【文章內(nèi)容簡介】 公式為： 經(jīng)營成本＝總成本費用－固定資產(chǎn)折舊費－維簡費－無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費－利息支出 3．銷售收入與銷售稅金及附加。 （ 1）產(chǎn)品銷售收入，是指項目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)銷售產(chǎn)品而取得的收入。產(chǎn)品銷售收入按含稅價格計算。 （ 2）銷售稅金及附加，是指項目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)因銷售產(chǎn)品而發(fā)生的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護建設稅及教育費附加等。其中增值稅計算公式如下： 增值稅＝當期銷項稅額－當期進項稅額 銷項稅額 =銷售額 *稅率 =銷售收入（即含稅銷售額） /（ 1+稅率） *稅率 進項稅額 =外購原材料、燃料、動力 /（ 1+稅率） *稅率 進項稅額中以農(nóng)產(chǎn)品為原料者為進貨價 *10% 無論銷項稅額還是進項稅額，都應按貨物品種和適用稅率的不同分別估算。 上述產(chǎn)品增值稅屬于銷售環(huán)節(jié)的稅，故項目財務評估中作為銷售稅金。 （ 3）銷售收入與銷售稅金及附加的估算與審查，應隨項目具體情況而定，分別按生產(chǎn)經(jīng)營各年的生產(chǎn)能力利用率 (生產(chǎn)負荷 )進行計算，審查和鑒定產(chǎn)品銷售價格是否符合現(xiàn)實情況和市場變化趨勢，審查和鑒定各種稅金及附加的計算是否符合國家規(guī)定。 確定產(chǎn)品銷售價格時，一般采用估算時的實際價格或一段時期內(nèi)的平均價格，并且在評估報告中加以預測及分析。 項目產(chǎn)出物有外銷時，應計算外匯銷售收入，并按評估時的匯率折算成人民幣，再計入銷售收入總額。 4．利潤及利潤分配的估算。利潤及利潤分配應按照現(xiàn)行財務制度測算。主要指 標及計算公式如下： 產(chǎn)品銷售利潤＝產(chǎn)品銷售收入－總成本費用－產(chǎn)品銷售稅金及附加＋其他銷售利潤 利潤總額＝產(chǎn)品銷售利潤＋投資凈收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出 5．盈利能力分析。 項目盈利能力分析主要是計算銷售利潤率、投資利潤率和財務內(nèi)部收益率等指標。 （ 1）銷售利潤率，是指項目建成投產(chǎn)后年平均利潤總額與年平均銷售收入的比值。其計算公式如下： 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 項目銷售利潤率＝ 100％ 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均銷售收入 （ 2）投資利潤率，是指項目建成投產(chǎn)后，生產(chǎn)經(jīng)營期各年利潤總額的年平均數(shù)與項目總投資之比率。其計算公式如下： 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 投資利潤率＝ 100％ 項目總投資 （ 3）財務內(nèi)部收益率，是指項目在計算期內(nèi)各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率，它反映項目所占用資金 的盈利水平。其表達式為： n ∑ (CI－ CO)t（ 1＋ IRR） t =0 t=1 式中： IRR內(nèi)部收益率 CI 現(xiàn)金流入量 CO 現(xiàn)金流出量 (CICO)t第 t年的凈現(xiàn)金流量 n 計算期 （ 4）清償能力分析，主要是計算貸款償還期指標。貸款償還期是指借款人 /項目發(fā)起人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間，亦即以項目建成投產(chǎn)后可用于還款的利潤、固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)等攤銷費及其他還款資金償還固定資產(chǎn)貸款本金和利息所需要的時間。其計算公式為： 貸款償還期＝貸款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份－貸款開始支用的年份 當年償還貸款數(shù) ＋ 當年可用于還款的資金數(shù) 對于有多種貸款來源渠道的項目，除了計算綜合貸款償還期限外，還應 按各種貸款的還款條件計算建設銀行的貸款償還期。 涉及外資的項目，其境外借款部分的還本付息，應按已經(jīng)明確的或預計可能的貸款償還條件 (包括償還期限和償還方式 )計算。 在各種貸款的償還條件未確定的情況下，一般應采用以下兩種方式計算建設銀行貸款償還期。一種按先貸先還、后貸后還的方式計算；另一種按各種來源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例分攤償還貸款的方式進行計算。 6．不確定性分析，包括盈虧平衡點分析和敏感性分析。 （ 1）盈虧平衡點分析，是指在一定的市場、生產(chǎn)能力的條件下，研究貸款項 目成本與收益的平衡關(guān)系的方法。主要根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金等的年平均數(shù)據(jù)，計算盈虧平衡點。一般以生產(chǎn)能力利用率表示，其計算公式為： CF BEP＝ 100％ S－ Cv－ T 式中： CF 年平均固定總成本 S 年平均銷售收入 Cv 年平均可變總成本 T 年平均銷售稅金及附加 （ 2） 敏感性分析，是指在項目建設過程中和投產(chǎn)后的若干主要的不確定性因素發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟效益所帶來的影響程度而進行的定量分析。一般要分析建設工期、投資、生產(chǎn)負荷、生產(chǎn)投入物價格、銷售價格、匯率等因素變化，對項目內(nèi)部收益率、貸款償還期等主要評價指標的影響程度，判別項目的潛在風險和抗風險能力。評估中應根據(jù)項目的具體情況對影響項目效益的幾個最主要的因素進行單因素、多因素的敏感性分析。 注意事項 改擴建和技術(shù)改造項目的財務評價，一般采用上述“總量對比法”。即計算、分析項目全部效益與費用，從而 計算評估指標。特殊的改擴建和技術(shù)改造項目可以采用“有無對比法”。即計算、分析“有項目”與“無項目”相對的增量效益與增量費用，從而計算增量部分的評估指標。 “有無對比法”中有關(guān)指標計算方法如下： 1．固定資產(chǎn)投資，包括新追加的投資和可利用的原有固定資產(chǎn)。若不進行改擴建和技術(shù)改造，企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值繼續(xù)使用年限明顯小于計算期時，可利用的企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值按帳面價值 (即固定資產(chǎn)凈值 )計算；否則應按重估價值計算。 2．新增流動資金需要量，一般按新增銷售收入資金率法計算。 3．新增產(chǎn)品總成 本費用，應反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況的差別，將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分。在有項目的情況下，不再利用的原有固定資產(chǎn)不再提取折舊，新增折舊為有項目折舊與現(xiàn)狀折舊的差額。 4．銷售收入與銷售稅金及附加，應區(qū)分不同情況分別處理。與老企業(yè)原有效益可以分開的，其新增銷售收入與銷售稅金為技術(shù)改造部分增量；與老企業(yè)原有效益難以分開的，可分別計算改擴建與不進行改擴建時的銷售收入與銷售稅金兩者之間的差額。 5．利潤與利潤分配，應區(qū)分兩種不同情況分別處理。不增加產(chǎn)量、只降低 成本的項目，其增量利潤為成本節(jié)約額；只提高產(chǎn)品質(zhì)量、不增加產(chǎn)量的項目，其新增利潤即為因價格提高而增加的利潤。 6．改擴建、技術(shù)改造貸款項目的清償能力分析，應分別計算新增貸款和新老貸款的清償能力。 風險防范評估與銀行相關(guān)效益評估 風險防范評估，是指對借款人提供的保證、抵押、質(zhì)押等貸款風險防范措施的可行性、可靠性等方面進行分析論證。銀行相關(guān)效益評估，是指建設銀行對其貸款所支持項目中獲得的間接收益情況進行分析?；緝?nèi)容： 風險防范評估 分析該項目本身以及我行 投資有哪些主要風險，計劃怎樣降低、規(guī)避和分攤風險，如有轉(zhuǎn)貸或代理貸款，也要分析轉(zhuǎn)貸或代理風險。 1．