創(chuàng)新型企業(yè)上市關(guān)注的特殊性問(wèn)題xxxx02(編輯修改稿)
2025-03-22 22:12 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng) ? 對(duì)超募資金運(yùn)用的準(zhǔn)備情況是否充分 ，會(huì)否出現(xiàn)盲目擴(kuò)張或“趕鴨子上架”的情況 信息披露 ? 要求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得存在重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述 ? 引用數(shù)據(jù)和描述需注明出處 ? 風(fēng)險(xiǎn)因素的披露應(yīng)盡可能量化分析，不允許避重就輕或空洞無(wú)物 ? 招股說(shuō)明書(shū)的描述要清晰簡(jiǎn)單，避免牽強(qiáng)附會(huì)獲將簡(jiǎn)單問(wèn)題復(fù)雜化 ? 平實(shí)、客觀，禁止使用帶感情色彩的表述等 其他需關(guān)注的事項(xiàng) ? 稅收政策： 執(zhí)行的稅種、稅率是否合法合規(guī)，是否受到稅務(wù)部門(mén)的處罰；執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策是否符合國(guó)家法規(guī)政策，是否存在被追繳的重大風(fēng)險(xiǎn)等。 ? 環(huán)保情況： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家或地方的環(huán)保要求；擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家或地方的環(huán)保要求，是否取得了相應(yīng)部門(mén)的環(huán)保批文等；所處行業(yè)是否屬于重污染行業(yè)等。 ? 知識(shí)產(chǎn)權(quán)： 知識(shí)產(chǎn)權(quán)是高科技企業(yè)的核心價(jià)值，在專(zhuān)利和非專(zhuān)利技術(shù)的保護(hù)問(wèn)題上，需明確原始取得還是繼受取得，并關(guān)注繼受取得非專(zhuān)利技術(shù)的合法性和保密性。此外，信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)等的維權(quán)、侵權(quán)糾紛是上市過(guò)程中必須妥善處理的重要方面。 其他關(guān)注的事項(xiàng)（續(xù)） ? 對(duì)賭協(xié)議： 對(duì)賭資金是雙刃劍，用得好會(huì)極大地促進(jìn)企的發(fā)展壯大，用不好則可能將企業(yè)推入泥潭。曾經(jīng)有對(duì)賭協(xié)議的申報(bào)會(huì)受到更謹(jǐn)慎審核，如是否影響控制權(quán)穩(wěn)定性等。 ? 危機(jī)處理： 舉報(bào)信、投訴信、媒體質(zhì)疑等是監(jiān)管部門(mén)關(guān)注擬上市企業(yè)基本面的重要窗口。 ? 中介報(bào)告質(zhì)量： 保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師師、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)業(yè)報(bào)告是否存在瑕疵。 發(fā)審會(huì)注意事項(xiàng) ? 會(huì)前程序： ? 初審會(huì)由部門(mén)主任、處長(zhǎng)、預(yù)審員及發(fā)審委委員參加，對(duì)初審報(bào)告進(jìn)行討論，明確是否還需要補(bǔ)充其他材料。初審會(huì)結(jié)束后，若無(wú)其他問(wèn)題，發(fā)行人按照初審會(huì)意見(jiàn)補(bǔ)充材料，進(jìn)行預(yù)披露。 5天后，召開(kāi)發(fā)審會(huì)。 ? 參加人員： ? 發(fā)行人董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)或董秘、保薦代表人 2名 ? 會(huì)議主要程序： ? 發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)代表進(jìn)入會(huì)議室，董事長(zhǎng)介紹出席人員 ? 回答問(wèn)題：通常 68個(gè)問(wèn)題，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)都要回答?；卮饐?wèn)題時(shí)間不能超過(guò) 45分鐘。 ? 董事長(zhǎng)最后陳述。 12分鐘，若回答問(wèn)題 時(shí)間已滿 45分鐘，則沒(méi)有最后陳述時(shí)間 發(fā)審會(huì)注意事項(xiàng)（續(xù)） ? 需注意的事項(xiàng) ? 聆訊的問(wèn)題一般在反饋意見(jiàn)中已有所體現(xiàn)。 ? 聆訊的目的是使委員對(duì)發(fā)行人做什么、如何賺錢(qián)、有何競(jìng)爭(zhēng)力有更清晰的了解，因此董事長(zhǎng)應(yīng)對(duì)公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式、創(chuàng)新性等核心問(wèn)題了然于心。 ? 董事長(zhǎng)在回答問(wèn)題時(shí)要簡(jiǎn)明扼要，充分理解問(wèn)題所指，有針對(duì)性、有信息量地回答問(wèn)題。切忌夸夸其談、空洞無(wú)味，或者簡(jiǎn)單重復(fù)招股說(shuō)明書(shū)上已披露的信息。 截止 2023年 1月 25日，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開(kāi)審核會(huì)議 44次，審核企業(yè) 85家，否決 16家，否決率為 21％（含取消審核 2家）。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)被否決原因主要集中在以下幾個(gè)方面： ? 成長(zhǎng)性問(wèn)題， 比如通過(guò)研發(fā)費(fèi)用資本化、提前或延遲確認(rèn)收入、非經(jīng)常性損
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