中小企業(yè)融資難問題的制度透視畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-05-12 23:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 中小企業(yè)貸款，從而導(dǎo)致了中小企業(yè)貸款供求矛盾更加緊張。中小金融機(jī)構(gòu)雖然在支持中小企業(yè)方面有天然優(yōu)勢(shì)，但中小金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力還比較弱，在存貸款市場(chǎng)中所占份額都很低，持續(xù)發(fā)展還面臨一系列困難和問題，急需政策方面的引導(dǎo)和扶植。二是金融市場(chǎng)體系不完善。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，多層次的資本市場(chǎng)是中小企業(yè)融資的外部條件，主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、租賃市場(chǎng)、信托市場(chǎng)以及風(fēng)險(xiǎn)投資、民間融資市場(chǎng)等，而這些市場(chǎng)在我國(guó)都很不發(fā)達(dá)。在股票市場(chǎng)上，由于股本規(guī)模、盈利能力等方面的限制，使得企業(yè)上市門檻較高，中小企業(yè)很難達(dá)到上市條件；在債券市場(chǎng)上，目前發(fā)行的債券大為大中型企業(yè)發(fā)行的用于大規(guī)模工業(yè)技術(shù)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資本密集型項(xiàng)目的投資，留給中小企業(yè)的空間很小。租賃市場(chǎng)和信托市場(chǎng)目前還不夠發(fā)達(dá)，且主要服務(wù)對(duì)象也是大中型企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)尚處于起步階段，由于缺乏有效的扶持政策和市場(chǎng)退出機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)投資的盈利模式還不成熟，資本規(guī)模較小，在解決中小企業(yè)融資方面的作用還十分有限。民間資本市場(chǎng)是中小企業(yè)融資的重要渠道。但這一渠道除了資金有限外，還因法律規(guī)定不明確，使其容易被非法融資者利用而有“非法”嫌疑而遭受壓制。此外，民間資金市場(chǎng)不能健全發(fā)育還與目前整個(gè)社會(huì)的信用環(huán)境有關(guān)。三、西方發(fā)達(dá)國(guó)家解決中小企業(yè)融資難問題的措施與借鑒中小企業(yè)融資難并不是我國(guó)特有的現(xiàn)象，而是一個(gè)世界性難題。西方發(fā)達(dá)國(guó)家政府對(duì)解決中小企業(yè)融資問題采取了一系列措施，既有系統(tǒng)的政策扶持，又有具體的金融支持。（一）建立有利于中小企業(yè)生存和發(fā)展的制度環(huán)境與資本和規(guī)模占支配地位的大企業(yè)相比，中小企業(yè)實(shí)際上處于從屬和弱者的地位，其生存和發(fā)展必然受到限制。發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)十分重視中小企業(yè)發(fā)展，大多以立法形式闡明中小企業(yè)政策，旨在改善中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的弱勢(shì)地位，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。美國(guó)有《中小企業(yè)法》作為指導(dǎo)中小企業(yè)工作的主要依據(jù)，在此基礎(chǔ)上，先后制定了《小企業(yè)投資法》、《機(jī)會(huì)均等法》、《小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》等一系列法律法規(guī)。日本以《中小企業(yè)基本法》為主導(dǎo)，先后制定了《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》、《中小企業(yè)創(chuàng)造活動(dòng)促進(jìn)法》等多部中小企業(yè)專門法規(guī)。德國(guó)是在《憲法》規(guī)范下由各州自行立法，如各州的《中小企業(yè)促進(jìn)法》等，但聯(lián)邦政府也制定了《反限制競(jìng)爭(zhēng)法》、《中小企業(yè)結(jié)構(gòu)政策的專項(xiàng)條例》等扶持中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)。不僅如此，發(fā)達(dá)國(guó)家還在服務(wù)機(jī)構(gòu)、財(cái)稅政策、政府采購(gòu)等方面給予中小企業(yè)多方面的支持和援助。如許多國(guó)家通過降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等稅收優(yōu)惠措施，使中小企業(yè)的稅負(fù)減少多達(dá)一半以上。（二）設(shè)立專門的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)美國(guó)設(shè)有中小企業(yè)管理局（SBA）,在全國(guó)十大城市設(shè)有分局，在各州設(shè)有100多個(gè)下屬的分支機(jī)構(gòu)。該局作為一個(gè)永久性的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，其主要任務(wù)就是幫助小企業(yè)發(fā)展，尤其是幫助解決小企業(yè)資金不足的問題。SBA主要有三種貸款形式：一是直接貸款。在至少有兩家私人銀行拒絕向小企業(yè)提供貸款時(shí)，小企業(yè)局可以直接向小企業(yè)貸款，最高額度不超過15萬美元；二是協(xié)調(diào)貸款，與地方開發(fā)公司和金融機(jī)構(gòu)共同貸款，為小企業(yè)提供短期貸款；三是擔(dān)保貸款，即由小企業(yè)管理局向貸款機(jī)構(gòu)擔(dān)保。此外，美國(guó)商業(yè)銀行也設(shè)立有專門機(jī)構(gòu)為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)。日本建立了不同性質(zhì)的中小企業(yè)融資金融機(jī)構(gòu)，包括商工組合中央金庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)和中小企業(yè)金融公庫(kù)，通過這些機(jī)構(gòu)，既可以向中小企業(yè)提供短期貸款，也可以提供中長(zhǎng)期貸款。為改變中小企業(yè)設(shè)備落后的局面，日本政府還于1954年制定了“設(shè)備現(xiàn)代化資金借貸制度”，有計(jì)劃地推動(dòng)設(shè)備現(xiàn)代化。（三）建立多層次的資本市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，不但有常規(guī)的股票市場(chǎng)，還設(shè)有獨(dú)立的第二板（高科技版）市場(chǎng)。美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)是全球最典型的創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)，通過這一市場(chǎng)，不但可以為中小企業(yè)發(fā)展直接提供融資便利，也為從事風(fēng)險(xiǎn)投資的私募基金提供了最佳退出機(jī)制，為鼓勵(lì)中小企
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