【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 券；（4）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當(dāng)時(shí)賬戶的保證金可用余額。滿足以上條件的，證券公司才能把投資者融資買入指令申報(bào)給證券交易所。4投資者融券賣出是否有限制？投資者在融券賣出時(shí)，需至少滿足以下四個(gè)條件：（1）證券公司有足夠的證券可供融出；（2）投資者加上本次融券金額的累計(jì)融券余額不超過授信額度；（3）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當(dāng)時(shí)賬戶保證金可用余額；（4）委托價(jià)格滿足證券交易所規(guī)定的申報(bào)價(jià)格要求。滿足以上條件的，證券公司才能把投資者融券賣出指令申報(bào)給證券交易所。4證券交易所對(duì)投資者融券賣出的價(jià)格是否控制？證券交易所規(guī)定融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券最新成交價(jià)（即證券交易所電腦主機(jī)最新撮合成交價(jià)）；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)。融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)符合上述要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。由于證券交易所主機(jī)撮合成交的最新價(jià)與證券公司行情系統(tǒng)揭示的最新價(jià)存在時(shí)間差，因此投資者在申報(bào)融券賣出指令后，應(yīng)通過證券公司的交易系統(tǒng)檢查該指令是否已被證券交易所主機(jī)接受。4證券暫停交易對(duì)融資融券有何影響？在融資期限屆滿時(shí)，如果客戶融資買入的證券恰逢停牌，則客戶無法通過賣券來還款，還款期限相應(yīng)順延至該證券恢復(fù)交易，期間相應(yīng)的融資利息由客戶承擔(dān)。融資融券合同另有約定的，從其約定。在融券期限屆滿時(shí)，如果客戶融券賣出的證券恰逢停牌，則客戶無法通過買券來還券，還券期限相應(yīng)順延至該證券恢復(fù)交易，期間相應(yīng)的融券費(fèi)用由客戶承擔(dān)。融資融券合同另有約定的，從其約定。4證券終止交易對(duì)融資融券有何影響？投資者融資買入或融券賣出的證券預(yù)定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。4投資者通過公開信息披露可以了解哪些融資融券信息？投資者在每個(gè)交易日開盤前可通過現(xiàn)有交易公開信息披露渠道了解整個(gè)市場(chǎng)的融資融券交易相關(guān)信息，主要包括：融資融券標(biāo)的證券的證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、保證金比例；可沖抵保證金證券的折算率；前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息；前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量等。4為什么證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者提供的查詢不具有登記效力？根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》，登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)接受證券發(fā)行人的委托，通過設(shè)立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)確認(rèn)證券持有人持有證券事實(shí)的行為。由于信用證券賬戶對(duì)應(yīng)的投資者不列示在證券持有人名冊(cè)上，因此，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者提供的查詢不具有法律意義上的證券持有登記效力。證券公司作為登記在證券持有人名冊(cè)上的持有人，直接對(duì)證券發(fā)行人行使權(quán)力，但投資者可以按照規(guī)定向證券公司主張權(quán)利。4投資者如何查詢自己的信用證券賬戶信息和融資融券交易情況？（1）投資者可通過證券公司提供的查詢方式查詢其信用賬戶、資產(chǎn)狀況，包括信用證券賬戶的證券交易記錄、證券余額、賬戶注冊(cè)資料和信用資金賬戶資金明細(xì)及資金余額等。（2）投資者可通過存管銀行提供的查詢方式查詢其信用資金賬戶明細(xì)及資金余額。（3）投資者可通過證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的查詢方式查詢信用證券賬戶的證券交易記錄、證券余額，但查詢結(jié)果僅供投資者復(fù)核，不具有法律上的證券持有登記效力。投資者信用賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)查詢結(jié)果不一致的，由證券公司負(fù)責(zé)向投資者作出解釋。4投資者信用賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)查詢結(jié)果不一致時(shí)如何處理？投資者信用證券賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)查詢結(jié)果不一致的，由證券公司負(fù)責(zé)向投資者作出解釋。這是因?yàn)槿谫Y融券交易涉及證券公司和客戶之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，還可能因投資者采取直接還款、直接還券等方式了結(jié)融資融券交易合同，導(dǎo)致證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要根據(jù)證券公司委托對(duì)信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)加以調(diào)整。（主要是信用證券賬戶由證券公司開立和維護(hù)，投資者只與證券公司產(chǎn)生法律關(guān)系，登記公司只是受證券公司委托維護(hù)該賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)。）4投資者從信用賬戶轉(zhuǎn)出資產(chǎn)受到什么影響？由于投資者以信用賬戶中的所有資產(chǎn)作為融資融券的擔(dān)保，因此，當(dāng)投資者從信用資金賬戶轉(zhuǎn)出資金或從信用證券賬戶轉(zhuǎn)出證券時(shí)，須經(jīng)證券公司審核同意，并受到賬戶維持擔(dān)保比例的限制，即只有賬戶中維持擔(dān)保比例超過300％部分的資產(chǎn)才能從信用賬戶中轉(zhuǎn)出，且轉(zhuǎn)出后賬戶的維持擔(dān)保比例不得低于300％。50、什么情況下投資者需要補(bǔ)倉，補(bǔ)倉額應(yīng)該如何計(jì)算？證券公司實(shí)時(shí)監(jiān)控投資者信用賬戶資產(chǎn)價(jià)值，當(dāng)投資者賬戶的維持擔(dān)保比例低于130％時(shí)通知投資者補(bǔ)倉，投資者必須在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。前述期限不得超過2個(gè)交易日。投資者追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150％。如投資者融資余額為100萬元，擔(dān)保物的價(jià)值為125萬元，則信用賬戶的維持擔(dān)保比例為125％，需追加25萬元的擔(dān)保物（100萬元－125萬元＝25萬元）。5證券公司何時(shí)實(shí)施強(qiáng)制平倉？怎樣實(shí)施？當(dāng)投資者賬戶的維持擔(dān)保比例低于130％，且投資者在合同約定的期限內(nèi)未能及時(shí)、足額追加擔(dān)保物，證券公司將根據(jù)合同約定對(duì)投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直至達(dá)到合同約定的平倉停止條件。投資者到期未償還融資金額和融券數(shù)量的，證券公司按合同約定對(duì)投資者信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保物進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理，直至全部?jī)斶€融資融券債務(wù)。融資的賣出證券，融券的則買入融券證券，客戶融券賣出金額不足以買入等量融券證券的，證券公司可賣出客戶擔(dān)保物后買入融券證券或直接用客戶信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金買入融券證券。在扣除融資欠款、融資利息、融入證券和融券費(fèi)用以后，剩余部分資產(chǎn)留存于投資者信用賬戶內(nèi)。5投資者信用賬戶資產(chǎn)被司法凍結(jié)或劃扣時(shí)，證券公司如何處理？司法機(jī)關(guān)依法對(duì)投資者信用賬戶中的資產(chǎn)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施的，證券公司應(yīng)當(dāng)在了結(jié)投資者的融資融券交易、收回因融資融券所生對(duì)投資者的債權(quán)后，將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助執(zhí)行。5投資者如何償還融資債務(wù)？?jī)斶€融資債務(wù)的方式有下列二種：（1）通過證券交易所賣出證券，以所得價(jià)款償還融資款項(xiàng)和利息；（2）直接還款。投資者在向信用資金賬戶存入與融資數(shù)量加應(yīng)計(jì)利息等額的現(xiàn)金后，通過證券公司交易系統(tǒng)申報(bào)融資還款指令，償還融資款項(xiàng)與利息。需要指出的是，投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。5投資者如何償還融券債務(wù)？?jī)斶€融券債務(wù)的方式有下列二種：（1）買券還券。通過申報(bào)“買券還券”指令，買進(jìn)與融券證券相同品種的證券后，在結(jié)算時(shí)償還融券證券?？蛻糍I券還券的申報(bào)數(shù)量不得高于融券余量＋100股（份）。（2）直接還券。客戶從普通證券賬戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入與融券同品種的證券或直接用信用賬戶買入與融券同品種的證券后，通過證券公司交易系統(tǒng)申報(bào)直接還券指令。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)指令將有關(guān)證券從客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到證券公司融券專用證券賬戶，并相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶內(nèi)的明細(xì)數(shù)據(jù)。5在何種情形下，投資者需要委托證券公司發(fā)出還券劃轉(zhuǎn)指令？投資者向證券公司歸還其原先融券賣出的證券，或者說采取直接還券方式歸還其融入的證券時(shí)，需要發(fā)出還券劃轉(zhuǎn)指令。比方說，某投資者向證券公司借入100股A證券賣出后，如果其普通證券賬戶內(nèi)有100股A證券，投資者可以委托證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)出還券劃轉(zhuǎn)指令，將其普通證券賬戶內(nèi)的100股A證券歸還給證券公司。5投資者擔(dān)保證券產(chǎn)生權(quán)益時(shí)應(yīng)如何辦理？投資者融資買入的證券產(chǎn)生權(quán)益時(shí)，根據(jù)權(quán)益的不同種類，由證券公司按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，具體包括：（1）投票權(quán)：由證券公司作為名義持有人直接參加投票，但證券公司應(yīng)當(dāng)事先征求投資者的投票意愿，并根據(jù)投票者的意見進(jìn)行投票。（2）現(xiàn)金紅利和利息：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息。涉及的利息稅由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司的委托按照信用交易投資者的身份（個(gè)人或機(jī)構(gòu)）計(jì)算。證券公司收到現(xiàn)金紅利和利息款項(xiàng)后，及時(shí)分派給對(duì)應(yīng)的信用交易投資者。證券發(fā)行人委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金形式分派投資收益的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。證券公司應(yīng)當(dāng)在資金到賬后，通知商業(yè)銀行對(duì)客戶信用資金的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更。（3）股票紅利和無償派發(fā)權(quán)證：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額記增紅股或派發(fā)權(quán)證，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。（4）配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證：此類權(quán)益屬于老股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額設(shè)置配股股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，并根據(jù)證券公司委托，相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。證券公司根據(jù)投資者認(rèn)購意愿和繳納認(rèn)購款情況，通過交易系統(tǒng)發(fā)出認(rèn)購委托，相關(guān)認(rèn)購委托應(yīng)當(dāng)附有信用證券賬戶信息，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將認(rèn)購證券記入證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。（5）擔(dān)保證券終止上市：在出現(xiàn)擔(dān)保證券進(jìn)入終止上市程序的，投資者在了結(jié)相關(guān)融資融券交易后，申請(qǐng)將有關(guān)證券中客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶劃到其普通證券賬戶中，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行方式辦理退市登記等手續(xù)。由于投資者未提出申請(qǐng)導(dǎo)致退市后客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶中仍有相關(guān)擔(dān)保證券的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)向證券發(fā)行人或其清算組交付的證券持有人名冊(cè)上，相關(guān)證券仍以“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的名義登記。投資者日后需憑信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)自行通過證券公司主張權(quán)利。5擔(dān)保證券在市值配售新股時(shí)計(jì)算市值嗎？證券發(fā)行采取市值配售方式發(fā)行的，投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入其對(duì)應(yīng)市值的計(jì)算。5擔(dān)保證券涉及上市公司收購情形時(shí)如何處理？擔(dān)保證券涉及收購（包括要約收購和協(xié)議收購）情形時(shí)，投資者不得通過信用證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。投資者欲申報(bào)預(yù)受要約的，應(yīng)當(dāng)在取得證券公司同意后，申請(qǐng)將擔(dān)保證券從證券公司信用交易擔(dān)保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶中，并通過其普通證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。5投資者融券賣出的證券產(chǎn)生權(quán)益時(shí)應(yīng)如何補(bǔ)償融出方？對(duì)于融券業(yè)務(wù)，在投資者融券賣出后，且未買券還券前，證券公司和投資者都不實(shí)際持有相應(yīng)的證券。在此期間如該證券有權(quán)益發(fā)生，由于投資者將按融券時(shí)的約定在到期日或之前歸還證券公司相應(yīng)的證券，上市公司派發(fā)權(quán)益時(shí)會(huì)影響到標(biāo)的的資產(chǎn)價(jià)值，因此投資者需向證券公司進(jìn)行權(quán)利補(bǔ)償。具體包括：（1）投票權(quán)：投資者融券賣出后，由于投資者和證券公司在投票時(shí)都不擁有實(shí)際的投票權(quán)，因此投資者不需要向證券公司補(bǔ)償投票權(quán)。（2）紅利、紅股、無償派發(fā)的權(quán)證：投資者融券賣出的證券在未償還期間所產(chǎn)生的紅利、紅股和無償派發(fā)的權(quán)證應(yīng)補(bǔ)償給證券公司，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的現(xiàn)金紅利、股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補(bǔ)償。（3）配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證：證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，融券投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償。60、融資融券到期后，投資者如何繼續(xù)從事融資融券交易？證券公司一般提供投資者3個(gè)月、6個(gè)月不等的融資或融券交易。融資融券的期限從投資者獲得授信額度起始日期起算。融資融券到期后，投資者須償還剩余融資資金和融券證券和相關(guān)利息費(fèi)用。投資者如需繼續(xù)從事融資融券業(yè)務(wù)，須向證券公司重新申請(qǐng)額度。6融資融券的交易成本有哪些？除了證券交易的傭金、手續(xù)費(fèi)、印花稅等基本交易成本之外，融資融券交易成本還包括融資利息、融券費(fèi)用。6融資融券的利息、費(fèi)用如何計(jì)算與收??？融資的利息按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定的利率乘以實(shí)際發(fā)生融資金額、占用天數(shù)計(jì)算，融資利息在投資者償還融資時(shí)由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。融券的費(fèi)用按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定融券品種費(fèi)用乘以融券發(fā)生當(dāng)日融券市值、占用天數(shù)計(jì)算，融券費(fèi)用在投資者償還融券時(shí)由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。6投資者辦理信用證券賬戶銷戶有什么條件？投資者向證券公司申請(qǐng)注銷信用證券賬戶的，或者證券公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定和融資融券合同約定注銷投資者信用證券賬戶的，證券公司和投資者應(yīng)當(dāng)在注銷信用證券賬戶前了結(jié)全部融資融券交易。了結(jié)融資融券交易后有剩余證券的，在信用證券賬戶注銷前，投資者應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)將剩余證券從證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶劃轉(zhuǎn)至其普通證券賬戶。6投資者如何注銷信用證券賬戶？投資者應(yīng)當(dāng)向?yàn)槠溟_立信用證券賬戶的證券公司申請(qǐng)辦理賬戶注銷手續(xù)。在注銷信用證券賬戶前，投資者應(yīng)當(dāng)了結(jié)全部的融資融券交易，并將剩余證券劃轉(zhuǎn)至其普通證券賬戶。6投資者信用證券賬戶銷戶后如何辦理重新開戶？證券公司注銷投資者信用證券賬戶后，如果投資者需要重新在該證券公司或其他證券公司開立信用證券賬戶，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司的申請(qǐng)配發(fā)新的信用證券賬戶號(hào)碼。投資者更換融資融券交易委托證券公司的，在向新證券公司申請(qǐng)開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)首先通過原證券公司注銷其原先的信用證券賬戶。6投資者信用證券賬戶遺失、賬戶注冊(cè)資料變更時(shí)，到哪里辦理手續(xù)？投資者信用證券賬戶遺失、賬戶注冊(cè)資料變更時(shí)由為其開立信用證券賬戶的證券公司負(fù)責(zé)辦理。6投資者信用賬戶中的資產(chǎn)發(fā)生繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)時(shí)如何處理？投資者信用賬戶中資產(chǎn)發(fā)生繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)情形的，相關(guān)權(quán)利人可以向證券公司申請(qǐng)了結(jié)投資者的融資融券交易。了結(jié)后有剩余資金或剩余證券的，證券公司將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助辦理有關(guān)繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)手續(xù)。6投資者如何履行信息報(bào)告、披露義務(wù)？