投資學(xué)復(fù)習(xí)大綱(編輯修改稿)
2025-05-28 01:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 格， 雙向報價并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。直接融資是指資金需求者直接從資金所有者那里融通資金的活動。一般是指通過發(fā)行股票與債券的方式從金融市場上而不是通過金融中介籌集資金的方式。強(qiáng)式有效市場認(rèn)為價格已充分地反映了所有關(guān)于公司營運(yùn)的信息，這些信息包括已公開的或內(nèi)部未公開的信息。強(qiáng)式有效市場中,沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內(nèi)幕消息者也一樣。期權(quán)是指買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來一段時間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)?？礉q期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán),買方期權(quán),買權(quán),延買期權(quán)，或“敲進(jìn)”?？礉q期權(quán)是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價格和數(shù)量購進(jìn)股票的權(quán)利。看跌期權(quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)?？吹跈?quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利,但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。保證金交易（Margin Trading），是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券時，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。具體分為融資買進(jìn)和融券賣出兩種。四、簡答題金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)的聯(lián)系與區(qū)別？（1）一個社會的物質(zhì)財富最終取決于該社會經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力，即為社會成員提供產(chǎn)品與服務(wù)的能力。這種生產(chǎn)能力是社會經(jīng)濟(jì)中的實物資產(chǎn)(real assets)的函數(shù)。實物資產(chǎn)包括：土地、建筑物、知識、用于生產(chǎn)產(chǎn)品的機(jī)械設(shè)備和運(yùn)用這些資源所必需的有技術(shù)的工人。實物資產(chǎn)與“人力”資產(chǎn)包括了整個社會的產(chǎn)出和消費(fèi)的內(nèi)容。（2） 與實物資產(chǎn)相對應(yīng)的是金融資產(chǎn)(financial assets)，譬如股票或債券。這些金融資產(chǎn)并不是社會財富的代表，股票井不比印制股票的紙張更有價值，它們對社會經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力并沒有直按的貞獻(xiàn)。相反，金融資產(chǎn)對社會經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力只有間接的作用，因為它們帶來了公司的所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的分離，通過公司提供有吸引力的投資機(jī)會便利了投資的進(jìn)入。由于金融資產(chǎn)對實物資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤或政府的收入有要求權(quán)，因此金融資產(chǎn)能夠為持有它們的公司或個人帶來財富。(3)當(dāng)公司最終利用實物資產(chǎn)創(chuàng)造收入之后，就依據(jù)投資者持有的公司發(fā)行的股票或金融資產(chǎn)的所有權(quán)比例將收入分配給投資者。實物資產(chǎn)是創(chuàng)造收入的資產(chǎn)，而金融資產(chǎn)只能定義為收入或財富在投資者之間的配置。(4)在實際操作中，實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)可以在個人及公司的資產(chǎn)負(fù)債表中區(qū)分開來。實物資產(chǎn)只在平衡表的一側(cè)出現(xiàn)，而金融資產(chǎn)通常在平衡表的兩側(cè)都出現(xiàn)。對企業(yè)的金融要求權(quán)是一種資產(chǎn)，但是，企業(yè)發(fā)行的這種金融要求權(quán)則是企業(yè)的負(fù)債。當(dāng)我們對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行總計時，金融資產(chǎn)會相互抵消，只剩
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