新資本充足率計算及報表--市場風(fēng)險部分(存儲版)
【正文】 其 Delta對應(yīng)值被視作一項 6個月期限的無特定風(fēng)險零息債券多頭，和一項有 3個月期限的無特定風(fēng)險零息債券空頭。根據(jù)布萊克 斯科爾斯公式，該頭寸當(dāng)前的Delt值為 (即該基礎(chǔ)工具價格增加 1，期權(quán)價值就會變動 )。 3．維加 (vega)風(fēng)險的資本要求。 伽馬效應(yīng)值＝ Gamma (VU)2 VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動 。 １ ． 銀行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭 ， 或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭 , 資本要求等于期權(quán)合約對應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場價值乘以特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險資本要 (前面的計算方法)求比率之和 ， 再減去期權(quán)溢價 （ 為期權(quán)的內(nèi)在價值：即實值期權(quán)的行權(quán)價格和當(dāng)前相關(guān)基礎(chǔ)金融工具的市場價格之間的差額 （ 對看漲期權(quán)就是即期價減執(zhí)行價 ） ， 最小值為 0。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 外匯風(fēng)險 ?29 ? 資本計量 （四）分主要幣種和其它幣種 1．其它幣種不能軋差，要以多頭和空頭分別填報。 ? 資本計量 （一）結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險暴露（本次明確，與 HK不同） 1．經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。（填報到幣種為美元的表） 空頭計算略 注：在債券期貨合約中，交易所往往規(guī)定空頭方可以選擇滿足一定期限條件的任意債券用于交割，由于各種債券息票率不同，期限也不同，因此交易所會規(guī)定交割標(biāo)的債券的標(biāo)準(zhǔn)期限和標(biāo)準(zhǔn)息票率，其它券種均須按一定的比例折算成標(biāo)準(zhǔn)券，這個比例就是轉(zhuǎn)換因子（ Conversion Factor），可在各交易所公布的信息中查詢。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險案例 ?25 ? 案例： 10 張于 3 個月后交收的 5 年期美國國債期貨多頭（每張合約面值 10 萬美元）。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險填報及計算 ?24 ? 案例： 于 3 個月后到期的 773萬港幣 (多頭 )對等值 100萬美元的遠(yuǎn)期外匯合約買盤。 主要數(shù)據(jù)為價格敏感性，價格敏感性 = 市值 *修正久期 ? 填報 與到期日表的差異：本表填對應(yīng)到不同分區(qū)、不同時段的債券及債務(wù)相關(guān)衍生工具合約的多頭或空頭頭寸、利率衍生工具合約多頭或空頭頭寸的 價格敏感性 。 利率風(fēng)險的資本要求包括特定市場風(fēng)險和一般市場風(fēng)險的資本要求兩部分 。 五 商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法 ， 內(nèi)部模型法覆蓋率應(yīng)不低于 50%。（二）能夠完全對沖以規(guī)避風(fēng)險。報表完善。 利率風(fēng)險增加了久期法報表。（一）在交易方面不受任何限制，可以隨時平盤。 四 銀行集團(tuán)內(nèi)部同一機(jī)構(gòu)不得對 同一種市場風(fēng)險 采用不同方法計量市場風(fēng)險資本要求 。 利率風(fēng)險： 1．到期日法；久期法 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 利率風(fēng)險基本概念 ?13 ? 定義 一 利率風(fēng)險包括交易賬戶中的債券 （ 固定利率和浮動利率債券 （ 重定價 ） 、 央行票據(jù) 、 可轉(zhuǎn)讓存單 、 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券 ， 遠(yuǎn)期股票等 ） 、 利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險 。一旦選擇使用久期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可。 抵銷的條件是有關(guān)的頭寸必須涉及相同的基礎(chǔ)工具 、具有相同的名義價值 、 以相同的貨幣計價 ,此外到期和利率不能差太多 。（填報到幣種為美元的表） 另外，還需在 《 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（外匯風(fēng)險） 》 中填寫外匯風(fēng)險。 因此，應(yīng)在本表 []單元格填入 ，同時在 [] 單元格填入?，F(xiàn)貨與期貨對沖 （四）證券組合有流動性和高度多樣化 4%資本要求？ 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 股票風(fēng)險 ?27 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?28 ? 定義 一 外匯風(fēng)險是指外匯 （ 包括黃金 ） 及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險 。 （三）外匯衍生工具 外匯衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具。 （四）同一商品可以沖銷，但同種商品有條件軋差？ 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 商品風(fēng)險 ?32 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?33 ? 定義 （ 一 ） 僅購買期權(quán)的商業(yè)銀行可以使用簡易的計算方法 。 ） 2． 伽馬 (Gamma)風(fēng)險的資本要求 。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時，才須計算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對值。 多份期權(quán)不能合計填報 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險 ?37 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?38 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?39 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?40 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?41 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?42 市場風(fēng)險資本要求情況表 ?43 ? 案例： 假設(shè)一家銀行擁有某一零息債券期貨歐式看漲期權(quán)空頭寸，履約價格為 90，其基礎(chǔ)工具距離期權(quán)到期日為 12個月時的市場價值為 95；無風(fēng)險利率為年息 8%，波動率為 40%。 市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法 期權(quán)風(fēng)險案例 ?44 ? 案例： 有些衍生工具需分兩部分計算，第一計算時段為相關(guān)合約生效時，第二計算時段為相關(guān)合約到期時，即計算方法與單獨(dú)計算債券或利率頭寸相同，區(qū)別在于計算的頭寸為期權(quán)基礎(chǔ)工具的頭寸，而基礎(chǔ)工具市值應(yīng)按有關(guān)期權(quán)的 Delta比率作出調(diào)整。 第三 ， 當(dāng)前的框架強(qiáng)調(diào)基于短期損益波動建模 (如：返回檢驗要求 ),允許使用比較短期的數(shù)據(jù)窗口去估計風(fēng)險價值參數(shù) （ 最短可以為一年 ） ， 這將使依據(jù)較平穩(wěn)時期的金融市場數(shù)據(jù)產(chǎn)生的資本要求對于現(xiàn)有交易頭寸而言不夠充足 . 市場風(fēng)險內(nèi)模法 ?46 ? ? 原來：市場風(fēng)險
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