【正文】 的激勵作用，但易 引起短期行為。股票和股票期權(quán)使經(jīng)營者享有一定的剩余索取權(quán)，激勵作用大，風(fēng)險(xiǎn)也大。但若分析經(jīng)營者的實(shí)際所得，可能既有工資(或年薪)和獎金、津貼等顯性 收人。又有“在職消費(fèi)”或干部待遇等隱性收人。還有由于國內(nèi)市場化程度不高、法制不健全、監(jiān)督約束機(jī)制不完善等原因可能出現(xiàn)的“灰色收人”。（二）控制權(quán)激勵機(jī)制國企經(jīng)營者具有經(jīng)營控制權(quán)。經(jīng)營控制權(quán)不僅可以給經(jīng)營者帶來地位方面 的心理滿足，而且可以使經(jīng)營者具有職位特權(quán)，享受職位消費(fèi)。因此，依據(jù)企 業(yè)的業(yè)績決定控制權(quán)的授予與否、何時(shí)授予、授予多少也就形成了一種激勵機(jī) 制。（三）精神激勵機(jī)制人的需求是多層次的，不僅有物質(zhì)利益方面的需要，還有精神方面的需要。對企業(yè)經(jīng)營者而言，職位聲譽(yù)、社會榮譽(yù)及地位也是激勵他們努力工作的重要 因素。精神激勵包括目標(biāo)激勵、職位激勵、政治激勵和榮譽(yù)激勵等。（四）企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督與約束機(jī)制企業(yè)通過規(guī)范治理達(dá)到權(quán)力制衡，但我國目前由于治理不規(guī)范，公司內(nèi)部 監(jiān)督弱化，而且由于職務(wù)交叉，易于“合謀”形成“內(nèi)部人控制”。通過《公司法》、《會計(jì)法》等法律約束，建立規(guī)范的公司章程、內(nèi)部管理制度、財(cái)務(wù)制度及相應(yīng)的人事、投資審批制度也可以控制經(jīng)營者的權(quán)力。此外，整個(gè)社會對真善美的宣揚(yáng)，對假惡丑的鞭撻，也有利于強(qiáng)化經(jīng)營者的內(nèi)在道德約束。（五）企業(yè)外部的監(jiān)督與約束機(jī)制對國企經(jīng)營者的外部約束主要來自于市場、法律、審計(jì)部門的約束以及社 會輿論的約束。二、國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制的扭曲國有企業(yè)從產(chǎn)權(quán)上講，本質(zhì)上屬全體人民所有，具有高度社會性，因而客觀上決定國有企業(yè)的所有權(quán)只能由國家政府代表全體人民行使。但國家并非一個(gè)人格化代表，國家必須委托特定自然人來經(jīng)營國有企業(yè)，這樣就不可避免產(chǎn)生國有企業(yè)所有權(quán)的虛置情況。從而造成經(jīng)營權(quán)的強(qiáng)化和所有權(quán)的弱化。企業(yè)經(jīng)營者激勵機(jī)制雖逐步建立，如年薪制和經(jīng)營者持股制，并在一定程度上發(fā)揮了作用，但有效的約束機(jī)制卻未能同時(shí)形成，從而造成了目前國有企業(yè)中權(quán)利和責(zé)任嚴(yán)重不對稱的局面。另外，隨著近些年來國企改革的不斷展開，收益權(quán)和控制權(quán)逐漸分化。法律上不把握控制權(quán)的具有很大收益權(quán)，而把握控制權(quán)的卻只有有限的收益權(quán)。這就是我國國有企業(yè)中代理問題的現(xiàn)狀。由于我國國有企業(yè)長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制束縛，近十幾年來，才逐漸轉(zhuǎn)向市 場經(jīng)濟(jì)體制，企業(yè)經(jīng)營者在市場意識、創(chuàng)新精神、風(fēng)險(xiǎn)意識等方面與西方企業(yè) 家相比差距較大，而且我國目前缺乏一個(gè)科學(xué)、完善的激勵與約束機(jī)制、現(xiàn)有 的激勵與約束機(jī)制存在以下問題：在激勵機(jī)制方面，現(xiàn)實(shí)的報(bào)酬制度嚴(yán)重地存在著經(jīng)營者的貢獻(xiàn)與報(bào)酬不對 等、收人與企業(yè)業(yè)績及發(fā)展?fàn)顩r不掛鉤的問題，不能形成經(jīng)營者在追求個(gè)人效 用最大化的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，實(shí)現(xiàn)個(gè)人行為的自律化。主要表現(xiàn)為： 第一，貨幣報(bào)酬不高。我國目前國有企業(yè)經(jīng)營者貨幣報(bào)酬普遍偏低，未能對經(jīng) 營者產(chǎn)生持久充分的激勵作用。1998年亞洲一些主要城市的髙級經(jīng)理年薪為： 香港146304美元。臺北101406美元。新加坡101577美元。東京134484美元。漢 城59908美元。而我國國企經(jīng)營者的年薪平均只有300(〕美元左右。第二，職 位報(bào)酬超常。經(jīng)營者的貨幣收人與一般職工差別不大，而職位報(bào)酬相對于一般 職工而言則是高標(biāo)準(zhǔn)的，如高級住房、轎車、公費(fèi)旅游、公費(fèi)娛樂等，經(jīng)營者 的貨幣收人加上公費(fèi)旅游、公款吃喝以及尋租行為獲得的收人之后，竟高于一 般職工實(shí)際收人幾十倍。第三，對精神和聲譽(yù)方式運(yùn)用不當(dāng)，甚至出現(xiàn)濫用現(xiàn) 象。干得好的經(jīng)營者可以晉升，干得不好的經(jīng)營者也可以繼續(xù)被聘任或轉(zhuǎn)聘，缺乏有效的淘汰機(jī)制。而且經(jīng)營者的收人與貢獻(xiàn)沒有真正掛鉤，必然導(dǎo)致經(jīng)營 企業(yè)的權(quán)責(zé)失衡，干好干壞一個(gè)樣，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。我國國企改革存在“內(nèi)部人控制”這一現(xiàn)象，未能構(gòu)建相應(yīng)的一些制度來 約束經(jīng)營者的行為。其一，國家股東繼續(xù)承擔(dān)無限責(zé)任。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企此是政府機(jī)關(guān)的下屬機(jī)構(gòu)，國家要為企亞承擔(dān)無限責(zé)任。改革后，政企分離，但國家不能讓國有企業(yè)大批破產(chǎn)，常常給予企業(yè)財(cái)政支持，繼續(xù)承擔(dān)著無限責(zé) 任。一些企業(yè)經(jīng)營者因此缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，在企業(yè)經(jīng)營活動中，不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 和長期效益。其二，市場競爭作用未能有效發(fā)揮。由于我國目前缺乏破產(chǎn)機(jī)制，企業(yè)經(jīng)營者無須承擔(dān)競爭失敗的責(zé)任，企業(yè)經(jīng)營者可以置出資者于不顧，只追 求自身利益的最大化，造成現(xiàn)階段對國企經(jīng)營者監(jiān)督的弱化。激勵和約束機(jī)制失靈是由以下原因造成的。第一，在觀念上，國有企業(yè)經(jīng)營治理人員被看成是國家干部而不是具有獨(dú)立利益的經(jīng)營者，特點(diǎn)是在企業(yè)內(nèi)部，許多人不接受經(jīng)營者與績效掛鉤的薪酬制度。甚至，在有些國有企業(yè)中，治理人員出于多種考慮，不敢拿國企效益增加而獎勵給他的獎金。第二，從經(jīng)營者產(chǎn)生氣制來看，企業(yè)經(jīng)理市場只在小范圍內(nèi)存在，還未正式形成統(tǒng)一、開放的經(jīng)理市場。因而大部分國有大中型企業(yè)的經(jīng)營者基本上由政府主管部門任命，導(dǎo)致經(jīng)營者從經(jīng)營企業(yè)變成“經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)”，目標(biāo)和行為嚴(yán)重錯位。第三，從內(nèi)部約束機(jī)制看，國有企業(yè)內(nèi)部未能建立有效的經(jīng)營者約束機(jī)制。這表現(xiàn)在由于信息不對稱而導(dǎo)致的所有者對經(jīng)營者約束不力，甚至根本無法約束。另外，在實(shí)行股份制的許多國有企業(yè)中，股東大會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)尚未能真正發(fā)揮作用，內(nèi)部人控制的現(xiàn)象依然嚴(yán)重。第四，企業(yè)的外部約束機(jī)制尚未完善，證券市場、經(jīng)營者市場、企業(yè)兼并機(jī)制等外部約束機(jī)制雖在逐步建立，但力量仍然微弱，約束力度不足。三、構(gòu)建有效的國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制第一，建立合理的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資產(chǎn)所有者對經(jīng)營者進(jìn)行有效約束。股權(quán)結(jié)構(gòu)是資本所有者對經(jīng)營者約束的基礎(chǔ)，因此我國國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)做到 大體合理，便可以規(guī)范經(jīng)營者行為。實(shí)踐證明，股權(quán)過于分散，必然導(dǎo)致資源 配置的低效率，這不僅因?yàn)楣颈姸喙蓶|與股東之間達(dá)成協(xié)議的成本較高，還 由于股東認(rèn)為對自己公司經(jīng)營的關(guān)心與最終給自己帶來的收益不對稱，而將注 意力集中在股票價(jià)格的漲落上，結(jié)果容易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者行為的短期化。而且 由于股權(quán)過于分散，使股東一般不可能聯(lián)合起來對公司經(jīng)營者施加影響，導(dǎo)致 股東對公司經(jīng)營者約束的弱化。法人相互持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，會產(chǎn)生經(jīng)營者相互 勾結(jié)，降低效率，而且不利于保護(hù)小股東的權(quán)益。我國比較理想的股權(quán)結(jié)構(gòu)，既不能由于股權(quán)過于分散，過分保護(hù)個(gè)人股東的利益而使經(jīng)營者行為短期化，也不能由于股權(quán)過于集中而忽視小股東的利益。因此，我國國有企業(yè)的股權(quán)結(jié) 構(gòu)應(yīng)該是國家持股、法人持股和個(gè)人持股比重適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)。第二，切實(shí)規(guī)范股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層的職權(quán)，使經(jīng)營決策 權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、經(jīng)營監(jiān)督權(quán)相互分離，形成制衡。根據(jù)我國目前的情況，主 要包括三個(gè)方面:一股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，重大經(jīng)營決策必須由股東 大會決定，并建立股東大會對董事會的質(zhì)詢、調(diào)查和罷免制度。二董事會與經(jīng)理 層是決策與執(zhí)行、監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，董事長不應(yīng)兼任總經(jīng)理。三應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)事 會的監(jiān)督力度，監(jiān)事會的成員應(yīng)具有專業(yè)技術(shù)知識，外部成員不應(yīng)少于半數(shù)，并由出資方直接委派。第三，建立健全長期有效的與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的激勵與約束機(jī)制。首 先，要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的思維定勢，把監(jiān)督約束思維轉(zhuǎn)變?yōu)榧罴s束思維，把短期的 激勵約束思維轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期的激勵約束思維。其次，把按勞分配與按資分配、按 貢獻(xiàn)分配結(jié)合起來，建立風(fēng)險(xiǎn)性和長效性的報(bào)酬機(jī)制。在建立報(bào)酬激勵機(jī)制的 同時(shí)，必須規(guī)范經(jīng)營者在職消費(fèi)，把一些具有合理性的在職消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄐ?的收入，如個(gè)人接待費(fèi)用、業(yè)務(wù)用車費(fèi)用、通訊費(fèi)用等。再次，實(shí)行經(jīng)營管理 者的收人與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤。增加經(jīng)營管理者收入的透明度，對于確有突 出貢獻(xiàn)的管理者應(yīng)給予必要的物質(zhì)獎勵，一些企業(yè)可以繼續(xù)試行經(jīng)理(廠長)年 薪制、持有股權(quán)等分配方式。此外，重視對經(jīng)營管理者的精神激勵。通常認(rèn)為只有高報(bào)酬才能實(shí)現(xiàn)對企 業(yè)經(jīng)營者的有效激勵，但經(jīng)營者還有對社會地位和聲望這種無形收益的追求。我國應(yīng)從中國國情出發(fā)，大力宣傳提倡經(jīng)營者為社會作出貢獻(xiàn)，逐步在整個(gè)社 會培養(yǎng)起尊重企業(yè)家的良好風(fēng)尚。建立一支龐大的髙素質(zhì)的企業(yè)經(jīng)營者隊(duì)伍，依靠經(jīng)理市場的競爭作用，也是我國實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營者的激勵由物質(zhì)激勵為主 轉(zhuǎn)向精神激勵為主的必要條件。第四，加強(qiáng)監(jiān)督管理制度的建設(shè)，建立健全黨、政、法相結(jié)合的監(jiān)督約束 機(jī)制。規(guī)范和加強(qiáng)企業(yè)黨組織對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和約束，是符合我國現(xiàn)實(shí)情 況的一項(xiàng)重要措施。有研究表明，在我國國有企業(yè)相當(dāng)一部分控制權(quán)已掌握在 經(jīng)理人員手中的情況下，國有資產(chǎn)之所以沒有像東歐、俄羅斯那樣快速流失，一個(gè)重要的原因就是黨組織集中控制著對國有企業(yè)經(jīng)理人員的任免和激勵。當(dāng) 然，作為公司制企業(yè)中的黨組織，不能像傳統(tǒng)企業(yè)制度中的黨委那樣對企業(yè)的 生產(chǎn)經(jīng)營管理起主導(dǎo)作用，而應(yīng)按照《公司法》和相關(guān)規(guī)定，對企業(yè)黨組織進(jìn) 行正確的定位，規(guī)范和加強(qiáng)其對企業(yè)經(jīng)營管理人員的監(jiān)督和約束。四、結(jié)論總之，建立我國國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制應(yīng)當(dāng)借鑒和吸收發(fā)達(dá)國家 的經(jīng)驗(yàn)，努力反映現(xiàn)代企業(yè)制度的一般特征，并結(jié)合我國的具體實(shí)踐，建立適 合我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)要求的、高效合理的企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機(jī)制。參考文獻(xiàn)： ,鄭慧蓮,嚴(yán)明珠,:是激勵還是福利?[M].管理世界,2009(9).,、行權(quán)價(jià)操縱與送轉(zhuǎn)股[J].管理科學(xué),2009(6).,:基于資產(chǎn)減值會計(jì)的分析[M].財(cái)經(jīng)研究,2011(7).,鄭慧蓮,張海平,[M].財(cái)經(jīng)研究,2010(9）