【文章內(nèi)容簡介】 慮進(jìn)去，因而無法訂立完善的合同來限制經(jīng)營者的越軌行為。三、代理問題的根本原因，也就是委托人和代理人目標(biāo)利益的不一致性。假如經(jīng)營者和股東的目標(biāo)利益是相同的，那么他犧牲公司利益，也導(dǎo)致其本人利益的損失。企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)的興衰存亡起著決定性的影響。但經(jīng)營者的決策只有部分可以在短期內(nèi)見效，而更多的決策是長期性的，需要三五年、十年甚至更長的時間才能見效。當(dāng)公司對經(jīng)營者的評價傾向于短期目標(biāo)時，經(jīng)營者為了快速突出自己的工作成績，可能會傾向于那些短期內(nèi)會帶來好處，但不利于公司長期發(fā)展的計(jì)劃。另外，由于缺乏一個健全的激勵和約束機(jī)制，便不可避免地出現(xiàn)日本學(xué)者青木昌彥所稱的“內(nèi)部人控制”。在內(nèi)部人控制的情況下，企業(yè)經(jīng)營者往往將大量的資源進(jìn)行非生產(chǎn)性配置，從而擴(kuò)大自己的控制權(quán)收益。企業(yè)激勵和約束機(jī)制越不健全，代理人行為偏離委托人（股東）的目標(biāo)也就越嚴(yán)重。2國有企業(yè)中的高層激勵現(xiàn)狀2．1國有企業(yè)代理問題代理問題在我國國有企業(yè)中同樣存在，而且情況更加明顯，由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理和激勵約束機(jī)制的不健全導(dǎo)致的代理問題越來越嚴(yán)重。國有企業(yè)從產(chǎn)權(quán)上講，本質(zhì)上屬全體人民所有，具有高度社會性，因而客觀上決定國有企業(yè)的所有權(quán)只能由國家政府代表全體人民行使。但國家并非一個人格化代表，國家必須委托特定自然人來經(jīng)營國有企業(yè)，這樣就不可避免產(chǎn)生國有企業(yè)所有權(quán)的虛置情況。從而造成經(jīng)營權(quán)的強(qiáng)化和所有權(quán)的弱化。企業(yè)經(jīng)營者激勵機(jī)制雖逐步建立，如年薪制和經(jīng)營者持股制，并在一定程度上發(fā)揮了作用，但有效的約束機(jī)制卻未能同時形成，從而造成了目前國有企業(yè)中權(quán)利和責(zé)任嚴(yán)重不對稱的局面。另外，隨著近些年來國企改革的不斷展開，收益權(quán)和控制權(quán)逐漸分化。法律上不把握控制權(quán)的具有很大收益權(quán)，而把握控制權(quán)的卻只有有限的收益權(quán)。這就是我國國有企業(yè)中代理問題的現(xiàn)狀。2．2國有企業(yè)經(jīng)營者激勵約束機(jī)制的現(xiàn)狀改革開放以來，國企改革的基本思路在實(shí)質(zhì)上一直是在如何建立有效的激勵機(jī)制上作文章，無論是以政企分開為導(dǎo)向的承包制，還是以高層激勵為主的年薪制和經(jīng)營者持股制，都是這一思路的體現(xiàn)。但迄今為止，我國國企中，尚未建立良性運(yùn)轉(zhuǎn)的有效的激勵約束制度，導(dǎo)致國有企業(yè)委托代理關(guān)系內(nèi)在動力機(jī)制的失靈。在這種情況下，委托代理關(guān)系是否有效，取決于代理人本身的道德覺悟的高低。而事實(shí)上，代理人首先是有限理性的經(jīng)濟(jì)人，很難做到“義在利先”，因而國有企業(yè)大量存在著“保持中游現(xiàn)象”、“559現(xiàn)象”、“窮廟富方丈”等不正?，F(xiàn)象。另外，激勵和約束機(jī)制的失靈，也導(dǎo)致了“在職消費(fèi)”、“隱性收入”等畸形激勵的發(fā)展。近幾年來，一部分國有企業(yè)進(jìn)行股份制改革，并建立了一套自己的經(jīng)營者激勵制度，如年薪制、經(jīng)營者持股制等，但沒有收到應(yīng)有的效果。為什么呢？首先，我們來看一下年薪制。年薪制是以為計(jì)算單位決定經(jīng)營者工資薪金的制度，包括基本薪金收入和風(fēng)險收入兩部分：①基本收入部分，主要是根據(jù)當(dāng)?shù)仄骄钏酱_定的，用于保障企業(yè)經(jīng)營者基本生活需要的報酬。②風(fēng)險收入，是根據(jù)一定的企業(yè)效益指標(biāo)，對經(jīng)營者的經(jīng)營成果進(jìn)行評價后，確定的經(jīng)營者報酬。年薪制在一定程度上把經(jīng)營者的收入與企業(yè)績效緊密聯(lián)系在一起，從而提高了經(jīng)營者的工作積極性。但該制度本身存在著不足之處：第一、在實(shí)際執(zhí)行當(dāng)中，往往基本薪金比例較大，而風(fēng)險收入比例較小，達(dá)不到對經(jīng)營者激勵的效果。第二、風(fēng)險收入是以為單位的，造成經(jīng)營者為追求短期利益，而犧牲企業(yè)的長期發(fā)展。再來看一下經(jīng)營者持股制，理論上講，它可以在對經(jīng)營者進(jìn)行有效激勵的同時，也使經(jīng)營者受到相應(yīng)的約束。但它在我國當(dāng)前的實(shí)施情況卻不如人意。我們來看一看目前國內(nèi)國有上市企業(yè)的情況。第一，高級治理人員持股比例偏低，不能產(chǎn)生有效的激勵作用。我國上市公司高級治理人員平均持股19620股，占公司總股本比例為0．014％。這同《財(cái)富》%的持股比例相比，實(shí)在是太低了。這樣的低持股比例，根本無法把高級治理人員的利益與股東的利益緊密地結(jié)合在一起。第二，高級治理人員持股制度，實(shí)際變成了一種福利制度。由于我國股票一級市場和二級市場存在巨大差價，高級治理人員持有公司的股份，幾乎不用付出努力就可以獲得利益，這對于年薪報酬較低的高級治理人員來說，是相當(dāng)豐厚的。因而持股制度變成一種福利，從而導(dǎo)致股票剩余索取權(quán)產(chǎn)生的激勵效應(yīng)蕩然無存。第三，我國上市公司經(jīng)營者持股制度是作為內(nèi)部職工持股的一個組成部分，并不是一項(xiàng)單獨(dú)的激勵制安排的，沒有獨(dú)立的目的和運(yùn)行機(jī)制。這種持股僅是一種獎勵，是一種憑著職位就可以得到的，而不是憑借表現(xiàn)的一種獎勵；另外，它僅是一種針對過去的獎勵，一次性的，將來的表現(xiàn)再好也不可能再有。這樣的激勵機(jī)制是無法產(chǎn)生令人滿足的激勵效果。第四，國家法規(guī)規(guī)定，上市公司高級治理人員在任職期間不能通過二級市場買賣本公司股票。這樣公司治理人員持有公司股份除了通過公司初次發(fā)行，增發(fā)新股或配股時劃定保留股票外，沒有其他渠道可增加持股量。這實(shí)際是束縛了持股制度，使其處于僵化狀態(tài)。2．3經(jīng)營者激勵和約束機(jī)制失靈的原因激勵和約束機(jī)制失靈是由以下原因造成的。第一，在觀念上，國有企業(yè)經(jīng)營治理人員被看成是國家干部而不是具有獨(dú)立利益的經(jīng)營者，特點(diǎn)是在企業(yè)內(nèi)部，許多人不接受經(jīng)營者與績效掛鉤的薪酬制度。甚至，在有些國有企業(yè)中，治理人員出于多種考慮，不敢拿國企效益增加而獎勵給他的獎金。第二，從經(jīng)營者產(chǎn)生氣制來看，企業(yè)經(jīng)理市場只在小范圍內(nèi)存在，還未正式形成統(tǒng)一、開放的經(jīng)理市場。因而大部分國有大中型企業(yè)的經(jīng)營者基本上由政府主管部門任命，導(dǎo)致經(jīng)營者從經(jīng)營企業(yè)變成“經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)”，目標(biāo)和行為嚴(yán)重錯位。第三，從內(nèi)部約束機(jī)制看，國有企業(yè)內(nèi)部未能建立有效的經(jīng)營者約束機(jī)制。這表現(xiàn)在由于信息不對稱而導(dǎo)致的所有者對經(jīng)營者約束不力，甚至根本無法約束。另外，在實(shí)行股份制的許多國有企業(yè)中，股東大會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)尚未能真正發(fā)揮作用，內(nèi)部人控制的現(xiàn)象依然嚴(yán)重。第四，企業(yè)的外部約束機(jī)制尚未完善，證券市場、經(jīng)營者市場、企業(yè)兼并機(jī)制等外部約束機(jī)制雖在逐步建立，但力量仍然微弱，約束力度不足。3國有企業(yè)經(jīng)營者激勵的新對策——股票期權(quán)長期以來，針對我國國有企業(yè)的代理問題，人們曾提出年薪制、經(jīng)營者持股制等制度，但實(shí)施效果都不是很理想。隨著我國國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略改組，一種全新的企業(yè)經(jīng)營者激勵方式逐漸鋪開，這就是股票期權(quán)制。第四篇：簡論國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制（推薦）簡論國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制論文關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；經(jīng)營者；激勵與約束機(jī)制論文摘要：構(gòu)建高效的國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制，對于推進(jìn)國有企業(yè)改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。目前國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制存在激勵方式不當(dāng)、對經(jīng)營者約束弱化等問題。應(yīng)當(dāng)建立合理的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資產(chǎn)所有者對經(jīng)營者進(jìn)行有效約束；切實(shí)規(guī)范股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的職權(quán)，使其相互制衡；建立健全長期有效的與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的激勵與約束機(jī)制；規(guī)范和加強(qiáng)企業(yè)黨組織對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督與約束。我國改革的實(shí)踐和國外經(jīng)驗(yàn)證明:國有企業(yè)要在激烈的市場競爭中生存發(fā)展，遏制國有企業(yè)中的消極腐敗現(xiàn)象，必須建立現(xiàn)代企業(yè)制度，必須建立高素質(zhì)的經(jīng)營管理者隊(duì)伍，建立健全國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制。一、當(dāng)前我國國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制的主要形式一般而言，國企經(jīng)營者的報酬包括固定工資、獎金、股票和股票期權(quán)等。其中工資是穩(wěn)定可靠的收人，沒有風(fēng)險，起到基本的保障作用，但激勵作用不大。獎金與經(jīng)營者的業(yè)績緊密相關(guān)，有一定的風(fēng)險，也有較強(qiáng)的激勵作用，但易引起短期行為。股票和股票期權(quán)使經(jīng)營者享有一定的剩余索取權(quán)，激勵作用大，風(fēng)險也大。但若分析經(jīng)營者的實(shí)際所得，可能既有工資(或年薪)和獎金、津貼等顯性收人。又有“在職消費(fèi)”或干部待遇等隱性收人。還有由于國內(nèi)市場化程度不高、法制不健全、監(jiān)督約束機(jī)制不完善等原因可能出現(xiàn)的“灰色收人”。國企經(jīng)營者具有經(jīng)營控制權(quán)。經(jīng)營控制權(quán)不僅可以給經(jīng)營者帶來地位方面的心理滿足，而且可以使經(jīng)營者具有職位特權(quán)，享受職位消費(fèi)。因此，依據(jù)企業(yè)的業(yè)績決定控制權(quán)的授予與否、何時授予、授予多少也就形成了一種激勵機(jī)制。人的需求是多層次的，不僅有物質(zhì)利益方面的需要，還有精神方面的需要。對企業(yè)經(jīng)營者而言，職位聲譽(yù)、社會榮譽(yù)及地位也是激勵他們努力工作的重要因素。精神激勵包括目標(biāo)激勵、職位激勵、政治激勵和榮譽(yù)激勵等。企業(yè)通過規(guī)范治理達(dá)到權(quán)力制衡，但我國目前由于治理不規(guī)范，公司內(nèi)部監(jiān)督弱化，而且由于職務(wù)交叉，易于“合謀”形成“內(nèi)部人控制”。通過《公司法》、《會計(jì)法》等法律約束，建立規(guī)范的公司章程、內(nèi)部管理制度、財(cái)務(wù)制度及相應(yīng)的人事、投資審批制度也可以控制經(jīng)營者的權(quán)力。此外，整個社會對真善美的宣揚(yáng)，對假惡丑的鞭撻，也有利于強(qiáng)化經(jīng)營者的內(nèi)在道德約束。對國企經(jīng)營者的外部約束主要來自于市場、法律、審計(jì)部門的約束以及社會輿論的約束。二、國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制的扭曲由于我國國有企業(yè)長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制束縛，近十幾年來，才逐漸轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)體制，企業(yè)經(jīng)營者在市場意識、創(chuàng)新精神、風(fēng)險意識等方面與西方企業(yè)家相比差距較大，而且我國目前缺乏一個科學(xué)、完善的激勵與約束機(jī)制、現(xiàn)有的激勵與約束機(jī)制存在以下問題:在激勵機(jī)制方面，現(xiàn)實(shí)的報酬制度嚴(yán)重地存在著經(jīng)營者的貢獻(xiàn)與報酬不對等、收人與企業(yè)業(yè)績及發(fā)展?fàn)顩r不掛鉤的問題，不能形成經(jīng)營者在追求個人效用最大化的