【文章內(nèi)容簡介】 第二十四條 公司投資管理程序的總體框架如下圖所示： 投資全程風(fēng)險控制 投資全程風(fēng)險控制 第二十五條 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)法律法規(guī) 客戶需求 基金合同 證券投資目標(biāo)：原則、政策、限制（確定基金業(yè)績基準(zhǔn)） 投資決策委員會： 討論基金投資策略 確定基金資產(chǎn)配置方案 討論基金投資策略 確定基金資產(chǎn)配置方案 投資策略聽證 投資策略聽證 投資限制庫 核心證券庫 基金經(jīng)理： 證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整 證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整 政治、經(jīng)濟(jì)、市場等相關(guān)因素、及其變化 中央交易室： 交易執(zhí)行、交易監(jiān)控 交易執(zhí)行、交易監(jiān)控 督察長、監(jiān)察稽核部、研究部風(fēng)險管理組 基金市場、 基金銷售、 贖回和資金 流動情況 經(jīng)濟(jì)研究 策略研究 行業(yè)研究 公司研究 技術(shù)分析 可投資證券 備選庫 數(shù)量分析： 特征分析 表現(xiàn)評估 風(fēng)險分析 流動性分析 基金投資管理制度 16 行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下： 確定投資原則與限制 投資分析與研究 投資策略（資產(chǎn)配置） 構(gòu)造組合 實(shí)現(xiàn)交易 組合評價、風(fēng)險控制 流動性管理 是否 滿意 分析原因、反饋、調(diào)整 選擇交易席位 研究選股 維持組合 持續(xù)跟蹤 是 否 基金投資管理制度 17 第一節(jié) 投資研究 第二十六條 為保障基金份額持有人利益，在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、晨會會議等會議，為投資決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。 第二十七條 投資決策委員會每個月召開一次，主要決定以下 事項： (一 ) 根據(jù)基金合同、投資者需求、市場情況決定各基金的投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫，以防止介入內(nèi)幕交易或陷入不必要的關(guān)聯(lián)交易； (二 ) 為基金選擇合適的業(yè)績基準(zhǔn)，用以對基金投資績效進(jìn)行評估和風(fēng)險管理； (三 ) 就目前宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準(zhǔn)等總體 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析討論，作為擬定投資策略之參考； (四 ) 就基金經(jīng)理提交的《投資策略報告》進(jìn)行討論 和表決，決定基金在一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案。 第二十八條 基金經(jīng)理和研究部定期召開投資研究聯(lián)席會議，討論確定近期工作重點(diǎn) 。 第二十九條 基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調(diào)研或委托研究部對上市公司或某專題進(jìn)行調(diào)研。 第三十條 研究部有關(guān)研究人員按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施調(diào)研計劃， 基金投資管理制度 18 調(diào)研后應(yīng)撰寫 《 調(diào)研簡報 》 和《研究報告》，研究成果存放在公司的統(tǒng)一平臺。 第三十一條 通過晨會等業(yè)務(wù)會議，各基金經(jīng)理和研究人員相互交流研究成 果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司投資價值進(jìn)行充分的交流和溝通。 第二節(jié) 投資決策 第三十二條 基金投資策略報告的形成 (一 ) 基金經(jīng)理定期制作的《投資策略報告》，主要是 決定一段時期內(nèi) 的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置方案時，除須以投資分析結(jié)論為基礎(chǔ)外，亦 須結(jié)合研究部風(fēng)險管理組所提供的相關(guān)評估報告等 資料，以進(jìn)行最佳資產(chǎn)配置工作 ； (二 ) 基金經(jīng)理根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、市場走勢及投 資研究聯(lián)席會議的討論結(jié)果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并 明確下一階段股票、固定收 益證券、現(xiàn)金和融資的投資比例； (三 ) 《投資策略報告》報投資決策委員會討論通過 后，開始執(zhí)行。 第三十三條 固定收益證券投資決定的形成 （一 ） 基金對固定收益證券的投資以信用評級為重 基金投資管理制度 19 要考慮因素。隨著國內(nèi)固定收益類證券品種的日益豐富，市場的逐步發(fā)展，公司對固定收益證券（包括政府債券、金融債券、有擔(dān)保公司債、無擔(dān)保公司債等）制定相應(yīng)的信用等級要求，決定具體投資權(quán)限，開展投資。 （二 ） 除了滿足有關(guān)法律法規(guī)的債券投資比例限制外，公司將根據(jù)國內(nèi)固定收益類證券市場的發(fā)展情況，制定對不同種類的固定 收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。 （三 ） 各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出《固定收益證券投資分析報告》，就總體經(jīng)濟(jì)趨勢、利率變化趨勢作出分析，并提出相應(yīng)的分析和操作建議?；鸾?jīng)理進(jìn)行固定收益證券投資時，必須依照公司的信用評級和具體權(quán)限。 第三十四條 重大投資項目提案的形成 對于超出基金經(jīng)理投資權(quán)限的投資項目，基金經(jīng)理按照公司投資授權(quán)方案的規(guī)定報分管領(lǐng)導(dǎo)審批。需由投資決策委員會審批的項目，提交投資決策委員會討論。 基金投資管理制度 20 第三十五條 衍生金融產(chǎn)品的投資 當(dāng)法律法規(guī)允許基金進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品（包括期貨、期權(quán)等）投資時，公司根據(jù)相關(guān)法規(guī)制定和修改相關(guān)制度、風(fēng)險控制措施和系統(tǒng)。 第三十六條 投資決議的形成 投資決策委員會審議基金經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會成員討論修改并簽字確認(rèn)后形成投資決議。 第三十七條 投資組合的形成 公司各基金經(jīng)理在上述投資分析完成后，為其所管理的基金進(jìn)行投資組合管理，并對其投資組合負(fù)全責(zé)。 在進(jìn)行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以下列事項作為投資決定之原則： （一 ） 基金經(jīng)理有責(zé)任在風(fēng)險控制的前提下，以為基 金份額持有人謀取最佳利益為原則 ， 進(jìn)行慎重的投資決定； （二 ） 投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風(fēng)險控制要求的前提下，保證與對客戶的陳述和基金所定投資目標(biāo)一致； （三 ） 投資 決定必須遵循主管機(jī)關(guān) 相關(guān)規(guī)定 ，以及公司所制定的投資管理制度； 基金投資管理制度 21 （四 ） 在進(jìn)行每個投資決定之前，應(yīng)對市場現(xiàn)狀有充分的了解，并考慮基金份額持有人必須承擔(dān)的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險； （五 ） 投資決定不可過于極端（如：單日買賣過于頻繁或介入高風(fēng)險投機(jī)股等）； （六 ） 不可為提升短期業(yè)績而于基金凈值公布前期拉抬或摜壓個別公司股價。 若基金經(jīng)理有違反上述原則進(jìn)行 投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。 第三十八條 為保障基金份額持有人的權(quán)益，基金經(jīng)理堅持“三公”原則，以取信于基金投資人、取信于市場、取信于社會為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴(yán)禁下列行為： （一 ） 違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場秩序； （二 ） 故意損害基金投資人及其它同業(yè)機(jī)構(gòu)、人員的合法權(quán)益； （三 ） 違反基金合同、托管協(xié)議等有關(guān)法律文件； （四 ） 泄露在任職期間知悉的有關(guān)公司、基金的商業(yè)秘密； 基金投資管理制度 22 （五 ） 為自己或和本人有利害關(guān)系的他人買賣股票； （六 ） 玩忽職守，濫用職權(quán)； （七 ） 其它法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的行為。若基金經(jīng)理有違反上述原則進(jìn)行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。 第三節(jié) 投資執(zhí)行 第三十九條 基金所有的交易行為都通過交易室統(tǒng)一執(zhí)行，在投資總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運(yùn)作。 第四十條 投資決議的執(zhí)行 （一 ） 基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令； （二 ） 交易室主管復(fù)核交易指令無誤后，分解交易指令并下達(dá)到交易室分配給交易員執(zhí)行； （三 ） 交易室交易員執(zhí)行交易指令； （四 ） 當(dāng)天 交易結(jié)束后，交易員應(yīng)將各基金交易執(zhí)行結(jié)果輸入系統(tǒng)，提供基金事務(wù)部基金清算組作券銀清算對賬用，另當(dāng)日整理《交易執(zhí) 基金投資管理制度 23 行報