投資學(xué)要點整理范文合集(編輯修改稿)
2024-11-09 22:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 和價格的確定方法。債券定價公式，包括零息債券、付息債券、等額攤還債券和永久債券的定價，以及介紹債券定價定理。3．債券的評級：講解債券評級的基本利率，介紹債券評級的方法與級別，并對收益率進行度量，最后介紹利率的風(fēng)險。4．可轉(zhuǎn)換公司債券的價格：介紹可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價格與價值，對可轉(zhuǎn)債的定價方法進行講解。第九章債券組合管理1．利率期限結(jié)構(gòu)：講解收益率曲線的含義和行政，并對利率期限結(jié)構(gòu)進行估計；介紹機器利率與遠期利率；闡釋利率期限結(jié)構(gòu)理論，對無偏預(yù)期理論、流動性偏好理論和市場分割理論進行說明。2．久期：講解久期的概念和性質(zhì)，經(jīng)濟含義和基本類型，并對幾類債券的久期計算進行講解，最后介紹久期的凸性。3．消極的債券組合管理策略：首先講解免疫策略，包括單期和多期策略，并介紹免疫策略的限制，最后講指數(shù)化策略。4．積極的債券組合管理策略：分析債券的收益率結(jié)構(gòu)，介紹債券的互換策略和收益率曲線策略。第十章股票定價分析：基本概念和分析思想，絕對定價模型與相對定價模型的比較。：股利貼現(xiàn)模型，權(quán)益現(xiàn)金流量模型。：市盈率模型，市凈率模型，收入乘數(shù)模型。第十一章股票投資分析：國際經(jīng)濟對中國股市的影響，國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟與周期性影響，貨幣政策與財政政策的影響，利率與通貨膨脹的影響。：行業(yè)與經(jīng)濟周期分析，包括對成長型、防守型和周期型行業(yè)的劃分。此外將介紹行業(yè)生命周期的劃分，分析行業(yè)的地區(qū)因素。：包括公司基本因素、財務(wù)報表分析和公司估值，具體包含行業(yè)地位、產(chǎn)品、經(jīng)營管理能力和成長性分析等等。：介紹技術(shù)分析的基本概念、三大假說和特點，并對技術(shù)分析的方法和具體應(yīng)用做一說明。第十二章期權(quán)：期權(quán)合約的原理及功能，包括保值、投機及價格發(fā)現(xiàn)功能。：期權(quán)定價理論，單期及多期二項式模型，BS期權(quán)定價模型。：基本交易、價差交易和對敲交易：股票期權(quán)、股指期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)和新型期權(quán)等。第十三章期貨：期貨的概念、交易特征、類型、市場組織結(jié)構(gòu)及投資類型，規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險投資和資源配置的功能。：期貨合約的樣式和標(biāo)準，期貨交易的流程與方法。：期貨價格的構(gòu)成及影響期貨價格的因素，套期保值和套利交易。：常見的金融期貨、商品期貨合約的類型。第十四章證券投資基金：介紹封閉式基金、開放式基金、專戶理財和社?；鸬亩x，以及相互間的關(guān)系和區(qū)別：基金設(shè)立的制度、程序和要件，以及基金的發(fā)行與交易。：基金的凈收益，分配的原則、方式、對象、支付方式、頻率以及比例。第十五章投資管理與業(yè)績評估：公司型和契約性的投資管理組織的介紹，并簡要介紹投資管理的功能。：確定風(fēng)險與收益的匹配，對投資品種進行分析并構(gòu)建投資組合。：進行成本與收益分析，并對股票投資組合和固定收益證券組合的修正進行分別討論。：投資收益率的測算與比較，風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績評估，債券投資的業(yè)績評估等等第三篇：國際投資學(xué)考試要點國際投資學(xué)考試要點國際租賃是指一國的租賃公司（出租人）將機器設(shè)備等物品長期出租給另一個國家企業(yè)或組織（承租人）使用，在租期內(nèi)承租人按期向出租人支付租賃費的一種國際投資形式戰(zhàn)后三大組織：IMF、World Bank、WTO壟斷優(yōu)勢論基本觀點：取更多的利潤。為）一個企業(yè)之所以要對外直接投資，是因為它有比東道國同類企業(yè)有利的壟斷優(yōu)勢，從而在國外進行生產(chǎn)可以賺技術(shù)優(yōu)勢、資本籌集優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢（尼克博克―寡占反應(yīng)行評價突破了從資本流動的角度分析國際直接投資的分析模式把國際直接投資與國際間接投資明確地區(qū)分開來2．局限性研究基礎(chǔ)是戰(zhàn)后美國制造業(yè)少數(shù)具有資金和技術(shù)優(yōu)勢的部門的境外直接投資活動壟斷優(yōu)勢理論還帶有很強的絕對性無法解釋60年代以后，發(fā)達國家沒有壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)以及一些發(fā)展中國家的企業(yè)也開始對外進行直接投資的現(xiàn)象。內(nèi)部化理論(The Theory of Internalization)基本觀點：●企業(yè)在不完全競爭市場上從事各種貿(mào)易活動存在各種障礙，其內(nèi)部化經(jīng)營的目的是利潤最大化●生產(chǎn)要素市場尤其是中間產(chǎn)品市場不完全時，企業(yè)可以以內(nèi)部市場替代外部市場●在不完全市場上實施內(nèi)部化來到降低生產(chǎn)成本，當(dāng)這種內(nèi)部化跨越國界時就產(chǎn)生了跨國公司和對外直接投資。內(nèi)部化的收益跨國公司統(tǒng)一協(xié)調(diào)各分支機構(gòu)業(yè)務(wù)活動，消除了外部市場的“時滯”。利用中間產(chǎn)品差別價格或轉(zhuǎn)移價格獲取利潤。利用技術(shù)優(yōu)勢控制給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益。由于避免政府干預(yù)所帶來的經(jīng)濟效益。評價：意義研究跨國公司的角度發(fā)生變化：市場不完全競爭和寡占――企業(yè)國家分工、國際生產(chǎn)組織形式消除了因外部市場上的壟斷因素給企業(yè)造成的經(jīng)濟損失?？梢越忉尠l(fā)達國家和發(fā)展中國家的對外投資局限性未考慮非生產(chǎn)要素的影響，只考慮自身成本與利潤之間關(guān)系忽略了外部不完全市場對投資的積極作用產(chǎn)品生命周期理論基本假設(shè)：消費者的偏好因收入不同而有所差別企業(yè)之間及企業(yè)與
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