新資本充足率計(jì)算及報(bào)表--市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分-全文預(yù)覽
【正文】 一項(xiàng)由 6月份起計(jì) 3個(gè)月期的利率期貨看漲期權(quán)多頭，在 3月份的時(shí)候，將按照其 Delta對(duì)應(yīng)值被視作一項(xiàng) 6個(gè)月期限的無(wú)特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券多頭，和一項(xiàng)有 3個(gè)月期限的無(wú)特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券空頭。 首先 ， 當(dāng)前的 VAR框架忽視了交易賬戶頭寸中潛在的流動(dòng)性差異。 60個(gè)交易日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的均值（ VaRavg）乘以 mC。 ms最小為 3。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)模法 ?48 ? 內(nèi)部模型法的突破次數(shù)的統(tǒng)計(jì) ， 特定風(fēng)險(xiǎn)部分 ， 是按照子頭寸分別檢驗(yàn)后匯總突破次數(shù)只是監(jiān)測(cè) ， 報(bào)表填報(bào)還是按整個(gè)資產(chǎn)組合計(jì)算突破次數(shù)。 銀行開發(fā)自己的模型來(lái)計(jì)算這些頭寸的 IRC。 ?51 謝 謝 ! ?演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 使用同一模型計(jì)量一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ， 則無(wú)需單獨(dú)填列特定風(fēng)險(xiǎn) ， 計(jì)量結(jié)果按照風(fēng)險(xiǎn)因素填列到一般風(fēng)險(xiǎn) 。 新增風(fēng)險(xiǎn)是指未被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)量的與利率類及股票類產(chǎn)品相關(guān)的違約和評(píng)級(jí)遷移風(fēng)險(xiǎn) 。商業(yè)銀行使用的內(nèi)部模型未能覆蓋新增風(fēng)險(xiǎn)的，則應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 （二） sVaR為壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，為以下兩項(xiàng)中的較大值： （ sVaRt1）。 因此 ， 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資本計(jì)提將無(wú)法完全反映出每年發(fā)生不到兩 、 三次的的單日大規(guī)模損失 ， 也不能反映出幾個(gè)星期或幾個(gè)月的期間內(nèi)大規(guī)模累積價(jià)格浮動(dòng)的潛在可能 。 一項(xiàng) 2個(gè)月期債券期貨看漲期權(quán)多頭，假設(shè)債券交付時(shí)間為 9月份，該期權(quán)在 3月份的時(shí)候便被視作一項(xiàng) 8個(gè)月期應(yīng)交付債券的多頭，和一項(xiàng)同一貨幣的 6個(gè)月期無(wú)特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券的空頭，而兩項(xiàng)頭寸均以Delta加權(quán)計(jì)算。 25% 40% = 該數(shù)即為應(yīng)在表格中填報(bào)的 Vega風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。期權(quán)當(dāng)前價(jià)值為 。 （ 4）對(duì)于利率， “ 不少于每年 3%的息票 ” 和 “ 少于每年 3%的息票” 時(shí)間劃分為單一基礎(chǔ)工具單獨(dú)填報(bào)。 Vega用于衡量衍生證券的價(jià)值對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格波動(dòng)率的敏感度，它等于衍生證券價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格波動(dòng)率的一階偏導(dǎo)數(shù) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ?36 ? 定義 得爾塔 +報(bào)表分成利率、商品、外匯、股票 行按同一基礎(chǔ)工具填：同一基礎(chǔ)工具定義如下： （ 1）以在不同國(guó)家或地區(qū)交易所上市的股票為基礎(chǔ)工具的期權(quán)應(yīng)分開填報(bào)。 伽馬風(fēng)險(xiǎn)資本匯總：同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) ?35 6 ? 定義 （ 1）對(duì)于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時(shí)： VU＝基礎(chǔ)工具市值 中相應(yīng)時(shí)段的 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 。 （ Delta 用于衡量衍生證券價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格變動(dòng)的敏感度 ， 它等于衍生證券價(jià)格變化與基礎(chǔ)金融工具價(jià)格變化的比率 ， 即衍生證券價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的一階偏導(dǎo)數(shù) 。 資本要求最低為零 。 （三）每種商品填一行。 波動(dòng)性更大 。 2．黃金的凈頭寸。 3．對(duì)海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。 （三）匹配頭寸可以完全抵消。 ? 資本計(jì)量 （一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場(chǎng)中各類股票多頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和乘以 8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。多空頭金額的計(jì)算方法為：以合約面值除以轉(zhuǎn)換因子，再乘以所選擇的可予交付債券的當(dāng)前現(xiàn)金價(jià)格，即： 10 萬(wàn)美元 10（張） %（當(dāng)前價(jià)格）／ （轉(zhuǎn)換因子） ＝ 6,694,126人民幣。當(dāng)前市場(chǎng)匯率假設(shè)為： /美元。（填報(bào)到幣種為港幣的表） 對(duì)美元的 3個(gè)月期零息債券空頭頭寸，應(yīng)填報(bào)的數(shù)額為： 1,000,000 ＝ 6,270,390人民幣 即在本表 []單元格填入 。 該頭寸屬外匯遠(yuǎn)期，應(yīng)拆分為基礎(chǔ)工具的多頭頭寸和空頭頭寸，填寫入本表利率衍生工具合約部分。 ? 屬于同一類別的衍生工具的多頭和空頭在某些情況下可視為配對(duì)并可完全抵銷 。 填入時(shí)需將外幣按相應(yīng)匯率折算為人民幣，但須按幣種單獨(dú)填寫，即每一種貨幣填列一張報(bào)表。 不同幣種分別填報(bào) ， 為什么 ？ 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算 ?20 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算 時(shí)區(qū)和權(quán)重 時(shí) 區(qū) 時(shí) 段 同一區(qū)內(nèi) 相鄰區(qū)之間 1區(qū)和 3區(qū)之間 1區(qū) 01個(gè)月 40％ 40％ 100％ 1至 3個(gè)月 3至 6個(gè)月 6至 12個(gè)月 2區(qū) 1至 2年 30％ 2至 3年 3至 4年 3區(qū) 4至 5年 30％ 5到 7年 7至 10年 10至 15年 15至 20年 20年以上 ?21 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算 計(jì)算次序 各時(shí)段的垂直資本要求之和 時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求 時(shí)區(qū)間的橫向資本要 求 整個(gè)交易賬戶加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸對(duì)應(yīng)的資本要求 一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額 第 1區(qū) 第 2區(qū) 第 3區(qū) 第 1區(qū)及 2區(qū) 第 2區(qū)及第 3區(qū) 第 1區(qū)及第 3區(qū) 1 2 2 2 3 3 3 1 4 ?22 ? 久期法填報(bào)簡(jiǎn)要說(shuō)明： ? 計(jì)算 經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以使用久期法計(jì)量一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 2．合格證券 3．對(duì)于其他發(fā)行主體發(fā)行的債券，
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