融資融券業(yè)務(wù)介紹-基礎(chǔ)知識篇-體驗版(1)(編輯修改稿)
2025-03-26 10:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 證券的權(quán)益處理 對于融券業(yè)務(wù)，在投資者融券賣出后且未買券還券前，在此期間該如該證券有權(quán)益發(fā)生，投資者需根據(jù)情況向證券公司進行權(quán)益補償。具體包括： ?投票權(quán) —— 不需要補償。 ?現(xiàn)金紅利、股票紅利和無償派發(fā)權(quán)證 —— 按約定補償，可以采用現(xiàn)金結(jié)算方式。 ?配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證 （原股東有優(yōu)先認購權(quán)） —— 按約定補償。 概念七 權(quán)益處理（續(xù)） 融券賣出證券的權(quán)益處理 ? 定義： 融資保證金比例指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例 融券保證金比例指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例 ? 計算公式為： 融資保證金比例＝保證金 /（融資買入證券數(shù)量 買入價格） 100% 融券保證金比例＝保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價格） 100% 保證金比例公式 公式一 保證金比例 交易所規(guī)定：融資、融券保證金比例不得低于 50％ 例 一個投資者信用帳戶中有 100萬現(xiàn)金和 100萬市值證券（設(shè)折算率為 70%）作為可用保證金，根據(jù)“融資或融券保證金不得低于50%的規(guī)定，投資者在信用帳戶中融資買入或融券賣出金額的最大值為多少？ 公式一 保證金比例（續(xù)） 舉例說明 項 目 運算符 數(shù) 值 結(jié) 果 現(xiàn)金 + 100萬 100萬 ∑ 充抵保證金的證券市值 x折算率 + 100萬 70% 70萬 保證金不得低于 50% 247。 50% 保證金可用最大值（可融資買入和融券賣出金額最大值） 340萬 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金，證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的 保證金總額 ，減去投資者未了結(jié)融資融券交易 已用保證金及相關(guān)利息、費用的余額。 公式二 保證金可用余額 保證金可用余額 保證金可用余額 ＝ 現(xiàn)金 +∑ （充抵保證金的證券市值 折算率） +∑ ［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］ +∑ ［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］ － ∑ 融券賣出金額 － ∑ 融資買入證券金額 融資保證金比例 － ∑ 融券賣出證券市值 融券保證金比例 －利息及費用 保證金可用余額 保證金可用余額計算公式 保證金可用余額由五個部分組成： （ 1）作為保證金的現(xiàn)金； （ 2）充抵保證金的證券； （ 3）融資融券交易產(chǎn)生的浮盈部分； （ 4）未了結(jié)融資融券交易已占用保證金部分； （ 5）相關(guān)利息、費用的余額。 保證金可用余額 保證金可用余額 舉例說明（例 ）：接例 ? 假設(shè)該投資者以 1元 /股 的價格融資買入 ETF 80萬股 ，ETF目前市場價為 /股 ，折算率為 90%； ? 然后投資者又以 5元 /股 的單價融券賣出寶鋼股份 5萬股 ，目前寶鋼股份市價為 /股 ，折算率為 70%； ? 在此期間產(chǎn)生的利息及費用為 2萬元 。此時該帳戶的保證金可用余額是多少？ 項 目 運算符 運算 結(jié)果 現(xiàn)金 ＋ 100+5 5 125 ∑ （充抵保證金的證券市值 折算率） ＋ 100 70% 70 ∑ 〔 融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率 〕 ＋ （ ） 80 90% ∑ 〔 融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率 〕 ＋ （ ） 5 100% ∑ 融券賣出金額 － 25 25 ∑ 融資買入證券金額 融資保證金比例 － 1 80 50% 40 ∑ 融券賣出證券市值 融券保證金比
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