第六章金融期權(quán)交易(編輯修改稿)
2024-11-19 22:12 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 6.3 期權(quán)定價(jià)基本規(guī)則,定價(jià)方法一：將一段時(shí)間內(nèi)期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)視為隨機(jī)變量，并對(duì)其分布規(guī)律做出假設(shè)。從此出發(fā)可以估計(jì)期權(quán)到期日的預(yù)期價(jià)值，把預(yù)期價(jià)值進(jìn)行折現(xiàn)后就得到期權(quán)價(jià)格。這就是著名的布萊克－斯克爾斯模型的基本原理。 定價(jià)方法二：根據(jù)的是期權(quán)第一次被賣(mài)出時(shí)建立零風(fēng)險(xiǎn)套頭交易的可能性。這種方法導(dǎo)出二項(xiàng)式模型。,6.3.1 期權(quán)定價(jià)的特殊性,協(xié)議價(jià)格與市場(chǎng)匯率的關(guān)系 離到期日時(shí)間 匯率的波動(dòng)程度 歷史波動(dòng)率 隱含變動(dòng)率 利率差別 遠(yuǎn)期匯率水平,6.3.2 決定期權(quán)價(jià)格的主要因素,6.3.3 期權(quán)定價(jià)模型,～,（6.1）,～,（6.2）,～,（6.3）,（6.４）,（6.5）,歐式買(mǎi)權(quán)定價(jià)模型 ，布萊克－斯克爾斯模型（BS Formula）,貨幣期權(quán)定價(jià)模型（高曼－哈根模型）,6.3.3 期權(quán)定價(jià)模型,（6.6）,（6.7）,案例一, 買(mǎi)入看漲外匯期權(quán)交易分析 案例二,買(mǎi)入看跌外匯期權(quán)交易分析 案例三,賣(mài)出看跌期權(quán)分析 案例四,期權(quán)交易策略選擇,6.4 外匯期權(quán)交易案例分析,利率期權(quán)交易（Interest Rate Options）就是以利率作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)交易。 常見(jiàn)的在交易所內(nèi)交易的利率期權(quán) 銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的三種基本利率期權(quán)形式 封頂期權(quán)（Caps Option）或稱(chēng)利率上限期權(quán) 保底期權(quán)（Floor Option）或稱(chēng)利率下限期權(quán) 領(lǐng)子期權(quán)（Collar Option）或稱(chēng)利率雙限期權(quán) 有些債券本身就包含了看漲期權(quán)和看跌期權(quán),6.5 利率期權(quán)交易簡(jiǎn)介,6.5.1 利率期權(quán)交易基本原理,對(duì)利率期權(quán)定
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