【文章內(nèi)容簡介】 ，大部分的私營企業(yè)，要想取得銀行融資，都要經(jīng)過非常繁雜的審核程序，卻不一定能夠取得貸款。 自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式由于法人企業(yè)銀行難以控制，目前越來越多的銀行傾向于對企業(yè)的股東進(jìn)行放貸。法人企業(yè)在無法解決債務(wù)的情況下可以申請破產(chǎn)，但是中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)過少，一旦申請破產(chǎn)，往往會(huì)造成銀行的重大損失。而自然人則不同，他們的房產(chǎn)是無法轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的股東以自然人形式申請貸款并以自身的家庭資產(chǎn)作為抵押，家庭的資產(chǎn)銀行可以正確估計(jì)并控制，這樣的抵押減小了銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。這種抵押方式可將大額融資分割為若干個(gè)小額貸款，并由若干各股東分擔(dān)抵押擔(dān)保。這一變通辦法，已經(jīng)在越來越多地區(qū)開始推廣。從總體上來看，雖然國家已經(jīng)開始關(guān)注中小企業(yè)融資問題，但是由于無多無法解決的矛盾，比如中小企業(yè)自身規(guī)模問題、信息不對稱問題，使得中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀在短期內(nèi)還是無法得到根本改善，融資困難依然普遍存在。第三章 融資難的原因探析從以上對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析可以看出，“融資難”問題嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展，渣打銀行聯(lián)合中國社會(huì)科學(xué)院近日做的一次特別調(diào)查顯示，有90%的中小企業(yè)承認(rèn)面臨融資困難。中小企業(yè)由于缺少足夠的資金支持，難以取得進(jìn)一步發(fā)展。究其根源，造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的問題，也有銀行方面的問題，更有國家政策方面的原因。以下主要從內(nèi)因和外因方面對此問題進(jìn)行分析。 內(nèi)部原因 中小企業(yè)經(jīng)營管理不佳，信用程度低中小企業(yè)在融資方面客觀上存在難以克服的內(nèi)在制約因素。大企業(yè)在資金、人才、產(chǎn)品市場占有率等方面，相對于小企業(yè)都占優(yōu)勢。我國民營中小企業(yè)融資能力普遍較低，難以與銀行或其他外部投資者發(fā)生融資關(guān)系，其成長只能依賴于內(nèi)源融資，并且面臨著長期的外源融資困境。由于民營企業(yè)很難通過直接融資發(fā)行股票或發(fā)行債券等途徑獲得資金，只能通過向銀行借款來滿足資金需求。加上企業(yè)自身規(guī)模偏小而帶來的信用差、風(fēng)險(xiǎn)大、交易成本相對較高、融資規(guī)模小，缺乏在融資上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等原因，放大了資金供需雙方的交易成本。而且中小企業(yè)在市場上的契約地位較低，決定其經(jīng)營管理上比較被動(dòng)，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，其財(cái)務(wù)狀況受市場影響較明顯，缺乏穩(wěn)定性。同時(shí)，相當(dāng)多的民營企業(yè)集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)和設(shè)備落后、產(chǎn)品質(zhì)量差、競爭能力弱、生產(chǎn)工藝水平低、科技創(chuàng)新慢，低水平重復(fù)建設(shè)問題突出，管理能力明顯不足。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，中小企業(yè)原有的優(yōu)勢已漸漸喪失，虧損企業(yè)連年增加。加上中小企業(yè)自身信用觀念淡薄，個(gè)別中小企業(yè)惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。再加上缺少足夠的抵押資產(chǎn)、擔(dān)保困難，這些都不符合銀行現(xiàn)行的貸款條件，使得銀行從各方面考慮，都不愿意與中小企業(yè)合作。許多中小企業(yè)對于向金融機(jī)構(gòu)貸款的申請程序知之甚少。有調(diào)查顯示，當(dāng)企業(yè)需要融資時(shí)，絕大部分中小企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，但是將近80％的企業(yè)不了解銀行機(jī)構(gòu)這些企業(yè)貸款的種類及貸款審批流程，僅有20％的企業(yè)對此有深入的了解。在申請貸款時(shí)有近97％的中小企業(yè)由于無法提交有效地資產(chǎn)抵押或無法提供合格的擔(dān)保人而未通過貸款申請。在很多地區(qū)，甚至都沒有融資這一概念，很大一部分還處于最原始的融資階段——向周圍親戚朋友借。即使創(chuàng)業(yè)者有很強(qiáng)的融資意向，但缺少相應(yīng)的融資知識，無法理解融資的真正意義，也不知道什么情況下融資才能取得最好效果。通過向銀行融資，往往又因?yàn)閷θ谫Y理解不夠而退卻。他們不注重深入了解融資知識，而把融資簡單化、隨意化了。缺乏必要的融資知識，融資視野狹窄，總以為融資無非就是向銀行借錢或者上市集資這么簡單，不了解還有更廣闊更適合自己的融資渠道，比如：合作、租賃、擔(dān)保、購并及無形資產(chǎn)輸出和轉(zhuǎn)讓等方式都可以達(dá)到融資目的。其實(shí)，企業(yè)融資是非常專業(yè)的，對企業(yè)經(jīng)營決策者的素質(zhì)要求非常高，在企業(yè)至少要有對金融市場概念比較清晰的專業(yè)人員，否則根本無法以高效合理的方式取得融資。企業(yè)管理者應(yīng)加強(qiáng)對融資的學(xué)習(xí)，或者企業(yè)通過聘用專業(yè)人員、融資顧問等方式來提高企業(yè)對融資的理解，這樣可以大大拓寬企業(yè)的眼界和融資渠道。由此可見，缺乏必要的融資知識和對銀行審批流程的不熟悉已經(jīng)成為造成中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。 中小企業(yè)不良資產(chǎn)問題嚴(yán)重銀行在進(jìn)行信貸審核時(shí)，以控制金融風(fēng)險(xiǎn)為主導(dǎo)，對中小企業(yè)融資持慎之又慎的態(tài)度，并且把財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)管理作為審核的重點(diǎn)之一。但是目前許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀是：企業(yè)財(cái)務(wù)混亂、制度不健全、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度、會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，增加了中小企業(yè)融資難度。據(jù)調(diào)查，山東中小企業(yè)有一半以上財(cái)務(wù)制度不健全，很多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識，而財(cái)務(wù)大權(quán)直接掌握在其手中，重大財(cái)務(wù)決策全憑其自己決定，因此財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量變動(dòng)的不確定因素較多。這也間接增加了金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)信譽(yù)調(diào)查的難度，放大了信息不對稱。如果無法通過銀行這個(gè)渠道取得融資，企業(yè)可能會(huì)從民間等其他渠道來籌措急需的資金，并且付出高額的借貸利息，融資成本大大增加，會(huì)更進(jìn)一步增加財(cái)務(wù)困難。另外，中小企業(yè)缺乏科學(xué)的融資以及投資決策機(jī)制，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)困難的時(shí)候，無法及時(shí)地取得數(shù)量適當(dāng)?shù)娜谫Y，他們很難從融資成本和風(fēng)險(xiǎn)收益上取得平衡。而取得的融資也無法充分發(fā)揮其作用，許多資金被閑置還要支付大量的利息，這樣財(cái)務(wù)的壓力進(jìn)一步增大。當(dāng)企業(yè)面臨一個(gè)比較好的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，由于投資決策等問題，將資金消耗在投資周期長、成本回收難、盈利見效慢的地方，使得企業(yè)在面臨一個(gè)更好的投資機(jī)會(huì)時(shí)而由于財(cái)務(wù)吃緊不得不放棄。還有不少的企業(yè)難以控制投資的風(fēng)險(xiǎn)，因投資失誤將企業(yè)原本充裕的資金消耗殆盡,以致爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)一旦出現(xiàn)，對外融資更加困難。由于中小企業(yè)管理很多都存在不規(guī)范的地方，許多經(jīng)營決策者對于如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理這個(gè)問題并未足夠重視，他們忽視財(cái)務(wù)管理的作用，也給銀行授信增加了一定的困難。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績，增加了銀行對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度。 生產(chǎn)規(guī)模小，可供抵押的固定資產(chǎn)少與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的實(shí)力和規(guī)模都要小很多。市場作用對中小企業(yè)融資已經(jīng)無能為力，市場發(fā)揮作用已經(jīng)達(dá)不到經(jīng)濟(jì)效率。市場競爭中，強(qiáng)者具有其天生的優(yōu)勢。所以，中小企業(yè)整體力量弱小，不被其他市場參與者所選擇也是正常的。于是，中小企業(yè)的各種融資都產(chǎn)生了壁壘，融資難也無法避免。另外，中小企業(yè)從事的也都是一些進(jìn)入門檻較低的行業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)，大部分都不需要在初期投入大量的資金建設(shè)大型廠房，購買高額機(jī)器設(shè)備。中小企業(yè)更多的是從事小規(guī)模的加工制造、服務(wù)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)或者是其他第三產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)就決定了他們不會(huì)像那些重工業(yè)，大型國有企業(yè)一樣，擁有大量的固定資產(chǎn)。沒有固定資產(chǎn)，想要在各金融機(jī)構(gòu)取得貸款困難非常大。沒有抵押，銀行就存在著金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是在金融機(jī)構(gòu)改制以后，他們對中小企業(yè)基礎(chǔ)是處于有責(zé)無權(quán)，有心無力的狀態(tài)。 企業(yè)從事的產(chǎn)業(yè)前景不好在我國數(shù)量龐大的工業(yè)中小企業(yè)中，由中國企業(yè)評價(jià)協(xié)會(huì)、國家發(fā)展與改革委員會(huì)中小企業(yè)司、國家統(tǒng)計(jì)局工交司、國家工商總局個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)監(jiān)管司和全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)經(jīng)濟(jì)部聯(lián)合成立《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》課題組，%，而其中只有500家中小企業(yè)被評為優(yōu)秀的成長性工業(yè)中小企業(yè)。相對于基數(shù)巨大的總企業(yè)數(shù)，絕大部分的中小工業(yè)企業(yè)，基本處于技術(shù)含量低、產(chǎn)能低、生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值低、生產(chǎn)環(huán)境成本高、能耗大、市場發(fā)展前景不好的局面。很多企業(yè)不能適應(yīng)市場的變化，無法成功轉(zhuǎn)型，這就意味著被市場淘汰，這也是為什么許多中小企業(yè)的壽命都比較短的原因。在我國目前大力發(fā)展集約型、節(jié)能型、環(huán)保型產(chǎn)業(yè)的大環(huán)境下，對高科技企業(yè)給予了許多優(yōu)惠政策和補(bǔ)助，但是對于那些基數(shù)巨大的舊產(chǎn)業(yè)企業(yè)，并沒有什么相關(guān)的照顧政策。加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越快，人民對商品的附加要求也越來越高，沒有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)實(shí)力，很難應(yīng)對消費(fèi)時(shí)尚的變化。隨著國際市場對出口商品的各種貿(mào)易壁壘，出口面臨的困難越來越大，許多中小企業(yè)的發(fā)展前景非常黯淡。 外部原因在分析了企業(yè)自身的內(nèi)部不足之后，還需要分析中小企業(yè)所處的外部融資環(huán)境。如果有一個(gè)有力的扶持體系，良好的融資環(huán)境，中小企業(yè)也不會(huì)出現(xiàn)今天這樣普遍的融資難問題。作為影響我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并不是企業(yè)自己或者某個(gè)單方面的原因，而是涉及到多個(gè)部門多個(gè)方面。 金融機(jī)構(gòu)的信用歧視銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主體，集中了數(shù)額最大的資金，也是將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為投資資金的中間載體。所以，依靠銀行取得融資，是大部分企業(yè)都最希望的。但是，掌握了最大多數(shù)資金的國有制銀行，他們受到極為根深蒂固的傳統(tǒng)政治體制慣性作用的影響，他們選擇放貸的對象，很大程度上是依據(jù)企業(yè)的所有制形式，鞏固國有制經(jīng)濟(jì)，在銀行系統(tǒng)深入人心。造成這種不公平待遇，很重要的一個(gè)原因是政府的一些引導(dǎo)性措施不到位。國有企業(yè)擁有國家財(cái)政的補(bǔ)助或者政策上的扶持，而中小企業(yè)還面臨著“抓大放小”這一政策的壓力。從經(jīng)濟(jì)方面分析，對國有大型企業(yè)提供借貸，一般數(shù)額巨大，利息收入較高。但是對中小企業(yè)借貸，往往數(shù)額較小，利息收入低而且風(fēng)險(xiǎn)也大。對一個(gè)中小企業(yè)進(jìn)行企業(yè)信譽(yù)調(diào)查所消耗的成本，和對一個(gè)國有大型企業(yè)進(jìn)行企業(yè)信譽(yù)調(diào)查所花費(fèi)的成本差額巨大。銀行在對中小企業(yè)的放貸中，相對獲得的經(jīng)濟(jì)利益較少。作為商業(yè)性質(zhì)的銀行，當(dāng)然會(huì)趨利經(jīng)營。 銀行的體制改革，加大了中小企業(yè)的貸款難度國有銀行繁雜的審批程序，不符合中小企業(yè)的融資特點(diǎn)。中小企業(yè)在需要融資時(shí)，往往數(shù)額比較小，由于自身規(guī)模和財(cái)政實(shí)力的原因，他們能承受的時(shí)間也比較短。一旦出現(xiàn)融資的情況，一般都比較緊急。但是國有銀行要一系列的審批、核查手續(xù)，層層下達(dá)之后，也許企業(yè)已經(jīng)喪失了融資的最佳時(shí)機(jī)。而且隨著我國入世，國有商業(yè)銀行也開始在體制上和世界商業(yè)銀行接軌，通過深化金融體制改革，對國有商業(yè)銀行的控制越來越嚴(yán)格。國家針對不良信貸，呆賬壞賬過高提出了嚴(yán)格的約束機(jī)制。比如