新資本充足率計算及報表--市場風(fēng)險部分-全文預(yù)覽
【正文】 一項(xiàng)由 6月份起計 3個月期的利率期貨看漲期權(quán)多頭，在 3月份的時候，將按照其 Delta對應(yīng)值被視作一項(xiàng) 6個月期限的無特定風(fēng)險零息債券多頭，和一項(xiàng)有 3個月期限的無特定風(fēng)險零息債券空頭。 首先 ， 當(dāng)前的 VAR框架忽視了交易賬戶頭寸中潛在的流動性差異。 60個交易日風(fēng)險價值的均值（ VaRavg）乘以 mC。 ms最小為 3。 市場風(fēng)險內(nèi)模法 ?48 ? 內(nèi)部模型法的突破次數(shù)的統(tǒng)計 ， 特定風(fēng)險部分 ， 是按照子頭寸分別檢驗(yàn)后匯總突破次數(shù)只是監(jiān)測 ， 報表填報還是按整個資產(chǎn)組合計算突破次數(shù)。 銀行開發(fā)自己的模型來計算這些頭寸的 IRC。 ?51 謝 謝 ! ?演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 使用同一模型計量一般市場風(fēng)險和特定市場風(fēng)險 ， 則無需單獨(dú)填列特定風(fēng)險 ， 計量結(jié)果按照風(fēng)險因素填列到一般風(fēng)險 。 新增風(fēng)險是指未被風(fēng)險價值模型計量的與利率類及股票類產(chǎn)品相關(guān)的違約和評級遷移風(fēng)險 。商業(yè)銀行使用的內(nèi)部模型未能覆蓋新增風(fēng)險的，則應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)法計算特定市場風(fēng)險資本要求。 （二） sVaR為壓力風(fēng)險價值，為以下兩項(xiàng)中的較大值： （ sVaRt1）。 因此 ， 風(fēng)險價值資本計提將無法完全反映出每年發(fā)生不到兩 、 三次的的單日大規(guī)模損失 ， 也不能反映出幾個星期或幾個月的期間內(nèi)大規(guī)模累積價格浮動的潛在可能 。 一項(xiàng) 2個月期債券期貨看漲期權(quán)多頭，假設(shè)債券交付時間為 9月份，該期權(quán)在 3月份的時候便被視作一項(xiàng) 8個月期應(yīng)交付債券的多頭，和一項(xiàng)同一貨幣的 6個月期無特定風(fēng)險零息債券的空頭，而兩項(xiàng)頭寸均以Delta加權(quán)計算。 25% 40% = 該數(shù)即為應(yīng)在表格中填報的 Vega風(fēng)險的市場風(fēng)險資本要求。期權(quán)當(dāng)前價值為 。 （ 4）對于利率， “ 不少于每年 3%的息票 ” 和 “ 少于每年 3%的息票” 時間劃分為單一基礎(chǔ)工具單獨(dú)填報。 Vega用于衡量衍生證券的價值對基礎(chǔ)金融工具價格波動率的敏感度，它等于衍生證券價格對基礎(chǔ)金融工具價格波動率的一階偏導(dǎo)數(shù) 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險 ?36 ? 定義 得爾塔 +報表分成利率、商品、外匯、股票 行按同一基礎(chǔ)工具填：同一基礎(chǔ)工具定義如下： （ 1）以在不同國家或地區(qū)交易所上市的股票為基礎(chǔ)工具的期權(quán)應(yīng)分開填報。 伽馬風(fēng)險資本匯總：同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險 ?35 6 ? 定義 （ 1）對于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時： VU＝基礎(chǔ)工具市值 中相應(yīng)時段的 風(fēng)險權(quán)重 。 （ Delta 用于衡量衍生證券價格對基礎(chǔ)金融工具價格變動的敏感度 ， 它等于衍生證券價格變化與基礎(chǔ)金融工具價格變化的比率 ， 即衍生證券價格對基礎(chǔ)金融工具價格的一階偏導(dǎo)數(shù) 。 資本要求最低為零 。 （三）每種商品填一行。 波動性更大 。 2．黃金的凈頭寸。 3．對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。 （三）匹配頭寸可以完全抵消。 ? 資本計量 （一）特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險 特定市場風(fēng)險的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對值及空頭頭寸絕對值之和乘以 8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。多空頭金額的計算方法為：以合約面值除以轉(zhuǎn)換因子，再乘以所選擇的可予交付債券的當(dāng)前現(xiàn)金價格，即： 10 萬美元 10（張） %（當(dāng)前價格）／ （轉(zhuǎn)換因子） ＝ 6,694,126人民幣。當(dāng)前市場匯率假設(shè)為： /美元。（填報到幣種為港幣的表） 對美元的 3個月期零息債券空頭頭寸，應(yīng)填報的數(shù)額為： 1,000,000 ＝ 6,270,390人民幣 即在本表 []單元格填入 。 該頭寸屬外匯遠(yuǎn)期，應(yīng)拆分為基礎(chǔ)工具的多頭頭寸和空頭頭寸，填寫入本表利率衍生工具合約部分。 ? 屬于同一類別的衍生工具的多頭和空頭在某些情況下可視為配對并可完全抵銷 。 填入時需將外幣按相應(yīng)匯率折算為人民幣，但須按幣種單獨(dú)填寫，即每一種貨幣填列一張報表。 不同幣種分別填報 ， 為什么 ？ 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險填報及計算 ?20 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險填報及計算 時區(qū)和權(quán)重 時 區(qū) 時 段 同一區(qū)內(nèi) 相鄰區(qū)之間 1區(qū)和 3區(qū)之間 1區(qū) 01個月 40％ 40％ 100％ 1至 3個月 3至 6個月 6至 12個月 2區(qū) 1至 2年 30％ 2至 3年 3至 4年 3區(qū) 4至 5年 30％ 5到 7年 7至 10年 10至 15年 15至 20年 20年以上 ?21 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險填報及計算 計算次序 各時段的垂直資本要求之和 時區(qū)內(nèi)的橫向資本要求 時區(qū)間的橫向資本要 求 整個交易賬戶加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸對應(yīng)的資本要求 一般市場風(fēng)險的資本要求總額 第 1區(qū) 第 2區(qū) 第 3區(qū) 第 1區(qū)及 2區(qū) 第 2區(qū)及第 3區(qū) 第 1區(qū)及第 3區(qū) 1 2 2 2 3 3 3 1 4 ?22 ? 久期法填報簡要說明： ? 計算 經(jīng)銀監(jiān)會核準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以使用久期法計量一般市場風(fēng)險資本要求。 2．合格證券 3．對于其他發(fā)行主體發(fā)行的債券，
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