不盡相同。 我們將 2020 年三地上市特征進(jìn)行匯總比較，詳見表 3。這是由于美國投資者對網(wǎng)絡(luò)等高科技股票的認(rèn)同度極高，而美國新上市市盈率一般高于香港和新加坡，籌資額較高。與香港證券市場相比，新加坡市場的整體規(guī)模較小，因此 2020 年在新加坡新上市的中國企業(yè)多為民營中小企業(yè)。近兩年新交所加大了其在國內(nèi)的宣傳力度，鼓勵內(nèi)地的中小民營企業(yè)赴新加坡上市。 相對來講，新加坡與美國的資本市場對于中國的企業(yè)比較陌生。香港聯(lián)交所為了鼓勵內(nèi)地大
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