【文章內(nèi)容簡介】 券；（4）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當時賬戶的保證金可用余額。滿足以上條件的，證券公司才能把投資者融資買入指令申報給證券交易所。4投資者融券賣出是否有限制？投資者在融券賣出時，需至少滿足以下四個條件：（1）證券公司有足夠的證券可供融出；（2）投資者加上本次融券金額的累計融券余額不超過授信額度；（3）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當時賬戶保證金可用余額；（4）委托價格滿足證券交易所規(guī)定的申報價格要求。滿足以上條件的，證券公司才能把投資者融券賣出指令申報給證券交易所。4證券交易所對投資者融券賣出的價格是否控制？證券交易所規(guī)定融券賣出的申報價格不得低于該證券最新成交價（即證券交易所電腦主機最新撮合成交價）；當天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的，賣出該證券的價格應符合上述要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。由于證券交易所主機撮合成交的最新價與證券公司行情系統(tǒng)揭示的最新價存在時間差，因此投資者在申報融券賣出指令后，應通過證券公司的交易系統(tǒng)檢查該指令是否已被證券交易所主機接受。4證券暫停交易對融資融券有何影響？在融資期限屆滿時，如果客戶融資買入的證券恰逢停牌，則客戶無法通過賣券來還款，還款期限相應順延至該證券恢復交易，期間相應的融資利息由客戶承擔。融資融券合同另有約定的，從其約定。在融券期限屆滿時，如果客戶融券賣出的證券恰逢停牌，則客戶無法通過買券來還券，還券期限相應順延至該證券恢復交易，期間相應的融券費用由客戶承擔。融資融券合同另有約定的，從其約定。4證券終止交易對融資融券有何影響？投資者融資買入或融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。4投資者通過公開信息披露可以了解哪些融資融券信息？投資者在每個交易日開盤前可通過現(xiàn)有交易公開信息披露渠道了解整個市場的融資融券交易相關信息，主要包括：融資融券標的證券的證券代碼、證券簡稱、保證金比例；可沖抵保證金證券的折算率；前一交易日單只標的證券融資融券信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息；前一交易日市場融資融券交易總量等。4為什么證券登記結(jié)算機構(gòu)為投資者提供的查詢不具有登記效力？根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》，登記是指證券登記結(jié)算機構(gòu)接受證券發(fā)行人的委托，通過設立和維護證券持有人名冊確認證券持有人持有證券事實的行為。由于信用證券賬戶對應的投資者不列示在證券持有人名冊上，因此，證券登記結(jié)算機構(gòu)為投資者提供的查詢不具有法律意義上的證券持有登記效力。證券公司作為登記在證券持有人名冊上的持有人，直接對證券發(fā)行人行使權(quán)力，但投資者可以按照規(guī)定向證券公司主張權(quán)利。4投資者如何查詢自己的信用證券賬戶信息和融資融券交易情況？（1）投資者可通過證券公司提供的查詢方式查詢其信用賬戶、資產(chǎn)狀況，包括信用證券賬戶的證券交易記錄、證券余額、賬戶注冊資料和信用資金賬戶資金明細及資金余額等。（2）投資者可通過存管銀行提供的查詢方式查詢其信用資金賬戶明細及資金余額。（3）投資者可通過證券登記結(jié)算機構(gòu)提供的查詢方式查詢信用證券賬戶的證券交易記錄、證券余額，但查詢結(jié)果僅供投資者復核，不具有法律上的證券持有登記效力。投資者信用賬戶明細數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)查詢結(jié)果不一致的，由證券公司負責向投資者作出解釋。4投資者信用賬戶明細數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)查詢結(jié)果不一致時如何處理？投資者信用證券賬戶明細數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)查詢結(jié)果不一致的，由證券公司負責向投資者作出解釋。這是因為融資融券交易涉及證券公司和客戶之間的債權(quán)債務關系，還可能因投資者采取直接還款、直接還券等方式了結(jié)融資融券交易合同，導致證券登記結(jié)算機構(gòu)需要根據(jù)證券公司委托對信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)加以調(diào)整。（主要是信用證券賬戶由證券公司開立和維護，投資者只與證券公司產(chǎn)生法律關系，登記公司只是受證券公司委托維護該賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)。）4投資者從信用賬戶轉(zhuǎn)出資產(chǎn)受到什么影響？由于投資者以信用賬戶中的所有資產(chǎn)作為融資融券的擔保，因此，當投資者從信用資金賬戶轉(zhuǎn)出資金或從信用證券賬戶轉(zhuǎn)出證券時，須經(jīng)證券公司審核同意，并受到賬戶維持擔保比例的限制，即只有賬戶中維持擔保比例超過300％部分的資產(chǎn)才能從信用賬戶中轉(zhuǎn)出，且轉(zhuǎn)出后賬戶的維持擔保比例不得低于300％。50、什么情況下投資者需要補倉，補倉額應該如何計算？證券公司實時監(jiān)控投資者信用賬戶資產(chǎn)價值，當投資者賬戶的維持擔保比例低于130％時通知投資者補倉，投資者必須在約定的期限內(nèi)追加擔保物。前述期限不得超過2個交易日。投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150％。如投資者融資余額為100萬元，擔保物的價值為125萬元，則信用賬戶的維持擔保比例為125％，需追加25萬元的擔保物（100萬元－125萬元＝25萬元）。5證券公司何時實施強制平倉？怎樣實施？當投資者賬戶的維持擔保比例低于130％，且投資者在合同約定的期限內(nèi)未能及時、足額追加擔保物，證券公司將根據(jù)合同約定對投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直至達到合同約定的平倉停止條件。投資者到期未償還融資金額和融券數(shù)量的，證券公司按合同約定對投資者信用賬戶內(nèi)的擔保物進行強制平倉處理，直至全部償還融資融券債務。融資的賣出證券，融券的則買入融券證券，客戶融券賣出金額不足以買入等量融券證券的，證券公司可賣出客戶擔保物后買入融券證券或直接用客戶信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金買入融券證券。在扣除融資欠款、融資利息、融入證券和融券費用以后，剩余部分資產(chǎn)留存于投資者信用賬戶內(nèi)。5投資者信用賬戶資產(chǎn)被司法凍結(jié)或劃扣時，證券公司如何處理？司法機關依法對投資者信用賬戶中的資產(chǎn)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施的，證券公司應當在了結(jié)投資者的融資融券交易、收回因融資融券所生對投資者的債權(quán)后，將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助執(zhí)行。5投資者如何償還融資債務？償還融資債務的方式有下列二種：（1）通過證券交易所賣出證券，以所得價款償還融資款項和利息；（2）直接還款。投資者在向信用資金賬戶存入與融資數(shù)量加應計利息等額的現(xiàn)金后，通過證券公司交易系統(tǒng)申報融資還款指令，償還融資款項與利息。需要指出的是，投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。5投資者如何償還融券債務？償還融券債務的方式有下列二種：（1）買券還券。通過申報“買券還券”指令，買進與融券證券相同品種的證券后，在結(jié)算時償還融券證券。客戶買券還券的申報數(shù)量不得高于融券余量＋100股（份）。（2）直接還券?？蛻魪钠胀ㄗC券賬戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入與融券同品種的證券或直接用信用賬戶買入與融券同品種的證券后，通過證券公司交易系統(tǒng)申報直接還券指令。證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)指令將有關證券從客戶信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到證券公司融券專用證券賬戶，并相應維護投資者信用證券賬戶內(nèi)的明細數(shù)據(jù)。5在何種情形下，投資者需要委托證券公司發(fā)出還券劃轉(zhuǎn)指令？投資者向證券公司歸還其原先融券賣出的證券，或者說采取直接還券方式歸還其融入的證券時，需要發(fā)出還券劃轉(zhuǎn)指令。比方說，某投資者向證券公司借入100股A證券賣出后，如果其普通證券賬戶內(nèi)有100股A證券，投資者可以委托證券公司向證券登記結(jié)算機構(gòu)發(fā)出還券劃轉(zhuǎn)指令，將其普通證券賬戶內(nèi)的100股A證券歸還給證券公司。5投資者擔保證券產(chǎn)生權(quán)益時應如何辦理？投資者融資買入的證券產(chǎn)生權(quán)益時，根據(jù)權(quán)益的不同種類，由證券公司按照有關規(guī)定進行處理，具體包括：（1）投票權(quán)：由證券公司作為名義持有人直接參加投票，但證券公司應當事先征求投資者的投票意愿，并根據(jù)投票者的意見進行投票。（2）現(xiàn)金紅利和利息：證券登記結(jié)算機構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息。涉及的利息稅由證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)證券公司的委托按照信用交易投資者的身份（個人或機構(gòu)）計算。證券公司收到現(xiàn)金紅利和利息款項后，及時分派給對應的信用交易投資者。證券發(fā)行人委托證券登記結(jié)算機構(gòu)以現(xiàn)金形式分派投資收益的，證券登記結(jié)算機構(gòu)將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。證券公司應當在資金到賬后，通知商業(yè)銀行對客戶信用資金的明細數(shù)據(jù)進行變更。（3）股票紅利和無償派發(fā)權(quán)證：證券登記結(jié)算機構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額記增紅股或派發(fā)權(quán)證，并根據(jù)證券公司委托相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。（4）配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證：此類權(quán)益屬于老股東優(yōu)先認購權(quán)，證券登記結(jié)算機構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額設置配股股權(quán)或優(yōu)先認購權(quán)，并根據(jù)證券公司委托，相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。證券公司根據(jù)投資者認購意愿和繳納認購款情況，通過交易系統(tǒng)發(fā)出認購委托，相關認購委托應當附有信用證券賬戶信息，證券登記結(jié)算機構(gòu)將認購證券記入證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶，并根據(jù)證券公司委托相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。（5）擔保證券終止上市：在出現(xiàn)擔保證券進入終止上市程序的，投資者在了結(jié)相關融資融券交易后，申請將有關證券中客戶信用交易擔保證券賬戶劃到其普通證券賬戶中，由證券登記結(jié)算機構(gòu)按照現(xiàn)行方式辦理退市登記等手續(xù)。由于投資者未提出申請導致退市后客戶信用交易擔保證券賬戶中仍有相關擔保證券的，證券登記結(jié)算機構(gòu)向證券發(fā)行人或其清算組交付的證券持有人名冊上，相關證券仍以“證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶”的名義登記。投資者日后需憑信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)自行通過證券公司主張權(quán)利。5擔保證券在市值配售新股時計算市值嗎？證券發(fā)行采取市值配售方式發(fā)行的，投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)納入其對應市值的計算。5擔保證券涉及上市公司收購情形時如何處理？擔保證券涉及收購（包括要約收購和協(xié)議收購）情形時，投資者不得通過信用證券賬戶申報預受要約。投資者欲申報預受要約的，應當在取得證券公司同意后，申請將擔保證券從證券公司信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶中，并通過其普通證券賬戶申報預受要約。5投資者融券賣出的證券產(chǎn)生權(quán)益時應如何補償融出方？對于融券業(yè)務，在投資者融券賣出后，且未買券還券前，證券公司和投資者都不實際持有相應的證券。在此期間如該證券有權(quán)益發(fā)生，由于投資者將按融券時的約定在到期日或之前歸還證券公司相應的證券，上市公司派發(fā)權(quán)益時會影響到標的的資產(chǎn)價值，因此投資者需向證券公司進行權(quán)利補償。具體包括：（1）投票權(quán)：投資者融券賣出后，由于投資者和證券公司在投票時都不擁有實際的投票權(quán)，因此投資者不需要向證券公司補償投票權(quán)。（2）紅利、紅股、無償派發(fā)的權(quán)證：投資者融券賣出的證券在未償還期間所產(chǎn)生的紅利、紅股和無償派發(fā)的權(quán)證應補償給證券公司，投資者應當根據(jù)雙方約定向證券公司補償對應數(shù)量的現(xiàn)金紅利、股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補償。（3）配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證：證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認購權(quán)的，融券投資者應當根據(jù)雙方約定對證券公司進行補償。60、融資融券到期后，投資者如何繼續(xù)從事融資融券交易？證券公司一般提供投資者3個月、6個月不等的融資或融券交易。融資融券的期限從投資者獲得授信額度起始日期起算。融資融券到期后，投資者須償還剩余融資資金和融券證券和相關利息費用。投資者如需繼續(xù)從事融資融券業(yè)務，須向證券公司重新申請額度。6融資融券的交易成本有哪些？除了證券交易的傭金、手續(xù)費、印花稅等基本交易成本之外，融資融券交易成本還包括融資利息、融券費用。6融資融券的利息、費用如何計算與收??？融資的利息按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定的利率乘以實際發(fā)生融資金額、占用天數(shù)計算，融資利息在投資者償還融資時由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。融券的費用按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規(guī)定融券品種費用乘以融券發(fā)生當日融券市值、占用天數(shù)計算，融券費用在投資者償還融券時由證券公司一并從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。6投資者辦理信用證券賬戶銷戶有什么條件？投資者向證券公司申請注銷信用證券賬戶的，或者證券公司根據(jù)有關規(guī)定和融資融券合同約定注銷投資者信用證券賬戶的，證券公司和投資者應當在注銷信用證券賬戶前了結(jié)全部融資融券交易。了結(jié)融資融券交易后有剩余證券的，在信用證券賬戶注銷前，投資者應當申請將剩余證券從證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)至其普通證券賬戶。6投資者如何注銷信用證券賬戶？投資者應當向為其開立信用證券賬戶的證券公司申請辦理賬戶注銷手續(xù)。在注銷信用證券賬戶前，投資者應當了結(jié)全部的融資融券交易，并將剩余證券劃轉(zhuǎn)至其普通證券賬戶。6投資者信用證券賬戶銷戶后如何辦理重新開戶？證券公司注銷投資者信用證券賬戶后，如果投資者需要重新在該證券公司或其他證券公司開立信用證券賬戶，證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)證券公司的申請配發(fā)新的信用證券賬戶號碼。投資者更換融資融券交易委托證券公司的，在向新證券公司申請開立信用證券賬戶前，應當首先通過原證券公司注銷其原先的信用證券賬戶。6投資者信用證券賬戶遺失、賬戶注冊資料變更時，到哪里辦理手續(xù)？投資者信用證券賬戶遺失、賬戶注冊資料變更時由為其開立信用證券賬戶的證券公司負責辦理。6投資者信用賬戶中的資產(chǎn)發(fā)生繼承、財產(chǎn)分割、遺贈或捐贈時如何處理？投資者信用賬戶中資產(chǎn)發(fā)生繼承、財產(chǎn)分割、遺贈或捐贈情形的，相關權(quán)利人可以向證券公司申請了結(jié)投資者的融資融券交易。了結(jié)后有剩余資金或剩余證券的，證券公司將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助辦理有關繼承、財產(chǎn)分割、遺贈或捐贈手續(xù)。6投資者如何履行信息報告、披露義務？