第六章金融期權(quán)交易(編輯修改稿)
2024-11-19 22:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 6.3 期權(quán)定價基本規(guī)則,定價方法一：將一段時間內(nèi)期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動視為隨機變量，并對其分布規(guī)律做出假設(shè)。從此出發(fā)可以估計期權(quán)到期日的預(yù)期價值，把預(yù)期價值進行折現(xiàn)后就得到期權(quán)價格。這就是著名的布萊克－斯克爾斯模型的基本原理。 定價方法二：根據(jù)的是期權(quán)第一次被賣出時建立零風(fēng)險套頭交易的可能性。這種方法導(dǎo)出二項式模型。,6.3.1 期權(quán)定價的特殊性,協(xié)議價格與市場匯率的關(guān)系 離到期日時間 匯率的波動程度 歷史波動率 隱含變動率 利率差別 遠期匯率水平,6.3.2 決定期權(quán)價格的主要因素,6.3.3 期權(quán)定價模型,～,（6.1）,～,（6.2）,～,（6.3）,（6.４）,（6.5）,歐式買權(quán)定價模型 ，布萊克－斯克爾斯模型（BS Formula）,貨幣期權(quán)定價模型（高曼－哈根模型）,6.3.3 期權(quán)定價模型,（6.6）,（6.7）,案例一, 買入看漲外匯期權(quán)交易分析 案例二,買入看跌外匯期權(quán)交易分析 案例三,賣出看跌期權(quán)分析 案例四,期權(quán)交易策略選擇,6.4 外匯期權(quán)交易案例分析,利率期權(quán)交易（Interest Rate Options）就是以利率作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)交易。 常見的在交易所內(nèi)交易的利率期權(quán) 銀行同業(yè)拆借市場交易的三種基本利率期權(quán)形式 封頂期權(quán)（Caps Option）或稱利率上限期權(quán) 保底期權(quán)（Floor Option）或稱利率下限期權(quán) 領(lǐng)子期權(quán)（Collar Option）或稱利率雙限期權(quán) 有些債券本身就包含了看漲期權(quán)和看跌期權(quán),6.5 利率期權(quán)交易簡介,6.5.1 利率期權(quán)交易基本原理,對利率期權(quán)定
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