【文章內(nèi)容簡介】 制度 ,存款準(zhǔn)備金率由 13%降為 8%， 恢復(fù)了存款準(zhǔn)備金支付功能 ,增加了商業(yè)銀行信貸資金供給能力 ； 擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)幅度 ,改革對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。 2020 年， 山東省再為中小企業(yè)拋出利好。《進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》制定并出臺(tái)，要求把中小企業(yè)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整納入轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的總體規(guī)劃，努力創(chuàng)造大企業(yè) “頂天立地 ”、小企業(yè) “鋪天蓋地 ”西安交通大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院論文 5 良性互動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的新局面。為破解融資難題，《 意見》指出，要進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道 ,穩(wěn)步擴(kuò)大中小企業(yè)集合債券和短期融資 債 券的發(fā)行規(guī)模；加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度 ,各城市商業(yè)銀行和小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，投放到中小企業(yè)的貸款余額應(yīng)占到信用總量的 70%以上，推廣 A 級(jí)中小企業(yè)信用企業(yè)培植工作經(jīng)驗(yàn)，分梯次提升中小企業(yè)的信用等級(jí)，改善中小企業(yè)自身融資條件。信用擔(dān)保服務(wù)方面，《意見》規(guī)定，對(duì)為中小企業(yè)提供擔(dān)保額占其當(dāng)期擔(dān)保總額 80%以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅，并落實(shí)好準(zhǔn)備金提取和代償損失稅前扣除政策。各縣 (市、區(qū) )都要建立 “過橋還貸 ”資金，作為信用擔(dān)保的補(bǔ)充， 為結(jié)構(gòu)調(diào)整中的小企業(yè)按時(shí)還貸續(xù)貸提供接力資金支持。 來自 政府調(diào)控的原因 政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控很難解決中小企業(yè)的實(shí)際難題。當(dāng)政府控制經(jīng)濟(jì)過熱增長時(shí) ,中小企業(yè)首先受損 ； 而當(dāng)政府實(shí)行積極的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策時(shí) ， 受益的首先是大企業(yè) ,但中小企業(yè)仍不能受益。這樣看來 ,宏觀調(diào)控的結(jié)果就是 :一方面大企業(yè)、國有企業(yè)不斷的壯大 ； 另一方面 ,中小企業(yè)和民營企業(yè)的壓力越來越大 ， 兩極分化加劇。 2020 年以來，由于國家實(shí)行適度從緊的貨幣政策，使得中小企業(yè)的融資問題更為突出，政府政策和國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)謹(jǐn)慎惜貸行為，對(duì)中小企業(yè) 的發(fā)展將產(chǎn)生直接的、深遠(yuǎn)的影響。根據(jù)發(fā)改委中小企業(yè)司統(tǒng)計(jì)，2020 年上半年，全國有 萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。倒閉的中小企業(yè)大都是集中于東南沿海地區(qū)的外向型中小企業(yè)。 2020 年，隨著美國金融風(fēng)暴的延續(xù)，全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，國際市場(chǎng)需求的減少，中小企業(yè)貸款的獲得更為困難。導(dǎo)致此次沿海外向型中小企業(yè)大面積倒閉的直接原因可歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：一是人民幣升值導(dǎo)致的出口成本的上升；二是勞動(dòng)法的出臺(tái)和國內(nèi)外原材料的漲價(jià)導(dǎo)致生產(chǎn)成本的上升；三是 2020 年大幅調(diào)低出口退稅的政策也在很大程度上擠壓了出口企業(yè)的利潤空間；四是 自 2020 年下半年開始施行的信貸控制政策，資金的缺乏，限制了這些外向型中小企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐。上述前三個(gè)原因可能會(huì)對(duì)這些中小外向型企業(yè)造成比較大的影響，但影響最大的可能是信貸控制政策。宏觀調(diào)控一方面抑制了投資過度膨脹的態(tài)勢(shì)，規(guī)范了市場(chǎng)，有利于中小企業(yè)更好地把握市場(chǎng)，增強(qiáng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力和對(duì)市場(chǎng)、政策的敏銳性。但從另一個(gè)方面看，在目前對(duì)中小企業(yè)的信貸擔(dān)保、管理咨詢等服務(wù)體系不健全的情況下，受銀根緊 西安交通大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院論文 7 縮政策的影響，一些中小企業(yè)原本就面臨的融資難、貸款難等問題會(huì)更加凸現(xiàn)，從而導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，生存和發(fā)展困難。 特別是金融風(fēng)暴所帶來的國內(nèi)外市場(chǎng)的不確定性，進(jìn)一步減少了銀行放貸意愿，隨著銀根與信貸緊縮，中小企業(yè)融資問題更為嚴(yán)峻。在銀行“扶大收小”，在控制信貸總量規(guī)模的情況下，貸款進(jìn)一步向大企業(yè)集中。 西安交通大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院論文 8 4 國內(nèi)外中小企業(yè)融資成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)及借鑒 美國中小企業(yè)融資模式 美國政府對(duì)國內(nèi)中小企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，政府主要通過中小企業(yè)管理局 （ SBA） 制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。美國政府專門設(shè)立向小企業(yè)提供資金支持、技術(shù)援助、政府采購、緊急救助等全方位、專業(yè)化服務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要通過擔(dān)保等信用加強(qiáng)措施，鼓勵(lì)或發(fā)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放小企業(yè)貸款或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，半個(gè)世紀(jì)以來，該類機(jī)構(gòu)直接或間接援助了近 2020萬家小企業(yè)，已經(jīng)成為美國最大的金融支柱之一，也因此成為美國政府最具效率的部門之一。美國中小企業(yè)除了政府小企業(yè)管理局一貫的強(qiáng)力支持，商業(yè)銀行、私募股權(quán)和公開上市是其解決發(fā)展資金的三種重要途徑。 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供融 資的時(shí)候，采取的是配合金融體系中其他機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略。它們并不主動(dòng)為沒有外部融資資源的中小企業(yè)提供融資，但卻具有一定的分辨中小企業(yè)未來能否成功的能力。 私募股權(quán) 融資在美國，承擔(dān)牽頭為中小企業(yè)提供融資的是私募的合伙制企業(yè)，也就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金。在法律形式上，它們并不是 “ 公司 ” ，也沒有所謂 “ 基金 ” 這種組織形式，都是 “ 合伙 ” 。自從資助了收購大型上市公司的杠桿收購和 “ 雅虎 ” 等高科技公司以后，各種私募的 “ 合伙 ” 名聲大噪，其中后者被稱為 “ 風(fēng)險(xiǎn)投資 ” 。 公開 上市 鼓勵(lì)中小企業(yè)到 資本市場(chǎng)直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化，是解決中小企業(yè)融資的另一個(gè)重要手段 。 中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般的股票交易市場(chǎng)上與眾多的大企業(yè)競(jìng)爭。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟 “ 第二板塊 ” ，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)提供直接融資渠道，如美國的ＮＡＳＤＡＱ， 90％以上的最具成長性的公司都在該市場(chǎng)上市。 西安交通大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院論文 9 德國中小企業(yè)的融資與擔(dān)保 德國不僅有眾多的具有聯(lián)邦或州政府背景的政策性銀行，而且大多數(shù)銀行是集商業(yè)銀行、投資銀行以及實(shí)業(yè)于一體的 “全能銀行 ”。德國銀行 在其金融體制和企業(yè)整合過 程中起著重要的作用，尤其對(duì)中小企業(yè)的健康發(fā)展起著舉足輕重的作用 。 成立專門的金融機(jī)構(gòu) 德國為扶持中小企業(yè)建立的專門金融機(jī)構(gòu)包括儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行、大眾銀行等。由于政府提供低息資金給這些金融機(jī)構(gòu)，因而它們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供的貸款大多是低息、長期貸款，其貸款利率低于市場(chǎng)利率。此外，這些金融機(jī)構(gòu)還向中小企業(yè)提供政府服務(wù)、商業(yè)合同、技術(shù)咨詢等方面的售后服務(wù)。 信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu) 德國的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由手工業(yè)和行業(yè)工會(huì)、儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行和大眾銀行聯(lián)合成立的。在德國，由政府提供必 要的基金設(shè)立擔(dān)保銀行，中小企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得貸款。德國信用擔(dān)保體系具有 “信增器 ”的作用，因?yàn)橛秀y行作擔(dān)保，中小企業(yè)通常能夠增加其正常的貸款額，有利于其擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和開發(fā)新技術(shù)。 設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金 德國政府和銀行共同出資組建了中小企業(yè)發(fā)展基金，為中小企業(yè)提供融資支持。財(cái)政補(bǔ)貼是中小企業(yè)發(fā)展基金的主要資金來源。在德國，凡是符合政府補(bǔ)貼條件的中小企業(yè)，均可在當(dāng)?shù)刎?cái)政局申請(qǐng)貸款，同時(shí)，必須提供詳細(xì)的投資計(jì)劃。投資計(jì)劃通過后即可得到發(fā)展基金的資助。 日本政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持 日本政府在扶持 中小企業(yè)的發(fā)展方面是世界上較早也是較全面的國家，為保障中小企業(yè)融資，日本采取的主要措施有： 政府直接為中小企業(yè)提供符合產(chǎn)業(yè)政策的政策性貸款 政府出資成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。日本對(duì)中小企業(yè)的貸款援助以政府設(shè)立的專門的金融機(jī)構(gòu)為主，專門設(shè)立了面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，以較之民間金融機(jī)構(gòu)有利的條