【文章內(nèi)容簡介】 策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測嚴(yán)重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨決策。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。，資金結(jié)構(gòu)不合理。一方面，中小企業(yè)普遍存在借入資金占資金比重過高的現(xiàn)象。由于財務(wù)杠桿作用的存在，企業(yè)過度地增加債務(wù)資本，會增加普通股利潤大幅度變動或企業(yè)破產(chǎn)的機會。因為債務(wù)的增加，企業(yè)要負擔(dān)更多的利息費用，當(dāng)息稅前利潤下降到不足以抵減債務(wù)利息時，企業(yè)必然發(fā)生虧損。另一方面，當(dāng)中小企業(yè)內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財力不足時，往往采取擠占流動資金的做法，以短期資金購買固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，導(dǎo)致非流動資產(chǎn)占用資金比例過大，流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的資金占用不配套，長短期資金比例不協(xié)調(diào)，加劇了流動負債償還風(fēng)險，引發(fā)財務(wù)危機。實踐中，中小企業(yè)多數(shù)偏好多元化經(jīng)營，卻忽略企業(yè)的擴張與資金實力及內(nèi)部管理方面存在的矛盾，多元化經(jīng)營雖然可分散風(fēng)險，但由于中小企業(yè)通?？傮w資本規(guī)模較小，經(jīng)濟資源相對缺乏，分散投資很容易導(dǎo)致財力分散，使原有經(jīng)營項目的營運資金周轉(zhuǎn)困難，如果新的投資項目不能形成一定規(guī)模，加之缺乏必要的經(jīng)營能力和管理經(jīng)驗，風(fēng)險意識不強，最終使企業(yè)流動資金被嚴(yán)重抽空，一旦未來盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險。二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。中小企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險管理，應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟環(huán)境及其變化為先導(dǎo)，對不斷變化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行認(rèn)真分析研究，提高對經(jīng)濟環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，并針對企業(yè)自身特點及財務(wù)狀況適時調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略，提前安排應(yīng)對措施，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，降低因經(jīng)濟環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應(yīng)對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應(yīng)進行提早預(yù)測，以便及時采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務(wù)危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務(wù)危機。企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善與否決定了一個企業(yè)的組織效率和財務(wù)風(fēng)險的總體水平。有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化，保證會計信息的可靠性和財務(wù)活動合法性，又能使管理者及時掌握真實財務(wù)信息。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求完善治理結(jié)構(gòu)，在充分考慮企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、生產(chǎn)工藝過程和管理模式的前提下，健全各項規(guī)章制度。如建立健全對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等內(nèi)部控制制度。再如實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；建立回避制度；會計負責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬；嚴(yán)禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；銷售收入要及時入賬。強化內(nèi)部控制，增強風(fēng)險防范能力。，提高財務(wù)決策能力。企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預(yù)知財務(wù)風(fēng)險的征兆，以提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備或采取對策以減少財務(wù)損失，控制財務(wù)風(fēng)險的進一步擴大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時加強對財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。，保持良好的財務(wù)狀況。資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，如果沒有資金或資金短缺，企業(yè)則難以運行。中小企業(yè)最主要的資金來源是借入資金和自有資金，中小企業(yè)要保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢搨?，做到既要充分利用舉債經(jīng)營這一手段獲取財務(wù)杠桿的積極效應(yīng)，提高權(quán)益資金贏利能力，又要注意防止因過度舉債引起的財務(wù)風(fēng)險。長短期債務(wù)分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來，保證償債能力，避免因不合理的債務(wù)融資安排引起償債高峰集中到來，或某一時段的資金閑置。在融資管理方面，應(yīng)加強與各金融機構(gòu)的合作，充分利用資本市場及金融工具等多條途徑籌集企業(yè)經(jīng)營所需的資金，同時努力降低資產(chǎn)負債比率，增加經(jīng)營中自有資金的比重。在流動資金管理方面，一是加大應(yīng)收款催收力度，縮短應(yīng)收賬款的回收期，落實回款責(zé)任；二是合理降低存貨，加快存貨的周轉(zhuǎn)；三是加強流動資金貸款管理，實行流動資金貸款指標(biāo)考核；四是加強信用管理，合理確定客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，避免壞賬的產(chǎn)生；五是建立合理的收益分配制度。中小企業(yè)要正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，堅持投資的科學(xué)化與規(guī)范化。多元化投資是指企業(yè)在投資過程中，投資方向超出了一個行業(yè)或一個產(chǎn)品品種的范圍，向幾個行業(yè)或多個產(chǎn)品品種投資方向發(fā)展。一般來說，多元化投資可以把企業(yè)可能承擔(dān)的風(fēng)險分散到多個行業(yè)或多種產(chǎn)品，增加了安全性，使企業(yè)效益得到提高。但實際上，多元化投資并不適用于每個企業(yè)特別是中小企業(yè)，多元化投資在為企業(yè)賺取利潤和分散風(fēng)險的同時也帶來了風(fēng)險。中小企業(yè)進行多元化投資要相當(dāng)謹(jǐn)慎，要充分考慮自身經(jīng)營和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，既要分散化解企業(yè)投資風(fēng)險，又要在多元化經(jīng)營中鞏固主營業(yè)務(wù)的市場地位，突出主營業(yè)務(wù)的自身優(yōu)勢。在進行新的項目投資之前，必須籌措必要的長期資金，以確保原有經(jīng)營項目的營運資金周轉(zhuǎn)不受影響。財務(wù)風(fēng)險的大小直接影響企業(yè)的發(fā)展命運，不可小視，只有了解它的成因，采取相應(yīng)的、穩(wěn)妥的措施才能加強企業(yè)的財務(wù)管理，使企業(yè)健康長足發(fā)展。世界經(jīng)濟一體化步伐正在加快，在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下，由于各方面的原因，財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。因此，中小企業(yè)在財務(wù)管理工作中，應(yīng)結(jié)合自身實際情況，揚長避短，進行適當(dāng)財務(wù)風(fēng)險控制，以達到改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與控制 20090327 14:08 來源： 打印 | 大 | 中 | 小分享到：隨著我國市場經(jīng)濟和全球經(jīng)濟進程的迅猛推進，國內(nèi)和國際環(huán)境越來越復(fù)雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進一步加大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。因此，對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制研究具有重要意義。一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟風(fēng)險，它是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的濃縮和集中體現(xiàn)，是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。從系統(tǒng)的觀點來看，任何企業(yè)都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對大量中小企業(yè)經(jīng)營情況的實地調(diào)查表明，當(dāng)前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，引致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場和資本市場的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。（一）經(jīng)濟政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險當(dāng)前我國明顯偏向于國有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟政策變量的波動以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國家環(huán)保政策的實施給中小企業(yè)帶來的困境和危機。（二）市場環(huán)境引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險我國產(chǎn)品市場形態(tài)已由賣方型市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場，對于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來說，面臨著提高產(chǎn)品競爭力的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國資本市場發(fā)展初級階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。（三）技術(shù)因素引致的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術(shù)環(huán)境和自身較低的技術(shù)創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。（四）理財決策引致的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通過對中小企業(yè)理財決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標(biāo)確定、投資方向選擇、投資方案評價）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時機選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部關(guān)鍵原因。二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制，并非意味著完全預(yù)防、減少或消滅財務(wù)風(fēng)險，而是指在一定的風(fēng)險條件下，通過對風(fēng)險的預(yù)測、評價、決策、處理等手段，對風(fēng)險可能造成的損失采取預(yù)防和補償措施，以盡可能降低潛在風(fēng)險發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險損失的范圍和程度。依據(jù)經(jīng)濟控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)運行的基本程序分為制定控制標(biāo)準(zhǔn)、判斷風(fēng)險狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)運行的基本方式分