電子貨幣的本質(zhì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下的金融制度創(chuàng)新(編輯修改稿)
2024-10-01 00:56 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 實(shí)時(shí)在線支付和結(jié)算的網(wǎng)上電子商務(wù)的發(fā)展構(gòu)成障礙。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，勢(shì)必形成由一家或者幾家有實(shí)力和有信譽(yù)的和大軟件公司和大銀行聯(lián)合起來(lái)統(tǒng)一發(fā)行電子貨幣，這是—種更有效率的在線數(shù)字貨幣發(fā)行、流通的制度安排。隨著在線電子支付的信息技術(shù)含量的增加，一方面，要允許軟件公司對(duì)銀行控股或者持股。另一方面，要允許銀行對(duì)軟件公司控股或者持股。這樣能夠最有效地提高銀行作業(yè)流程的信息技術(shù)水平，有利于在銀行進(jìn)行網(wǎng)上電子支付過(guò)程中保證資金的安全性和轉(zhuǎn)帳結(jié)算的效率。 下面從電子貨幣將對(duì)商業(yè)銀行和中央銀行運(yùn)行模式轉(zhuǎn)變的影響這兩個(gè) 方向展開分析。 三、電子貨幣推動(dòng)商業(yè)銀行模式的變遷 電于貨幣與傳統(tǒng)貨幣并沒有什么本質(zhì)區(qū)別，不同之處就是電子支付方式取代了金融貨幣或者紙幣充當(dāng)一般等價(jià)物，在線電子支付過(guò)程就是交易雙方通過(guò)網(wǎng)上銀行進(jìn)行的金融電子信息交換；電子貨幣之所以能夠淘汰紙幣等其它貨幣形式，是 因?yàn)槠涑洚?dāng)一般等價(jià)物的貨幣流通費(fèi)用最低：電子貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化成本最低，使用成本最低，在網(wǎng)上銀行計(jì)算機(jī)硬盤里的保存成本也最低。電子支付手段也具備貨幣所應(yīng)有的基本職能：充當(dāng)網(wǎng)上電子商務(wù)的價(jià)值尺度、交易媒介、作為社會(huì)財(cái)富的貯藏手段。當(dāng)然電子貨幣作為一種占主導(dǎo)地位的支付手段的前提條件是網(wǎng)上商業(yè)活動(dòng)成為社會(huì)的主流商業(yè)模式，這個(gè)前提條件尚不充分具備時(shí)，電子貨幣只能作為一種輔助性的支付手段起作用。但是這個(gè)條件在lp網(wǎng)絡(luò)革命的推動(dòng)下日益成熟，電子貨幣完全取代紙幣的嶄新的貨幣時(shí)代即將來(lái)臨，金融業(yè)和其它行業(yè)要為此作好充分的準(zhǔn)備。 隨著以ip網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介和結(jié)算中介的功能將逐漸弱化，因?yàn)樾碌脑诰€電子支付手段的不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過(guò)程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)；從而網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)將日益向?yàn)楣竞蛡€(gè)人提供理財(cái)咨詢和金融信息增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移；①因特網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。借助因特網(wǎng)、分子型銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時(shí)、快捷地提供個(gè)性化?；?dòng)性極強(qiáng)的“粒子型金融服務(wù)”，結(jié)算支付將逐漸成為廉價(jià)的，甚至在將來(lái)是免費(fèi)的無(wú)償金融服務(wù)，因?yàn)檫@是網(wǎng)上銀行爭(zhēng)奪客戶和網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額所內(nèi)生的競(jìng)爭(zhēng)降價(jià)機(jī)制的必然結(jié)果；網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上拍賣和其它網(wǎng)上投資咨詢業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)；隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對(duì)充裕，網(wǎng)上投資理財(cái)技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財(cái)?shù)男畔①Y本的運(yùn)營(yíng)效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。 另一方面，中央銀行雖然在提供金融流通的公共法律秩序方面具有降低交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)，但是由于所有微觀經(jīng)濟(jì)主體的在線電子支付、結(jié)算方面所匯集而成的金融信息流對(duì)于電子貨幣的流通規(guī)律、流通速度以及電子貨幣的幣值有最主要的影響，所以，在電子貨幣發(fā)行和流通過(guò)程中降低金融支付和結(jié)算的交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)將由中央銀行轉(zhuǎn)到微觀經(jīng)濟(jì)主體方面來(lái)。盡管中央銀行仍然擁有電子貨幣發(fā)行資格的認(rèn)定權(quán)，但是由于是微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)電子貨幣流通速度這一市場(chǎng)內(nèi)生的變量起決定性影響，所以在中央銀行對(duì)電子貨幣發(fā)行權(quán)加以壟斷的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)已經(jīng)不復(fù)存在。反
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