【文章內(nèi)容簡介】 店餐飲業(yè)企業(yè) 從業(yè)人員數(shù) 人 800 及以上 400～ 800 400 以下 銷售額 萬元 15000 及以上 3000～ 15000 3000 以下 （數(shù)據(jù)來源：國 家統(tǒng)計(jì)局） 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 4 在中國，中小企業(yè)的定義應(yīng)該基于中國國情 ,不能復(fù)制國外標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)適用于本國國情的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn) ,有利于我國中小企業(yè)的發(fā)展。我國中小企業(yè)的定義在不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)期有不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)。自新中國成立以來中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)歷了五次變化 ,第五次中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的變化為最新一次， 20xx 年 2 月 19 日由原國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、原國家發(fā)展計(jì)劃委員會、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合發(fā)布的國經(jīng)貿(mào)中小企 [20xx]143 號文件《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》規(guī)定。中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該考慮公司員工數(shù)量、營業(yè)額、總資產(chǎn)量等因素 ,結(jié) 合行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)進(jìn)行規(guī)定 ,本條例適用于工業(yè)、建筑業(yè)、交通業(yè)、郵政服務(wù)業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)。其中 ,工業(yè)包括采礦業(yè) ,制造業(yè) ,電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)和供應(yīng) ,如上表所示。 中小企業(yè)的融資渠道 中小企業(yè)的融資渠道可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部形成的資金積累，通過公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動形成資金來源。指的是企業(yè)將自己的儲蓄轉(zhuǎn)化為投資。通過內(nèi)源融資形成的資金是最原始的資金形成方式，資金形成所需要的成本較低，形成的資金也有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性。對于企業(yè)來說內(nèi)源融資是必不可少的資金形成方式。目前在 一些經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的西方國家，內(nèi)源融資已經(jīng)成為企業(yè)資金的主要來源。 外源融資是企業(yè)通過一定的方式方法將外部的資金籌集到本公司的過程。外源融資又可以分為直接融資和間接融資。銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等都屬于外源融資的范疇。從廣義上來說，商業(yè)信用、融資租賃也包括在外源融資的范圍內(nèi)。外源融資中又以銀行貸款為主要的外源融資方式。內(nèi)源融資是無法滿足企業(yè)的擴(kuò)張和生產(chǎn)經(jīng)營的需要的，為了適應(yīng)企業(yè)的生存發(fā)展，外源融資已經(jīng)成為企業(yè)融資的主要方式。 國家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查辦公室 20xx 年對吉林 205 家中小工業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查 ,根據(jù)問卷調(diào)查的 結(jié)果顯示在接受調(diào)查的 205 家企業(yè)中 ,153 家企業(yè)發(fā)展的主要問題是資金短缺 ,占調(diào)查總數(shù)的 %,其中 ,%的企業(yè)認(rèn)為缺乏資金的主要障礙限制了企業(yè)的發(fā)展。在 153 家企業(yè)中 ,%的公司沒有外部融資渠道 ,%的企業(yè)主要通過內(nèi)部融資的渠道獲得資金。 20xx 年與 20xx 年相比 ,只有 %的企業(yè)經(jīng)營資金相對充裕。 根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的全國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況報(bào)告 ,20xx 年 ,全國非金融部門貸款 ,股票 ,債券和企業(yè)債券融資比例分別是 %； ％； ％； ％。根據(jù)上述數(shù)據(jù) ,外源融資為中小企 業(yè)主要融資渠道 ,而間接融資又是外源融資的主要方式，企業(yè)的資金來源渠道過于狹窄 ,中小企業(yè)板和發(fā)行債券等直接融資方式對拓寬中小企業(yè)融資渠道所起到的作用有限。 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 中小企業(yè)融資渠道狹窄。過高的市場準(zhǔn)入門檻，市場投資體系的不完善以及債券武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 5 發(fā)行的障礙，企業(yè)很難通過資本市場籌集到資金。因?yàn)橹袊娘L(fēng)險(xiǎn)投資體系不健全 ,缺乏完善的法律保護(hù)體系和政策支持體系 ,創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制受到限制 ,中小企業(yè)也很難通過股權(quán)融資。 信貸支持較少。貸款的交易成本過高，貸款的監(jiān)控成本也過高 ,銀行不愿冒這么大的 風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。與此同時(shí) ,中小企業(yè)由于信用水平低 ,缺乏抵押資產(chǎn) ,融資成本高 ,很難獲得銀行貸款。 流動負(fù)債所占比例過大，而長期負(fù)債的比例過小。由于各種原因 ,銀行通常不提供長期貸款，通常只會為中小企業(yè)提供短期貸款 ,。 中小企業(yè)之間互相提供融資服務(wù)。中小企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營的需要，如果短時(shí)間內(nèi)急需資金 ,中小企業(yè)之間將貸款給彼此 ,通過內(nèi)部融資解決問題。由于經(jīng)營管理的不規(guī)范，只要一家企業(yè)遭受損失，就會引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。 自有資金缺乏。我國的私有制企業(yè)從無到有，從小到大，從弱到強(qiáng)，企業(yè)的生 存和發(fā)展依靠的都是自身的資金積累，但是這種方式也限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 6 第 3 章 中小企業(yè)融資困境形成原因 中小企業(yè)自身原因 中小企業(yè)管理制度不規(guī)范，資信等級低。 從民營企業(yè)的情況來看 ,大部分都是家族經(jīng)營、合伙企業(yè)經(jīng)營等方式逐漸發(fā)展壯大。中小企業(yè)大都沒有確立現(xiàn)代企業(yè)制度 ,單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) ,小規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營 ,低技術(shù)含量的產(chǎn)品，生產(chǎn)經(jīng)營目光短淺 ,公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)重 ,資金積累少 ,投資規(guī)模和市場競爭能力的不足、抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力弱和容易被市場淘汰 。未對企業(yè)的財(cái)務(wù)核算和生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn) 行科學(xué)管理。據(jù)相關(guān)調(diào)查 ,有 80%的中小企業(yè)沒有財(cái)務(wù)報(bào)表或未提供真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。 此外 ,中小企業(yè)信用水平低，部分中小企業(yè)有逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等行為。這些情況嚴(yán)重降低了中小企業(yè)在銀行的信用等級。為了保證信貸資金的安全，降低成本費(fèi)用，提高資金的利用效率，銀行減少了對中小企業(yè)的貸款。 抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力差 由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小 ,技術(shù)相對落后 ,缺乏創(chuàng)新意識和開發(fā)新產(chǎn)品的能力 ,生產(chǎn)效率較低 ,市場營銷能力低 ,小市場 ,銷售不穩(wěn)定 ,因此 ,企業(yè)競爭力不強(qiáng) ,債務(wù)損失更大。中小企業(yè)由于缺乏專業(yè)知識和足夠的 資源來管理應(yīng)收賬款 ,沒有科學(xué)、合理的管理系統(tǒng) ,庫存積壓 ,企業(yè)又過于依賴少數(shù)幾個(gè)客戶 ,一旦客戶拖欠貨款 ,就會影響公司的資金周轉(zhuǎn) ,陷入財(cái)務(wù)困境。隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng) ,各行基本都建立嚴(yán)格的貸款責(zé)任系統(tǒng) ,信貸人員的貸款責(zé)任加重 ,不敢輕易貸款給風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè) ,相關(guān)債權(quán)人害怕企業(yè)代理成本和財(cái)務(wù)危機(jī)成本的增加 ,于是大量減少了中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù) ,使得中小企業(yè)的融資問題變得更加嚴(yán)重。 中小企業(yè)信息不對稱，信息披露意識不強(qiáng)。 中小企業(yè)由于其自身的財(cái)務(wù)制度不完善 ,管理體系不健全 ,內(nèi)部管理不規(guī)范 ,因此 ,銀行和其他金融機(jī)構(gòu)難以把握其實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營情況 ,中小企業(yè)的管理者管理意識不高 ,未能意識到及時(shí)與銀行進(jìn)行信息溝通的重要性 ,銀行和其他金融機(jī)構(gòu)難以獲得貸款的批準(zhǔn)相關(guān)支持信息 ,尤其是企業(yè)申請貸款的現(xiàn)金流支持是實(shí)際償付能力。與此同時(shí)，企業(yè)和銀行的信息不對稱，中小企業(yè)沒有較強(qiáng)的信息披露意識，提供的信息客觀性和準(zhǔn)確性也較低。 中國金融體系和銀行管理體制對中小企業(yè)的融資約束 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 7 金融體制的制約 目前 ,中國的金融市場以間接融資為主要渠道 ,而在間接融資中商業(yè)銀行融資為主要方式。雖然我國銀行業(yè)存在著多種 所有權(quán)形式 ,如國有、股份制合作系統(tǒng)等形式 ,但若將國有股控股的股份制銀行包括在內(nèi) ,約 90%的銀行屬于國家所有。銀行業(yè)的壟斷模式造成我國金融服務(wù)效率的底下 ,金融工具單一、缺乏對銀行的信用監(jiān)督和信用評價(jià)。銀行業(yè)的壟斷造成金融服務(wù)產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足 ,供給和需求之間的嚴(yán)重失衡 ,在中小企業(yè)融資問題上更加突出。 在股票市場 ,中國政府為了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè) ,開拓中小企業(yè)的融資渠道，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制， 20xx 年 5 月 27 日中小企業(yè)板在深圳證券交易所正式啟動。中小企業(yè)板的創(chuàng)立 ,使中小企業(yè)融資過度依賴銀行貸款的情況得到緩解 ,創(chuàng)造了一個(gè)中小企業(yè)的直接融資方式 ,拓寬中小企業(yè)的融資渠道。 但一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也有不同的看法。他們認(rèn)為 ,為中小企業(yè)提供中小企業(yè)板是通過資本市場籌集更多的資金 ,但不會是中國數(shù)千萬的中小企業(yè)融資的主要渠道。中小企業(yè)通過資本市場擴(kuò)展融資渠道的方案 ,只能解決部分高風(fēng)險(xiǎn) ,高回報(bào)的科技型中小企業(yè)的融資問題。根據(jù)我國目前的實(shí)際情況 ,我國高科技型中小企業(yè)在所有類型的的中小企業(yè)中占的比重相當(dāng)小 ,中小企業(yè)板市場的建設(shè)僅僅局限于高科技型中小企業(yè) ,其繼承了主板市場的較高的上市條件 ,無法滿足中小企業(yè)的融資需求。 中小企業(yè) 創(chuàng)業(yè)板的開啟，其嚴(yán)格的操作流程，相對較低的進(jìn)入條件給一些有較好市場前景的中小企業(yè)創(chuàng)造了新的融資渠道 ,但創(chuàng)業(yè)板市場的建立在中國仍處于起步階段 ,存在諸多問題。 在債券市場 ,債券發(fā)行的嚴(yán)格限制 ,緩慢的行政審批制度和大多數(shù)銀行要求提供信用擔(dān)保等限制條件 ,公司債券的發(fā)行并不通暢。通常只有符合條件少數(shù)國有或大型企業(yè)才能發(fā)行債券 ,大多數(shù)中小企業(yè)難以進(jìn)入債券市場。 銀行管理體制的制約 為防范金融風(fēng)險(xiǎn) ,銀行加強(qiáng)了貸款風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制、對信貸人員實(shí)行以資產(chǎn)質(zhì)量為主要指標(biāo)的考核方法 ,嚴(yán)格實(shí)行貸款責(zé)任制 ,提高處 罰力度 ,所以對于中小企業(yè)貸款項(xiàng)目審計(jì) ,銀行非常謹(jǐn)慎 ,相關(guān)人員害怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。銀行收縮信用審批權(quán) ,嚴(yán)格控制基層銀行授權(quán)信貸的權(quán)利 ,客觀上限制了中小企業(yè)的融資。銀行的信貸業(yè)務(wù)審批制度 ,操作過程復(fù)雜 ,貸款手續(xù)繁瑣 ,難以達(dá)到中小企業(yè)簡單快速的融資要求。 政府及社會融資機(jī)構(gòu)的不完善 政府的支持政策不健全在某種程度上造成中小企業(yè)融資困難的問題。近年來 ,中小企業(yè)的發(fā)展受到政府和相關(guān)部門的高度關(guān)注 ,已經(jīng)發(fā)布了一系列政策和措施支持中小企業(yè)的發(fā)展 ,但從實(shí)際情況看 ,部門政策尚未落實(shí)到位 ,主要表現(xiàn)在 :中小企業(yè)信用評估武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 8 和擔(dān)保體系建設(shè)緩慢 。不完善的中小企業(yè)服務(wù)體系 ,中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的過程中需要面臨各種服務(wù)和信息需求 ,很難獲得令人滿意的社會服務(wù) 。政府對中小企業(yè)的支持是不夠的 ,中小企業(yè)發(fā)展基金尚未確立 ,中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展缺乏政府的財(cái)政支持。 中小企業(yè)的生存和發(fā)展沒有明確的法律規(guī)范和法律法規(guī) ,《公司法》 ,《合伙企業(yè)法》等相關(guān)少數(shù)法律對中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的規(guī)范作用 ,但對中小企業(yè)上市融資、貸款、擔(dān)保等具體方面的規(guī)范較少。 20xx 年《中小企業(yè)促進(jìn)法》的推出對我國有重要的意義 ,是中國真正走向市場經(jīng)濟(jì)的重要標(biāo)志，也是中國 實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的一個(gè)重要步驟。然而 ,《中小企業(yè)促進(jìn)法》也并不全面 ,中小企業(yè)的法律保障體系還需得到進(jìn)一步的完善。 缺乏與中小企業(yè)相對的金融機(jī)構(gòu)。各種各樣的金融機(jī)構(gòu)和金融工具主要是服務(wù)于國有企業(yè)或大中型企業(yè) ,中小企業(yè)和民營企業(yè)缺乏與其相配套的中小金融機(jī)構(gòu)。我國目前雖然已有遍及城市和農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等中小商業(yè)銀行 ,但部門中小金融機(jī)構(gòu)自成立之初 ,就沒有擺脫國有企業(yè)制度的束縛 ,管理水平低下 ,發(fā)展能力不足 ,沒有足夠的實(shí)力對中小企業(yè)形成金融支持 ,加上銀行體制改革后信貸權(quán)限的上收 ,他們?nèi)狈ο嚓P(guān)的政策支持 ,自身問題還難以解決 ,不能滿足中小企業(yè)的貸款需求。 信用擔(dān)保體系的不完善 基于 我國以政策性融資 為主 的擔(dān)保體系 ,政府 資金占有較大比重 ,民間 資本 難以介入 。政策 性 擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由地方政府、銀行和其他部門 組成的 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主 ,資金來源渠道單一 ,多 為 政府預(yù)算 資金 ,其目標(biāo)更多的是創(chuàng)造社會價(jià)值 ,喪失了擔(dān)保的高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) ,政策性擔(dān)保體系可能由于擔(dān)保的規(guī)模過大而使擔(dān)保變?yōu)樯鐣＠?。目?,一些非政府 專業(yè) 社會擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取借款人擔(dān)保手續(xù) 費(fèi) ,卻不 執(zhí)行擔(dān)保人的職責(zé)。銀行考慮一旦出現(xiàn)補(bǔ)償金額 過大或集中補(bǔ)償 的情況 ,擔(dān)保機(jī)構(gòu)將無法 補(bǔ)償 ,為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而拒絕對中小企業(yè)的貸款。 武漢大學(xué)珞珈學(xué)院本科畢業(yè)論文 9 第 4章 中小企業(yè)解決融資困境的方法建議 加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè) 建起現(xiàn)代企業(yè)制度 確定現(xiàn)代企業(yè)制度。以家族模式進(jìn)行管理的中小企業(yè)，不僅不有利于優(yōu)秀管理人才的引進(jìn)，提高中小企業(yè)的科學(xué)管理，也增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，拉低了中小企業(yè)的信用等級，導(dǎo)致銀行不愿貸款，投資者不愿意投資。公司開放式的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)是公司股東、債權(quán)人，員工之間保持充分的互動，而不是簡單地由股東和經(jīng)營者組成的治理結(jié)構(gòu)，從而才 能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。鑒于此，產(chǎn)權(quán)多元化是中小企業(yè)發(fā)展的必由之路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)施公司制度改革，改變限制其發(fā)展的家族式管