【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 600～3000600以下銷(xiāo)售額萬(wàn)元30000及以上3000～300003000以下資產(chǎn)總額萬(wàn)元40000及以上4000～400004000以下批發(fā)業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人200及以上100～200100以下銷(xiāo)售額萬(wàn)元30000及以上3000～300003000以下零售業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人500及以上100～500100以下銷(xiāo)售額萬(wàn)元15000及以上1000～150001000以下交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人3000及以上500～3000500以下銷(xiāo)售額萬(wàn)元30000及以上3000～300003000以下郵政業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人1000及以上400～1000400以下銷(xiāo)售額萬(wàn)元30000及以上3000～300003000以下酒店餐飲業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人800及以上400～800400以下銷(xiāo)售額萬(wàn)元15000及以上3000～150003000以下（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）在中國(guó)，中小企業(yè)的定義應(yīng)該基于中國(guó)國(guó)情,不能復(fù)制國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)適用于本國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),有利于我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)的定義在不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)期有不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)。自新中國(guó)成立以來(lái)中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)歷了五次變化,第五次中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的變化為最新一次，2003年2月19日由原國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、原國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合發(fā)布的國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143 號(hào)文件《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》規(guī)定。中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該考慮公司員工數(shù)量、營(yíng)業(yè)額、總資產(chǎn)量等因素,結(jié)合行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)進(jìn)行規(guī)定,本條例適用于工業(yè)、建筑業(yè)、交通業(yè)、郵政服務(wù)業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)。其中,工業(yè)包括采礦業(yè),制造業(yè),電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)和供應(yīng),如上表所示。 中小企業(yè)的融資渠道中小企業(yè)的融資渠道可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部形成的資金積累，通過(guò)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成資金來(lái)源。指的是企業(yè)將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。通過(guò)內(nèi)源融資形成的資金是最原始的資金形成方式，資金形成所需要的成本較低，形成的資金也有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)內(nèi)源融資是必不可少的資金形成方式。目前在一些經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的西方國(guó)家，內(nèi)源融資已經(jīng)成為企業(yè)資金的主要來(lái)源。外源融資是企業(yè)通過(guò)一定的方式方法將外部的資金籌集到本公司的過(guò)程。外源融資又可以分為直接融資和間接融資。銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等都屬于外源融資的范疇。從廣義上來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用、融資租賃也包括在外源融資的范圍內(nèi)。外源融資中又以銀行貸款為主要的外源融資方式。內(nèi)源融資是無(wú)法滿足企業(yè)的擴(kuò)張和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要的，為了適應(yīng)企業(yè)的生存發(fā)展，外源融資已經(jīng)成為企業(yè)融資的主要方式。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查辦公室2012年對(duì)吉林205家中小工業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查,根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果顯示在接受調(diào)查的205家企業(yè)中,153家企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題是資金短缺,%,其中,%的企業(yè)認(rèn)為缺乏資金的主要障礙限制了企業(yè)的發(fā)展。在153家企業(yè)中,%的公司沒(méi)有外部融資渠道,%的企業(yè)主要通過(guò)內(nèi)部融資的渠道獲得資金。2007年與2006年相比,%的企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金相對(duì)充裕。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的全國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況報(bào)告,2005年,全國(guó)非金融部門(mén)貸款,股票,%；％；％；％。根據(jù)上述數(shù)據(jù),外源融資為中小企業(yè)主要融資渠道,而間接融資又是外源融資的主要方式，企業(yè)的資金來(lái)源渠道過(guò)于狹窄,中小企業(yè)板和發(fā)行債券等直接融資方式對(duì)拓寬中小企業(yè)融資渠道所起到的作用有限。 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 中小企業(yè)融資渠道狹窄。過(guò)高的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，市場(chǎng)投資體系的不完善以及債券發(fā)行的障礙，企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)籌集到資金。因?yàn)橹袊?guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資體系不健全,缺乏完善的法律保護(hù)體系和政策支持體系,創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制受到限制,中小企業(yè)也很難通過(guò)股權(quán)融資。 信貸支持較少。貸款的交易成本過(guò)高，貸款的監(jiān)控成本也過(guò)高,銀行不愿冒這么大的風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。與此同時(shí),中小企業(yè)由于信用水平低,缺乏抵押資產(chǎn),融資成本高,很難獲得銀行貸款。 流動(dòng)負(fù)債所占比例過(guò)大，而長(zhǎng)期負(fù)債的比例過(guò)小。由于各種原因,銀行通常不提供長(zhǎng)期貸款，通常只會(huì)為中小企業(yè)提供短期貸款,。 中小企業(yè)之間互相提供融資服務(wù)。中小企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，如果短時(shí)間內(nèi)急需資金,中小企業(yè)之間將貸款給彼此,通過(guò)內(nèi)部融資解決問(wèn)題。由于經(jīng)營(yíng)管理的不規(guī)范，只要一家企業(yè)遭受損失，就會(huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。自有資金缺乏。我國(guó)的私有制企業(yè)從無(wú)到有，從小到大，從弱到強(qiáng)，企業(yè)的生存和發(fā)展依靠的都是自身的資金積累，但是這種方式也限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。第3章 中小企業(yè)融資困境形成原因 中小企業(yè)自身原因 中小企業(yè)管理制度不規(guī)范，資信等級(jí)低。從民營(yíng)企業(yè)的情況來(lái)看,大部分都是家族經(jīng)營(yíng)、合伙企業(yè)經(jīng)營(yíng)等方式逐漸發(fā)展壯大。中小企業(yè)大都沒(méi)有確立現(xiàn)代企業(yè)制度,單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),小規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),低技術(shù)含量的產(chǎn)品，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目光短淺,公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)重,資金積累少,投資規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的不足、抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱和容易被市場(chǎng)淘汰。未對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)核算和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行科學(xué)管理。據(jù)相關(guān)調(diào)查,有80%的中小企業(yè)沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表或未提供真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。此外,中小企業(yè)信用水平低，部分中小企業(yè)有逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等行為。這些情況嚴(yán)重降低了中小企業(yè)在銀行的信用等級(jí)。為了保證信貸資金的安全，降低成本費(fèi)用，提高資金的利用效率，銀行減少了對(duì)中小企業(yè)的貸款。 抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差 由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小,技術(shù)相對(duì)落后,缺乏創(chuàng)新意識(shí)和開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力,生產(chǎn)效率較低,市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力低,小市場(chǎng),銷(xiāo)售不穩(wěn)定,因此,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng),債務(wù)損失更大。中小企業(yè)由于缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)和足夠的資源來(lái)管理應(yīng)收賬款,沒(méi)有科學(xué)、合理的管理系統(tǒng),庫(kù)存積壓,企業(yè)又過(guò)于依賴少數(shù)幾個(gè)客戶,一旦客戶拖欠貨款,就會(huì)影響公司的資金周轉(zhuǎn),陷入財(cái)務(wù)困境。隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng),各行基本都建立嚴(yán)格的貸款責(zé)任系統(tǒng),信貸人員的貸款責(zé)任加重,不敢輕易貸款給風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè),相關(guān)債權(quán)人害怕企業(yè)代理成本和財(cái)務(wù)危機(jī)成本的增加,于是大量減少了中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù),使得中小企業(yè)的融資問(wèn)題變得更加嚴(yán)重。 中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)，信息披露意識(shí)不強(qiáng)。 中小企業(yè)由于其自身的財(cái)務(wù)制度不完善,管理體系不健全,內(nèi)部管理不規(guī)范,因此,銀行和其他金融機(jī)構(gòu)難以把握其實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,中小企業(yè)的管理者管理意識(shí)不高,未能意識(shí)到及時(shí)與銀行進(jìn)行信息溝通的重要性,銀行和其他金融機(jī)構(gòu)難以獲得貸款的批準(zhǔn)相關(guān)支持信息,尤其是企業(yè)申請(qǐng)貸款的現(xiàn)金流支持是實(shí)際償付能力。與此同時(shí)，企業(yè)和銀行的信息不對(duì)稱(chēng)，中小企業(yè)沒(méi)有較強(qiáng)的信息披露意識(shí)，提供的信息客觀性和準(zhǔn)確性也較低。 中國(guó)金融體系和銀行管理體制對(duì)中小企業(yè)的融資約束 金融體制的制約 目前,中國(guó)的金融市場(chǎng)以間接融資為主要渠道,而在間接融資中商業(yè)銀行融資為主要方式。雖然我國(guó)銀行業(yè)存在著多種所有權(quán)形式,如國(guó)有、股份制合作系統(tǒng)等形式,但若將國(guó)有股控股的股份制銀行包括在內(nèi),約90%的銀行屬于國(guó)家所有。銀行業(yè)的壟斷模式造成我國(guó)金融服務(wù)效率的底下,金融工具單一、缺乏對(duì)銀行的信用監(jiān)督和信用評(píng)價(jià)。銀行業(yè)的壟斷造成金融服務(wù)產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足,供給和需求之間的嚴(yán)重失衡,在中小企業(yè)融資問(wèn)題上更加突出。 在股票市場(chǎng),中國(guó)政府為了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè),開(kāi)拓中小企業(yè)的融資渠道，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，2004年5月27日中小企業(yè)板在深圳證券交易所正式啟動(dòng)。中小企業(yè)板的創(chuàng)立,使中小企業(yè)融資過(guò)度依賴銀行貸款的情況得到緩解,創(chuàng)造了一個(gè)中小企業(yè)的直接融資方式,拓寬中小企業(yè)的融資渠道。 但一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也有不同的看法。他們認(rèn)為,為中小企業(yè)提供中小企業(yè)板是通過(guò)資本市場(chǎng)籌集更多的資金,但不會(huì)是中國(guó)數(shù)千萬(wàn)的中小企業(yè)融資的主要渠道。中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)擴(kuò)展融資渠道的方案,只能解決部分高風(fēng)險(xiǎn),高回報(bào)的科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)目前的實(shí)際情況,我國(guó)高科技型中小企業(yè)在所有類(lèi)型的的中小企業(yè)中占的比重相當(dāng)小,中小企業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)僅僅局限于高科技型中小企業(yè),其繼承了主板市場(chǎng)的較高的上市條件,無(wú)法滿足中小企業(yè)的融資需求。 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)啟，其嚴(yán)格的操作流程，相對(duì)較低的進(jìn)入條件給一些有較好市場(chǎng)前景的中小企業(yè)創(chuàng)造了新的融資渠道,但創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立在中國(guó)仍處于起步階段,存在諸多問(wèn)題。 在債券市場(chǎng),債券發(fā)行的嚴(yán)格限制,緩慢的行政審批制度和大多數(shù)銀行要求提供信用擔(dān)保等限制條件,公司債券的發(fā)行并不通暢。通常只有符合條件少數(shù)國(guó)有或大型企業(yè)才能發(fā)行債券,大多數(shù)中小企業(yè)難以進(jìn)入債券市場(chǎng)。 銀行管理體制的制約 為防范金融風(fēng)險(xiǎn),銀行加強(qiáng)了貸款風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制、對(duì)信貸人員實(shí)行以資產(chǎn)質(zhì)量為主要指標(biāo)的考核方法,嚴(yán)格實(shí)行貸款責(zé)任制,提高處罰力度,所以對(duì)于中小企業(yè)貸款項(xiàng)目審計(jì),銀行非常謹(jǐn)慎,相關(guān)人員害怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。銀行收縮信用審批權(quán),嚴(yán)格控制基層銀行授權(quán)信貸的權(quán)利,客觀上限制了中小企業(yè)的融資。銀行的信貸業(yè)務(wù)審批制度,操作過(guò)程復(fù)雜,貸款手續(xù)繁瑣,難以達(dá)到中小企業(yè)簡(jiǎn)單快速的融資要求。 政府及社會(huì)融資機(jī)構(gòu)的不完善 政府的支持政策不健全在某種程度上造成中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。近年來(lái),中小企業(yè)的發(fā)展受到政府和相關(guān)部門(mén)的高度關(guān)注,已經(jīng)發(fā)布了一系列政策和措施支持中小企業(yè)的發(fā)展,但從實(shí)際情況看,部門(mén)政策尚未落實(shí)到位,主要表現(xiàn)在:中小企業(yè)信用評(píng)估和擔(dān)保體系建設(shè)緩慢。不完善的中小企業(yè)服務(wù)體系,中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的過(guò)程中需要面臨各種服務(wù)和信息需求,很難獲得令人滿意的社會(huì)服務(wù)。政府對(duì)中小企業(yè)的支持是不夠的,中小企業(yè)發(fā)展基金尚未確立,中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展缺乏政府的財(cái)政支持。 中小企業(yè)的生存和發(fā)展沒(méi)有明確的法律規(guī)范和法律法規(guī),《公司法》,《合伙企業(yè)法》等相關(guān)少數(shù)法律對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的規(guī)范作用,但對(duì)中小企業(yè)上市融資、貸款、擔(dān)保等具體方面的規(guī)范較少。2003年《中小企業(yè)促進(jìn)法》的推出對(duì)我國(guó)有重要的意義,是中國(guó)真正走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要標(biāo)志，也是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的一個(gè)重要步驟。然而,《中小企業(yè)促進(jìn)法》也并不全面,中小企業(yè)的法律保障體系還需得到進(jìn)一步的完善。 缺乏與中小企業(yè)相對(duì)的金融機(jī)構(gòu)。各種各樣的金融機(jī)構(gòu)和金融工具主要是服務(wù)于國(guó)有企業(yè)或大中型企業(yè),中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)缺乏與其相配套的中小金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前雖然已有遍及城市和農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等中小商業(yè)銀行,但部門(mén)中小金融機(jī)構(gòu)自成立之初,就沒(méi)有擺脫國(guó)有企業(yè)制度的束縛,管理水平低下,發(fā)展能力不足,沒(méi)有足夠的實(shí)力對(duì)中小企業(yè)形成金融支持,加上銀行體制改革后信貸權(quán)限的上收,他們?nèi)狈ο嚓P(guān)的政策支持,自身問(wèn)題還難以解決,不能滿足中小企業(yè)的貸款需求。 信用擔(dān)保體系的不完善 基于我國(guó)以政策性融資為主的擔(dān)保體系,政府資金占有較大比重,民間資本難以介入。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由地方政府、銀行和其他部門(mén)組成的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主,資金來(lái)源渠道單一,多為政府預(yù)算資金,其目標(biāo)更多的是創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值,喪失了擔(dān)保的高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),政策性擔(dān)保體系可能由于擔(dān)保的規(guī)模過(guò)大而使擔(dān)保變?yōu)樯鐣?huì)福利。目前,一些非政府專(zhuān)業(yè)社會(huì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取借款人擔(dān)保手續(xù)費(fèi),卻不執(zhí)行擔(dān)保人的職責(zé)。銀行考慮一旦出現(xiàn)補(bǔ)償金額過(guò)大或集中補(bǔ)償?shù)那闆r,擔(dān)保機(jī)構(gòu)將無(wú)法補(bǔ)償,為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而拒