【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ——陳壽 1書(shū)是人類(lèi)進(jìn)步的階梯。 1一日不讀口生，一日不寫(xiě)手生。 1我撲在書(shū)上，就像饑餓的人撲在面包上?！郀柣? 1書(shū)到用時(shí)方恨少、事非經(jīng)過(guò)不知難?！懹? 1讀一本好書(shū)，就如同和一個(gè)高尚的人在交談——歌德 1讀一切好書(shū)，就是和許多高尚的人談話(huà)。——笛卡兒 1學(xué)習(xí)永遠(yuǎn)不晚。——高爾基 1少而好學(xué)，如日出之陽(yáng)；壯而好學(xué)，如日中之光；志而好學(xué)，如炳燭之光。——?jiǎng)⑾? 1學(xué)而不思則惘，思而不學(xué)則殆?！鬃? 讀書(shū)給人以快樂(lè)、給人以光彩、給人以才干?！喔? 第四篇：融資融券基本知識(shí)融資融券基本知識(shí) 一、基本常識(shí) 融資融券交易 是指客戶(hù)向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣(mài)出（融券交易）的行為。 融資融券交易與普遍證券交易的區(qū)別 可以借入資金或證券?？蛻?hù)預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買(mǎi)入證券；預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌則可以向證券公司借入證券賣(mài)出，實(shí)現(xiàn)下跌中賺取收益。普通證券交易客戶(hù)買(mǎi)入證券時(shí)，必須事先有足額資金；證券價(jià)格下跌時(shí)客戶(hù)不能獲利。 需要提供擔(dān)保物?？蛻?hù)與證券公司之間除委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系外，還存在資金或證券的借貸關(guān)系，因此需要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司支付一定比例的保證金，并將融資買(mǎi)入的證券和融券賣(mài)出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。普通證券交易，客戶(hù)與證券公司之間只存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系，因此不需要向證券公司提供擔(dān)保。 交易證券范圍受限。只能買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的證券和可充抵保證金證券。普通證券交易，可以買(mǎi)賣(mài)所有在證券交易所上市交易的證券。 交易期限受限。受到融資融券合約期限（目前最長(zhǎng)為6個(gè)月）和融資融券合同期限（目前最長(zhǎng)為2年）的限制。普通證券交易，投資者可以根據(jù)自身的意愿無(wú)限期持有。 盈虧放大。由于存在資金和證券的借貸關(guān)系，客戶(hù)的投資收益或虧損的幅度可能會(huì)被放大；當(dāng)虧損較大時(shí)除了虧掉所有本金之外，甚至還要償還額外負(fù)債。普通證券交易，客戶(hù)的投資收益或虧損不可能超過(guò)本金。 融資融券的費(fèi)用 交易費(fèi)用：與普通證券交易相同，主要為交易傭金和印花稅等；利息費(fèi)用：主要為融資利息和融券費(fèi)用等； 其他費(fèi)用。包括融資融券額度費(fèi)等，目前免收此類(lèi)費(fèi)用。 信用證券賬戶(hù) 融資融券交易專(zhuān)用的證券賬戶(hù)，客戶(hù)在一家證券交易所的信用證券賬戶(hù)只能有一個(gè)；在一定條件下，可以實(shí)現(xiàn)與普通證券賬戶(hù)之間進(jìn)行證券劃轉(zhuǎn)。 信用資金賬戶(hù) 融資融券交易專(zhuān)用的資金賬戶(hù)可以實(shí)現(xiàn)與銀行結(jié)算賬戶(hù)（銀行卡）之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。 融券賣(mài)出委托價(jià)格的規(guī)定 融券賣(mài)出委托價(jià)格不得低于該股票的最近成交價(jià)，否則證券交易所作為無(wú)效委托處理。 二、標(biāo)的證券、可充抵保證金證券 標(biāo)的證券 是指可以融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出的證券。 標(biāo)的證券必須在證券公司所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，超出該范圍的融資融券委托將被拒絕。證券交易所和證券公司可以定期或不定期地調(diào)整標(biāo)的證券范圍。 可充抵保證金證券 可以劃轉(zhuǎn)到客戶(hù)信用證券賬戶(hù)或在信用證券賬戶(hù)中進(jìn)行普通買(mǎi)賣(mài)的證券，稱(chēng)可充抵保證金證券?？沙涞直ＷC金證券必須在證券公司所公布的范圍內(nèi)，證券交易所和證券公司可以定期或不定期地調(diào)整可充抵保證金證券范圍及其折算率。 三、保證金、可充抵保證金證券折算率、保證金比例 保證金 客戶(hù)向證券公司融入資金和證券時(shí)，證券公司向客戶(hù)收取的一定比例的資金作為保證金，保證金可以證券充抵。 *目前，現(xiàn)金、上市債券、封閉式基金、lof基金和大部分股票均可以作為保證金；*st股票、部分虧損股票等暫時(shí)不能作為保證金。 可充抵保證金證券的折算率 是指充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)按其證券市值進(jìn)行折算的比率（客戶(hù)以現(xiàn)金作為保證金時(shí)，可以全額計(jì)入保證金金額）。 可充抵保證金證券的折算率一般由交易所規(guī)定，證券公司可以在不高于交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，規(guī)定不同的折算率。 例如。如果某客戶(hù)信用賬戶(hù)內(nèi)有100萬(wàn)元現(xiàn)金和100萬(wàn)元市值的證券a，假設(shè)證券a的折算率為70%。那么，該客戶(hù)信用賬戶(hù)內(nèi)的保證金金額為170萬(wàn)元（100萬(wàn)元現(xiàn)金100%+100萬(wàn)元市值70%）。 融資融券保證金比例 是指客戶(hù)交付的保證金與融資融券交易金額（可融金額）的比例，即保證金比例＝保證金/可融金額100%，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。 證券交易所現(xiàn)行規(guī)定，證券公司在不超過(guò)上述規(guī)定基礎(chǔ)上，可自行確定相關(guān)的融資保證金比例和融券保證金比例。 通常，根據(jù)保證金比例計(jì)算可融金額，可融金額=保證金/保證金比例 *提示?！翱扇诮痤~”不超過(guò)客戶(hù)獲得的“授信額度上限”，“授信額度上限”由證券公司根據(jù)客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)值和客戶(hù)信用評(píng)級(jí)審批授予。 下面，以融資保證金比例，說(shuō)明可融資金額的計(jì)算方式（“可融券金額”與“可融資金額”的計(jì)算方式相同）： 例如：某客戶(hù)信用賬戶(hù)中有100萬(wàn)元保證金可用余額，則理論上證券b的“可融資金額”=100萬(wàn)元247。= *提示。如“授信額度上限”為200萬(wàn)元，則證券b的“可融資金額”；如“授信額度上限”為100萬(wàn)元，則此時(shí)證券b的“可融資金額”為100萬(wàn)元。 保證金可用余額 通俗的講，就是賬戶(hù)內(nèi)“還有多少保證金可以使用”。是指客戶(hù)用于充抵保證金的現(xiàn)金、經(jīng)折算后的證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶(hù)未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其中，融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后計(jì)入保證金，浮虧部分全額抵減保證金。 下面用實(shí)例說(shuō)明不同情況下，保證金可用余額的計(jì)算方式（利息、費(fèi)用忽略不計(jì)）：例如：客戶(hù)以自有現(xiàn)金100萬(wàn)元作為保證金，準(zhǔn)備進(jìn)行融資買(mǎi)入股票a，股票a的折算率為70%，不同情況下，賬戶(hù)內(nèi)“保證金可用余額”的變化如下： （1）沒(méi)有融資交易前，保證金可用余額=100萬(wàn)元；（2）融資買(mǎi)人股票a，數(shù)量1萬(wàn)股，價(jià)格20元 保證金可用余額=100萬(wàn)元—1萬(wàn)股20元=88萬(wàn)元；（3）如股票a價(jià)格由20元上漲至25元，產(chǎn)生浮盈 保證金可用余額=100萬(wàn)元—1萬(wàn)股20元+1萬(wàn)股（25元—20元）70%==—88萬(wàn)元=；（4）如股票a價(jià)格由20元下跌至15元，產(chǎn)生浮虧 保證金可用余額=100萬(wàn)元—1萬(wàn)股20元—1萬(wàn)股（20元—15元）100%=83萬(wàn)元保證金可用余額減少值=88萬(wàn)元—83萬(wàn)元=5萬(wàn)元。 由上可見(jiàn)，當(dāng)融資買(mǎi)入的股票出現(xiàn)上漲時(shí)，保證金可用余額會(huì)增加；當(dāng)融資買(mǎi)入的股票出現(xiàn)下跌時(shí)，保證金可用余額會(huì)減少。 同樣，當(dāng)融券賣(mài)出的股票出現(xiàn)上漲時(shí)，保證金可用余額會(huì)減少；當(dāng)融券賣(mài)出的股票出現(xiàn)下跌時(shí)，保證金可用余額會(huì)增加，具體計(jì)算方式如下： 例如：客戶(hù)以自有現(xiàn)金100萬(wàn)元作為保證金，準(zhǔn)備進(jìn)行融券賣(mài)出股票a，股票a的折算率為70%，不同情況下，賬戶(hù)內(nèi)“保證金可用余額”的變化如下： （1）沒(méi)有融券交易前，保證金可用余額=100萬(wàn)元；（2）融券賣(mài)出股票a，數(shù)量1萬(wàn)股，價(jià)格20元保證金可用余額=100萬(wàn)元—1萬(wàn)股20元=88萬(wàn)元（3）如股票a價(jià)格由20元上漲至25元，產(chǎn)生浮虧 保證金可用余額=100萬(wàn)元—1萬(wàn)股25元—1萬(wàn)股（25元—20元）100%=80萬(wàn)元保證金可用余額減少值=88萬(wàn)元—80萬(wàn)元=8萬(wàn)元；（4）如股票a價(jià)格由20元下跌至15元，產(chǎn)生浮盈 保證金可用余額=100萬(wàn)元—1萬(wàn)股15元+1萬(wàn)股（20元—15元）70%=”增加值=—88萬(wàn)元=。 綜合以上實(shí)例，相同股票、相同數(shù)量的“融資買(mǎi)入”和“融券賣(mài)出”，股票價(jià)格發(fā)生相同變化，保證金可用余額會(huì)相應(yīng)增加或減少；但無(wú)