基金投資的三大策略(編輯修改稿)
2025-02-07 14:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 城基金 融通深證 100 10 股票型 14/69 融通基金 國聯(lián)分紅 6 混合型 32/72 中海基金 海富通精選 9 股票型 25/69 海富通基金 鵬華普天收益 11 股票型 24/69 鵬華基金 銀華優(yōu)勢企業(yè) 7 股票型 11/72 銀華基金 開放式基金累計(jì)分紅前十名（至 2023711） 分紅型基金 PK 不分紅型基金216。 結(jié)論：分紅型基金與不分紅型基金并無顯著業(yè)績差異。 從最近一年晨星排名中，分紅最高并不一定累計(jì)凈值最高，分紅和累計(jì)凈值排名之間無正相關(guān)關(guān)系216。 分紅策略選擇，是高分紅還是作高凈值？216。 應(yīng)付贖回，分紅的重要目的之一，讓投資者落袋為安216。 投資者可根據(jù)自己偏好選擇分紅多或者分紅少的基金現(xiàn)金分紅型基金 PK 紅利再投資基金（特點(diǎn)比較）現(xiàn)金分紅 紅利再投資收益 ，落袋為安，鎖定投資收益 ,但損失復(fù)利機(jī)會1. 獲得資本復(fù)利機(jī)會2. 直接轉(zhuǎn)份額，不需要申購費(fèi)損失 1. 分紅的現(xiàn)金缺少其他投資機(jī)會，機(jī)會損失2. 人類惰性，懶得管理3. 分紅現(xiàn)金太少，難以滿足投資的底限 1. 投資紅利不能變現(xiàn)，沒有持續(xù)的現(xiàn)金流收入現(xiàn)金分紅型基金 PK 紅利再投資基金（國外百年收益比較）216。 投資（如基金、股票等）的短期收益主要由資本利得決定，但長期收益主要受紅利再投資影響。兩者導(dǎo)致的最終收益差別巨大。216。 假設(shè)兩個投資者的在 1900年投資1英鎊。其中一位將所得紅利收入變現(xiàn)，另一位選擇紅利再投資。到 2023年，前者的資產(chǎn)價值為161英鎊，后者資產(chǎn)價值將增值到16946英鎊。兩者差別超過 100倍。 數(shù)據(jù)來源： Dimson,Marsh and Staunton(ABN AMRO/LBS)現(xiàn)金分紅型基金 PK 紅利再投資基金（國內(nèi) 3年收益比較）216。 以投資者投入 100萬元本金購買寶康消費(fèi)品為例 （至 ，寶康消費(fèi)品累計(jì)凈值為 ，凈值為 ，自成立日累計(jì)分紅 6次，共計(jì)分紅 ）? 現(xiàn)金分紅收入。假設(shè)現(xiàn)金分紅收入全部取現(xiàn)，至 ，投資者可獲得，其中， 17萬元為現(xiàn)金紅利? 紅利再投資 。假設(shè)選擇紅利再投資，至， %的超額絕對收益，因此投資者可獲得 ? 短短 3年，紅利再投資就可以帶來的%復(fù)利增長機(jī)會。如果分紅更高的基金，投資者選擇現(xiàn)金分紅所帶來的損失將更高。? 國際國內(nèi)數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)表明： 選擇紅利再投資方式，將獲得更高收益網(wǎng)上申購 PK 代銷申購（特點(diǎn)比較）216。 網(wǎng)上申購 ? 全天候。網(wǎng)上每天 24小時接受委托，開通網(wǎng)上交易后，投資者可以隨時隨地購買各種開放式基金。 ? 低費(fèi)率。目前許多的基金申購費(fèi)率都可以低至四折。? 功能全。除申購、贖回、查詢等功能外，投資者還可使用基金轉(zhuǎn)換等增值功能，且贖回資金到賬最快。 216。 代銷申購? 親切和人性化? 可以提供咨詢等增值服務(wù)? 安全性更強(qiáng)? 交易時間限制基金贖回 PK 基金轉(zhuǎn)換（特點(diǎn)分析）項(xiàng)目 時間 費(fèi)率 說明基金轉(zhuǎn)換 T+1 確認(rèn) 申購費(fèi)率的 80％， %持有現(xiàn)金寶基金90天以上基金贖回 T+1 確認(rèn)T+2 劃款贖回費(fèi)率為 0贖回再申購 T+3或以上確認(rèn)0 贖回費(fèi) +%申購費(fèi) =%再申購消費(fèi)品基金216。 以現(xiàn)金寶貨幣基金贖回或者由現(xiàn)金寶轉(zhuǎn)換寶康消費(fèi)品為例基金贖回 PK 基金轉(zhuǎn)換（投資建議）216。 可見，基金轉(zhuǎn)換無論是時間上還是費(fèi)率上比贖回再申購要更有效率。216。例如華寶興業(yè)旗下包含股票基金，混合基金，債券基金，貨幣基金，完善的產(chǎn)品線，適合不同投資者收益風(fēng)險特征投資需求，投資者可以通過基金轉(zhuǎn)換來實(shí)現(xiàn)不同的投資目的?；鹜顿Y策略大 PK216。基金組合策略 PK1. 單一基金投資 PK 組合基金投資2. 奮進(jìn)型基金組合 PK 防御型基金組合3. 固定比例投資組合 PK 浮動比例投資組合單一基金投資 PK 組合基金投資（特點(diǎn)比較）216。 單一基金投資? 資金要求較低? 資產(chǎn)配置集中，收益風(fēng)險特征單一化? 很難避免系統(tǒng)性風(fēng)險216。 組合基金投資 （貨幣基金 +債券基金 +股票基金）? 一定資金門檻做組合? 資產(chǎn)分散配置，調(diào)整后收益風(fēng)險更為穩(wěn)健? 可避免系統(tǒng)性風(fēng)險單一基金投資 PK 組合基金投資21
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