融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料xxxx0112(基礎(chǔ)版)(編輯修改稿)
2025-03-26 10:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 維持擔(dān)保比例為 130%，各項(xiàng)數(shù)據(jù)計(jì)算如下： 擔(dān)保物價(jià)值 =現(xiàn)金 +∑可充抵保證金的證券市值折算率 =20+50 60%=50萬； 該客戶最大授信額度 =擔(dān)保物價(jià)值 /初始保證金比例 =50/50%=100萬； 若該客戶以 10元價(jià)格融資買入某股票 10萬股， 此時(shí)，該 賬戶維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值 )/（融資金額 +融券賣出市值 +利息及費(fèi)用總和） =（ 20+50+100） /100=170% 保證金可用余額 =現(xiàn)金 + ∑可充抵保證金的證券市值折算率 + ∑ （融資買入證券市值融資買入金額）折算率 ∑融資買入證券金額融資保證金比例 利息及費(fèi)用 =20+50 60%+0100 50%0=0， 即此時(shí)該客戶已不允許再開新倉融資買入股票。 19 附：示例 續(xù)： 若 T+N日 ， 該融資股票價(jià)格跌至 7元 ， 此時(shí) ： 維持擔(dān)保比例 =（ 20+50+70） /100=140%補(bǔ)倉線 150% 該賬戶觸發(fā)補(bǔ)倉 ， 券商發(fā)送補(bǔ)倉通知 ， 要求該客戶在兩日內(nèi)及時(shí)補(bǔ)倉或減倉 。 若該客戶仍未及時(shí)補(bǔ)倉 ， 該股票繼續(xù)下跌至 ， 此時(shí) ： 維持擔(dān)保比例 =（ 20+50+55） /100=125%平倉線 130% 該賬戶觸發(fā)平倉 ， 券商發(fā)送平倉通知 ， 要求該客戶在兩日內(nèi)及時(shí)補(bǔ)倉或減倉至補(bǔ)倉線以上 ， 否則券商將會(huì)進(jìn)行強(qiáng)制平倉 。 20 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （十一）融資融券交易 交易類型 普通委托申報(bào)指通過信用證券賬戶買賣擔(dān)保物的申報(bào) 。 普通買入 普通賣出 21 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （十一）融資融券交易 交易類型 融資買入 券商用融資專用資金賬戶為客戶墊付資金 ， 客戶融資買入的證券直接 劃入券商信用交易擔(dān)保證券賬戶 ， 同時(shí)維護(hù)該賬戶下客戶信用證券賬 戶二級(jí)明細(xì) 。 融資還款 融券賣出 融券還券 賣券還款 。 通過賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金償還融資款 直接還款 。 從客戶信用資金賬戶劃款至券商融資專用賬戶 ， 進(jìn)行 直接還款 券商用其融券專用證券賬戶中的證券為客戶墊付證券；客戶融券賣出 所得資金劃入券商客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ， 同時(shí)維護(hù)該賬戶下客 戶信用資金賬戶二級(jí)明細(xì) 。 買券還券 。 通過其信用賬戶申報(bào)買券 ， 買入證券直接記入證券公司融 券專用證券賬戶 。 直接還券 。 通過非交易過戶指令完成 ， 客戶先將證券從普通證券賬戶 轉(zhuǎn)至信用證券賬戶 ， 再提交直接還券指令 ， 將相關(guān)證券劃轉(zhuǎn)至證券公 司融券專用證券賬戶 22 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 融資強(qiáng)制平倉 融資還款的強(qiáng)制平倉申報(bào) 由證券公司發(fā)起 。 賣出申報(bào)包含投資者信用證券賬戶代碼 ， 并注明 “ 融資 ” 和 “ 強(qiáng)制平倉 ” 標(biāo)識(shí) 。 融資強(qiáng)制平倉賣出所得資金首先償還投資者所欠證券公司資金 ， 如不足 ， 證券公司再向客戶追索 。 （十一）融資融券交易 交易類型 融券強(qiáng)制平倉 融券還券的強(qiáng)制平倉申報(bào) 由證券公司發(fā)起 。 買入申報(bào)包含投資者信用證券賬戶代碼 ， 并注明 “ 融券 ” 和 “ 強(qiáng)制平倉 ” 標(biāo)識(shí) 。 融券強(qiáng)制平倉買入證券直接劃入證券公司融券專用證券賬戶 ， 如不足 ， 證券公司再向客戶追索 。 23 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 （十二）融資融券交易 融券賣出價(jià)格的限制性規(guī)定 “賣出價(jià)格的限制”有利于抑制操縱市場(chǎng)行為 《證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)。 融券賣出申報(bào)，在其進(jìn)入交易所交易主機(jī)時(shí)，將進(jìn)行價(jià)格檢查。 24 二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則 客戶普通證券帳戶 客戶信用交易擔(dān)保證券帳戶 融券專用證券帳戶 擔(dān)保物提交 還券劃轉(zhuǎn) 擔(dān)保物返還 余券劃轉(zhuǎn) 25 三、客戶須重點(diǎn)了解的合同條款 （ 一 ） 期限及費(fèi)用 ? 期限： ? 融資融券最長(zhǎng)期限 不超過六個(gè)月 。 期限順延的 ， 應(yīng)符合 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法 》 和證券交易所規(guī)定的情形； ? 融資融券期限從客戶 實(shí)際使用融入資金和融入證券之日 起計(jì)算 。 ? 費(fèi)用： ? 融資利率不低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率 。 ? 融資利息和融券費(fèi)用按照客戶 實(shí)際使用融入資金和融入證券 的天數(shù)計(jì)算 。 26 三、客戶須重點(diǎn)了解的合同條款 （ 二 ） 限制性約定 賬戶觸發(fā)補(bǔ)倉或平倉線時(shí) ， 約定如下： ? 當(dāng)客戶信用賬戶觸發(fā)補(bǔ)倉線 ， 并且未按要求在兩日內(nèi)追加保證金或減倉的 ， 公司有權(quán)限制客戶進(jìn)行普通委托買入 、 融資買入 、 融券賣出等操作 。 ? 當(dāng)客戶信用賬戶觸發(fā)平倉線或到期未償還融資融券債務(wù)或發(fā)生本合同約定的其它需要強(qiáng)制平倉的情況時(shí) ， 有權(quán)采取強(qiáng)制平倉措施 。 公司向客戶發(fā)出平倉通知后 ， 客戶不能進(jìn)行普通委托買入 、 融資買入及融券賣出等操作 。 當(dāng)公司開始對(duì)其執(zhí)行強(qiáng)制平倉時(shí) ， 客戶不能進(jìn)行除查詢 、 提交擔(dān)保物之外的任何操作 ， 直至乙方執(zhí)行強(qiáng)制平倉完畢 。 提交擔(dān)保物時(shí) ， 約定如下： ? 公司接受單只擔(dān)保股票的市值不超過該股票總市值的一定比例 ， 客戶不得超比例提交該股票作為擔(dān)保物或融資買入該股票 。 ? 客戶信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券范圍以外的證券 ， 不得用于從事債券回購交易 。 27 三、客戶須重點(diǎn)了解的合同條款 （二）限制性約定 信用賬戶內(nèi)擔(dān)保證券 、 標(biāo)的證券暫停或預(yù)定終止交易的 ， 約定如下： ? 客戶信用賬戶內(nèi)的 擔(dān)保證券及融券標(biāo)的證券暫停交易 的 ， 公司有權(quán)視情況對(duì)其在暫停交易期間重新進(jìn)行估值且對(duì)其折算率和公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整 ， 并通過我方網(wǎng)站或營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行公告 。 ? 客戶信用賬戶內(nèi)的 標(biāo)的證券暫停交易 ， 且融資融券債務(wù)到期日仍未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期之后的 ， 客戶應(yīng)在暫停交易的前一交易日之前了
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