【正文】 第一篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理目 錄中文摘要…………………………………………………………………………2（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的含義…………………………………………………………………2（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及種類………………………………………………………………2（三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的原則………………………………………………2 ………………………………………………………………………3（一）產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因…………………………………………………………………3（二）對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響………………………………………………………………………4 …………………………………………………………………………4（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)………………………………………………………………4（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系………………………………………………………………5 ……………………………………………………………6（一）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策……………………………………………………………6(二)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法…………………………………………………………………6參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………………………………8中文摘要在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用日漸突出，其風(fēng)險(xiǎn)管理水平就顯得迫在眉睫。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，它是客觀存在的，因此我們要采取積極有效措施來規(guī)避、降低風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，受各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的內(nèi)外部環(huán)境影響。一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益偏離預(yù)期財(cái)務(wù)收益，企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。1901年，美國(guó)威雷特在他的博士論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中第一次為風(fēng)險(xiǎn)下了定義。指出“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)”。他的定義強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)。一是風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以意志為轉(zhuǎn)移的。二是風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及種類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可度量的可能性。即它以認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)為前提，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無法加以度量，就不能真正認(rèn)識(shí)、駕馭并轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，從而也就不能降低和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（收益）直接相通的，風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小成正比。高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)，低收益。任何收益的取得，都要付出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)同收益有替代效應(yīng)。(1).投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定因素的影響,導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益,從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。(2).籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指:由于企業(yè)對(duì)于資金的渴求和實(shí)際籌資效果的不確定,導(dǎo)致企業(yè)行為無法達(dá)到預(yù)計(jì)效果的風(fēng)險(xiǎn)。從籌資方式來說,有債務(wù)籌資和股票籌資之分。(3).現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的存量現(xiàn)金不能夠滿足企業(yè)當(dāng)時(shí)的支出需求,而產(chǎn)生的阻礙企業(yè)正常運(yùn)行甚至破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。（三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的原則、風(fēng)險(xiǎn)均衡原則。風(fēng)險(xiǎn)均衡原則要求集團(tuán)不能只追求收益，要按照風(fēng)險(xiǎn)和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動(dòng)方案，趨利避害，爭(zhēng)取獲得較多的收益。、限度承擔(dān)的原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是一個(gè)普遍的事實(shí)，但必須正確及時(shí)的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，并明確最大的風(fēng)險(xiǎn)限度，保證企業(yè)的正常安全運(yùn)營(yíng)。，有效規(guī)避的原則。風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)集團(tuán)必須建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)，從而有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制要在集團(tuán)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，實(shí)行分級(jí)分權(quán)的管理辦法。以集團(tuán)現(xiàn)有的管理體制，按照集團(tuán)的母子公司分級(jí)管理和控制。（一）產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。例如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使運(yùn)輸企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本，減少了利潤(rùn)，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。目前，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理、管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全、管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型：第一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集。也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)。這是正常的資本結(jié)構(gòu)類型。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施防范這種情況的出現(xiàn)。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況，采用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)。（二）對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響企業(yè)要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不斷發(fā)展壯大，就必須不斷擴(kuò)大銷售，提高產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)占有率，增加企業(yè)的贏利水平。負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)策略，通過負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以彌補(bǔ)自有資金的不足，還可以用借貸資金來實(shí)現(xiàn)盈利。股份公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需的資金一般都來自發(fā)行股票和債務(wù)兩個(gè)方面，其中，債務(wù)（包括應(yīng)行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、商業(yè)信用）的利息負(fù)擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重大，或是公司的資金利潤(rùn)率低于利息率，就會(huì)使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。例如，當(dāng)公司的資金利潤(rùn)率位10%，公司相應(yīng)貸款的利率或發(fā)行債券的票面利率為8%時(shí)，普通股股東所得權(quán)益將高于10%；如果公司的資金利潤(rùn)率低于8%，公司須按8%的利率支付貸款或債券利息，普通股股東的收益就將低于資金利潤(rùn)率。實(shí)際上，公司融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用猶如一把雙刃劍，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響主要體現(xiàn)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配四個(gè)方面：（一）影響了企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的效率負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)籌措資金的重要手段，是現(xiàn)代企業(yè)迅速發(fā)展的必由之路。企業(yè)運(yùn)用負(fù)債機(jī)制承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，可在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中追求自身經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，爭(zhēng)取最大利潤(rùn)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，既要摒棄“無債一身輕”的傳統(tǒng)觀念，充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，爭(zhēng)取最大利潤(rùn)，又必須嚴(yán)格、科學(xué)遵循財(cái)務(wù)原理，把握負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“尺度”，控制好負(fù)債結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化資源管理與合理調(diào)度資金，化風(fēng)險(xiǎn)為利益，最大限度地避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)面影響。（二）制約了企業(yè)投資效益的增長(zhǎng)投資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，分為對(duì)外投資和接 受投資兩個(gè)部分。在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下無論從哪方面進(jìn)行這一環(huán)節(jié)都會(huì)給企業(yè)帶來很大的利潤(rùn)，增加企業(yè)的資本，利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。但由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在致使企業(yè)投資效益在某種程度上制約它的增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，外界環(huán)境產(chǎn)生的影響就會(huì)變得越大，那么接受對(duì)外投資就會(huì)在很大程度上受到限制，甚至無法接受外來投資而減少資本；另一方面由于資金緊張，在投資收益大好的形勢(shì)下而無法對(duì)外投資，這樣就使自己本身權(quán)益減少，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在制約了企業(yè)投資效益的增長(zhǎng)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。（三）阻礙了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)不同層次財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定因素作用而使財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面偏離的可能性。企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資本少、管理水平低、業(yè)務(wù)單一、內(nèi)控制度不健全、缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等多方面的原因，出現(xiàn)效率下降、資金周轉(zhuǎn)減速等問題，嚴(yán)重影響企業(yè)正常運(yùn)行。資金鏈問題在每個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)領(lǐng)域都存在，也是多年來一直困擾企業(yè)發(fā)展壯大、影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心因素之一。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、利潤(rùn)不斷走低、原材料上漲、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大的今天，資金鏈已經(jīng)成為影響企業(yè)生存、阻礙企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要瓶頸。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不利（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)企業(yè)控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著積極的作用。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有利于企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。以下的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以在一定程度上幫助企業(yè)資金管理者建立有效的長(zhǎng)期預(yù)警系統(tǒng)。資產(chǎn)獲利能力。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提，獲利能力由以下兩個(gè)指標(biāo)來衡量?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率＝息稅前利潤(rùn)／資產(chǎn)平均總額成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)／成本費(fèi)用總額。第一個(gè)公式表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。第二個(gè)公式反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)償債能