【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 視的行業(yè)，捷足先登，異軍突起。一般而言，中小企業(yè)需要的資金額和技術(shù)“門(mén)檻”較低，投入少，見(jiàn)效快，而且可以選擇的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目較多，因此進(jìn)入市場(chǎng)比較容易，經(jīng)營(yíng)手段靈活多變，適應(yīng)性 ① 資料來(lái)源于《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒 2021~2021》，中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社， 2021 年版。 3 強(qiáng)。與大企業(yè)相比， 小企業(yè)受資產(chǎn)專用性和沉沒(méi)成本的影響較小，也即其機(jī)會(huì)成本較小，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大。小企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)變化較快的調(diào)整其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改變生產(chǎn)方向，甚至轉(zhuǎn)行，從而較快的適應(yīng)市場(chǎng)的新需要。 不論在發(fā)達(dá)國(guó)家，還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)的數(shù)量都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的范圍也很廣，幾乎涉及了所有競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域，尤其是在一般制造加工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會(huì)服務(wù)業(yè)等之中。值得注意的是， 20 世紀(jì) 70 年代之后興起的一些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，中小企業(yè)也占有很大比重。 ，資本、技術(shù)構(gòu)成低 中小企業(yè)設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本較少，企業(yè)規(guī)模小，往往達(dá)不到有關(guān)規(guī)定的要求，從而無(wú)法直接進(jìn)入資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券等來(lái)籌資；由于資本不多，可供抵押資產(chǎn)不足而難于獲得商業(yè)信用；由于會(huì)計(jì)賬目不健全，或企業(yè)歷史時(shí)間不長(zhǎng)，財(cái)務(wù)資料不充分等原因而難以得到金融機(jī)構(gòu)的信任和支持。然而中小企業(yè)常常處于急劇發(fā)展時(shí)期，這一階段現(xiàn)金需要量是企業(yè)生命周期中最大的。由于以上種種原因造成中小企業(yè)常常面臨資金匱乏，甚至因資金周轉(zhuǎn)不靈而破產(chǎn)的局面。由于融資能力差，還造成中小企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成較低，這進(jìn)一步導(dǎo)致生產(chǎn)設(shè)備落后，工藝陳舊，更新緩慢，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn) 化程度低，質(zhì)量差，花色品種少，技術(shù)含量和附加值小。 二、我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題 我國(guó)的中小企業(yè)蓬勃發(fā)展還僅僅是十幾年的事，其發(fā)展中存在的問(wèn)題自然是多方面的，而財(cái)務(wù)管理勿庸質(zhì)疑是重要的一方面。但在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，無(wú)論是我國(guó)政府還是中小企業(yè)的管理者自身都嚴(yán)重的忽視了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)發(fā)展中的重要作用，這種忽視沉淀了各種各樣的問(wèn)題，使得中小企業(yè)現(xiàn)有的外在經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境制約著中小企業(yè)的發(fā)展，而中小企業(yè)又在習(xí)慣了依賴政府的情況下缺乏財(cái)務(wù)管理能力。具體的問(wèn)題如下： （一）宏觀因素對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的影響所產(chǎn)生的問(wèn)題 改革開(kāi)放以來(lái)，為了鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，我國(guó)在法律法規(guī)方面已經(jīng)做了很多努力，尤其是去年出臺(tái)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)的健康發(fā)展提供了一定的法律保障。 但是，我國(guó)的中小企業(yè)法律法規(guī)還遠(yuǎn)不完善，還存在著亟待解決的問(wèn)題。（ 1）國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)與扶持還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的法規(guī)，許多地區(qū)和部門(mén)進(jìn)行中小企業(yè)改制往往采取先探索試驗(yàn)后實(shí)踐的方法。（ 2）由于前一段時(shí)間，在“抓大放小”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響下，各級(jí)政府在搞活國(guó)有大型企業(yè)方面傾注了許多心血。因此，政策也比較配套，到位也比較迅速，使大 型企業(yè)的擴(kuò)張相對(duì)容易些。而對(duì)中小企業(yè)的振興，由于政策的不配套以及其他諸多原因，遇到的束縛往往較多，這給中小企業(yè)的企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了一定的困難。（ 3）缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)基本法，按所有制立法的慣性影響還未徹底根除，導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成份中小企業(yè)法律地位和權(quán)利上的不平衡發(fā)展。（ 4）有關(guān)中小企業(yè)內(nèi)部管理和市場(chǎng)行為的法律法規(guī)不盡健全，導(dǎo)致中小企業(yè)的許多行為缺乏法律約束，從而引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。（ 5）已有的立法僅僅側(cè)重于對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，而對(duì)中小企業(yè)弱者地位保護(hù)力度不夠。 我國(guó)現(xiàn)行稅 制帶有一定的局限性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（ 1）政策目標(biāo)不明確，針對(duì)性不強(qiáng)。對(duì)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位缺乏應(yīng)有的重視，并沒(méi)有從中小企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，對(duì)中小企業(yè)的本身的特殊性認(rèn)識(shí)不夠。（ 2）政策內(nèi)容零散，政策形式不規(guī)范。從內(nèi)容上看，我國(guó)相關(guān)的中小企業(yè)稅收優(yōu)惠措施雖然不少，但較為零散，也沒(méi)有形成一個(gè)較為完整的體系；另外這些政策大多以補(bǔ)充規(guī)定或通知的形式出現(xiàn)，缺乏有效的法律保證。（ 3）政策手段單一，支持力度小。我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)的有關(guān)稅收規(guī)定僅僅局限于所得稅方面，并且只提供了降低稅率和減免稅的兩種方式， 無(wú)法適應(yīng)不同情況的中小企業(yè)的發(fā)展要求，稅收 4 優(yōu)惠的程度也有限。 資金是一個(gè)企業(yè)必需的、最基本的要素，涉及到企業(yè)的設(shè)立、設(shè)備購(gòu)置、技術(shù)更新、經(jīng)營(yíng)管理、擴(kuò)大規(guī)模、人員培訓(xùn)以及出口創(chuàng)匯等方方面面，因而資金的缺乏會(huì)嚴(yán)重限制中小企業(yè)的生存和發(fā)展，然而中小企業(yè)融資難是各國(guó)經(jīng)濟(jì)中帶有普遍性的現(xiàn)象。解決融資難問(wèn)題支持中小企業(yè)發(fā)展自然成為各國(guó)政府的重要職責(zé)，但我國(guó)支持中小企業(yè)融資的體系還不發(fā)達(dá)，具體表現(xiàn)在：（ 1）沒(méi)有專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的信貸政策，使得中小企業(yè)貸款十分困難，開(kāi)戶難、貸款難、結(jié)算難的問(wèn) 題。（ 2）為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，難以滿足迅速發(fā)展的中小企業(yè)的融資需求。（ 3） 缺乏小型資本市場(chǎng) ， 中小企業(yè)直接融資無(wú)門(mén) 。由于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)準(zhǔn)入的門(mén)檻高 中小企業(yè)已很難獲得上市資格 ， 民營(yíng)中小企業(yè)更被政策性地排斥在資本市場(chǎng)之外 ， 無(wú)法到資本市場(chǎng)直接融資。我國(guó)的二板市場(chǎng)雖早在籌劃之中 ， 卻遲遲未能開(kāi)辟 ， 多數(shù)高科技型中小企業(yè)仍難以籌措發(fā)展所需的資金。 廣義的社會(huì)服務(wù)體系包括法律、政策的制定和執(zhí)行，以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需要的各種資源供給組織、滿足多方面需要的中介機(jī)構(gòu)等。而狹義的社會(huì)化服務(wù)體系只包括中介服務(wù)?，F(xiàn)僅就后者而言，也很不健全。目前存在的主要問(wèn)題是：一方面中介服務(wù)機(jī)構(gòu)少；另一方面，費(fèi)用又使大多數(shù)中小企業(yè)負(fù)擔(dān)不起，這使中小企業(yè)難以獲得來(lái)自外部的幫助與支持。由于社會(huì)化服務(wù)體系尚未形成而社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)本身也面臨著機(jī)構(gòu)定位、組織形式、經(jīng)費(fèi)來(lái)源以及人員水平、管理制度等諸多有待探討和解決的發(fā)展難問(wèn)題，因此它對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)更需要長(zhǎng)時(shí)間的探索和發(fā)展過(guò)程。 （二）我國(guó)中小 企業(yè)的微觀管理所存在的問(wèn)題 企業(yè)是應(yīng)該關(guān)注短期經(jīng)營(yíng)和當(dāng)期利潤(rùn)，但如果本著利潤(rùn)最大化的財(cái)務(wù)管理目 標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策，這必然導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的短視性，只重視賺取短期利潤(rùn)而不重視提高市場(chǎng)占有率，這直接影響到中小企業(yè)其他方面的問(wèn)題，最終導(dǎo)致中小企業(yè)的壽命普遍很短，難以抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。 ，導(dǎo)致籌資渠道單一 （ 1）我國(guó)正處于體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期， 市場(chǎng)發(fā)育不夠成熟 ， 監(jiān)督機(jī)制尚不健全 ， 信用體系極不完善。在這種環(huán)境中 ， 不少企業(yè)缺乏信用觀念 ， 在交易和融資關(guān)系中不講信用 ， 往往有意拖欠貸款 ， 再 加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位 ， 使逃 避 銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。企業(yè)違約后 ， 銀行很難回收貸款本息 ， 因此不得不加強(qiáng)信貸管理 ， 提高放貸條件 ，致使惜貸行為比較普遍。 （ 2）中小企業(yè)往往存在著不對(duì)稱信息，如沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，財(cái)務(wù)信息“內(nèi)部化”，年末的會(huì)計(jì)報(bào)表不經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審計(jì)，對(duì)外不透明，這些問(wèn)題必然導(dǎo)致中小企業(yè)存在著嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，很難得到銀行或其他間接融資機(jī)構(gòu)的信賴，直接影響中小企業(yè)的籌資力度。 （ 3）中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高，經(jīng)常無(wú)法承受市場(chǎng)的波動(dòng)，在其本身沒(méi)有戰(zhàn)略性計(jì)劃的情況下， 很難吸引到直接投資或風(fēng)險(xiǎn)投資。這便使得中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率往往很高，對(duì)于需要長(zhǎng)期完工的項(xiàng)目沒(méi)有接手的能力，從而直接影響到中小企業(yè)的收益情況及再投資的進(jìn)行，這樣一來(lái)中小企業(yè)的發(fā)展很容易進(jìn)入一個(gè)惡性循環(huán)，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)壽命短的一個(gè)重要原因。 （ 4）中小企業(yè)無(wú)論是什么所有制性質(zhì)的，往往存在一種家長(zhǎng)制的獨(dú)權(quán)管理，在籌資方面體現(xiàn)為資金的籌集成為中小企業(yè)高層的責(zé)任，這些領(lǐng)導(dǎo)們有的根本不懂財(cái)務(wù)管理，籌資的渠道也僅限于親朋好友的借款或民間貸款，這類形式的借款通常有借款期短和償付利息率高等特點(diǎn)，一方面沖減了企業(yè)的利潤(rùn)，另 一方面使企業(yè)很容易陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。 中小企業(yè)的投資主要指項(xiàng)目投資，包括新建項(xiàng)目的投資和固定資產(chǎn)的投資兩方面。主要 5 存在以下問(wèn)題： （ 1）中小企業(yè)的投資決策通常由 1~2 個(gè)高層領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，并且不存在有章可循的程序。即“領(lǐng)導(dǎo)拍板”決定是否投資，投資什么項(xiàng)目，這樣一來(lái)，缺乏可行性分析的決策自然缺乏科學(xué)性。 （ 2）中小企業(yè)投資建項(xiàng)目往往受短期利益的吸引，很少考慮長(zhǎng)期的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，這樣的投資項(xiàng)目使得中小企業(yè)很難承受的住市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的波動(dòng)直接影響企業(yè)現(xiàn)金流量。 （ 3）中小企業(yè)的籌投結(jié)構(gòu)往往存在問(wèn)題，這是 融資和投資兩方面問(wèn)題共同導(dǎo)致的，中小企業(yè)多為債務(wù)融資，并且主要為短期借款。然而，中小企業(yè)又偏好于轉(zhuǎn)行引起的固定資產(chǎn)投資，這使中小企業(yè)的籌投結(jié)構(gòu)處于高風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)，很可能陷入資不抵債的境地。 由于中小企業(yè)一般規(guī)模小，業(yè)務(wù)量不大，因此