新資本充足率計算及報表--市場風(fēng)險部分(編輯修改稿)
2025-03-28 10:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2 ? 久期法填報簡要說明： ? 計算 經(jīng)銀監(jiān)會核準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以使用久期法計量一般市場風(fēng)險資本要求。一旦選擇使用久期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可。 主要數(shù)據(jù)為價格敏感性，價格敏感性 = 市值 *修正久期 ? 填報 與到期日表的差異：本表填對應(yīng)到不同分區(qū)、不同時段的債券及債務(wù)相關(guān)衍生工具合約的多頭或空頭頭寸、利率衍生工具合約多頭或空頭頭寸的 價格敏感性 。對比：到期日法填多頭或空頭頭寸，將相應(yīng)的市場價值填入對應(yīng)的表格內(nèi)。 填入時需將外幣按相應(yīng)匯率折算為人民幣，但須按幣種單獨(dú)填寫，即每一種貨幣填列一張報表。 衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險填報及計算 ?23 ? 填報步驟： 衍生工具應(yīng)拆分為基礎(chǔ)工具的多頭頭寸和空頭頭寸 。 以利率掉期為例 ， 如銀行收取按浮動利率計算的利息 ， 并支付按固定利率計算的利息 ， 則應(yīng)被視為持有期限等于直至下一個重新定價日期的浮動利率工具多頭 ， 以及期限等于掉期合約剩余期限的固定利率工具空頭 。 又如遠(yuǎn)期外匯頭寸 ， 應(yīng)視為與該遠(yuǎn)期合約期限相同的兩種貨幣的零息政府債券的多頭和空頭 ， 一項(xiàng)債券期貨多頭被視為可交割債券的多頭和一項(xiàng)在期貨交割日到期的零息債券空頭 。 ? 屬于同一類別的衍生工具的多頭和空頭在某些情況下可視為配對并可完全抵銷 。 抵銷的條件是有關(guān)的頭寸必須涉及相同的基礎(chǔ)工具 、具有相同的名義價值 、 以相同的貨幣計價 ,此外到期和利率不能差太多 。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險填報及計算 ?24 ? 案例： 于 3 個月后到期的 773萬港幣 (多頭 )對等值 100萬美元的遠(yuǎn)期外匯合約買盤。假設(shè) 3 個月期港幣利率為 %、折現(xiàn)因子為 ，假設(shè)當(dāng)前市場匯率為 /港幣、 /美元。 該頭寸屬外匯遠(yuǎn)期，應(yīng)拆分為基礎(chǔ)工具的多頭頭寸和空頭頭寸，填寫入本表利率衍生工具合約部分。外匯遠(yuǎn)期視為持有至到期日的一個幣種的零息債券多頭頭寸與另一個幣種的零息債券空頭頭寸的組合。本例中，該頭寸應(yīng)視為持有港幣的 3個月期零息債券多頭頭寸，以及美元的 3個月期零息債券空頭頭寸。 對港幣的 3個月期零息債券多頭頭寸，應(yīng)填報的數(shù)額為： 7,730,000 = 6,151,225人民幣 即在本表 []單元格填入 。（填報到幣種為港幣的表） 對美元的 3個月期零息債券空頭頭寸，應(yīng)填報的數(shù)額為： 1,000,000 ＝ 6,270,390人民幣 即在本表 []單元格填入 。（填報到幣種為美元的表） 另外，還需在 《 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（外匯風(fēng)險） 》 中填寫外匯風(fēng)險。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險案例 ?25 ? 案例： 10 張于 3 個月后交收的 5 年期美國國債期貨多頭（每張合約面值 10 萬美元）。選定的可交收票據(jù)：于 年后到期、當(dāng)前價格 、轉(zhuǎn)換因子為 的美國國債（票據(jù)息率 %）。當(dāng)前市場匯率假設(shè)為： /美元。 該頭寸屬債券期貨合約，應(yīng)拆分為基礎(chǔ)工具的多頭頭寸和空頭頭寸，填寫入本表債務(wù)相關(guān)衍生工具合約部分。債券期貨合約視為可交割債券的頭寸和在期貨交割日到期的零息債券頭寸的組合。本例頭寸應(yīng)視為持有 3個月內(nèi)到期的零息債券空頭（時段2），以及 （票息為 %，對應(yīng)時段 8）。多空頭金額的計算方法為：以合約面值除以轉(zhuǎn)換因子，再乘以所選擇的可予交付債券的當(dāng)前現(xiàn)金價格，即： 10 萬美元 10（張） %（當(dāng)前價格）／ （轉(zhuǎn)換因子） ＝ 6,694,126人民幣。 因此，應(yīng)在本表 []單元格填入 ，同時在 [] 單元格填入。（填報到幣種為美元的表） 空頭計算略 注：在債券期貨合約中，交易所往往規(guī)定空頭方可以選擇滿足一定期限條件的任意債券用于交割，由于各種債券息票率不同，期限也不同，因此交易所會規(guī)定交割標(biāo)的債券的標(biāo)準(zhǔn)期限和標(biāo)準(zhǔn)息票率，其它券種均須按一定的比例折算成標(biāo)準(zhǔn)券，這個比例就是轉(zhuǎn)換因子（ Conversion Factor），可在各交易所公布的信息中查詢。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險案例 ?26 ? 定義 一 股票風(fēng)險是指交易賬戶中股票及股票衍生金融工具頭寸的風(fēng)險 。 ? 資本計量 （一）特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險 特定市場風(fēng)險的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對值及空頭頭寸絕對值之和乘以 8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場風(fēng)險對應(yīng)的資本要求，等于各不同市場中各類多頭及空頭頭寸抵消后股票凈頭寸的絕對值乘以 8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。 （二）股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。 衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險的方法計算資本要求。 （三）匹配頭寸可以完全抵消?，F(xiàn)貨與期貨對沖 （四）證券組合有流動性和高度多樣化 4%資本要求？ 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 股票風(fēng)險 ?27 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?28 ? 定義 一 外匯風(fēng)險是指外匯 （ 包括黃金 ） 及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險 。 ? 資本計量 （一）結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險暴露（本次明確，與 HK不同） 1．經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。 2．與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本（營運(yùn)資金）和法定儲備。 3．對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。 4． 為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸。 （二）外匯風(fēng)險的資本要求 外匯風(fēng)險的資本要求等于凈風(fēng)險暴露頭寸總額
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