債券型基金投資策略課件(編輯修改稿)
2025-03-26 12:35 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 參與投資二級市場股票 以及中國證監(jiān)會允許基金投資的權(quán)證等其它金融工具，也可參與一級市場新股申購的債券基金 ? 投資標(biāo)的： 除固定收益類金融工具以外，適當(dāng)參與二級市場股票買賣，也參與一級市場新股投資 ? 資產(chǎn)配置 ：高收益?zhèn)M合 打新股 精選添收益 ? 產(chǎn)品特點(diǎn) ：純債 + 新股 + 精選個股 二級債基舉例 ? 易方達(dá)增強(qiáng)回報（ 110018） ——信用利差投資 債券等固定收益品種不低于基金資產(chǎn)的 80%，股票等權(quán)益類品種不高于基金資產(chǎn)的 20% 二級債基舉例 易方達(dá)增強(qiáng)回報持倉明細(xì) 股票持倉明細(xì) 純債、一級、二級的區(qū)別 ? 從上面可以比較容易地看出，三種債券基金最大的不同在于 投資范圍 的不同，純債基金可投資的金融產(chǎn)品較受限制，只能投資固定收益類的金融產(chǎn)品，而一級債基可在此基礎(chǔ)上參與一級市場新股投資，二級債基又在一級債基基礎(chǔ)上擴(kuò)大了投資范圍，可以適當(dāng)參與二級市場股票買賣。三者中，二級債基的風(fēng)險最高，但預(yù)期收益也最高 。純債基金收益較難有很大突破，但勝在收益穩(wěn)定，風(fēng)險較低。 ? 了解了三種債券基金各自的特點(diǎn)，就不難發(fā)現(xiàn)，純債基金和一級債基更適合追求穩(wěn)定收益的保守型投資人，二級債基則為追求低風(fēng)險的投資人提供了一個更為進(jìn)取的選擇。由于其配置的特性，二級債基在震蕩市場中能攻守兼?zhèn)洌诹⒆銈惺找娴幕A(chǔ)上，抓住波段股市機(jī)遇獲取超額收益的機(jī)率將有所提升。 分級債基的選擇 ? 風(fēng)險特征：低風(fēng)險 ? 三種債券基金最大的不同在于投資范圍的不同，純債基金可投資的金融產(chǎn)品較受限制，只能投資固定收益類的金融產(chǎn)品，而一級債基可在此基礎(chǔ)上參與一級市場新股投資，二級債基又在一級債基基礎(chǔ)上擴(kuò)大了投資范圍，可以適當(dāng)參與二級市場股票買賣。三者中，二級債基的風(fēng)險最高，但預(yù)期收益也最高；純債基金收益較難有很大突破，但勝在收益穩(wěn)定，風(fēng)險較低。 ? 純債基金和一級債基更適合追求穩(wěn)定收益的保守型投資人 ? 二級債基則為追求低風(fēng)險的投資人提供了一個更為進(jìn)取的選擇。 由于其配置的特性，二級債基在震蕩市場中能攻守兼?zhèn)?，在立足債市收益的基礎(chǔ)上，抓住波段股市機(jī)遇獲取超額收益的幾率將有所提升。 選擇債券基金的理由 ? 由于緊縮政策， 2023年債市比較低迷，直到 2023年 2月份才出現(xiàn)一波反彈。 2023年是債券基金的豐收年，債券基金幾乎全線獲取正收益，同時平均收益也首次超越股票型基金。 2023年債券型基金 74%的品種取得正收益，但也有50多只債券基金全年收益為負(fù)，尤其是可轉(zhuǎn)債基金在股票部分的拖累下呈現(xiàn)較大的虧損。但總體來說， 2023年債券基金的整體表現(xiàn)依然較為優(yōu)秀。 ? 2023對債券投資仍是一個相對不錯的年份，主要還是從三個方面，一個是 宏觀經(jīng)濟(jì) ，一個是貨幣政策，一個是財政政策。 債
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